Finanzas para startups15 de Octubre del 2013
Sesión2- SeedRace formación finalistas
Jose Manuel Carol@josemanuelcarol
EIX Technova Manager@eix_technova
Objetivo sesión
Familiarizarse con los principales conceptos de la Dirección Financiera
Índice
• Introducción• Cuenta de Resultados• Balance• Cash Flow• Tips
Introducción
“Las finanzas son las actividades relacionadas para el intercambio de distintos bienes de capital entre individuos, empresas o estados y con la incertidumbre y el riesgo que estas actividades conllevan.”
Cuenta de resultados
Es el resumen de todos los ingresos y todos los gastos que genera una organización durante un ejercicio contable.
El resultado del ejercicio representa el importe que realmente ha ganado o ha perdido la empresa en ese periodo. Además de ello, otra razón importante para conocer este documento contable es que informa sobre las causas de dicho resultado.
Resultado de explotación: formado por los ingresos menos los gastos de explotación, es decir, de la propia actividad de la empresa.
Resultado financiero: lo originan los ingresos menos los gastos financieros de las inversiones realizadas por la empresa.
Cuenta de resultados
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5Ventas 600.000 € 1.800.000 € 3.600.000 € 5.700.000 € 8.100.000 € Aprovisionamientos -360.000 € -1.080.000 € -2.160.000 € -3.420.000 € -4.860.000 €Gastos de personal -78.000 € -117.000 € -182.000 € -234.000 € -260.000 €Gastos de marketing -100.000 € -200.000 € -300.000 € -350.000 € -400.000 €Otros gastos de explotación -24.000 € -24.600 € -25.215 € -25.845 € -26.492 €EBITDA 38.000 € 378.400 € 932.785 € 1.670.155 € 2.553.508 € Amortización -17.700 € -37.165 € -58.477 € -72.773 € -81.965 €Resultado financiero -5.461 € -4.439 € -3.334 € -2.141 € -853 €EBT 14.839 € 336.796 € 870.974 € 1.595.240 € 2.470.691 € Impuestos -3.710 € -84.199 € -217.743 € -398.810 € -617.673 €Beneficio neto 11.129 € 252.597 € 653.230 € 1.196.430 € 1.853.018 €
Balance
El balance es el resumen de todas las posesiones (activos) y todas las deudas y el capital de una organización en un periodo de contable determinado. Es como una fotografía del patrimonio de la empresa.
Consta de dos partes bien diferenciadas: El Activo: recoge los bienes y derechos que posee la compañía. El Pasivo y fondos propios: en el pasivo se encuentran los fondos propios,
exigibles a largo plazo y exigibles a corto plazo. Los fondos propios: es el pasivo de la empresa que se debe a la aportación de
los socios y a los propios beneficios (o pérdidas) generadas durante el ejercicio.
Balance - Activo
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5Inmovilizado inmaterial 33.500 € 72.695 € 115.706 € 144.523 € 163.830 € Inmovilizado material 4.800 € 5.440 € 5.952 € 6.362 € 5.089 € Otros activos fijos - € - € - € - € - € Total activo no corriente 38.300 € 78.135 € 121.658 € 150.884 € 168.920 €
Existencias - € - € - € - € - € Clientes - € - € - € - € - € Caja 90.045 € 349.000 € 1.033.796 € 2.289.895 € 4.227.485 € Total activo corriente 90.045 € 349.000 € 1.033.796 € 2.289.895 € 4.227.485 €
TOTAL ACTIVO 128.345 € 427.135 € 1.155.454 € 2.440.779 € 4.396.405 €
Balance – Pasivo y FFPP
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5Capital y prima de emisión 25.000 € 25.000 € 25.000 € 25.000 € 25.000 €Resultados ejecicios anteriores 11.129 € 263.726 € 916.956 € 2.113.386 €Resultado del ejercicio 11.129 € 252.597 € 653.230 € 1.196.430 € 1.853.018 €Total fondos propios 36.129 € 288.726 € 941.956 € 2.138.386 € 3.991.405 €
Deudas a largo plazo 48.409 € 33.497 € 17.393 € 0 € 0 €Otros pasivos a L/PTotal pasivo no corriente 48.409 € 33.497 € 17.393 € 0 € 0 €
Deudas a C/P 13.807 € 14.912 € 16.104 € 17.393 € 0 €Impuestos diferidosAcreedores comerciales 30.000 € 90.000 € 180.000 € 285.000 € 405.000 €Otros pasivos a C/PTotal pasivo corriente 43.807 € 104.912 € 196.104 € 302.393 € 405.000 €
TOTAL PASIVO 128.345 € 427.135 € 1.155.454 € 2.440.779 € 4.396.405 €
Cash Flow
El Cash Flow implica los flujos de entrada o de salida de efectivo en un determinado periodo y por tanto constituye un indicador concreto de la liquidez de la que dispone una empresa.
Los flujos de caja se pueden distinguir de la siguiente manera:
Cash Flow Operativo
Cash Flow de Inversión
Cash Flow de Financiación
Cash Flow
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5Beneficio neto 11.129 € 252.597 € 653.230 € 1.196.430 € 1.853.018 € Amortización 17.700 € 37.165 € 58.477 € 72.773 € 81.965 € Variación fondo maniobra 30.000 € 60.000 € 90.000 € 105.000 € 120.000 €CASH FLOW OPERATIVO 58.829 € 349.762 € 801.708 € 1.374.203 € 2.054.983 €
Capex -56.000 € -77.000 € -102.000 € -102.000 € -100.000 €CASH FLOW DE INVERSIÓN -56.000 € -77.000 € -102.000 € -102.000 € -100.000 €
Incremento/disminución deuda 75.000 € -12.784 € -13.807 € -14.912 € -16.104 € -17.393 €Financiación/distribución FFPP 25.000 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 €Variación otros pasivos L/P 0 € 0 € 0 € 0 € 0 €CASH FLOW FINANCIACIÓN -12.784 € -13.807 € -14.912 € -16.104 € -17.393 €
VARIACIÓN TESORERÍA -9.955 € 258.955 € 684.796 € 1.256.099 € 1.937.590 €
Tesorería inicial 100.000 € 90.045 € 349.000 € 1.033.796 € 2.289.895 €TESORERÍA FINAL 90.045 € 349.000 € 1.033.796 € 2.289.895 € 4.227.485 €
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