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Aspectos Conceptuales del
Estudio Económico y Financiero de un
Proyecto
Unidad Temática Nro. 1
Profesor Onás [email protected]
OBJETIVOS DE LA UNIDAD
1
2
3
Definir el estudio económico.
Reconocer las variables que intervienen en su realización.
Conocer el alcance e importancia del estudio económico - financiero.
Identificar la relación con los estudios anteriores del plan de negocio o proyecto.
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INTERROGANTES ORIENTADORAS
¿Qué es un estudio económico –
financiero en un plan de negocios o
proyecto?
¿Cuál es la relación entre el estudio económico –financiero y los estudios de mercado y técnico en un plan de negocios o
proyecto?
¿Que elementos integran el estudio
económico –financiero en un plan de negocios
o proyecto?
Identificación del problema o necesidades (aprovechamiento
de oportunidades
Formulación y definición del problema principal (diagnóstico)
Solución Inteligente al Planteamiento de un problema
(Idea de Negocio)
Estudio Económico y Financiero
Inversión (Implementación o Ejecución) y Post Inversión (Funcionamiento Operacional)
Pre-
Inversión
Obtención, Recopilación y Elaboración de Fuentes de Información: Primarias y
Secundarias.
Viabilidad Legal y Ambiental
Viabilidad Técnica
Viabilidad Comercial (de Mercado).
Viabilidad
Evaluación
Estimación de inversión inicial, financiamiento, cálculo de ingresos,
costos y gastos
Elaboración de Estados Financieros y Estimación de los Flujos Netos de
Efectivo
Evaluación Económica y Financiera.
Viabilidad Económica y Financiera
Formulación
Estudio Económico y Financiero
¿Por qué se invierte y por qué son necesarios los proyectos?
Todos y cada uno de los bienes y servicios, antes de venderse co-mercialmente, fueron evaluados desde varios puntos de vista, siem-pre con el objetivo final de satisfacer una necesidad humana. Des-pués de ello, alguien tomó la decisión para producirlo en masa, para lo cual tuvo que realizar una inversión económica. Siempre que exista una necesidad humana de un bien o un servicio habrá necesidad de invertir, pues hacerlo es la única forma de produ-cir un bien o un servicio.
Una inversión inteligente requiere una base que la justifique. Dicha base es precisamente un proyecto bien estructurado y evaluado.
RELACIÓN CON ESTUDIOS Y ETAPAS DEL PLAN DE NEGOCIOS
Estudio de Mercado
Estudio de Técnico
Estudio Económico - Financiero
Estudio Socioeconómico y Ambiental
Resumen y Conclusiones
Decisión sobre el Proyecto
Retroalimentación
Definición de Objetivos
El estudio económico financiero es la parte del plan de nego-cios o proyecto, en la cual se determinan los recursos económi-cos (costos e inversión), necesarios para llevar el proyecto, así como la determinación de los rendimientos que producirá, aplicando los métodos para valorarlos a través del tiempo.
Baca Urbina (2001).
Uno de los objetivos de este estudio es ordenar y sintetizar la
información de carácter monetario que proporcionaron las
etapas anteriores.
CONCEPTO
Estudio Económico y Financiero
Variables que Intervienen
Inversión Inicial:
Financiamiento:
Ingresos:
Costos y Gastos:
Evaluación Económica y Financiera:
Activos Tangibles e Intangibles, Capital de Trabajo.
Fuentes de Financiamiento.
Estimación de Costos y Gastos.
Estimación de Fuentes de Ingresos.
VAN, TIR,…
ESTUDIO
ECONÓMICO
FINANCIERO
Ingresos
Costos TotalesProducción, Mercado,
Administrativos, Financieros
Inversión TotalFija e Intangible
Depreciación y Amortización
Capital de Trabajo
Costo de Capital
Estado de Resultados
Punto de Equilibrio
Balance General
Evaluación Económica
Flujos Netos de Efectivos
ELEMENTOS DEL ESTUDIO ECONÓMICO - FINANCIERO
Tasa de inflación
Riesgo
Tasa mínima aceptable de rendimiento
Valor presente neto
Tasa interna de retorno
Evaluación Financiera
Flujos netos de efectivo
+
=
El estudio económico financiero es una herramienta fundamental en la for-mulación y evaluación de proyectos porque permite conocer las bondades de una inversión en un tiempo determinado, así como evaluar en el futuro los rendimientos del proyecto.
ELEMENTOS DEL ESTUDIO ECONÓMICO - FINANCIERO
ALCANCE DEL ESTUDIO ECONÓMICO - FINANCIERO
¿Cuánto ingresará anualmente?
¿Cuánto tengo que invertir?
¿La inversión es propia o financiada?
¿Cuánto cuesta la operación el proyecto?
¿Es económicamente sostenible el proyecto?
BIBLIOGRAFIA
Baca, G. (2006). Evaluación de Proyectos.(5ta edición). México: McGraw-Hill.
Rodríguez, V; Bao, R.; y Cárdenas L. (2008). Formulación y Evaluación de Pro-yectos (1ra. Edición). Editorial Limusa.
Hernández, A y otros (2008). Formulación y Evaluación de Proyectos de In-versión. (5ta edición). México: CENGAGE
FONCREI (2000). Manual para la Formulación y Evaluación de Proyectos. (3ra Edición). Fondo de Crédito Industrial. Caracas.