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Perspectivas para el sector construcción
y vivienda en el Perú
Jorge Flores E. – Gerente General
Julio 2008
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I. Sectores con alto potencial de crecimiento
II. Potencial del sector vivienda
III. Conclusiones
Contenido
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I. Sectores con alto potencial de crecimiento
II. Potencial del sector vivienda
III. Conclusiones
Contenido
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PERU
6.2% 4.8% 4.5%3.4% 2.9%
Perú Colombia Chile Brasil México
2.3%3.4%
4.3%5.7%
7.1%
Perú Chile Mexico Colombia Brasil
2.32.7 2.8
3.5
4.1
4.7
2003 2004 2005 2006 2007 2008E
Los sólidos fundamentos macroeconómicos son la basedel desarrollo del sector
Inflación promediodel 2002 al 2007
Fuente: INEI, MEF, Bancos Centrales
Crecimiento promedio del PBIdel 2002 al 2007
Reducción de los niveles de deuda pública sobre PBI Evolución del PBI per cápita(miles de US$)
27%29%
48%45%
36%33%
2003 2004 2005 2006 2007 2008E
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Fuente: Ipsos APOYO Opinión y Mercado S.A. Niveles Socioeconómicos de la Gran Lima 2007 / Estadística poblacional 2007
Composición del nivel socio económico en Lima
Recomposición con crecimiento de los nivelessocioeconómicos A, B y C
A
B
C
D
E 12.7%
28.7%
35.1%
18.1%
5.4%
2007
19.0%
34.5%
26.6%
16.3%
3.6%
2003
$200
$285
$470
$1,050
$3,600
Ingresofamiliar
promedio
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PBI y PBI Contrucciónvar. % anual
(30)
(15)
-
15
30
E n e - 0 0
E n e - 0 1
E n e - 0 2
E n e - 0 3
E n e - 0 4
E n e - 0 5
E n e - 0 6
E n e - 0 7
E n e - 0 8
PBI Construcción
PBI
La construcción es el sector con mayor crecimiento enla economía peruana
Los principales factores que
impulsan este sector son:
Inversión en infraestructura
Déficit habitacional
Mayor demanda de oficinas
Crecimiento de la industria“retail”
Fuente: INEI, BCRP, MEF
2006 2007 May 07 - Abr 08
PBI 7.80% 9.00% 9.60%
Construcción 14.80% 16.50% 20.50%
PBI
Variación porcentual anual
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Hay proyectos identificados por más de US$1,410millones en infraestructura en el país…
Fuente: Proinversión
Sector económico
Monto en
millones de
dólares
Transporte Terrestre 631
Puertos 558
Aeropuertos 157Saneamiento 60
Energía 994
Agricultura 298
Telecomunicaciones 200
Hidrocarburos 60
Otros 166Total 3,113
Inversión proyectada por sectores
USD
1,410MM
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Déficit de inversión
por región
Provincia
73%
Lima
27%
… pero el déficit de inversión se estima en másde US$23 mil millones
SectorTotal2007
Millones de dólares
Transportes
Red Vial
Puertos
AeropuertosFerrocarriles
Saneamiento
Agua potable
Saneamiento
Tratamiento de aguas servidas
ElectricidadGas natural
Telecomunicaciones
TOTAL
7,684
6,829
695
143
17
4,619
2,233
1,780
606
5,523420
4,633
22,879
Fuente: Proinversión, Feb. 2008
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I. Sectores con alto potencial de crecimiento
II. Potencial del sector vivienda
III. Conclusiones
Contenido
El défi i h bi i l l P ú i d 2 1
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Desbalance de viviendas 2007miles de unidades
4
6
4
9
16
83
189
0.1
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200
> US$60 mil
US$30 mil - US$60 mil
US$15 mil - US$30 mil
< US$ 15 mil
Demanda 297 mil unidades
Oferta: 14 mil unidades
El déficit habitacional en el Perú es estimado en 2.1millones de viviendas
En Lima el déficit efectivo de viviendas alcanza las 283 mil unidades
El desbalance entre demanda y oferta de viviendas no será cubierto en lossiguientes 20 años
Fuente: Capeco julio 2007, Banco Mundial
E i t lt t i l l d ll d l d
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Existe un alto potencial para el desarrollo del mercadohipotecario en el Perú respecto a países comparables
Cartera hipotecaria: total sistema financierobillones de dólares
12.8
26.0
10.3
15.8
24.5
3.2 3.2 3.5
4.6
2.3 2.9
19.817.6
20.9
1.6 2.0-
5
10
15
20
25
30
2004 2005 2006 2007
Chile
México
Colombia
Perú
Fuente: Superintendencias de Banca, Bancos Centrales, y estimaciones de Interbank
El d hi t i Chil á
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Número de clientes con créditos para vivienda - 2007
en miles
95
816
-
200
400
600
800
1,000
Perú Chile
8.6 x
Créditos para vivienda - 2007
en millones de dólares
2,859
25,983
-
7,000
14,000
21,000
28,000
Perú Chile
9.1x
El mercado hipotecario Chileno es nueve veces másgrande que el Peruano con la mitad de la población
Fuente: Superintendencias de Banca y Bancos Centrales
18x17x
Penetración de los créditos hipotecarios
Créditos hipotecarios/PBI
18%
5%4%
3%
Chile Colombia México Perú
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Exitosos programas del Gobierno han contribuido a laconsolidación de nuevos productos y mayores plazos
(*) TC referencial S/2.80Fuente: Fondo MiVivienda, Capeco julio 2007
ProductoValor de
vivienda (*)
Demanda
insatisfecha de
miles de hogares
Crédito
hipotecario
privado
Mayor a US$62,500 7
Hasta US$62,500 17
Hasta US$31,500 126
Hasta US$12,000 133
Total 283
La exposición directa de la Banca al sector construcción
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Fuente: Maximice
Dinamización del sector: Incursión de nuevos jugadores en el mercado inmobiliario
principalmente internacionales – Chile, Colombia, España y EEUU
Mejora de la situación financiera de las empresas de construcción
Mayor apetito por financiamiento directo en el sector
La exposición directa de la Banca al sector construccióncontinúa incrementándose
Construcción / total colocaciones créditos
comerciales (%)
2.90%
3.20%
2.30%
2006 2007 2008
Colocaciones bancarias en el sector construcción
Millones de US$
248
443
554
2006 2007 2008
El mercado hipotecario viene creciendo fuertemente a
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Fuente: SBS* Proyección Banca Inmobiliaria Interbank
Crecimiento explicado principalmente por:
Mejora en fundamentos macroeconómicos Inversiones para cubrir déficit habitacional
Acceso de nuevos sectores a créditos hipotecarios
Desarrollo de curva de tasas a largo plazo a niveles atractivos
El mercado hipotecario viene creciendo fuertemente atasas de 24% por año
Crecimiento de mercado hipotecario
US$ Miles Millones
1.1 1.2 1.4 1.6
2.2
2.80.3
0.4
0.60.7
0.7
0.8
Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 *
Créditos Mivivienda
Créditos Hipotecarios
1.6
2.0
2.3
2.9
3.6
1.4
2.0 1 9 % x a ñ o
2 4 % x a
ñ o
El desarrollo del mercado de capitales y nuevas
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Evolución del Patrimonio administrado por Fondos mutuos y AFP's
(US$ m iles m illones)
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Fondos Mutuos
AFP´s
5.9
8.29.2
11.7
16.5
23.6
27.9
Fondos de Inversión
Han surgido fondos de inversióninmobiliarios
Hay en cartera 5 fondos concapital estimado en US$700+millones
Titulización de créditos hipotecarios
Actualmente sólo hay unaexperiencia reciente detitulización (US$25MM)
Desarrollo del mercado detitulizaciones y creación de
instrumentos hipotecarios esclave para satisfacer el apetito delos inversionistas institucionales
En Colombia se ha titulizadoaprox. el 30% de la carterahipotecaria
El desarrollo del mercado de capitales y nuevasalternativas de inversión son claves para el desarrollo
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I. Sectores con alto potencial de crecimiento
II. Potencial del sector vivienda
III. Conclusiones
Contenido
Existen condiciones ideales para el desarrollo del sector
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Estabilidad económica con alto crecimiento – obtención del grado de inversión
Desarrollo de proyectos para cubrir necesidad de infraestructura
Existencia de un gran desbalance entre oferta y demanda de viviendas,
principalmente en los sectores más bajos
Exitosas propuestas del gobierno para impulsar programas sociales ydesarrollar el sector vivienda
Creciente participación de la banca en el financiamiento del sector
El crecimiento y desarrollo del mercado de capitales permitirá desarrollar los
instrumentos necesarios para financiar el crecimiento
Existen condiciones ideales para el desarrollo del sectorconstrucción e inmobiliario en el Perú
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Muchas Gracias!
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