Reunión de AccionistasBalance cerrado Septiembre 2021 (primer trimestre)
Noviembre 2021
¿Qué es Matba Rofex hoy?Un proveedor de Servicios de Infraestructura y tecnología bursátil y de mercados.
COBERTURA ORIGINACIÓN INVERSIÓN FINANCIAMIENTO
TECNOLOGÍA y SERVICIOS DE TRADING, CLEARING, RISK MANAGEMENT y REGISTRO
Estructura Societaria Grupo MTR
61,25%
90,6%
38,75% 90%90%95%5%
Argentina Clearingy Registro
UFEX
10% 10%
Reordenamiento SocietarioEstamos en un proceso de reordenamiento de ciertas tenencias societarias. El objetivo es consolidar tenencias estratégicas y mejorar EBITDA de MtR.
● Aumentar la tenencia en ACyRSA: ya superamos el 90%. CUMPLIDO .
● 100% de acciones de Primary y ESCO: CUMPLIDO .
● Adquirir tenencia en Primary Ventures S.A.: CUMPLIDO .
● Adquirir Matriz: CUMPLIDO .
● Fusionar Primary y ESCO: CUMPLIDO > Fecha efectiva de fusión: 01/10/2021
● Adquirir tenencias en ROSFID y MAV actualmente en poder de ROFEX Inversora
.EN PROCESO > Previsto para el último trimestre del 2021
La estructura a la que aspiramos
Actividad de futuros y opciones del ejercicio
Evolución Volumen (Millones de Contratos, eje izquierdo)
Evolución Ingresos (Millones de pesos, eje derecho)
Tal como preveíamos, las condiciones macro previas a las elecciones de medio término hicieron aumentar el volumen de Futuros de dólar del Q3 .
Performance FyO Financieros
Performance FyO Financieros
Volumen FyORenta Variable(Cantidad de Contratos)
Volumen Otros FyO Financieros(Cantidad de Contratos)
Performance FyO Agropecuarios
Evolución Volumen (Millones de Toneladas, eje izquierdo)
Evolución Ingresos (Millones de pesos, eje derecho)
El volumen negociado tuvo una caída contra los meses anteriores y el mismo período del año anterior (-17%), causada mayormente por la menor operatoria de MarketMakers. Sin embargo, los ingresos evolucionaron por encima de inflación.
$ 163,2 $ 265,6 (+62%)
Productos AgropecuariosPerformance Tonelaje Entregado
3Q 2020 3Q 2021 Var %
Total Entregado 1.322.426 1.522.494 15,13%
Open Interest Granos: Récord 31/03/2021
Futuros y Opciones de SojaRanking por OI en toneladas al cierre de Octubre 2021
Ranking Mercado OI al cierre
1 Chicago Board of Trade 133.059.776
2 Matba Rofex 3.331.975
3Dalian Commodity Exchange
2.626.990
4 JSE Securities Exchange 817.240
5 B3 148.311
Futuros y Opciones de SojaRanking por Volumen en toneladas - YTD al cierre de Octubre 2021
Ranking MercadoVolumen en
toneladas YTDTurnover Mensual
1 Chicago Board of Trade 8.298.988.491 6.24
2Dalian Commodity Exchange
556.113.860 21.17
3 Matba Rofex 26.132.670 0.784 JSE Securities Exchange 19.006.818 2.33
5 B3 3.675.780 2.48
6North American Derivative Exchange
19.040 NA
Ranking mundial FyO de Soja
Fuente: elaboración propia en base a datos de la FIA
Futuros y Opciones de MaízRanking por Volumen en toneladas - YTD al cierre de Octubre 2021
Ranking MercadoVolumen en
toneladas YTDTurnover Mensual
1 Chicago Board of Trade 13.072.011.895 3.34
2Dalian Commodity Exchange
1.730.960.210 10.69
3 B3 79.314.174 1.22
4JSE Securities Exchange
31.999.154 1.25
5Euronext Derivatives Market
29.241.750 1.20
6 Matba Rofex 17.907.960 0.61
7North American Derivative Exchange
22.098 NA
Futuros y Opciones de MaízRanking por OI en toneladas al cierre de Octubre 2021Ranking Mercado OI al cierre
1 Chicago Board of Trade 391.234.850
2Dalian Commodity Exchange
16.191.830
3 B3 6.486.993
4 Matba Rofex 2.943.9755 JSE Securities Exchange 2.553.681
6 Euronext Derivatives Market 2.431.350
Ranking mundial FyO de Maíz
Fuente: elaboración propia en base a datos de la FIA
Futuros y Opciones de TrigoRanking por OI en toneladas al cierre de Octubre 2021
Ranking Mercado OI al cierre
1 Chicago Board of Trade 139.280.9902 Minneapolis Grain Exchange 13.054.912
3 Matba Rofex 1.808.2404 ICE Futures Europe 1.206.2005 JSE Securities Exchange 1.067.0506 ASX 24 323.960
7Zhengzhou Commodity Exchange
11.100
Futuros y Opciones de TrigoRanking por Volumen en toneladas - YTD al cierre de Octubre 2021
Ranking MercadoVolumen en
toneladas YTDTurnover Mensual
1 Chicago Board of Trade 5.664.555.509 4.07
2Minneapolis Grain Exchange
367.035.032 2.81
3 JSE Securities Exchange 15.816.250 1.48
4 ICE Futures Europe 9.790.000 0.81
5 Matba Rofex 7.008.260 0.396 ASX 24 2.214.560 0.68
7Zhengzhou Commodity Exchange
607.450 5.47
8 Moscow Exchange 23.750 NA
Ranking mundial FyO de Trigo
Fuente: elaboración propia en base a datos de la FIA
Información financiera a Septiembre 2021
Resultado histórico por trimestreGRUPO MTR Consolidado Resultados Acumulado Julio-Septiembre 2021
(en miles de pesos)2021-Q3 Totales
Ingresos por Mercado Financiero 351.106 351.106 44%Ingresos de Mercado Agropecuario 265.657 265.657 33%Ingresos por Tecnología 178.560 178.560 22%
Otros Ingresos de Mercado (FCI, FCE y Billetera) 6.965 6.965 1%Otros Ingresos 1.212 1.212 0%
Total ingresos 803.501 803.501Sueldos y Cargas Sociales -306.116 -306.116 60%Honorarios (Directorio y Proveedores) -45.701 -45.701 9%Impuestos -42.303 -42.303 8%Desarrollo De Mercado (MMK - Proveedores Ecosistema) -41.926 -41.926 8%Comunicación y Mantenimiento de Sistemas -37.375 -37.375 7%Alquileres, expensas y Gastos de Oficina -10.550 -10.550 2%Refrigerios -7.066 -7.066 1%Amortizaciones -8.309 -8.309 2%Movilidad -1.636 -1.636 0%Mant. Sistema PMY 0 0 0%Otros Gastos -7.934 -7.934 2%
Total egresos -508.916 -508.916Resultado operativo 294.584 294.584 37%
Ingresos financieros operativos 214.927 214.927EBITDA 509.512 509.512 50%
Tecnología
Mercado Agropecuario
Mercado Financiero
Composición de Ingresos
Composición de Egresos
Sueldos
Honorarios
Desarrollo de Mercado
Impuestos
Comunicación y Mantenimiento Otros
Evolución de Margen EBITDA
-12,5M
Evolución de Margen EBITDA
+59% YoY
Evolución ingresos de IT
(con ajuste por inflación en una línea)Estado de Resultado Ajustado
GRUPO MTR ConsolidadoSeptiembre
2021
Ingresos operativos netos 803.501
Egresos operativos -508.916
Resultado operativo 294.584
Ingresos financieros operativos 214.927
EBITDA 509.512
Renta financiera 150.076
Resultados por inversiones en asociadas -9.397
Recpam -463.086
Resultado neto antes de impuestos 187.104
Impuesto a las ganancias -78.303
Resultado neto antes de impuestos 108.801
Suba tipo cambio oficial: 3%(MEP subió 8%)
Suba IPC: 9%
Balance de publicación (variaciones en términos reales)
GRUPO MTR ConsolidadoSeptiembre
2021
Septiembre
2020Var. %
Ingresos operativos netos 832.329 846.423 -2%
Egresos operativos -571.598 -525.017 9%
Resultado operativo 260.731 321.406 -19%
Renta financiera -71.673 485.997 -115%
Resultados por inversiones en asociadas 0 -1.317 -100%
Otros Ingresos 3.538 -661 -635%
Recpam -4.831 -15.806 -69%
Resultado neto antes de impuestos 187.765 789.618 -76%
Impuesto a las ganancias -78.655 -231.030 -66%
Ajuste por conversión -310 1 -36369%
Resultado NETO 108.801 558.589 -81%
Análisis sobre el impacto de inversiones en dólares
Variables jun-21 sep-21 VarIPC 483,60 528,40 9,26%
Com 3500 95,73 98,74 3,14%
MEP 163,57 176,62 7,98%
Resultado Contable COM3500/IPC -5,60%
Resultado Real MEP/IPC -1,18%
Estructura Patrimonial Grupo MTR(Balance separado)
Capital social Otros aportes de los propietarios
Ganancias reservadas
RNA + Reserva facultativa
PN
122,92 5.579,13 3.235,32 2.176,20 11.113,58
Cifras en millones de pesos
Cantidad de acciones
VPP por acción (BV)
Cotización al 30/09/21 (P)
P/BV
122.920.000 90,41 210 2,32
Perspectivas
Futuros de Dólar : Al inicio del ejercicio proyectamos un ADV de 550.000 contratos diarios, nivel alcanzado en Setiembre y Octubre . Hacia delante el volumen negociado dependerá del recorrido del tipo de cambio oficial.
Futuros Agropecuarios : Si bien en tonelaje se viene registrando un volumen inferior al esperado, las cifras de posición abierta y tonelaje entregado están en niveles récords. El potencial para aumentar el volumen negociado está asociado al aumento de la participación de actores “financieros”. En ese sentido estamos redefiniendo esquemas de Market Makers en Diciembre, hemos lanzado una familia de Indices Continuos, y estamos colaborando con proyectos de tokenización de granos.
Futuros y Opciones sobre Renta Variable : Seguimos trabajando en recuperar los niveles del 2020, muy condicionados por la evolución del mercado spot.
Perspectivas para el resto del ejercicio 2022
Clearing y registro PyME - ACYRSA : En este segmento Fintec hay crecimiento sostenido y proyectamos finalizar el ejercicio con liquidaciones mensuales muy superiores a las actuales. 3 Plataformas ya operativas.
Tecnología : Está completada la fusión de las dos empresas tecnológicas. La empresa fusionada espera una facturación bruta de aproximadamente $1.000 millones anuales y posee más del 50% de los empleados del grupo, todos exclusivamente en el sector IT.
Perspectivas para el resto del ejercicio 2022 Futuros de Ledes : En octubre hubo operaciones puntuales por muy alto volumen en contratos. Es auspicioso pero es un producto muy de coyuntura. Influirá en las estadísticas en contratos, pero poco impacto en ingresos. ($ 1.5m)
● En 2016 hubo una decisión de enfocarnos en el desarrollo del mercado de capitales local.
● El foco estaba 100% en Argentina.
● Hoy nos hemos repensado como Grupo proveedor de infraestructura y tecnología para mercados y productos de cobertura, financiamiento e inversión.
● A principios de 2021 comenzamos a elaborar un plan para aumentar los ingresos del Grupo:○ en la región (LATAM, excluido Brasil).○ por tecnología.○ en Fintech e industrias similares.
● El Plan comenzará a ejecutarse en el presente ejercicio.
Perspectivas estratégicas
Distribución de ingresosGrupo MtR Enero - Septiembre 2021 - USD CCL
Internacional
Local
Mercado Tecnología
= 99%
= 1%
75%12.6M
0,5%67K
= 75,5% = 24,5%
24%4M
0,5%76K
● El ticker en BYMA y Bolsar es MTR. Yahoo Finance MTR.BA.
● El volumen y cantidad de transacciones viene aumentando.
● La acción actualmente se encuentra negociable en sistema de Subasta (modificación de la Circ. 3578 en curso)
Sobre la acción de MTR
Acción de MTR
¡Muchas gracias!