1/ Con información al cierre del jueves 27 de diciembre de 2018
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1
28 de diciembre, 2018
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Apertura de Hoy:
Las principales bolsas en el mundo registran ganancias, después de que en la jornada de ayer los mercados de renta variable estadounidense concluyeron una sesión volátil con fuertes alzas, reafirmando un poco su histórica subida del miércoles pasado.
Sin embargo, el panorama para las acciones mundiales sigue siendo sombrío y complicado. Los temores de más osci-laciones de precios y la preocupación por la política estadounidense (declaraciones de Trump) mantienen la demanda por activos consideradas refugio, como lo son el yen, franco suizo y oro.
El precio internacional del petróleo (WTI) retrocede a niveles por debajo de los 45 dólares por barril, su nivel más bajo en los últimos 18 meses, después de que el Instituto Americano del Petróleo reportó un sorpresivo incremento en los inventarios de crudo estadounidense. La cifra oficial de este indicador se dará a conocer hoy a las 10am.
En Japón, la producción industrial se contrajo en noviembre -1.1% a tasa mensual, borrando parcialmente los avances del mes pasado, una señal de fragilidad en la actividad del sector fabril muy dependiente de sus exportaciones.
En China, por primera vez en su historia, el gigante asiático abrió las puertas a las importaciones de arroz provenientes de EUA, una señal de la búsqueda de mejorar las relaciones comerciales entre las dos economías más grandes del mundo y encontrar una solución a la guerra comercial.
En EUA, por sexto día consecutivo se mantiene el cierre parcial de oficinas. Ayer hubo un nuevo intento sin éxito de las dos Cámaras del Congreso para alcanzar un acuerdo que ponga fin al shutdown. En la siguiente semana harán un es-fuerzo adicional para restablecer el financiamiento para cerca del 20% del gobierno afectado por la falta de fondos. En un tweet de hoy por la mañana, el presidente Trump volvió a amenazar con el cierre de la frontera con México si no obtiene los recursos financieros para la construcción de un muro fronterizo.
El peso mexicano se mantiene fuerte, por debajo de $19.70 spot (aunque por momentos de la madrugada se ubicó en $19.75), nivel cercano al cierre de ayer y en la antesala de la conclusión del año. Las referencias económicas son esca-sas, pero podrían provocar algo de volatilidad las cifras en EUA del índice de gerentes de compra de Chicago (8.45am) y las ventas pendientes de casas (9am).
Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $19.61 y $19.77 spot (el euro entre $1.142 y $1.148).
HoraPaís /
ZonaIndicador Periodo
Información
Reportada
Estimación
Consenso
Bloomberg
Dato
Anterior
28-dic. 7:30 EUA Inventarios al mayoreo (Var % mensual) Nov 0.80
28-dic. 8:00 Mex Balanza Comercial (md) Nov 201 -2936
28-dic. 8:45 EUA Chicago PMI (Purchasing Manager Index) Dic 61.00 66.40
28-dic. 9:00 EUA Ventas pendientes de casas (Var % mensual) Nov 0.30 -2.60
28-dic. 9:00 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 21-dic -0.50
31-dic. 9:30 EUA Actividad Manufacturera, Dallas FED (puntos) Dic 16.00 17.60
1-ene. 19:45 China PMI Manufacturero (Caixin, puntos) Dic 50.20 50.20
2-ene. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, final.) Dic 51.40 51.40
3-ene. 7:15 EUA Cambio en el empleo privado, Agencia ADP (miles) Dic 180 179
3-ene. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 29-dic 216.00
3-ene. 9:00 EUA Gasto en Construcción (Var % mensual) Nov 0.30 -0.10
3-ene. 9:00 EUA ISM Manufacturero Dic 58.00 59.30
3-ene. 19:45 China PMI Compuesto (Caixin, puntos) Dic 51.90
4-ene. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, final.) Dic 51.30 51.30
4-ene. 4:00 Euro Estimación de Inflación (Var % anual) Dic 1.80 2.00
4-ene. 7:30 EUA Creación neta de empleos, nómina no agrícola (miles) Dic 180.00 155.00
4-ene. 7:30 EUA Tasa de desempleo (%) Dic 3.70 3.70
4-ene. 7:30 EUA Salario promedio por hora (Var % anual) Dic 3.00 3.10
En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros
Calendario de Indicadores Económicos (del 28 de diciembre de 2018 al 04 de enero de 2019)
Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.
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Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)
Pesos por dólar en un mes
Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)
Pesos por euro en un año
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Promedio móvil 100 días
Promedio móvil 23 días
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Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
19.60
19.75
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MERCADO DE DIVISAS
Diaria 1 MesEn el
año
En 12
meses
Pesos por divisa
Dólar Fix 19.68 -1.0 -4.0 0.1 -0.5 19.66
Dólar Spot EUA 19.68 -1.2 -3.9 0.1 -0.1 19.66
Euro Spot 22.49 -0.5 -2.7 -4.7 -3.9 23.61
Libra Spot 24.88 -1.1 -4.7 -6.4 -5.7 26.57
Dólar Canadiense Spot 14.45 -1.5 -6.2 -7.6 -7.1 15.64
Yen Spot 0.18 -1.1 -1.7 1.1 1.7 0.18
Franco Suizo Spot 19.92 -0.4 -2.9 -1.4 -0.2 20.20
Dólar por Euro 1.1430 0.7 1.2 -4.8 -3.9 1.2005
Yen por dólar 111.01 -0.3 -2.4 -1.5 -2.1 112.69
Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.
pesos/usd 19.75 19.94 20.25 20.90
Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.
Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.
Cierre
Variación %Cierre
2017
Var % diaria Var % en el año
Yen japonés -0.32 -1.49
Peso mexicano -1.15 0.09
Nuevo dólar taiwanés -0.06 3.57
Euro -0.68 4.79
Won coreano -0.44 4.96
Yuan chino -0.28 5.52
Libra esterlina -0.09 6.43
Rupia indonesa -0.11 7.42
Zloty polaco -0.60 7.72
Peso colombiano -0.23 9.75
Dólar australiano 0.47 9.94
Rupia hindú 0.40 10.15
Peso chileno 0.61 13.37
Real brasileño -1.34 16.97
Rand sudafricano -0.52 17.05
Rublo ruso 1.10 20.46
Peso argentino -0.63 105.77
Evolución de monedas vs. dólar estadounidense
Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.
Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg
Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg
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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)
prom. cierre
Tasas Nacionales
Tasa Objetivo Banxico 8.250 8.250 7.639 6.68 7.25
Fondeo Bancario* 8.390 8.370 7.686 6.71 7.35
Cetes 28 días 8.170 8.000 7.618 6.69 7.22
Cetes 91 días 8.310 8.270 7.833 6.89 7.36
Cetes 182 días 8.590 8.570 7.966 7.02 7.53
Cetes 364 días 8.670 8.490 8.065 7.10 7.33
TIIE 28 8.589 8.575 7.995 7.0601 7.6311
TIIE 91 8.627 8.620 8.053 7.1277 7.6650
Bonos de tasa fija (subasta primaria)
3 años 8.87 8.68 7.81 6.99 7.17
5 años 9.02 8.57 7.83 7.04 7.75
10 años 9.11 8.17 7.93 7.20 7.53
20 años 9.59 8.50 8.14 7.48 7.52
30 años 9.12 8.81 8.11 7.51 7.62
UDIS (pesos) 6.22 6.21 6.05 5.76 5.93
Udibonos 30 años 4.60 4.17 3.93 3.72 3.73
UMS 2021 (dolares) 3.65 3.65 3.25 2.30 2.31
Instrumentos IPAB (sobretasa)
BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25
BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37
BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07
BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)
prom. cierre
MBONO Sep-2022 8.61 8.68 7.82 6.94 7.47
MBONO Dic-2024 8.70 8.78 7.83 7.08 7.60
MBONO Jun-2027 8.73 8.78 7.92 7.18 7.65
MBONO May-2031 8.82 8.88 8.02 7.35 7.72
MBONO Nov-2038 8.96 8.99 8.11 7.50 7.78
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2018
2017
1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.
2\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 91 días.
3\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 182 días.
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2018
2017
RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)
Cierre Prom.
Colombia 160 159 89 161 105 129
México 158 157 94 164 106 143
Brasil 213 214 142 312 162 276
Francia 38 38 15 38 17 33
Italia 211 211 85 290 117 145
España 81 81 36 95 56 80
Irlanda 42 42 21 43 25 53
Portugal 92 91 62 142 81 240
*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg
2017Maximo
en 12
meses
Valor
actual
Valor
Previo
Minimo
en 12
meses
TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)
prom. cierre
Fondos Federales E.U. 2.50 2.50 1.90 1.10 1.50
T-Bill 3 meses 2.42 2.38 1.94 0.94 1.45
5 años 2.62 2.65 2.75 1.91 2.21
10 años 2.77 2.81 2.91 2.33 2.41
30 años 3.06 3.06 3.11 2.89 2.74
Libor 3 meses 2.81 2.82 2.30 1.26 1.69
Libor 12 meses 3.05 3.07 2.76 1.79 2.11
Tasa PRIME 5.50 5.50 4.90 4.10 4.50
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2018
2017
MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)
EU 2.77 2.81 2.41 México 8.75 8.80 7.66
Zona Euro 0.23 0.25 0.43 Chile 4.54 4.54 4.54
Japon 0.03 0.02 0.05 Brasil 9.35 9.38 10.26
Reino Unido 1.31 1.26 1.19 Portugal 1.68 1.69 1.94
Italia 2.75 2.83 2.02 Grecia 4.39 4.39 4.12
España 1.386 1.401 1.57 China 3.31 3.31 3.90
Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario
Cierre 2017Actual PrevioCierre
2017Actual Previo
DiariaAcum en
2018Prom. Cierre
Índice General de Commodities* 0.8 (10.8) 1,136.57 1,263.7 1,167.7 1,274
WTI (usd/barril) (1.8) (24.9) 45.39 65.1 50.9 60.4
Mezcla Mexicana (usd/barril) (2.0) (18.2) 45.96 62.2 46.4 56.2
Oro (usd/onza troy) 0.7 (2.1) 1,275.68 1,269 1,258 1,302.6
Plata (usd/onza troy) 1.3 (10.1) 15.23 15.7 17.1 16.9
Cobre (usd/kg) (1.5) (19.2) 266.75 293.1 280.8 330.1
Indice Agricola (0.8) (2.8) 1,250.2 1,283.5 1,315.4 1,286
Maiz (usd/bushel) 0.3 7.2 3.43 3.4 3.3 3.2
*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: B loomberg,
USDA, UBS Investment Bank.
Variación %Precio
actual
Prom.
2018
2017
1,000
1,100
1,200
1,300
1,400
1,500
1,600
1,700
1,800
1,900
2,000
26
36
46
56
66
76
86
96
106
ene.-10
abr.-10
jul.-10
oct.-10
ene.-11
abr.-11
jul.-11
oct.-11
ene.-12
abr.-12
jul.-12
oct.-12
ene.-13
abr.-13
jul.-13
oct.-13
ene.-14
abr.-14
jul.-14
oct.-14
ene.-15
abr.-15
jul.-15
oct.-15
ene.-16
abr.-16
jul.-16
oct.-16
ene.-17
abr.-17
jul.-17
oct.-17
ene.-18
abr.-18
jul.-18
oct.-18
WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.
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Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día
IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)
/1
diaria 1 Mes En el añoEn 12
meses
IPyC (Mex) 41,417.85 -0.37 4.05 -16.08 -14.87 50.83 2.10 18.10 7.80
Dow Jones (EU) 23,138.82 1.14 -6.51 -6.39 -6.60 38.29 3.59 15.42 9.83
S&P 500 (EU) 2,488.83 0.86 -7.21 -6.91 -7.22 37.70 2.99 16.99 11.18
Bovespa (Brasil) 85,460.20 0.38 -2.77 11.86 12.34 36.46 1.82 18.91 8.39
Dax (Alemania) 10,381.51 -2.37 -7.25 -19.63 -20.59 32.20 1.44 11.36 6.55
FTSE 100 (Reino Unido) 6,584.68 -1.52 -5.30 -14.35 -13.28 35.38 1.56 15.16 8.42
CAC40 (Francia) 4,598.61 -0.60 -7.04 -13.44 -14.28 26.27 1.40 14.21 9.05
Nikkei 225 (Japón) 20,077.62 3.88 -9.47 -11.80 -11.88 38.75 1.54 13.90 7.73
SSE Composite (China) 2,483.09 -0.61 -4.56 -24.92 -24.67 26.11 1.29 11.67 9.54
Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.
Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.
Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.
Índice
(Unidades)
Variación %: RSI del
Precio*
(9 dias)
MERCADOS ACCIONARIOS
Precio /
Valor en
Libros
Precio /
Utilidades
Valor de la
Empresa /
EBITDA 12
meses
39,000
39,500
40,000
40,500
41,000
41,500
42,000
42,500
43,000
43,500
44,000
44,500
45,000
45,500
46,000
46,500
47,000
47,500
48,000
48,500
49,000
49,500
50,000
50,500
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51,500
dic.-17 ene.-18 feb.-18 mar.-18 abr.-18 may.-18 jun.-18 jul.-18 ago.-18 sep.-18 oct.-18 nov.-18 dic.-18
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
2,340
2,360
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2,940
dic.-17 ene.-18 feb.-18 mar.-18 abr.-18 may.-18 jun.-18 jul.-18 ago.-18 sep.-18 oct.-18 nov.-18 dic.-18
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
-4.6
-2.4
-2.2
-2.0
-1.8
1.4
1.6
2.0
2.2
3.0
GMXT
IENOVA
GFINBURO
LALAB
BSMXB
GRUMAB
ALFAA
CUERVO
LIVEPOLC
MEXCHEM
-42.8
-41.0
-37.2
-35.6
-32.2
4.6
6.3
7.5
7.8
36.6
LABB
PE&OLES
GMEXICOB
CEMEXCPO
TLEVICPO
MEXCHEM
ALFAA
MEGACPO
GCC
ELEKTRA
1/ Con información al cierre del jueves 27 de diciembre de 2018
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 5
28 de diciembre, 2018
/1
Actualización reciente
5.
Quincenal Acum. AnualAnual
(2q. Nov '18)Quincenal Acum. Anual
Anual
(2q. Nov '18)
INPC 0.56 4.72 5.00 4.87
Subyacente 0.42 3.65 3.64 3.64 No Subyacente 0.97 8.03 9.23 8.69
Mercancias 0.28 3.81 3.95 3.94 Agropecuarios 2.56 6.07 8.72 6.63
Servicios 0.58 3.51 3.36 3.34 Energét. Y Tarif. Gob. -0.16 9.11 9.42 10.02
Fuente: INEGI.
INFLACIÓN EN LA PRIMERA QUINCENA DE DICIEMBRE DE 2018 (var. %)
Por actividades Por componentes
III-18 II-18Ene-sep
18IV-17 2017 2016 II-18 I-18
Ene-jun
182017 2016
2.5 2.6 2.1 1.5 2.0 2.9 Consumo Privado 3.0 2.6 2.8 3.0 3.7
Gasto Gubernamental 2.9 1.1 2.0 0.1 2.4
Primarias 2.2 1.8 2.2 4.3 3.4 3.5 Inversión Privada 3.9 1.4 2.7 -1.5 1.1
Secundarias 1.1 1.3 0.5 -1.0 -0.6 0.4 Exportaciones 8.3 2.2 5.3 3.8 3.5
Terciarias 3.2 3.3 2.8 2.4 3.0 3.9 Importaciones 7.9 5.9 6.9 6.5 2.9Fuente: INEGI. Base 2013.
PIB
PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)
oct.-18 sep.-18ene-oct
20182017 oct.-18
ene-oct
20182017
IGAE 2.1 3.1 2.1 2.0 Total de Trabajadores (miles)** 20,356 163.2 937.7 801.8
-2.6 1.2 2.3 3.4 Permantenes (miles) 17,409 127.6 733.3 644.6
0.1 2.5 0.5 -0.4 Eventuales Urbanos (miles) 2,750 31.9 241.1 135.2
1.0 3.8 1.6 3.1 sep-18 ago-18 2017 2016
Actividades Terciarias 3.2 3.5 2.8 3.2 Tasa de desempleo 3.60% 3.47% 3.13% 3.37%
2.1 5.1 2.6 1.7 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.
Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.
oct.-18
ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)
Creación/pérdida neta de empleos
Actividades Primarias
Actividad Industrial
Ind. Manufactureras
Ventas al menudeo
Variación % real anual
oct.-18 sep.-18ene-oct
20182017 oct.-18 sep.-18
ene-oct
20182017
Exportaciones 12.6 11.9 11.5 9.5 Importaciones 13.7 6.4 11.6 8.6
Petroleras 17.7 43.8 40.0 25.5 Consumo 13.2 1.8 12.9 10.4
No Petroleras 12.3 10.0 9.8 8.7 Bienes Intermedios 13.1 7.0 11.1 9.0
Manufactureras 13.2 10.5 9.9 8.5 Bienes de Capital 18.6 9.1 14.2 3.2
Automotriz 14.5 17.8 13.5 11.8 Balanza Comercial (md) -2,935 -194 -13,159 -10,875
2018* 2017 2016 oct.-18 sep.-18 2017 2016
11.4 12.2 8.9 Reservas Internacionales 173.6 173.6 172.8 173.5
3.6 8.6 10.8
17.84 31.234 30.37
Fuente: INEGI y Banco de México.
Inversión Estranjera Directa (mmd)
Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)
SECTOR EXTERNO
Variación % anual Variación % anual
Ingresos por Remesas (var %)
Ingresos por Turismo Internacional (var%)
2017 2018 3T. '18 2T. '18 1T. '18 2017
PIB 1/ 3.4 4.2 2.2 2.5
PIB México (var. % real anual) 2.00 2.10 nov 18 oct 18 dic 17 dic 16
Inflación (var. % anual) 6.77 4.55 Precios al consumidor2/
0.0 0.3 0.1 0.3
Cetes 28 (cierre) 7.25 8.25 Precios al consumidor 3/ 2.2 2.5 2.1 2.1
Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.66 20.30 Producción industrial 2/ 0.6 -0.2 0.4 0.8
PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.50 2.50 Producción industrial 3/ 3.9 3.8 4.0 0.8
Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 3.7 3.7 4.1 4.7
1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 155 237 175 155
4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. nov 18 oct 18 2017 2016
Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /
97.5 98.6 95.9 98.2
EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS
1/ Con información al cierre del jueves 27 de diciembre de 2018
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 6
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James Salazar Salinas
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1103 1103 Ext. 5699
Jesús Antonio Díaz Garduño
Analista Junior
1103 1103 Ext. 5609
Jorge Gordillo Arias Director de Análisis Económico y Bursátil [email protected]
1103 1103 Ext. 5693
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