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ESTADO DE
FLUJO DE EFECTIVO
Dr. Eloy Granda Carazas Unidad VIII
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Objetivos
Evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y
equivalentes al efectivo
As como las necesidades de liquidez que sta tiene
Informar sobre los cambios histricos en el efectivo y equivalentes al efectivo
de una entidad mediante un estado de
flujos de efectivo en el que los flujos de
fondos del perodo se clasifiquen segn
procedan (actividades de operacin, de
inversin y de financiacin)
DEFINICIONES
El efectivo, comprende tanto la caja como los depsitos bancarios a la vista.
Los equivalentes al efectivo, son inversiones a corto plazo de gran liquidez,
que son fcilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando
sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.
Actividades de operacin, son las actividades que constituyen la principal
fuente de ingresos actividades ordinarias de la entidad, as como otras
actividades que no puedan ser calificadas como de inversin o financiacin.
Actividades de inversin, son las de adquisicin y disposicin de activos a
largo plazo, as como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los
equivalentes al efectivo.
Actividades de financiacin, son las actividades que producen cambios en el
tamao y composicin de los capitales propios y de los prstamos tomados por
parte de entidad.
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EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
Incluye los componentes del efectivo representado por medios de pago
(efectivo, cheques, tarjetas de crdito y dbito, giros, etc.), depsitos en
bancos y en instituciones financieras, as como las actividades de efectivo
que corresponden a las inversiones financieras de corto plazo y alta liquidez,
fcilmente convertibles en un importe determinado de efectivo y estar sujeta
a un riesgo insignificante de cambios en su valor, cuya fecha de vencimiento
no exceda a 90 das desde la fecha de adquisicin. (Definicin de
CONASEV)
Ejemplo: las participaciones que se tiene en otra empresa se consideran
como equivalente de efectivo, solo si las acciones preferentes han sido
adquiridas con proximidad a su vencimiento, y siempre que tengan una
fecha determinada de reembolso.
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El estado de flujos de efectivo informar acerca de los flujos de
efectivo habidos durante el periodo, clasificndolos por
actividades de operacin, de inversin y de financiacin.
Una transaccin puede contener flujos de efectivo pertenecientes
a las diferentes categoras.
Por ejemplo, cuando los reembolsos correspondientes a un
prstamo incluyen capital e inters, la parte de intereses puede
clasificarse como actividades de operacin, mientras que la parte
de devolucin del principal se clasifica como actividad de
financiacin.
sin embargo,
ACTIVIDADES DE OPERACIN (AO)
Los flujos de efectivo procedentes de AO, es un indicador clave de la medida en la cual
estas actividades han generado fondos
lquidos suficientes para reembolsar los
prstamos, mantener la capacidad de
operacin de la entidad, pagar dividendos y
realizar nuevas inversiones sin recurrir a
fuentes externas de financiacin. Es til, junto
con otra informacin, para pronosticar los flujos
de efectivo futuros de tales actividades.
Los flujos de efectivo procedentes de las AO, se derivan fundamentalmente de las
transacciones que constituyen la principal
fuente de ingresos de actividades ordinarias de
la entidad. Por tanto, proceden de las
operaciones y otros sucesos que entran en la
determinacin de las ganancias o prdidas
netas.
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Por ejemplo:
a. Cobros procedentes de las ventas de bienes
y prestacin de servicios.
b. Cobros procedentes de regalas, cuotas,
comisiones y otros ingresos de actividades
ordinarias.
c. Pagos a proveedores por el suministro de
bienes y servicios;
d. Pagos a y por cuenta de los empleados.
e. Cobros y pagos de las entidades de seguros
por primas y prestaciones, anualidades y
otras obligaciones derivadas de las plizas
suscritas.
f. Pagos o devoluciones de impuestos a la
renta, a menos que stos puedan
clasificarse especficamente dentro de las
actividades de inversin o financiacin.
g. Cobros y pagos derivados de contratos que
se tienen para intermediacin o para
negociar con ellos.
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ACTIVIDADES DE INVERSIN (AI)
Son los flujos de efectivo
que representan la
medida en la cual se han
hecho desembolsos por
causa de los recursos
econmicos que van a
producir ingresos y flujos
de efectivo en el futuro
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a. Pagos por la adquisicin de A/F, activos intangibles y otros activos a L/P.
b. Cobros por ventas de A/F, activos intangibles y otros activos a L/P.
c. Pagos por la adquisicin de instrumentos de pasivo o de patrimonio,
emitidos por otras entidades, as como participaciones en negocios
conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos ttulos e instrumentos
que sean considerados efectivo y equivalentes al efectivo).
d. Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital
emitidos por otras entidades, as como participaciones en negocios
conjuntos (distintos de los cobros por esos mismos ttulos e instrumentos
que sean considerados efectivo y otros equivalentes al efectivo).
e. Anticipos de efectivo y prstamos a terceros (distintos de las operaciones
de ese tipo hechas por entidades financieras).
f. Cobros derivados del reembolso de anticipos y prstamos a terceros
(distintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades
financieras).
g. Pagos derivados de contratos a plazo, de futuro, de opciones y de
permuta financiera, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como
actividades de financiacin.
h. Cobros procedentes de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de
permuta financiera, o bien cuando los anteriores cobros se clasifican
como actividades de financiacin.
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ACTIVIDADES DE FINANCIACIN (AI)
Es la prediccin de
necesidades de
efectivo para cubrir
compromisos con los
suministradores de
capital a la entidad
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a. Cobros procedentes de la emisin de
acciones u otros instrumentos de capital.
b. Pagos a los propietarios por adquirir o
rescatar las acciones de la entidad.
c. Cobros procedentes de la emisin de
obligaciones sin garanta, prstamos, bonos,
cdulas hipotecarias y otros fondos tomados
en prstamo, ya sea a largo o a corto plazo.
d. Reembolsos de los fondos tomados en
prstamo.
e. Pagos realizados por el arrendatario para
reducir la deuda pendiente procedente de un
arrendamiento financiero.
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INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO
DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN
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Mtodo
Directo (*) Mtodo
Indirecto
(*) Se aconseja a las entidades que presenten los flujos de efectivo utilizando el mtodo directo. Este mtodo
suministra informacin que puede ser til en la estimacin de los flujos de efectivo futuros, la cual no est
disponible utilizando el mtodo .indirecto
Se presentan por
separado las principales
categoras de cobros y
pagos en trminos brutos
Se comienza presentando la ganancia o prdida en
trminos netos, cifra que se corrige luego por los
efectos de las transacciones no monetarias, por todo
tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones (o
devengos) que son la causa de cobros y pagos en el
pasado o en el futuro, as como de las partidas de
prdidas o ganancias asociadas con flujos de
efectivo de operaciones clasificadas como de
inversin o financiacin
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Mtodo directo Minsur S.A. Estado de flujos de efectivo
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Ferreyros
S.A.A
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Banco Continental Estado de flujo de efectivo
Mtodo indirecto
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FLUJO DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA
Los flujos de efectivo procedentes de transacciones en moneda extranjera
se convertirn a la moneda funcional de la entidad aplicando al importe en
moneda extranjera la tasa de cambio entre ambas monedas en la fecha en
que se produjo cada flujo en cuestin.
Las prdidas o ganancias no realizadas, por diferencias de cambio en
moneda extranjera, no producen flujos de efectivo. Sin embargo, el efecto
que la variacin en las tasas de cambio tiene sobre el efectivo y los
equivalentes al efectivo, mantenidos o debidos en moneda extranjera, ser
objeto de presentacin en el estado de flujos de efectivo para permitir la
conciliacin entre las existencias de efectivo y equivalente al efectivo al
principio y al final del periodo. Este importe se presentar por separado de
los flujos procedentes de las actividades de operacin, de inversin y de
financiacin.
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US$ T/C S/.
1,207,000 Transaccin 3,415,810
(782,200) Transaccin (2,221,448)
(190,000) Transaccin (540,930)
(144,500) Transaccin (410,958)
(1,800) Transaccin (5,058)
88,500 237,416
(17,200) Transaccin (49,054)
(60,000) Transaccin (171,480)
(77,200) (220,534)
(50,000) Transaccin (142,500)
85,000 Transaccin 238,850
8,000 Transaccin 22,480
43,000 118,830
54,300 135,712
24,500 Cierre 152,040
- (62,384)
78,800 Cierre 225,368
Prima de capital
Variacin
Saldo inicial
Diferencia por conversin
Saldo final de caja
Compra de maquinarias
Actividades de operacin
Actividades de inversin
Actividades de financiamiento
Pago de deuda a L/P
Aporte de capital
Aumento proveniente de
actividades de operacin
Disminucin proveniente de
actividades de inversin
Aumento proveniente de
actividad de financiamiento
Cobranza de clientes
- Proveedores
- Personal
- Tributos
- Intereses
Pagos:
Compra de acciones
CAMBIOS EN LAS PARTICIPACIONES DE PROPIEDAD
EN SUBSIDIARIAS Y OTROS NEGOCIOS
Los flujos de efectivo agregados procedentes de la obtencin y
prdida del control de subsidiarias u otros negocios debern
presentarse por separado, y clasificarse como actividades de
inversin.
Los flujos de efectivo que surgen de cambios en las participaciones
en la propiedad de una subsidiaria que no dan lugar a una prdida del
control debern clasificarse como flujos de efectivos de actividades de
financiacin
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20X5 20X4 Variaciones Operacin Inversin Financiamiento
S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.
1,100 80 1,020
300 290 10 (c ) 20 (10) 10
800 830 (30) (30) 30
980 840 140 140 (140)
20 20 - - -
2,000 2,900 (900) (d) 70 (830) 830
900 850 50 (a) 150 200 (200)
6,100 5,810
300 280 20 20 20
40 90 (50) (50) (50)
200 100 100 100 100
1,000 1,110 (110) (110) (110)
500 350 150 150 150
2,000 2,000 - -
2,060 1,880 180 (b) 320 (140) (140)
6,100 5,810
S/.
2,000 2,000 2,000 2,000
(700) (700) (700) (700)
(830) (830) (830) (830)
(150) (150) (a) 150 - -
50 50 50 50
20 20 (c ) 20 -
(70) (70) (d) 70 -
320 (b) 320
560 560 380 640 -
Prdida en venta de inversiones a L/P
Utilidad neta
Inversiones temporales
Gastos por pagar
Obligaciones por pagar
Acciones preferentes
Gastos operativos
Depreciacin
Ingresos por alquileres
Ganancia en venta de Inv. Temporales
Total
Estado de resultados
Ventas netas
Costo de venta
Activo fijo
Total
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Acciones comunes
Utilidades retenidas
Caja y bancos
Cuentas por cobrar
Inventarios
GPA
Inversiones a largo plazo
Eliminaciones
Total
Actividades
Detalle
Cargo Abono
Flujo de efectivo