BANCO CENTROAMERICANO DE
INTEGRACION ECONOMICA
ESTADOS FINANCIEROS
COMPARATIVOS AL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 Y 2007
JUNTO CON EL INFORME DE LOS
AUDITORES INDEPENDIENTES
Deloitte & Co. S.R.L.
Florida 234, Piso 5º C1005AAF
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Argentina
Tel: (54 -11) 4320-2700
Fax: (54 -11) 4325-8081/ 4326-7340 www.deloitte.com.ar
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los Señores Presidente Ejecutivo, Directores y Asamblea de Gobernadores del
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONÓMICA
Tegucigalpa, Honduras
Hemos auditado el control interno sobre el reporte financiero del BANCO CENTROAMERICANO DE
INTEGRACIÓN ECONÓMICA al 31 de diciembre de 2008 basados en los criterios establecidos en el Marco
Conceptual de Control Interno Integrado, emitido por el Comité de Organizaciones Patrocinadoras de la
Comisión Treadway (el criterio COSO). La Administración del Banco es responsable de mantener un control
interno efectivo sobre el reporte financiero y por su manifestación sobre la evaluación de la efectividad del
mismo. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre el control interno sobre el reporte
financiero aplicable al BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONÓMICA, basada en nuestra
auditoría.
Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con las normas establecidas por el Instituto Americano de Contadores
Públicos de los Estados Unidos de América y con las normas de auditoría de la Junta de Supervisión de
Contabilidad de las Compañías Públicas de los Estados Unidos de América. Estas normas requieren que la
auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que se mantuvo
un control interno efectivo sobre el reporte financiero en todos sus aspectos significativos. Nuestra auditoría
incluyó la obtención de un entendimiento del control interno sobre el reporte financiero, la evaluación del riesgo
de que exista una debilidad significativa, la ejecución de pruebas y la evaluación del diseño y la efectividad
operativa del control interno basado en el riesgo evaluado. Nuestra auditoría también incluyó la ejecución de
otros procedimientos que consideramos necesarios de acuerdo a las circunstancias. Creemos que nuestra auditoría
provee una base razonable para nuestra opinión.
El control interno sobre el reporte financiero de una compañía es un proceso diseñado por, o bajo la supervisión
de, los principales ejecutivos o principales funcionarios financieros de una compañía, o personas con
responsabilidades similares, y realizados por la Administración y otros funcionarios para proporcionar seguridad
razonable sobre la confiabilidad del reporte financiero y de la preparación de los estados financieros para
propósitos externos, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados. El control interno
sobre el reporte financiero de una compañía comprende aquellas políticas y procedimientos que (1) correspondan
al mantenimiento de registros que, a un nivel razonable de detalle, reflejen precisa y razonablemente las
transacciones y disposiciones de los activos de la compañía; (2) provean una seguridad razonable de que las
transacciones son registradas, según sea necesario, de manera que permita la preparación de estados financieros
de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados, y que los ingresos y gastos de la
compañía se realizan solamente con la autorización de la administración y los directores de la compañía; y (3)
provean una seguridad razonable en cuanto a la prevención o detección oportuna de adquisiciones no autorizadas
y el uso o disposición no autorizado de los activos de la compañía que pudieran tener un efecto significativo en
los estados financieros.
Debido a las limitaciones inherentes del control interno sobre el reporte financiero, incluyendo la posibilidad de
colusión o evasión de controles por parte de la Administración, errores significativos pueden no ser prevenidos o
detectados en forma oportuna. Además, cualquier proyección de la evaluación de la efectividad del control
interno sobre el reporte financiero a períodos futuros está sujeta al riesgo de que los controles pudieran llegar a
ser inadecuados debido a cambios en las condiciones, o que el grado de cumplimiento con las políticas o
procedimientos pudiera deteriorarse.
Deloitte & Co. S.R.L. – Registro de Soc. Com. CPCECABA – T° 1 Folio 3
Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu, una asociación suiza, o a una o más integrantes de su red de firmas miembros, cada una de las cuales constituye
una entidad separada e independiente desde el punto de vista legal. Una descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu y sus firmas
miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/about.
Una Firma miembro de Deloitte Touche Tohmatsu
-2-
En nuestra opinión, el BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONÓMICA mantuvo, en todos
sus aspectos significativos, un control interno efectivo sobre el reporte financiero al 31 de diciembre de 2008,
basado en los criterios establecidos en el Marco Conceptual de Control Interno Integrado, emitido por el Comité
de Organizaciones Patrocinadoras de la Comisión Treadway (el criterio COSO).
También hemos auditado, de acuerdo con las normas establecidas por el Instituto Americano de Contadores
Públicos de los Estados Unidos de América y con las normas de auditoría de la Junta de Supervisión de
Contabilidad de las Compañías Públicas de los Estados Unidos de América, los estados financieros del BANCO
CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONÓMICA al 31 de diciembre de 2008, y por el ejercicio
económico terminado en esa fecha, y nuestro informe de fecha 27 de febrero de 2009 expresa una opinión sin
salvedades sobre los mismos.
27 de febrero de 2009
Deloitte & Co. S.R.L. – Registro de Soc. Com. CPCECABA – T° 1 Folio 3
Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu, una asociación suiza, o a una o más integrantes de su red de firmas miembros, cada una de las cuales constituye
una entidad separada e independiente desde el punto de vista legal. Una descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu y sus firmas
miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/about.
Una Firma miembro de Deloitte Touche Tohmatsu
Deloitte & Co. S.R.L.
Florida 234, Piso 5º C1005AAF
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Argentina
Tel: (54 -11) 4320-2700
Fax: (54 -11) 4325-8081/ 4326-7340 www.deloitte.com.ar
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los Señores Presidente Ejecutivo, Directores y Asamblea de Gobernadores del
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONÓMICA
Tegucigalpa, Honduras
Hemos auditado los balances de situación patrimonial adjuntos del BANCO CENTROAMERICANO DE
INTEGRACIÓN ECONÓMICA (Banco) al 31 de diciembre de 2008 y 2007 y los correspondientes estados de
utilidades, de utilidad integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los ejercicios finalizados
en esas fechas. Estos estados financieros son responsabilidad de la Administración del Banco. Nuestra
responsabilidad es la de expresar una opinión sobre dichos estados financieros basados en nuestras auditorías.
Hemos efectuado nuestras auditorías de acuerdo con las normas establecidas por el Instituto Americano de
Contadores Públicos de los Estados Unidos de América y con las normas de auditoría de la Junta de Supervisión
de Contabilidad de las Compañías Públicas de los Estados Unidos de América. Dichas normas requieren que el
auditor planifique y desarrolle la auditoría para obtener una razonable seguridad respecto a si los estados
financieros están libres de errores significativos. Una auditoría incluye examinar, sobre pruebas selectivas, las
evidencias que respaldan la información expuesta en los estados financieros y evaluar la aplicación de las normas
contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones significativas efectuadas por la Administración del
Banco, así como la evaluación de los estados financieros en su conjunto. Creemos que nuestras auditorías
proveen una base razonable para sustentar nuestra opinión.
En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos
significativos, la situación patrimonial de BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACION ECONOMICA
al 31 de diciembre de 2008 y 2007 y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los ejercicios
finalizados en esas fechas, en conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en los
Estados Unidos de América.
También hemos auditado, de acuerdo con las normas establecidas por el Instituto Americano de Contadores
Públicos de los Estados Unidos de América y con las normas de auditoría de la Junta de Supervisión de
Contabilidad de las Compañías Públicas de los Estados Unidos de América, el control interno sobre el reporte
financiero del BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONÓMICA al 31 de diciembre de
2008, basados en los criterios establecidos en el Marco Conceptual de Control Interno Integrado, emitido por el
Comité de Organizaciones Patrocinadoras de la Comisión Treadway (el criterio COSO), y nuestro informe de
fecha 27 de febrero de 2009 expresó una opinión sin salvedades sobre el mismo.
27 de febrero de 2009
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Balances de situación patrimonial
al 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 1 -
31/12/2008 31/12/2007
Activo
Efectivo en caja y depósitos en bancos sin interés (nota 4) 33,659 6,261
Depósitos en bancos que devengan intereses (nota 5) 561,010 489,201
Inversiones en valores (nota 6):
Valores disponibles para la venta 468,819 499,399
Préstamos a cobrar 4,315,027 3,948,931
Menos provisión para probables pérdidas (162,277) (140,441)
Préstamos a cobrar, neto (nota 7) 4,152,750 3,808,490
Intereses a cobrar (nota 8) 56,400 55,426
Inmuebles, mobiliario y equipo (nota 9) 28,703 29,515
Instrumentos financieros derivados (nota 19) 114,679 82,838
Acciones y participaciones (nota 10) 12,601 12,689
Otros activos (nota 11) 22,756 7,363
Total activo 5,451,377 4,991,182
Pasivo
Préstamos a pagar (nota 12) (139,113 valuados a valor razonable al 31/12/2008) 1,113,886 1,088,534
Bonos a pagar (nota 13.a) (923,579 valuados a valor razonable al 31/12/2008) 1,702,303 1,590,679
Programa de papel comercial (nota 13.b) 57,736 33,923
Certificados de depósito (nota 14.a) 654,372 505,955
Certificados de inversión y ahorro (nota 14.b) 2,673 42,599
Intereses a pagar (nota 15) 29,857 35,240
Instrumentos financieros derivados (nota 19) 149,625 16,714
Otros pasivos (nota 16) 32,503 41,949
Total pasivo 3,742,955 3,355,593
Patrimonio
Capital pagado (nota 17.a)
(capital autorizado 2,000,000) 427,425 420,225
Aportes especiales al patrimonio (nota 17.a) 5,625 4,000
Otras (pérdidas) / utilidades integrales acumuladas (nota 22) (10,755) 8,528
Utilidades retenidas 83,291 80,773
Reserva general 1,202,836 1,122,063
Total patrimonio 1,708,422 1,635,589
Total pasivo y patrimonio neto 5,451,377 4,991,182
Las Notas 1 a 23 forman parte de los presentes estados financieros
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Estados de Utilidades
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 2 -
31/12/2008 31/12/2007
Ingresos por intereses y comisiones
Préstamos sector público 159,225 167,132
Préstamos sector privado 118,663 107,057
Inversiones en valores 19,785 26,612
Depósitos en bancos 11,486 21,111
Total de ingresos por intereses y comisiones 309,159 321,912
Gastos por intereses y comisiones
Préstamos a pagar y otras obligaciones 54,244 59,327
Bonos a pagar 77,390 85,944
Programa de papel comercial 5,601 3,298
Certificados de depósito e inversión 25,557 32,753
Venta de inversiones bajo acuerdo de recompra - 158
Total de gastos por intereses y comisiones 162,792 181,480
Ingresos por intereses y comisiones neto 146,367 140,432
Provisión para probables pérdidas de préstamos 21,836 6,957
124,531 133,475
Gastos administrativos
Salarios y beneficios al personal 21,920 20,805
Otros gastos de administración 9,226 9,186
Depreciaciones 3,890 3,981
Otros gastos 157 156
Total de gastos administrativos 35,193 34,128
Otros ingresos operativos
Comisión de administración 7,689 3,444
Otros ingresos 6,557 1,188
Comisión de supervisión y auditoría 2,232 785
Dividendos en acciones y participaciones 1,038 2,412
Total de otros ingresos operativos 17,516 7,829
Otros gastos operativos
Ajuste a valor de mercado operaciones de swap y otros instrumentos
financieros 6,187 4,247
Ajuste a inversiones disponibles para la venta 5,087 -
Pérdidas / (ganancias) por fluctuaciones cambiarias 2,307 (102)
Ajuste a inversiones de capital de riesgo 1,867 (372)
Otros cargos financieros 1,425 1,378
Ajuste a bienes adjudicados y otros activos - 311
Total de otros gastos operativos 16,873 5,462
Utilidad 89,981 101,714
Otros gastos
Aportes especiales 6,641 20,321
Provisión asistencia técnica y otros 49 620
Total de otros gastos 6,690 20,941
Utilidad neta 83,291 80,773
Ingresos por intereses y comisiones netos, después de
provisión para probables pérdidas de préstamos
Las Notas 1 a 23 forman parte de los presentes estados financieros
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Estados de Utilidad integral
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 3 -
31/12/2008 31/12/2007
Utilidad neta 83,291 80,773
Otras pérdidas integrales
(Pérdidas) / ganancias netas no realizadas en
inversiones disponibles para la venta (22,750) 2,362
Reclasificación de ajustes por pérdidas /
(ganancias) netas realizadas incluidas en utilidades 2,136 (5,973)
Subtotal - Valores disponibles para la venta (20,614) (3,611)
Utilidad en cobertura de flujos de efectivo 1,331 1,261
Otra pérdida integral (19,283) (2,350)
Utilidad integral 64,008 78,423
Las Notas 1 a 23 forman parte de los presentes estados financieros
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Estados de Cambios en el Patrimonio
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 4 -
31/12/2008 31/12/2007
Capital pagado:
Al principio del ejercicio 420,225 404,125
Aumentos del ejercicio (nota 17.a) 7,200 16,100
Al final del ejercicio 427,425 420,225
Otras utilidades integrales acumuladas
Al principio del ejercicio 8,528 10,878
Cambio neto en otras utilidades integrales (19,283) (2,350)
Al final del ejercicio (10,755) 8,528
Utilidades retenidas
Al principio del ejercicio 80,773 72,923
Traslado a reserva general (80,773) (72,923)
Utilidad neta del ejercicio 83,291 80,773
Al final del ejercicio 83,291 80,773
Reserva General
Al principio del ejercicio 1,122,063 1,049,140
Traslado de Utilidades retenidas 80,773 72,923
Al final del ejercicio 1,202,836 1,122,063
Aportes especiales al patrimonio
Al principio del ejercicio 4,000 2,375
Aportes del ejercicio (Nota 17 a) 1,625 1,625
Al final del ejercicio 5,625 4,000
Total del patrimonio 1,708,422 1,635,589
Las Notas 1 a 23 forman parte de los presentes estados financieros
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Estados de Flujos de efectivo
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 5 -
31/12/2008 31/12/2007
Flujos de efectivo provenientes de actividades operativas
Utilidad neta del ejercicio 83,291 80,773
Partidas para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto
proveniente de actividades operativas:
Depreciaciones 3,890 3,981
Provisión para probables pérdidas en préstamos 21,836 6,957
Ajuste a inversiones de capital de riesgo 1,867 (372)
Ajuste a inversiones disponibles para la venta 5,087 -
Pérdida / (ganancia) por fluctuaciones cambiarias 2,307 (102)
Otros ingresos (4,703) -
Ajuste al valor de mercado operaciones de swap y otros
instrumentos financieros 6,187 4,247
Aumento en intereses a cobrar (974) (8,707)
(Aumento) / disminución neta de otros activos (18,383) 78
Disminución en intereses a pagar (5,383) (244)
(Disminución) / aumento neto en otros pasivos (7,063) 23,134
Efectivo neto proveniente de actividades operativas 87,959 109,745
Flujos de efectivo proveniente de actividades de inversión
Aumento neto en depósitos en bancos que devengan intereses (71,809) (61,101)
Disminución / (aumento) neto de valores disponibles para la venta 17,609 (58,377)
Aumento de inmuebles, mobiliario y equipo (3,078) (3,947)
Aumento neto en instrumentos financieros derivados (4,321) (79,116)
Disminución de venta de inversiones en valores bajo acuerdo de
recompra - (9,805)
Desembolsos de préstamos a cobrar (1,668,445) (1,479,227)
Cobranzas de préstamos a cobrar 1,308,479 1,211,462
Aumento / (disminución) neta de otros pasivos 2,353 (5,747)
Disminución / (aumento) neto de otros activos 1,210 (48)
Efectivo neto aplicado a las actividades de inversión (418,002) (485,906)
Flujos de efectivo proveniente de actividades de financiación
Aumento neto en préstamos a pagar 39,695 43,406
Aumento / (disminución) neta en programa de papel comercial 23,813 (163,676)
Aumento neto en bonos a pagar 179,314 406,952
Disminución neta en certificados de inversión (39,926) (4,183)
Aumento neto de certificados de depósitos a pagar 148,417 78,968
Aportes de capital 7,200 16,100
Aportes especiales al patrimonio 1,625 1,625
Efectivo neto generado por las actividades de financiación 360,138 379,192
Efecto de las fluctuaciones en tasas de cambio sobre efectivo (2,697) (40)
Efectivo al principio del ejercicio 6,261 3,270
Efectivo al cierre del ejercicio 33,659 6,261
Aumento del efectivo 27,398 2,991
Información suplementaria
Efectivo pagado por intereses 168,175 181,724
Pérdidas netas no realizadas en inversiones disponibles para la venta (20,614) (3,611)
Las Notas 1 a 23 forman parte de los presentes estados financieros
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 6 -
(1) Origen y naturaleza del Banco
El Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE o el Banco) es una institución jurídica
financiera de carácter internacional, establecida por los gobiernos de Guatemala, El Salvador, Honduras y
Nicaragua mediante convenio constitutivo de fecha 13 de diciembre de 1960. Adicionalmente el 23 de
septiembre de 1963, fue incluida la República de Costa Rica como miembro fundador. Mediante protocolo
suscrito el 2 de septiembre de 1989 y con vigencia a partir de 1992, se permitió la participación de socios
extrarregionales. El Banco inició operaciones el 31 de mayo de 1961 y tiene la sede en la ciudad de
Tegucigalpa, Honduras. En su carácter de organismo financiero del Programa de Integración Económica de
acuerdo con el Convenio Constitutivo, el Banco es simultáneamente una entidad financiera de desarrollo y
una institución de promoción y ejecución económica centroamericana a través de su política sectorial de
inversiones.
El objetivo del Banco es promover la integración y el desarrollo económico y social equilibrado de los
países fundadores.
Las actividades del Banco son complementadas por las actividades desarrolladas por el Fondo de
Cooperación Técnica – FONTEC y por el Fondo Especial para la Transformación Social en Centroamérica
– FETS. Estos Fondos están regulados por sus propios estatutos y son patrimonios independientes y
separados del Banco, aunque bajo la responsabilidad de la Administración del Banco. Los presentes estados
financieros incluyen exclusivamente los activos, pasivos y operaciones del Banco, y la información
financiera de los fondos antes mencionados se detalla en la nota 20.
(2) Bases de preparación de la información
(a) Principios contables aplicados
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente
aceptados en los Estados Unidos de América.
(b) Estados comparativos
El estado de utilidades por el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2007 incluye una modificación
originada en la reclasificación de las Ganancias realizadas en inversiones disponibles para la venta, las
cuales se imputan en “Ingresos por intereses y comisiones – Inversiones en valores”, a los efectos de
su presentación comparativa con el correspondiente estado del ejercicio finalizado al 31 de diciembre
de 2008.
(c) Tratamiento de monedas
La moneda funcional del Banco es el Dólar de los Estados Unidos de América. Las transacciones en
monedas distintas al dólar estadounidense se presentan a los tipos de cambio vigentes a las fechas de
las operaciones. Los activos y pasivos en moneda extranjera se convierten según el tipo de cambio
vigente a la fecha de los estados financieros. Las utilidades o pérdidas netas de cambio por operaciones
denominadas en monedas diferentes al dólar estadounidense se incluyen en Otros ingresos o gastos
operativos de cada ejercicio, según corresponda.
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 7 -
(d) Efectivo y sus equivalentes
Para propósitos de los estados de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo representan
los valores incluidos en efectivo en caja y depósitos en bancos sin interés.
(e) Inversiones en valores
Las inversiones comercializables son clasificadas como “disponibles para la venta” y registradas al
valor razonable, y las ganancias y pérdidas no realizadas son excluidas de las utilidades del ejercicio e
informadas como otras utilidades integrales acumuladas, como un componente separado del
patrimonio.
Otras inversiones de capital sin valor de mercado disponible son registradas al costo y ajustadas por
deterioro en el valor.
Los ingresos por intereses sobre las inversiones en valores se registran usando el método acumulativo
o devengado. Los descuentos y primas son reconocidos como ingresos por intereses usando el método
de rendimiento acumulado. Las utilidades y pérdidas sobre la venta de valores son registradas a la
fecha de la negociación y son determinadas usando el método específico de identificación.
Las disminuciones en el valor razonable de las inversiones en valores por debajo de su costo y que son
consideradas otras que temporales, son reflejadas en el estado de utilidades como pérdidas realizadas.
El Banco participa en un programa de operaciones de préstamos de títulos de una compañía de
inversiones, por el cual presta determinados títulos a cambio de una comisión. Bajo los términos de
este programa el BCIE requiere garantías por un valor superior al valor razonable de los títulos
entregados. El Banco mantiene el control efectivo de los títulos prestados durante la vigencia de cada
operación, dado que puede hacer uso de éstos títulos antes del vencimiento de cada préstamo. Al
vencimiento del préstamo, la compañía de inversiones debe devolver los títulos prestados, títulos
equivalentes o efectivo. La Administración estima un riesgo bajo por estas operaciones.
(f) Concentración del riesgo crediticio
En cumplimiento de su objetivo y políticas financieras, el Banco otorga préstamos y garantías a
personas físicas y jurídicas, públicas y privadas, establecidas en los estados fundadores o en cualquier
otro estado beneficiario, y a entidades financieras extrarregionales que actúan en Centroamérica para
atender programas y proyectos de desarrollo e integración en los estados fundadores.
En virtud de dichas políticas, el Banco evita concentrar su cartera de préstamos en un país o grupo
minoritario de países, así como en sectores susceptibles de ser afectados negativamente por situaciones
de mercado o cambios tecnológicos. Se establecen de esta manera parámetros en relación al
patrimonio del Banco, definido como capital pagado, reservas y utilidades. A continuación se detallan
los principales:
El total de la cartera de préstamos no puede exceder de 3.5 veces el patrimonio.
El patrimonio del Banco deberá mantenerse en un nivel no inferior al 35% del total de los activos
ponderados de riesgo.
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 8 -
La exposición ponderada en cada uno de los países fundadores, no puede superar el 100% del
patrimonio del Banco, ni representar más del 30% de la exposición acumulada. La exposición se
define como el total de activos de riesgo que el Banco concentra en un solo prestatario, sea éste un
país, institución estatal o mixta, prestatario individual o empresa del sector privado.
La exposición en cada uno de los países beneficiarios no fundadores, con estatus de socio
extrarregional, será de hasta la suma del capital pagado en efectivo, más la parte en efectivo del
aporte especial al patrimonio, multiplicado por la relación entre la cartera de préstamos de los
países fundadores y el capital pagado por dichos países.
La exposición en cada uno de los países beneficiarios no fundadores, sin estatus de socio
extrarregional, será de hasta el aporte especial al patrimonio pagado en efectivo multiplicado por
la relación entre la cartera de préstamos de los países fundadores y el capital pagado por los países
fundadores.
La exposición en una sola empresa o institución estatal o mixta con mayoría de participación
estatal, exceptuando los bancos estatales sin garantía soberana, no excederá el 20% del patrimonio
del Banco.
La exposición en un banco estatal sin garantía soberana, no excederá el 12% del patrimonio del
Banco.
La exposición en un grupo económico inscrito en cualquiera de los países beneficiarios, en
función de su calidad crediticia, no excederá el 10% del patrimonio del Banco. Asimismo, la
exposición de una sola empresa dentro de ese grupo no excederá del 5% del patrimonio del Banco.
La exposición en un grupo económico que no se encuentre inscrito en cualquiera de los países
beneficiarios, en función de su calidad crediticia, no excederá el 5% del patrimonio del Banco.
La exposición en una sola empresa o banco privado no debe exceder el 5% del patrimonio del
Banco.
El límite a la exposición en un sector económico sin garantía soberana, se compone del menor de
los siguientes límites sectoriales:
o Índice de Hirschman/Herfindahl (*), hasta el 12.5%
o 30% de la cartera
o 1.0 veces el patrimonio del Banco
(*) Concentración crediticia por industrias .
(g) Préstamos y provisión para probables pérdidas en préstamos
Los préstamos son presentados con el saldo no cobrado. El ingreso por intereses es reconocido sobre la
base de lo acumulado o devengado de acuerdo a los términos contractuales de los préstamos.
Los préstamos al sector privado se otorgan principalmente a través del mecanismo de intermediación
con instituciones financieras elegibles de la región y, en el caso de préstamos directo-cofinanciados, el
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 9 -
BCIE obtiene las garantías que considera apropiadas, tales como, hipotecas, prendas, garantías
bancarias y swaps de incumplimiento (default) crediticio.
Un préstamo del sector privado se considera deteriorado cuando, basado en información y eventos
corrientes, es probable que al Banco no le sea posible cobrar los pagos de capital e intereses de
acuerdo al plan de amortización establecido en los términos contractuales del préstamo. Los factores
que la Administración considera para determinar el deterioro incluyen el estatus de pago, el valor de la
garantía, y la probabilidad de cobrar el principal y los intereses cuando correspondan. Los préstamos
con problemas menores de atrasos generalmente no se clasifican como deteriorados. La
Administración determina la relevancia de los atrasos caso por caso, tomando en consideración todas
las circunstancias que rodean al préstamo y al prestatario, incluyendo el tiempo de atraso, las razones
del atraso, el historial de pago previo del prestatario, y el monto del déficit con relación al principal e
intereses adeudados. Estos préstamos deteriorados, en su mayoría, se encuentran clasificados en
categorías subestándar o inferior, y por ende ya cuentan con una provisión específica. El deterioro se
mide con referencia al valor presente de los flujos de efectivo futuros esperados, descontados a la tasa
de interés efectiva original del préstamo o el valor razonable de la garantía. Si la medición del
préstamo deteriorado es menor que la inversión en el préstamo, el Banco reconoce el deterioro a través
de la creación de una provisión específica para pérdidas en préstamos con cargo a la provisión de
pérdidas en préstamos o ajustando una provisión existente para el préstamo deteriorado con el
correspondiente crédito o débito a la provisión.
Los préstamos al sector público se otorgan a los gobiernos y entes autónomos de los países fundadores
y beneficiarios no fundadores con garantía soberana del país y en casos debidamente calificados, el
Banco requiere la garantía genérica de la institución objeto de financiamiento, que cubre el 100% de la
asistencia otorgada.
El Banco establece una provisión para préstamos del sector público, basado en el riesgo individual de
los países prestatarios. Esta metodología, incluye el cálculo de las probabilidades de default tomando
como base el porcentaje de seguro asignado por las Agencias de Crédito a la Exportación (ECA´s por
sus siglas en inglés) a operaciones crediticias en los países prestatarios, así como el reconocimiento del
carácter de acreedor preferente a través del ajuste a la probabilidad de incumplimiento. Asimismo, la
metodología diferencia el riesgo de la cartera del sector público que no cuenta con la garantía soberana
del Gobierno. En opinión de la Administración del Banco, esta metodología refleja razonablemente la
estimación del riesgo que el Banco tiene en las actividades de préstamos del sector público y considera
que el monto resultante de la provisión para préstamos del sector público es adecuado. Al 31 de
diciembre de 2008 y 2007 no existen préstamos deteriorados pertenecientes al sector público.
Las provisiones para pérdidas en préstamos se establecen a través de estimaciones de probables
pérdidas, las cuales se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren, y se exponen en una
línea separada de los capitales, dentro de la línea Préstamos a cobrar. Las pérdidas en préstamos se
eliminan contra la provisión cuando la Administración confirma la incobrabilidad de los saldos de
préstamos. Las recuperaciones, si existen, se acreditan contra la línea de provisión para probables
pérdidas de préstamos del estado de utilidades. La Administración evalúa regularmente la provisión
para pérdidas en préstamos.
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 10 -
(h) Préstamos en estado de no-acumulación de intereses
Los préstamos se clasifican en estado de no-acumulación de intereses cuando la mora es mayor a 90
días para el sector privado y mayor a 180 días para el sector público, de acuerdo con la política de
clasificación y constitución de reservas para probables pérdidas por préstamos. Todos los intereses
acumulados pero no recuperados de préstamos que están en estado de no-acumulación son reversados
contra el ingreso por intereses. Los intereses vencidos sobre préstamos en estado de no-acumulación se
reconocen como ingresos en el ejercicio en el cual el BCIE recibe a satisfacción el pago de los
intereses vencidos en estado de no-acumulación.
Los intereses sobre préstamos, por los cuales las condiciones originales han sido modificadas, se
registran sobre la base de efectivo hasta que los mismos tengan un desempeño normal por un período
razonable (ver nota 7), usualmente de 90 días.
(i) Inmuebles, mobiliario y equipo
Los inmuebles, mobiliario y equipo se registran al costo menos depreciación acumulada. Las
renovaciones y mejoras importantes se capitalizan, mientras que los reemplazos menores, reparaciones
y mantenimiento que no mejoran el activo ni alargan la vida útil restante, se cargan como gastos a
medida que se efectúan.
El Banco deprecia los inmuebles, mobiliario y equipo, bajo el método de línea recta.
La vida útil estimada de los activos es la siguiente:
Cantidad de años
Edificios 40
Instalaciones 10
Mobiliario y equipo 10 y 5
Vehículos 4
Hardware y software 3, 5 y 10
(j) Bienes adjudicados en pago de préstamos
Los bienes adjudicados recibidos por dación o adjudicación judicial en pago de préstamos, son
inicialmente registrados al valor razonable a la fecha de adjudicación, estableciendo una nueva base de
costo. Subsecuentemente a la adjudicación, la Administración periódicamente realiza valuaciones y los
activos son registrados al valor en libros más bajo entre su costo y su valor razonable menos costos
estimados de venta. Los ingresos y gastos y los cambios en la valuación son incluidos en el estado de
utilidades.
(k) Impuestos
De acuerdo con el Convenio Constitutivo del Banco, los ingresos y transacciones realizadas por el
Banco están exentos de cualquier pago o retención de impuesto o contribución.
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 11 -
(l) Reserva general y utilidades netas anuales
De acuerdo con el Convenio Constitutivo la reserva general es incrementada con el total de las
utilidades netas anuales.
(m) Instrumentos derivados y actividades de cobertura
Todos los derivados son reconocidos en el balance general a sus valores razonables, y son clasificados
como activos o pasivos en función del valor razonable de cada derivado (débito o crédito).
Algunos derivados contratados por el Banco son designados como cobertura de valor razonable de un
activo o pasivo reconocido o de un compromiso en firme aún no registrado (cobertura de valor
razonable), cobertura de una transacción proyectada o de la variabilidad de flujos de efectivo a ser
recibidos o pagados relacionados con un activo o pasivo reconocido (cobertura de flujo de efectivo), o
cobertura de valor razonable o de flujo de efectivo en moneda extranjera (cobertura de moneda
extranjera). Para todas las actividades de cobertura, el Banco formalmente documenta la relación de
cobertura y el objetivo de administración de riesgo y la estrategia para entrar en la relación de
cobertura, el instrumento de cobertura, el activo o pasivo a ser cubierto, la naturaleza del riesgo que se
desea cubrir, cómo se logrará cubrir el riesgo efectivamente, y una descripción del método para medir
la inefectividad. Este proceso incluye ligar todos los derivados designados como cobertura de valor
razonable, flujo de efectivo, o de moneda extranjera a activos o pasivos específicos en el balance, o a
compromisos en firme o a transacciones proyectadas. El Banco también controla, al inicio y
regularmente, si los derivados utilizados en transacciones de cobertura son altamente efectivos en
compensar los cambios en el valor razonable o flujo de efectivo de los activos o pasivos objeto de la
cobertura.
Los cambios en el valor razonable de un derivado que es altamente efectivo y que ha sido designado y
califica como cobertura de valor razonable, junto con la pérdida o ganancia en el activo o pasivo
cubierto o compromiso en firme no reconocido de un instrumento cubierto que es atribuible al riesgo
cubierto, se registran dentro de otros ingresos / gastos operativos en el estado de utilidades. Los
cambios en el valor razonable de un derivado que es altamente efectivo y que ha sido designado y
califica como cobertura de flujo de efectivo se registra en las utilidades integrales acumuladas, para la
parte considerada efectiva del instrumento de cobertura hasta que las ganancias se vean afectadas por
la variabilidad en los flujos de efectivo del instrumento cubierto. Los cambios en el valor razonable de
un derivado que es altamente efectivo y que ha sido designado y califica como cobertura de moneda
extranjera se registran, ya sean en el estado de utilidades o en las utilidades integrales acumuladas,
dependiendo si la transacción es una cobertura de valor razonable o de flujo de efectivo. La porción
inefectiva del cambio en el valor razonable de un derivado que califica como cobertura de valor
razonable o de flujo de efectivo se informa en el estado de utilidades.
El Banco descontinúa la contabilidad de cobertura cuando se determina que el derivado ya no es
altamente efectivo en compensar los cambios en el valor razonable o flujo de efectivo del instrumento
cubierto; el derivado expira, se vende, termina o se ejecuta; el activo o pasivo cubierto expira, se
vende, termina o se ejecuta; el derivado no se designa como un instrumento de cobertura, porque es
improbable que una transacción proyectada ocurra; o la Administración determina que la designación
del derivado como un instrumento de cobertura ya no es apropiada.
Cuando se descontinúa la contabilidad de cobertura porque se determina que el derivado ya no califica
como una cobertura de valor razonable efectiva, el Banco continúa reflejando el derivado en el balance
general a su valor razonable y ya no ajusta el cambio en el valor razonable del activo o pasivo por
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 12 -
cambios en el valor razonable del riesgo cubierto. El ajuste del monto remanente de un activo o pasivo
cubierto se contabiliza de la misma manera que otros componentes del monto remanente de ese activo
o pasivo. Cuando se descontinúa la contabilidad de cobertura porque el instrumento cubierto ya no
puede definirse como un compromiso en firme, el Banco continúa reflejando en el balance general el
derivado a su valor razonable, remueve cualquier activo o pasivo que fue registrado de acuerdo al
reconocimiento del compromiso en firme en el balance general, y reconoce la ganancia o pérdida en el
estado de utilidades.
Cuando la contabilidad de cobertura se descontinúa, porque es posible que una transacción proyectada
no ocurra, el Banco continúa reflejando en el balance general el derivado a su valor razonable con
cambios subsecuentes en el valor razonable incluidos en el estado de utilidades, y las ganancias o
pérdidas que se acumularon en las utilidades integrales acumuladas son reconocidas inmediatamente
en el estado de utilidades. Para todas las otras situaciones en las cuales se descontinúa la contabilidad
de cobertura, el Banco continúa reflejando en el balance general el derivado a su valor razonable y
reconoce cambios subsecuentes en el valor razonable en el estado de utilidades.
El Banco también contrata derivados que, si bien son utilizados como coberturas, no califican para
contabilidad de coberturas de acuerdo con los lineamientos de la norma de contabilidad número 133
(FAS-133). Cambios en los valores razonables de estos derivados son registrados en Otros ingresos /
gastos operativos del Estado de utilidades.
El Banco también puede contratar derivados para administrar su exposición crediticia, incluyendo la
venta de coberturas en circunstancias sobre las cuales el Banco quiera asumir una exposición adicional
en un país en particular.
(n) Acciones y participaciones
Las acciones y participaciones en otras sociedades han sido valuadas principalmente a su costo,
verificando que el mismo no supere su valor patrimonial proporcional calculado sobre el patrimonio
neto de la emisora que surge de los últimos estados contables disponibles.
(o) Donaciones recibidas y contribuciones efectuadas
Las donaciones son registradas como otros ingresos cuando éstas son recibidas; si las donaciones son
recibidas con condiciones impuestas por el donante, son contabilizadas como pasivos hasta que las
condiciones han sido sustancialmente cumplidas o el donante ha explícitamente desistido de sus
condiciones.
Las contribuciones efectuadas por el Banco a instituciones del sector privado o público, se registran
como gastos en el ejercicio en que son autorizadas por el Directorio del Banco y los contratos son
firmados. Las mismas se imputan como Aportes especiales dentro del estado de utilidades.
(p) Avales y garantías otorgados
El objetivo principal del otorgamiento de garantías por parte del Banco consiste en complementar los
sistemas bancarios regionales, apoyando los proyectos de desarrollo e integración de la región
centroamericana, logrando a su vez la expansión y diversificación de los servicios bancarios del BCIE,
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 13 -
permitiendo ofrecer a sus clientes un portafolio más amplio de servicios, contribuyendo a que éstos
obtengan costos financieros más bajos en el desarrollo de sus proyectos.
En cumplimiento de este objetivo el Banco otorga dos tipos principales de avales y garantías:
- las sustitutivas de financiamiento, generalmente de largo plazo, tales como avales bancarios o
garantías de pago que respaldan un documento financiero o contrato de crédito que asegura el
cumplimiento de obligaciones derivadas de la ejecución de un proyecto. El otorgamiento de este tipo
de garantías está enmarcado dentro de los límites establecidos en las políticas sobre concentración del
riesgo crediticio (Nota 2.f).
- las no sustitutivas de financiamiento: son aquéllas que se otorgan para el apoyo de proyectos
requeridos para el desarrollo de la región centroamericana, generalmente de corto plazo, cuentan con
una contragarantía del 100% líquida y generalmente se relacionan con cartas de crédito y procesos de
adquisiciones de bienes y servicios.
(q) Uso de estimaciones
En la preparación de los estados financieros, la Administración del Banco utiliza supuestos y
estimaciones que afectan los montos de los activos y pasivos reportados y la revelación de
contingencias a la fecha de los presentes estados financieros, así como los montos de los resultados
generados durante los ejercicios reportados. Los resultados finales pueden diferir de dichas
estimaciones. Las estimaciones que son susceptibles de variar significativamente en el corto plazo se
refieren principalmente a la provisión para pérdidas en préstamos, a la valuación a valores razonables
de instrumentos financieros y a las asunciones actuariales utilizadas para medir los pasivos
relacionados con los planes de pensión.
(3) Valores razonables
(a) Mediciones de valores razonables
La norma de contabilidad financiera número 157 (FAS-157) “Mediciones de valores razonables”
define valor razonable como la cantidad que sería recibida por vender un activo o pagada por transferir
un pasivo, en una transacción ordinaria entre participantes de mercado a la fecha de medición.
Asimismo, dicha norma establece un marco para la determinación de valores razonables.
El valor razonable se evidencia mejor a través de un valor de cotización de mercado, si existe. En los
casos en que el valor de cotización de mercado no se encuentre disponible, la estimación del valor
razonable estará basada en la cotización de mercado de instrumentos financieros de similares
características, el valor presente de los futuros flujos de caja esperados u otras técnicas de valuación,
las cuales se encuentran significativamente afectadas por los supuestos adoptados.
(i) Jerarquía de valores razonables medidos en forma recurrente
De acuerdo con lo requerido por el FAS-157, el Banco ha categorizado sus instrumentos financieros
en tres niveles de valores razonables, basado en la jerarquía de la información utilizada para la
determinación de los mismos:
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 14 -
Nivel 1: La información utilizada para determinar los valores razonables surge de cotizaciones de
mercado para instrumentos idénticos en mercados activos.
Nivel 2: La información utilizada para determinar los valores razonables incluye: cotizaciones de
mercado de instrumentos similares en mercados activos, cotizaciones de mercado de
instrumentos similares o idénticos en mercados no activos, o modelos de valoración que utilizan
información que deriva de o puede observarse con datos de mercado.
Nivel 3: La información utilizada para determinar los valores razonables no puede ser observable
y es significativa para determinar dichos valores. Dicha información requiere de juicios y
estimaciones significativos por parte de la Administración del Banco.
En los casos en que la información utilizada para determinar los valores razonables incluya más de
un nivel de información, de acuerdo con la jerarquía antes definida, el valor razonable ha sido
categorizado en el nivel más bajo que sea significativo para su determinación.
En el cuadro siguiente se exponen los activos y pasivos valuados a valor razonable sobre base
recurrente al 31 de diciembre de 2008:
Técnicas de valuación utilizadas;
Inversiones en valores: el valor razonable es calculado en base a los precios cotizados en el
mercado o, si no hubiera precios disponibles, con base en el descuento de flujos de efectivo
usando los rendimientos actuales de valores similares.
Instrumentos financieros derivados: se determinan los valores razonables a partir de modelos de
valuación que utilizan parámetros observables en el mercado, tales como curvas de rendimiento
de tasas de interés. Adicionalmente se considera el riesgo de crédito de la contraparte y del
Banco, según el valor razonable del derivado sea positivo o negativo. (Ver adicionalmente nota
19).
Préstamos por pagar y Bonos por pagar: los valores razonables se obtienen mediante modelos
de valuación que utilizan curvas de rendimiento de tasas de interés observables en el mercado.
A dichas curvas de rendimiento se le ha incorporado el spread crediticio del Banco.
A continuación se detallan los cambios en los valores razonables de los instrumentos clasificados en
el Nivel 3 ocurridos durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2008:
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
Activo
Inversiones en valores 248,589 165,361 54,869 468,819
Instrumentos financieros derivados - 114,679 - 114,679
Pasivo
Préstamos a pagar - 139,113 - 139,113
Bonos a pagar - 923,579 - 923,579
Instrumentos financieros derivados - 149,625 - 149,625
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 15 -
Ganancias / (pérdidas) del
ejercicio
Saldos al
01/01/2008
Incluídas
en la
Utilidad
neta
Incluídas en
las Otras
utilidades /
(pérdidas)
integrales
Compras,
(ventas),utiliza-
ciones o
(amortizaciones)
Transferen-
cias de nivel
Saldos al
31/12/2008
Activo
Inversiones en valores 55,447 - (378) (200) - 54,869
(ii) Opción de valuación a valores razonables
La norma de contabilidad financiera número 159 (FAS-159) permite la opción de elegir la valuación
a valor razonable de ciertos activos y pasivos financieros que no requieren tal medición. Una vez
ejercida dicha opción, la misma es irrevocable. La norma requiere asimismo que los cambios en el
valor razonable de estos activos y pasivos financieros sean registrados en los resultados del ejercicio.
El Banco ha elegido medir a valor razonable los pasivos financieros en moneda distinta de dólares
estadounidenses para los cuales ha contratado un derivado como cobertura de valor razonable por
fluctuaciones de moneda y tasa de interés. Para estos pasivos y hasta el 31 de diciembre de 2007, el
Banco había utilizado contabilidad de cobertura. El propósito principal de aplicar el FAS-159 es
reducir la volatilidad de los resultados del Banco generada por la utilización de la contabilidad de
cobertura según el FAS-133, considerando que tanto los pasivos financieros como los instrumentos
de cobertura ligados a los mismos generalmente se mantienen hasta el vencimiento. Por lo tanto, ha
discontinuado la contabilidad de cobertura para estas operaciones. El Banco eligió no aplicar la
opción de valuación a valor razonable a otros pasivos financieros debido a que los mismos no
producen volatilidad en los resultados.
Los cambios en los valores razonables de los pasivos financieros se originan en variaciones de tasas
de interés, monedas y del spread crediticio del Banco. Dado que al 1 de enero de 2008 las
fluctuaciones por variaciones de tasas de interés y monedas se encontraban cubiertas con
instrumentos derivados, la adopción del FAS-159 solo impacta por la inclusión del spread crediticio
del Banco en la valuación de los pasivos. El Banco ha considerado que, a dicha fecha, este efecto es
inmaterial sobre los estados financieros tomados en su conjunto.
Por el ejercicio fiscal finalizado el 31 de diciembre de 2008, el spread crediticio del Banco no se ha
modificado, por lo tanto, no ha habido variación del valor razonable por este concepto.
El cuadro siguiente presenta los importes registrados en el estado de utilidades como consecuencia
de variaciones en los valores razonables:
31/12/2008
Otros ingresos / (gastos) operativos
– Ajuste a valor de mercado
Total
Préstamos a pagar (1,012) (1,012)
Bonos a pagar (9,511) (9,511)
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 16 -
Los intereses y comisiones generados por estos pasivos se calcularon sobre la base de lo acumulado
o devengado de acuerdo con los términos contractuales de cada operación y han sido registrados
como gastos por intereses y comisiones en el estado de utilidades.
El siguiente cuadro presenta la diferencia entre los valores razonables de los instrumentos elegidos
para la aplicación del FAS-159, y el valor contractual remanente de los mismos:
31/12/2008
Valor razonable Valores contractuales
remanentes
Pérdida
Préstamos a pagar 139,113 137,266 1,847
Bonos a pagar 923,579 899,147 24,432
(b) Valor razonable de los instrumentos financieros
El cuadro siguiente presenta el valor contable y el valor razonable estimado de los instrumentos
financieros del Banco y el valor razonable estimado de los instrumentos financieros de los riesgos fuera
del balance de situación.
La Administración utiliza su mejor juicio para estimar los valores razonables de estos instrumentos
financieros. Cambios menores en los supuestos utilizados podrían tener un significativo impacto en la
estimación de los valores corrientes.
Una porción significativa de los activos y pasivos del Banco son instrumentos financieros a corto plazo,
con vencimiento menor a un año, y/o con tasas variables. Estos instrumentos a corto plazo y a tasas
variables se considera que tienen un valor razonable equivalente a su valor de registración a la fecha de
los estados financieros. Tal consideración resulta aplicable a: efectivo en caja y depósitos en bancos sin
interés, depósitos en bancos que devengan intereses, préstamos y bonos con tasas variables e intereses a
cobrar y pagar.
Para los instrumentos financieros con vencimiento mayor a un año y tasas fijas que no han sido
ajustados a valores razonables, los siguientes métodos y supuestos fueron utilizados para determinar su
valor razonable:
Préstamos a cobrar, neto: los valores razonables de préstamos a tasa fija son estimados en base al
análisis del flujo de efectivo descontado, usando como referencia la “Commercial Interest
Reference Rate” (CIRR), que es la tasa de crédito oficial de las Agencias de Crédito de
Exportación, publicada por el Export-Import Bank de los Estados Unidos, y se basa en las tasas de
los bonos del tesoro de ese país. Los valores razonables para préstamos en estado de no
acumulación son estimados usando el análisis de flujo de efectivo descontado o el valor de la
garantía, cuando sea aplicable.
Acciones y Participaciones: dado que no poseen mercado inmediato, la Administración estima que
el valor contable se aproxima al valor razonable.
Préstamos a pagar: los valores razonables son estimados en base al análisis del flujo de efectivo
descontado, usando como referencia la tasa CIRR.
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 17 -
Programa de papel comercial: los valores razonables se estiman usando análisis de flujos de
efectivo descontados, tomando como referencia las tasas de las últimas operaciones pactadas por el
Banco con anterioridad a la fecha de cierre de cada ejercicio.
Bonos a pagar: el valor razonable es estimado usando análisis de flujos de efectivo descontados,
basado en tasas bancarias actuales para organismos multilaterales.
Certificados de depósito: los valores razonables se estiman usando análisis de flujos de efectivo
descontados, tomando como referencia las tasas de las últimas operaciones pactadas por el Banco
con anterioridad a la fecha de cierre de cada ejercicio.
Certificados de inversión y ahorro: tal como se indica en la nota 14.b, los saldos en concepto de
Certificados de inversión al 31 de diciembre de 2008 y 2007 fueron suscritos a una tasa del 3%, de
manera que su valor razonable coincide con su valor contable. Para los Certificados de ahorro
beciano vigentes al 31 de diciembre de 2007, a los efectos de determinar su valor razonable, el
Banco descontó los flujos de fondos a la última tasa concertada. Al 31 de diciembre de 2008 el
Banco no poseía Certificados de ahorro beciano.
Compromisos contingentes: el valor razonable de estos instrumentos se basa en los riesgos
crediticios de la contraparte.
Los valores razonables estimados de los instrumentos financieros del Banco al 31 de diciembre de 2008
y 2007, son los siguientes:
31/12/2008 31/12/2007
Saldo
contable
Valor
razonable
Saldo
contable
Valor
razonable
Activo
Efectivo en caja y depósitos en bancos sin
interés
33,659 33,659
6,261
6,261
Depósitos en bancos que devengan intereses 561,010 561,010 489,201 489,201
Inversiones disponibles para la venta 468,819 468,819 499,399 499,399
Préstamos a cobrar, neto 4,152,750 4,234,441 3,808,490 3,825,908
Intereses a cobrar 56,400 56,400 55,426 55,426
Instrumentos financieros derivados 114,679 114,679 82,838 82,838
Acciones y Participaciones 12,601 12,601 12,689 12,689
Totales 5,399,918 5,481,609 4,954,304 4,971,722
Pasivo
Préstamos a pagar 1,113,886 1,134,140 1,088,534 1,098,018
Bonos a pagar 1,702,303 1,702,175 1,590,679 1,608,218
Programa de papel comercial 57,736 57,736 33,923 33,923
Certificados de depósito 654,372 659,009 505,955 507,617
Certificados de inversión y ahorro 2,673 2,673 42,599 42,599
Intereses a pagar 29,857 29,857 35,240 35,240
Instrumentos financieros derivados 149,625 149,625 16,714 16,714
Totales 3,710,452 3,735,215 3,313,644 3,342,329
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 18 -
(4) Efectivo en caja y depósitos en bancos sin interés
Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, el efectivo en caja y depósitos en bancos sin interés, está constituido de
la siguiente manera:
31/12/2008 31/12/2007
Monedas de países fundadores 19,103 2,432
Otras divisas 14,556 3,829
Total 33,659 6,261
(5) Depósitos en bancos que devengan intereses
Los depósitos normalmente se constituyen por períodos de hasta tres meses, renovables en cuanto a plazo y
tasas de interés, por lo que el valor razonable se aproxima al valor de mercado. Al 31 de diciembre de 2008
y 2007 estos saldos están compuestos en su totalidad por monedas diferentes a aquellas correspondientes a
los países fundadores.
(6) Inversiones en valores
El costo amortizado de las inversiones en valores y el valor razonable aproximado de mercado al 31 de
diciembre de 2008 y 2007 son los siguientes:
31/12/2008
Valores disponibles para
la venta:
Pérdidas Utilidades Ajuste sobre Valor
Costo brutas no brutas no actividades razonable Utilidades Pérdidas
amortizado realizadas realizadas de cobertura estimado realizadas realizadas
Títulos 373,004 (10,841) 2,361 14,587 379,111 1,634 (5,786)
Fondos de Inversión 90,121 (413) - - 89,708 2,216 -
Total 463,125 (11,254) 2,361 14,587 468,819 3,850 (5,786)
31/12/2007
Valores disponibles para
la venta:
Pérdidas Utilidades Ajuste sobre Valor
Costo brutas no brutas no actividades razonable Utilidades Pérdidas
amortizado realizadas realizadas de cobertura estimado realizadas realizadas
Títulos 403,501 (5,458) 2,043 1,003 401,089 56 -
Fondos de Inversión 83,175 - 15,135 - 98,310 5,917 -
Total 486,676 (5,458) 17,178 1,003 499,399 5,973 -
Las utilidades se realizaron considerando el costo original de cada fondo o título vendido.
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 19 -
El valor razonable estimado al 31 de diciembre de 2008 y 2007 de aquellos valores disponibles para la venta
que han mantenido pérdidas brutas no realizadas, son los siguientes:
31/12/2008
Menos de 12 meses de
pérdidas acumuladas
12 o más meses de
pérdidas acumuladas
Plazo residual de los valores
Menos de 12 meses 12 meses o más
Valor Pérdidas Valor Pérdidas Valor Pérdidas
Valores disponibles para la
venta:
razonable brutas no razonable brutas no razonable brutas no
estimado Realizadas Estimado realizadas estimado realizadas
Títulos 167,912 (2,315) - - 25,764 (8,526)
Fondos de Inversión 89,708 (413) - - - -
Total 227,547 (2,728) - - 25,764 (8,526)
31/12/2007
Menos de 12 meses de
pérdidas acumuladas
12 o más meses de
pérdidas acumuladas
Plazo residual de los valores
Menos de 12 meses 12 meses o más
Valor Pérdidas Valor Pérdidas Valor Pérdidas
Valores disponibles para la
venta:
Razonable brutas no razonable brutas no razonable brutas no
Estimado realizadas estimado realizadas estimado realizadas
Títulos 144,316 (5,128) 20,574 (175) 25,385 (155)
Total 144,316 (5,128) 20,574 (175) 25,385 (155)
La política del Banco establece un límite mínimo del 75% del total de la cartera de inversiones en bonos de
emisores con calificación internacional con grado de inversión “A” o superior (o su equivalente) otorgada
por agencias de riesgo reconocidas internacionalmente.
Una disminución del valor razonable es reconocida como más que temporal cuando es probable que no se
recupere el total del costo de la inversión. El Banco posee un Comité de Activos y Pasivos que evalúa
periódicamente la situación y evolución de las inversiones con pérdidas no realizadas. En la evaluación de
la probabilidad de no recuperar el costo de la inversión, el Banco analiza la severidad en la disminución del
valor razonable de cada inversión, la volatilidad en la cotización del título, el período de tiempo en el cual el
valor razonable se mantuvo por debajo de su valor de costo, las condiciones financieras del emisor, y la
intención y habilidad del Banco para mantener estas inversiones hasta que el precio de mercado se haya
recuperado ó hasta su vencimiento, entre otros análisis. Al 31 de diciembre de 2008, el referido Comité ha
concluido que las pérdidas no realizadas a dicha fecha son temporales.
Las ventas y amortizaciones de títulos disponibles para la venta durante los ejercicios finalizados el 31 de
diciembre de 2008 y 2007 fueron de 198,972 y 108,836, respectivamente.
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 20 -
Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, las inversiones en valores son clasificadas por vencimientos
contractuales, como se indica a continuación:
31/12/2008 31/12/2007
Costo
amortizado
Valor razonable
estimado
Costo
amortizado
Valor razonable
estimado
Hasta un año 238,438 237,156 219,975 233,846
De uno a cinco años 145,436 144,190 148,185 147,939
De cinco a diez años 31,039 25,898 70,359 68,393
Más de diez años 48,212 61,575 48,157 49,221
Total 463,125 468,819 486,676 499,399
Al 31 de diciembre de 2008 y al 31 de diciembre de 2007 las inversiones prestadas bajo operaciones de
préstamos de títulos totalizan 3,270 y 5,206, respectivamente.
(7) Préstamos a cobrar
El BCIE no tiene concentraciones significativas de riesgo de crédito con ninguna contraparte individual o
grupos de contrapartes, teniendo en cuenta las políticas de concentración del riesgo crediticio expuestas en
la nota 2.f. El detalle de los préstamos a cobrar por sector y por país al 31 de diciembre de 2008 y 2007, se
detalla como sigue:
31/12/2008 31/12/2007
Sector
público
Sector
privado
Total Sector
público
Sector
privado
Total
Guatemala 714,571
459,234
1,173,805 679,119
513,470
1,192,589
El Salvador 715,781
159,375
875,156 446,299
171,796
618,095
Honduras 377,551
422,718
800,269 360,695
445,194
805,889
Nicaragua 166,247
304,806
471,054 173,721
241,475
415,196
Costa Rica 609,974
375,023
984,997 623,884
288,894
912,778
Panamá -
9,746
9,746 -
4,384
4,384
2,584,124
1,730,903
4,315,027 2,283,718
1,665,213
3,948,931
Provisión para probables
pérdidas en préstamos (91,505)
(70,772)
(162,277)
(80,281)
(60,160)
(140,441)
Total préstamos a
cobrar, neto 2,492,618
1,660,131
4,152,750
2,203,437
1,605,053
3,808,490
Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, el detalle de los préstamos por segmento de actividad es el siguiente:
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 21 -
31/12/2008
31/12/2007
Intermediación Financiera 1,092,431 25% 895,135 23%
Infraestructura 1,070,679 25% 1,006,001 25%
Electricidad 737,225 17% 671,616 17%
Multisectorial 400,807 9% 401,744 10%
Industria 262,069 6% 216,977 6%
Servicios Sociales 230,346 5% 212,272 5%
Vivienda (a) 201,355 5% 216,351 6%
Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones 109,866 3% 129,929 3%
Turismo 65,139 1% 58,924 2%
Educación 38,281 1% 41,890 1%
Agroindustria 33,997 1% 57,418 1%
Otras (b) 72,832 2% 40,674 1%
Total 4,315,027 100% 3,948,931 100%
(a) Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, en esta línea se incluyen 22,994 y 21,003, respectivamente,
correspondientes a préstamos otorgados al personal del Banco para la adquisición de viviendas
particulares, concertados a un plazo máximo de 20 años. Asimismo, estas financiaciones han sido
pactadas a tasas entre el 2.50% y 5.44% anual en los préstamos para la vivienda nominados en dólares
estadounidenses, y tasas comprendidas entre el 8% y el 12% anual para los préstamos otorgados en
monedas de países centroamericanos.
(b) Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, en estas líneas se incluyen 917 y 951, respectivamente,
correspondientes a préstamos otorgados al personal del Banco para fines tales como educación superior,
compra de computadoras personales, etc., los cuales se han otorgado a plazos de hasta 15 años, a tasas
del 2.5% anual para los préstamos nominados en dólares estadounidenses y tasas comprendidas entre el
8% y el 10% anual para los préstamos otorgados en monedas de países centroamericanos, con
excepción de los préstamos otorgados para compra de computadoras personales, los cuales fueron
concertados sin costo financiero alguno.
El detalle de los vencimientos de los préstamos al 31 de diciembre de 2008 y 2007 es el siguiente:
31/12/2008 31/12/2007
Vencidos 17,676 11,311
Hasta un año 978,434 827,801
De uno a dos años 530,267 457,358
De dos a tres años 404,869 376,968
De tres a cuatro años 366,537 327,432
De cuatro a cinco años 306,886 298,477
Más de 5 años 1,710,358 1,649,584
Total 4,315,027 3,948,931
Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, la composición por moneda de los saldos de préstamos es la siguiente:
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 22 -
31/12/2008
31/12/2007
Dólares de los Estados Unidos de América 4,047,230 3,716,201
Monedas de países centroamericanos 252,561 223,762
Euros 9,547 3,017
Yenes 5,670 5,899
Otras monedas 19 52
Total 4,315,027 3,948,931
Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, las tasas promedio ponderadas de interés sobre los préstamos a cobrar,
luego de los contratos de swaps en caso de corresponder, son de 6.65% y 6.90% anual, respectivamente,
siendo la apertura en tasas fijas y variables, la siguiente:
31/12/2008 31/12/2007
Préstamos a cobrar a tasas fijas 960,809 747,745
Préstamos a cobrar a tasas variables 3,354,218 3,201,186
Total 4,315,027 3,948,931
Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, de acuerdo con las políticas del Banco, los intereses sobre préstamos en
estado de no acumulación que no fueron registrados como ingresos debido a que no se habían cobrado,
ascendieron a 7,564 y 5,648, respectivamente. Los préstamos al 31 de diciembre de 2008 y 2007 que
generaron estos intereses ascendieron a 25,909 y 9,468, respectivamente, y corresponden en su totalidad al
sector privado.
La siguiente tabla presenta información acerca de los préstamos deteriorados del sector privado al 31 de
diciembre de 2008 y 2007:
Préstamos deteriorados 31/12/2008 31/12/2007
Préstamos deteriorados sin una provisión para pérdidas - -
Préstamos deteriorados con una provisión para pérdidas 49,636 35,598
Provisión para pérdidas relacionada a préstamos deteriorados 18,143 10,799
Intereses acumulados de préstamos deteriorados 3,476 7,906
Intereses cobrados de préstamos deteriorados 1,993 4,179
La evolución de la provisión para pérdidas en préstamos al 31 de diciembre de 2008 y al 31 de diciembre de
2007, es la siguiente:
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 23 -
31/12/2008 31/12/2007
Sector Total Sector Total
Privado Público Privado Público
Al principio del ejercicio 60,160 80,281 140,441 62,413 71,071 133,484
Provisión del ejercicio 20,169 17,414 37,583 5,787 12,090 17,877
Reversiones del ejercicio (9,557) (6,190) (15,747) (8,040) (2,880) (10,920)
Al final del ejercicio 70,772 91,505 162,277 60,160 80,281 140,441
(8) Intereses a cobrar
Los intereses a cobrar al 31 de diciembre de 2008 y 2007 se componen de la siguiente manera:
31/12/2008 31/12/2007
Sobre préstamos 56,284 54,031
Sobre depósitos en bancos que devengan intereses 116 1,395
Total 56,400 55,426
(9) Inmuebles, mobiliario y equipo
Los inmuebles, mobiliario y equipo al 31 de diciembre de 2008 y 2007 se detallan como sigue:
Las depreciaciones por estos bienes imputadas a resultados durante los ejercicios finalizados el 31 de
diciembre de 2008 y 2007 ascendieron a 3,599 y 3,690, respectivamente.
(10) Acciones y participaciones
Las inversiones de capital al 31 de diciembre de 2008 y 2007, las cuales no poseen valor de mercado, se
detallan como sigue:
Denominación
Datos del emisor
Partici-
pación
Estados
financieros Capital Patrimonio Resultado 31/12/2008 31/12/2007
Participaciones
Latin American Infraestructure Fund 1.48% 30/09/08 - 154,515 (6,140) 2,288 4,665
Facilidad centroamericana de energía
renovable y producción más limpia (CAREC) 41.70% 31/12/08 - 5,255 (368) 1,422 1,376
Subtotal 3,710 6,041
31/12/2008 31/12/2007
Vehículos 1,795 1,785
Edificios 25,135 24,912
Equipo de cómputo 18,725 17,079
Instalaciones 9,580 8,664
Mobiliario y equipo 4,919 5,300
Depreciable 60,154 57,740
Terrenos 2,590 2,590
Subtotal 62,744 60,330
Menos depreciación acumulada (34,041) (30,815)
Total 28,703 29,515
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 24 -
Denominación
Datos del emisor
Partici-
pación
Estados
financieros Capital Patrimonio Resultado 31/12/2008 31/12/2007
Acciones
Corporación Interamericana
Financiamiento Infraestructura 9.25% 30/09/08 54,085 66,366 2,953 5,000 5,000 Banco Popular Covelo 11.76% - - - - 2,000 -
Sociedad de Garantía recíproca 28.25% 31/10/08 4,309 5,352 209 1,145 1,145
Pro-Banco II 20.00% - - - - 243 -
Eólico Valle Central 60.00% 31/12/08 1,035 980 (55) 478 478
Otras 25 25
Subtotal 8,891 6,648
Total 12,601 12,689
(11) Otros Activos
El saldo de otros activos al 31 de diciembre de 2008 y 2007, se detalla como sigue:
31/12/2008 31/12/2007
Estudios de pre-inversión 6,926 3,219
Bienes en construcción 10,703 -
Cuentas por cobrar 1,924 1,161
Gastos pagados por adelantado 1,008 751
Bienes adjudicados en pago de préstamos 989 989
Proveeduría 156 119
Otros 1,050 1,124
Total 22,756 7,363
Los bienes adjudicados en pago de préstamos al 31 de diciembre de 2008 y 2007 se localizan en los
siguientes países: 31/12/2008 31/12/2007
Nicaragua 5,508 5,508
El Salvador 4,787 4,787
Honduras 818 818
Costa Rica 6 6
11,119 11,119
Ajuste a valor razonable (10,130) (10,130)
Total 989 989
(12) Préstamos a Pagar
Los préstamos a pagar al 31 de diciembre de 2008 y 2007, se detallan como sigue:
31/12/2008 31/12/2007
BAYERISCHE LANDESBANK 176,915 80,000
KREDITANSTALT FÜR WIEDERAUFBAU (K.F.W.) ALEMANIA 129,537 45,825
BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO (B.I.D.) 76,803 87,959
CONVENIO COOPERACION FINANCIERA MEXICO-BCIE 63,738 56,018
LANDESBANK BADEN – WÜERTTEMBERG 60,000 25,000
NORDEA BANK 59,020 60,904
NORDIC INVESTMENT BANK 57,500 28,500
NORDEA BANK (FUNDED PARTICIPATION AGREEMENT) 46,831 (i) 60,833
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 25 -
31/12/2008 31/12/2007
MIZUHO CORPORATE BANK, LTDA. 42,837 49,973
JAPAN BANK FOR INTERNATIONAL COOPERATION 38,947 63,811
ROYAL BANK OF SCOTLAND P.L.C. 35,000 35,000
DRESDNER BANK LATEINAMERIKA 35,000 25,000
PRESTAMOS CON GARANTIA A.I.D. 34,062 40,810
AGENCY FOR INTERNATIONAL DEVELOPMENT (A.I.D.) 32,894 39,277
DEUTSCHE BANK, A.G. 31,378 36,206
BANQUE NATIONALE DE PARIS, PANAMA 30,000 30,000
BANCO MERCANTIL DE VENEZUELA 25,000 25,000
CREDIT SUISSE 25,000 25,000
BANCO EUROPEO DE INVERSIONES 21,426 22,671
INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL DE ESPAÑA 20,725 27,381
SOCIETE GENERALE 14,010 32,052
CORPORACION ALEMANA DE INVERSIONES Y DESARROLLO (DEG) 11,328 14,106
STANDARD CHARTERED BANK 10,000 25,000
HYPOVEREINSBANK 10,000 15,386 THE CHINA COUNCIL FOR INTERNATIONAL COOPERATION ON
ENVIRONMENT AND DEVELOPMENT 10,000 -
THE OPEC FUND FOR INTERNATIONAL DEVELOPMENT 9,706 11,471
EKSPORTFINANS 2,000 5,999
THE EXPORT-IMPORT BANK DE LA REPUBLICA DE CHINA 2,500 5,000
DANIDA-UNIBANK 1,489 2,008
HSBC BANK PANAMA - 75,000
CITIBANK, N.A. - 20,000
NATIXIS PANAMÁ BRANCH - 15,000
OTRAS INSTITUCIONES 240 1,511
Subtotal 1,113,886 1,087,701
Ajuste valor razonable sobre actividades de cobertura - 833
Total 1,113,886 1,088,534
(i) Esta deuda se cancelará con recursos obtenidos de los cobros de contratos de arrendamiento, cuyo valor residual al
31 de diciembre de 2008 asciende a 46,831 incluido en préstamos a cobrar, celebrado con el Instituto Costarricense
de Electricidad.
Los vencimientos de los préstamos a pagar al 31 de diciembre de 2008 y 2007 son los siguientes:
31/12/2008 31/12/2007
Hasta 1 año 377,451 461,975
De 1 a 2 años 144,640 124,855
De 2 a 3 años 165,419 103,889
De 3 a 4 años 142,836 99,749
De 4 a 5 años 69,259 127,320
Más de 5 años 214,281 169,913
Total 1,113,886 1,087,701
Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, las tasas promedio ponderadas de interés sobre los préstamos a pagar,
luego de los contratos de swap en caso de corresponder, son de 4.22% y 5.31% anual, respectivamente.
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 26 -
Los préstamos a pagar a tasas fijas y variables, al 31 de diciembre de 2008 y 2007, se detallan como sigue:
31/12/2008
31/12/2007
Préstamos a pagar a tasas fijas 602,060 759,118
Préstamos a pagar a tasas variables 511,826 328,583
Total 1,113,886 1,087,701
(13) Bonos a pagar y Programa de papel comercial
a) Los bonos a pagar al 31 de diciembre de 2008 y 2007 se detallan como sigue:
En el mes de diciembre de 2008 el Banco ha emitido NT$ 1,300 millones en el mercado taiwanés
(equivalente a 39,587 a la fecha de cierre) a 2 años, la cual devenga un interés fijo de 2.60%. Al mismo
tiempo esta emisión ha sido cubierta mediante una operación de swap de moneda en la cual intercambia
los flujos a pagar en dólares taiwaneses por dólares estadounidenses.
En el mes de noviembre de 2008 el BCIE realizó una colocación privada que registró en el mercado de
Luxemburgo por 15,000 con vencimiento en 2010, la cual devenga una tasa basada en LIBOR.
Fecha de
Emisión
Vencimiento
Final
31/12/2008
31/12/2007
Bonos regionales (US$) 2001 2011 50,000 50,000
Bonos a pagar – Segunda emisión privada (US$) 2002 2009 12,961 25,868
MTN – Primera emisión (US$) 2003 2013 198,698 198,390
Bonos a pagar en NT$ - Tercera emisión 2004 2009 106,577 107,931
MTN – Cuarta emisión (US$) 2005 2012 199,279 199,045
MTN – Quinta emisión (US$) 2005 2009 25,000 25,000
MTN – Sexta emisión (SG$) 2005 2010 69,575 69,444
Bonos a pagar en COP – Primera emisión 2006 2015 204,168 227,624
MTN – Séptima emisión (US$) 2006 2011 24,954 24,935
Bonos a pagar en NT$ - Cuarta emisión 2006 2011 108,373 107,862
MTN – Octava emisión (HK$) 2006 2011 103,255 96,113
Bonos a pagar en JPY – Primera emisión 2006 2009 y 2011 111,947 89,073
MTN – Novena emisión (MXP) 2007 2012 54,533 68,721
MTN – Décima emisión (MXP) 2007 2012 54,458 68,721
MTN – Decimoprimera emisión (MXP) 2007 2014 108,470 137,473
Bonos a pagar en THB – Primera emisión 2007 2017 81,361 79,614
MTN – Decimosegunda emisión (MXP) 2008 2018 7,822 -
MTN – Decimotercera emisión (MXP) 2008 2018 7,560 -
MTN – Decimocuarta emisión (MXP) 2008 2010 54,316 -
MTN – Decimoquinta emisión (MXP) 2008 2020 26,694 -
MTN – Decimosexta emisión (HNL) 2008 2011 5,293 -
MTN – Decimoséptima emisión (US$) 2008 2010 15,000 -
Bonos a pagar en NT$ - Quinta emisión 2008 2010 39,587 -
Subtotal 1,669,880 1,575,814
Ajuste al valor razonable sobre actividades de
cobertura
32,423
14,865
Total 1,702,303 1,590,679
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 27 -
En el mes de septiembre de 2008 el Banco ha colocado en el mercado hondureño una emisión de HNL
100 millones (equivalente a 5,293 a la fecha de cierre) a 3 años, la cual devenga un interés variable ligado
a las letras del tesoro nacional de la República de Honduras.
Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, las tasas de interés promedio ponderada de los bonos a pagar, luego
de los contratos de swap en caso de corresponder, son de 5.52% y 5.54% anual, respectivamente.
b) El Banco posee un Programa de Papel Comercial en Estados Unidos de América por un monto total de
250.000, cuyo vencimiento operará el 19 de abril de 2009. Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 registraba
57,736 y 33,923, cuyos costos promedio han sido de 2.42% y 5.15%, respectivamente. Los vencimientos
son menores a 6 meses.
(14) Certificados de depósito, inversión y ahorro
(a) Los certificados de depósito al 31 de diciembre de 2008 y 2007 se detallan como sigue:
31/12/2008 31/12/2007
Entidades financieras privadas 190,841 113,588
República de Honduras 175,367 135,837
Fondo de Prestaciones Sociales (nota 21) 129,435 126,334
República de Costa Rica 55,992 75,222
República de El Salvador 34,000 -
Fondo Especial para la Transformación Social (nota 20.a) 28,300 32,492
Fondo de conversión de deuda de Honduras frente a
España (nota 20.b)
21,789 -
Fondo de Cooperación Técnica - FONTEC (nota 20.a) 18,252 22,080
República de Guatemala 396 402
Total 654,372 505,955
Los vencimientos contractuales y las tasas de interés promedio ponderadas en las diversas monedas
son las siguientes: 31/12/2008 31/12/2007
Vencimiento Saldos Tasa Saldos Tasa
Hasta 6 meses 484,814 3.04% 324,345 5.27%
De 6 meses a 1 año 126,121 7.00% 12,968 4.97%
De 1 a 2 años 33,600 9.46% 121,515 6.98%
De 2 a 3 años 4,545 6.50% 423 10.00%
Más de 3 años 5,292 6.12% 46,704 6.85%
Total 654,372 505,955
(b) Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 los saldos en concepto de Certificados de Inversión para Vivienda
(CIVs) por 2,673 y 3,207, respectivamente, corresponden a depósitos cuyos beneficiarios son ex
empleados del Banco, jubilados y herederos, a 20 años de plazo contractual o a la vista, a opción del
depositante, y devengan una tasa de interés del 3% anual.
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 28 -
Durante el ejercicio 2008 el BCIE canceló los saldos pendientes por Certificados de Ahorro Beciano
(CABs). Al 31de diciembre de 2007 el Banco registró saldos por un total de 39,392 por estos
conceptos.
(15) Intereses a pagar
Los intereses a pagar al 31 de diciembre de 2008 y 2007 se componen de la siguiente manera:
31/12/2008 31/12/2007
Sobre bonos a pagar 16,609 19,187
Sobre préstamos a pagar 10,184 12,732
Sobre certificados de depósito 3,054 3,229
Sobre programa de papel comercial 10 92
Total 29,857 35,240
(16) Otros pasivos
Los otros pasivos al 31 de diciembre de 2008 y 2007, se describen a continuación:
31/12/2008 31/12/2007
Acreedores diversos 17,067 18,558
Provisión Cooperación financiera a países fundadores 4,743 2,316
Depósitos transitorios 3,084 13,449
Provisión asistencia técnica 2,869 2,880
Provisión bonos y aguinaldos 2,255 1,008
Otras provisiones 2,480 3,733
Otras contribuciones especiales 5 5
Total 32,503 41,949
(17) Patrimonio
(a) Capital Pagado
El capital autorizado del Banco es de 2,000,000 dividido en 200,000 acciones nominativas de 10 cada una.
De dicho capital los países fundadores suscribieron acciones por partes iguales, totalizando 1,020,000, y los
países extrarregionales pueden suscribir hasta 980,000, de los cuales ya han sido suscritos 702,900.
El Convenio Constitutivo fue modificado según protocolo suscrito por los países centroamericanos en
Managua, Nicaragua, en 1989, y entró en vigencia el 20 de enero de 1992, modificándose posteriormente el
6 de febrero de 2003. El protocolo provee la admisión de países extrarregionales como miembros del Banco
y modificó su estructura del capital.
Con fecha 25 de octubre de 2005, la Asamblea de Gobernadores formalizó el procedimiento para la
determinación del valor patrimonial de las acciones pagaderas, que será aplicable para las nuevas
suscripciones de acciones por incorporación de nuevos socios o por suscripciones adicionales de capital, a
partir de enero de 2007. De esta manera, el valor patrimonial de la acción resultará del producto entre el
valor nominal de la acción y el cociente entre el patrimonio neto y el capital pagado. En cualquier aumento
de capital, siempre quedará para los países fundadores un porcentaje por lo menos igual al cincuenta y uno
por ciento del aumento, que deberá ser suscrito por dichos países en partes iguales.
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 29 -
Mediante la resolución AG-11/2007 del 10 de abril de 2007, la Asamblea de Gobernadores resolvió aprobar
los principios bajo los cuales se regirá la estructura de capital del Banco:
- el capital autorizado será de 4,000,000; y
- estará estructurado en tres series de acciones: Serie “A” reservadas para países fundadores; Serie “B”
reservadas para los socios regionales no-fundadores y socios extrarregionales; y Serie “E” emitidas a
favor de los accionistas “A” y “B” para reconocer las utilidades retenidas atribuibles a sus aportes de
capital al Banco (nota 17.b), con derecho a voto.
Al 31 de diciembre de 2008, el Convenio Constitutivo del Banco no ha sido modificado en función de dicha
resolución.
En el mes de diciembre de 2008 la República Dominicana hizo efectiva la tercera cuota de capital
accionario y la tercera cuota de aportes especiales al patrimonio, por un monto de 3,600 y 62.5,
respectivamente.
Con fecha 17 de enero de 2008, la República de Panamá realizó su segundo aporte de capital por 3,600.
En el mes de octubre de 2008 Belice también realizó su tercer aporte especial al patrimonio por 1,562.5.
Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, el capital se compone como sigue:
31/12/2008 31/12/2007
Acciones Acciones
Suscritas Integradas Suscritas Integradas
Países Fundadores
Guatemala 204,000 55,000 204,000 55,000
El Salvador 204,000 55,000 204,000 55,000
Honduras 204,000 55,000 204,000 55,000
Nicaragua 204,000 55,000 204,000 55,000
Costa Rica 204,000 55,000 204,000 55,000
Sub-total 1,020,000 275,000 1,020,000 275,000
Países Extrarregionales
España 200,000 37,500 200,000 37,500
China 150,000 37,500 150,000 37,500
México 122,500 30,625 122,500 30,625
Argentina 57,600 14,400 57,600 14,400
Colombia 57,600 14,400 57,600 14,400
República Dominicana 57,600 10,800 57,600 7,200
Panamá 57,600 7,200 57,600 3,600
Sub-total 702,900 152,425 702,900 145,225
Total 1,722,900 427,425 1,722,900 420,225
Acciones no suscritas
Países extrarregionales 277,100 - 277,100 -
2,000,000 427,425 2,000,000 420,225
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 30 -
El Convenio Constitutivo del BCIE también contempla el ingreso de países “beneficiarios” para obtener
préstamos y garantías, interpretación y arbitraje, para lo cual dichos países deben realizar aportes especiales
al patrimonio que serán parte del patrimonio general del Banco. Dichos aportes al patrimonio se dividen en
aportes pagaderos en efectivo y en aportes exigibles, sujetos a requerimiento de pago. Por su aporte
especial pagado, cada país recibe certificados de aportación, los cuales no dan derecho a voto, pero les
permite participar de las reuniones de Directorio y Asamblea de Gobernadores, teniendo derecho a voz.
Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, la composición de los aportes especiales al patrimonio es la siguiente:
31/12/2008 31/12/2007
Suscrito Integrado Suscrito Integrado
Argentina 1,000 250 1,000 250
Colombia 1,000 250 1,000 250
Belice 25,000 4,687.5 25,000 3,125
República Dominicana 1,000 187.5 1,000 125
Panamá 1,000 250 1,000 250
Total 29,000 5,625 29,000 4,000
(b) Emisión de certificados de reservas generales
El 8 de septiembre de 2005, la Asamblea de Gobernadores aprobó la implementación de un esquema
contable de utilidades retenidas, el cual consiste en el reconocimiento del exceso de valor patrimonial del
Banco con relación al capital suscrito y pagado en efectivo por los países miembros y las utilidades que año
a año se han generado con el capital compuesto de cada socio, mediante la emisión de Certificados sobre
Reservas Generales.
Por resolución AG 6/2007 de la Asamblea de Gobernadores del 22 de marzo de 2007, se aprobó el
procedimiento para establecer la emisión de estos Certificados, el cual se basa en el promedio de acciones
que posee cada socio en cada año, ponderados por el tiempo y el monto de las mismas. Con este
procedimiento y con base a los estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2004, se registró
contablemente en una subcuenta de la reserva general los certificados que corresponden a cada uno de los
socios regionales y extrarregionales. En tal sentido, y tal como se menciona en el acápite (a) anterior, por
resolución AG-11/2007 de la Asamblea de Gobernadores del 10 de abril de 2007, se establecen los
principios bajo los cuales se regirá la estructura de capital del Banco.
(18) Compromisos contingentes
Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, los saldos por estos conceptos se detallan como sigue:
31/12/2008 31/12/2007
Acuerdos de crédito (*) 2,095,325 2,548,297
Swap de default crediticio 75,000 25,000
Avales y Garantías otorgados 18,217 9,793
Cartas de crédito y Aceptaciones bancarias 54,283 590
Total 2,242,825 2,583,680
(*) Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 se encontraban escriturados 1,384,812 y 1,451,070, respectivamente.
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 31 -
Los acuerdos de crédito representan compromisos para extender el crédito a clientes a una fecha futura.
Dichos acuerdos son registrados como compromisos hasta la fecha de los desembolsos. Los acuerdos tienen
fechas de expiración fijas y en algunos casos expiran sin haberse efectuado los desembolsos. Por lo tanto, el
total comprometido no representa necesariamente los requerimientos futuros de fondos. El Banco evalúa la
capacidad de tomar crédito de cada cliente sobre una base de caso por caso.
Los swaps de default crediticio representan el compromiso contingente asumido por el Banco con un
cliente, por el cumplimiento crediticio de una tercera parte. Estos derivados se encuentran contabilizados en
la línea Instrumentos financieros derivados a sus valores de mercado, por 728 y 344 al 31 de diciembre de
2008 y 2007, respectivamente. Asimismo, a dichas fechas, no se han producido, ni se espera que se
produzcan pérdidas materiales por estos contratos.
Los avales y garantías otorgados son compromisos contingentes emitidos por el Banco para garantizar el
cumplimiento de clientes hacia una tercera parte. El riesgo de crédito implícito en estos compromisos es
esencialmente el mismo que el implicado en el otorgamiento de facilidades de préstamos a los clientes. La
Administración del Banco ha realizado un análisis caso por caso de cada compromiso asumido, basado en
información y eventos corrientes. Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 no se han producido, ni se espera que
se produzcan pérdidas materiales por estos compromisos.
Las Cartas de crédito y las Aceptaciones bancarias representan compromisos contingentes asumidos por el
Banco; ante un incumplimiento de pago al exportador por parte de los importadores (clientes del BCIE), es
el Banco quien deberá asumir dicho compromiso.
El vencimiento de las garantías otorgadas, swap de default crediticio y cartas de crédito y aceptaciones
bancarias al 31 de diciembre de 2008 y 2007 es el siguiente:
31/12/2008 Vencimiento Garantías
otorgadas
Swap de default
crediticio
Cartas de crédito y
aceptaciones bancarias
2009 6,500 25,000 54,283
2010 153 - -
2011 604 - -
2012 250 25,000 -
2013 - 25,000 -
2016 10,710 - -
Total 18,217 75,000 54,283
31/12/2007 Vencimiento Garantías
otorgadas
Swap de default
crediticio
Cartas de crédito y
aceptaciones bancarias
2008 75 - 590
2009 6,500 25,000 -
2010 263 - -
2011 931 - -
2012 2,024 - -
Total 9,793 25,000 590
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 32 -
(19) Instrumentos Derivados y Actividades de Cobertura
El principal objetivo del Banco en la utilización de instrumentos derivados, es reducir su exposición a
riesgos de tasas de interés, riesgos de tasas de cambio y riesgos de crédito. El Banco no utiliza instrumentos
derivados para propósitos de negociación o especulativos.
Mediante la utilización de instrumentos derivados para cubrir su exposición a cambios en las tasas de interés
y tasas de cambio de monedas extranjeras, el Banco se expone a riesgos de crédito y riesgos de mercado.
El riesgo de crédito es la falla de la contraparte en cumplir los términos del contrato derivativo. Cuando el
valor razonable de un derivado es positivo, la contraparte le adeuda al Banco, lo cual crea el riesgo
crediticio para el Banco. Cuando el valor razonable de un derivado es negativo, el Banco le adeuda a la
contraparte y, por lo tanto, éste no posee el riesgo crediticio. El Banco minimiza el riesgo crediticio en
instrumentos derivados a través de la realización de transacciones con contrapartes altamente calificadas
cuya clasificación de crédito sea “A” (o su equivalente) o mejor.
El riesgo de mercado es el efecto adverso sobre el valor de un instrumento financiero que resulta de un
cambio en las tasas de interés, o tasas de cambio de monedas extranjeras. El Banco contrata instrumentos
derivados que espera que cambien de una manera que compensen el cambio en el valor del instrumento a
ser cubierto.
El cuadro siguiente presenta el valor nocional y el valor razonable de los instrumentos derivados al 31 de
diciembre de 2008:
Al 31 de diciembre de 2008
Valor
nocional
Valor razonable
Activos Pasivos
De cobertura
Cobertura de valor razonable
Sobre inversiones en valores 50,000 - 14,587
Sobre préstamos a cobrar 172,849 3,553 18,670
Sobre bonos a pagar 413,000 32,422 -
Subtotal 635,849 35,975 33,257
Cobertura de flujos de efectivo
Sobre préstamos a pagar
5,635
2,393
-
Sobre bonos a pagar 215,738 13,609 7,970
Subtotal 221,373 16,002 7,970
Otros
Sobre instrumentos financieros
valuados a su valor razonable (*)
1,036,413 61,974 102,417
De incumplimiento (default)
crediticio
175,000 728 5,229
Sobre transacciones proyectadas 5,249 - 752
Subtotal 1,216,662 62,702 108,398
Total 2,073,884 114,679 149,625
(*) Son contratos utilizados como coberturas de valores razonables que no califican para contabilidad de cobertura de acuerdo con los
lineamientos del SFAS 133.
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 33 -
El cuadro siguiente presenta el valor nocional y el valor razonable de los instrumentos derivados al 31 de
diciembre de 2007:
Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, los resultados provenientes de la inefectividad en las coberturas fueron
reconocidos en otros gastos operativos por 3,212 y 4,247, respectivamente.
(20) Fondos o Programas administrados por el BCIE
En su calidad de institución financiera multilateral y de promotor de la integración económica y del
desarrollo económico y social equilibrado de los países fundadores, el BCIE administra fondos o programas
bajo las siguientes características:
(a) Fondos en los que el BCIE realiza aportes
Fondo de Cooperación Técnica – FONTEC
El FONTEC fue creado por la Asamblea de Gobernadores del BCIE como patrimonio independiente y
separado del Banco. Es un mecanismo destinado a integrar los procesos de programación, consecución
y administración de recursos de cooperación técnica del Banco, para fortalecer la capacidad de
preparación y ejecución de proyectos a favor de la integración y desarrollo de Centroamérica. El Fondo
atiende, asimismo, aquellas iniciativas que propendan a la realización de estudios y publicaciones
orientadas al conocimiento de Centroamérica.
Al 31 de diciembre de 2007
Valor
nocional
Valor razonable
Activos Pasivos
De cobertura
Cobertura de valor razonable
Sobre inversiones en valores 28,500 102 1,105
Sobre préstamos a cobrar 112,774 2,923 2,706
De incumplimiento (default)
crediticio
25,000 - 577
Sobre préstamos a pagar 65,173 4,817 1,133
Sobre bonos a pagar 1,262,733 62,311 6,747
Subtotal 1,494,180 70,153 12,268
Cobertura de flujos de efectivo
Sobre préstamos a pagar 4,301 2,436 -
Sobre bonos a pagar 163,687 9,563 -
Subtotal 167,988 11,999 -
Otros
De incumplimiento (default)
crediticio
100,000 686 4,136
Sobre transacciones proyectadas 5,249 - 310
Subtotal 105,249 686 4,446
Total 1,767,417 82,838 16,714
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 34 -
Este Fondo otorga tres tipo de préstamos: de carácter reembolsable, no reembolsable y de recuperación
contingente. Adicionalmente, incluyen la modalidad reembolsable a través del financiamiento directo
destinado a la elaboración de estudios de pre-inversión necesarios para el financiamiento de inversiones
del sector privado.
De acuerdo con los Estatutos del Fondo, los estados financieros del mismo se presentan en forma
independiente de los del patrimonio del Banco. En este sentido, la Administración del Banco considera
que se cumplen todas las condiciones para que este fondo se considere y registre como una entidad
independiente del patrimonio del Banco.
La situación patrimonial y resultados del Fondo son los siguientes:
31/12/2008
(no auditado)
31/12/2007
(auditado) (***)
Situación Patrimonial
Depósitos en Bancos que generan interés 18,252 (*) 22,080 (*)
Otras cuentas por cobrar (**) 4,213 2,363
Total del Activo 22,465 24,443
Cuentas a pagar 325 -
Total del Pasivo 325 -
Excedentes acumulados 24,443 2,220
(Pérdida) / utilidad del ejercicio (2,303) 22,223
Total del Patrimonio Neto 22,140 24,443
Total Pasivo y Patrimonio Neto 22,465 24,443
31/12/2008
(no auditado)
31/12/2007
(auditado) (***)
Resultado de las operaciones
Ingresos por intereses y comisiones 593 149
Donaciones recibidas - 22,762
Apoyo a la negociación del acuerdo de Asociación
Unión Aduanera
(2.674)
(400)
Programas estratégicos y pre-inversión (148) (188)
Otros programas y proyectos (80) (100)
Resultado del ejercicio - (pérdida) / ganancia (2,303) 22,223
(*) Corresponde a los certificados de depósito colocados en el BCIE y mencionados en la nota 14 a).
(**) Dentro de este rubro se incluyen dos tipos de financiaciones: a) Cooperación para pre-inversión:
Esta modalidad de financiamiento es utilizada para la elaboración de estudios de preinversión necesarios
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 35 -
para el financiamiento posterior por parte del BCIE al sector privado y la misma será devuelta por el
beneficiario al FONTEC, independientemente de la viabilidad o no del proyecto, y en los plazos que se
establezcan para cada caso; y b) crédito de recuperación contingente para el sector público, la cual
corresponde a anticipos para financiar los estudios técnicos y de factibilidad, necesarios para determinar
la viabilidad de proyectos que tienen una alta posibilidad de realización y de ser posteriormente
financiados por el BCIE. Si los resultados demuestran que el proyecto es viable, la cooperación será
devuelta por el beneficiario al FONTEC; por el contrario, si los resultados muestran la inviabilidad del
proyecto, tales costos son imputados como un gasto para el FONTEC.
(***) El informe de los auditores independientes al respecto fue emitido con una opinión favorable sin
salvedades.
Durante el ejercicio 2008, el BCIE no ha realizado aportaciones al FONTEC. Los aportes realizados por
el Banco durante el ejercicio 2007 ascendieron a 22,740. Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, los aportes
acumulados realizados por el BCIE son de 32,198.
Fondo Especial para la Transformación Social en Centroamérica – FETS
El FETS fue creado por la Asamblea de Gobernadores del BCIE, como patrimonio independiente y
separado del patrimonio del Banco. Su objetivo es el de financiar programas y proyectos dentro de los
esfuerzos hechos para la transformación social de la región, destinados a los países beneficiarios que
desarrollan programas declarados elegibles por el Banco para este propósito.
Se financia a través de diferentes fuentes de recursos, provenientes de donaciones, créditos blandos,
emisiones de títulos valores y otros; adicionalmente puede recibir aportaciones del Banco conforme lo
disponga el Directorio del mismo.
Los recursos del Fondo son administrados por el Banco, de acuerdo con las políticas establecidas al
efecto y las condiciones acordadas con las entidades aportantes en los respectivos convenios suscriptos
con el BCIE, velando porque los mismos cumplan con el objetivo del Fondo.
De acuerdo con los estatutos del Fondo, los registros contables se llevarán en forma separada del Banco.
En este sentido, la Administración del Banco considera que se cumplen todas las condiciones para que
este fondo se considere y registre como una entidad independiente del patrimonio del Banco.
La situación patrimonial y resultados del fondo son los siguientes:
31/12/2008
(no
(no auditado)
31/12/2007
(auditado)
(no auditado) (auditado) (***)
Situación Patrimonial
Depósitos en Bancos que no generan interés 354 279
Depósitos en Bancos que generan interés 31,900 (*) 33,892 (*)
Préstamos a cobrar, netos (**) 46,236 40,596
Intereses por cobrar 243 241
Otras cuentas por cobrar 109 -
Total del Activo 78,842 75,008
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 36 -
Préstamos por pagar 1,881 2,131
Cuentas a pagar 6,961 158
Total del Pasivo 8,842 2,289
Excedentes acumulados 72,719 75,732
Resultado del Ejercicio (2,719) (3,013)
Patrimonio neto 70,000 72,719
Total Pasivo y Patrimonio neto 78,842 75,008
Resultado de las operaciones
Ingresos por intereses y comisiones 2,303 3,311
Provisión para probables pérdidas (401) (197)
Otros gastos operativos netos (179) (44)
Asistencias financieras y subvenciones no reembolsables (4,442) (6,083)
Resultado del ejercicio – pérdida (2,719) (3,013)
(*) Incluye los certificados de depósito colocados en el BCIE y mencionados en la nota 14 a).
(**) Los préstamos son orientados a programas y proyectos que se enmarquen dentro de los esfuerzos de
transformación social de los países centroamericanos, y cuentan con la garantía soberana del país.
(***) El informe de los auditores independientes al respecto fue emitido con una opinión favorable sin
salvedades.
Durante los ejercicio 2008 y 2007, el BCIE no ha realizado aportaciones al FETS. Al 31 de diciembre de
2008 y 2007, los aportes acumulados realizados por el BCIE son de 54.720.
Fondo de Prestaciones Sociales (FPS): el FPS funciona de acuerdo a las normas reguladoras emitidas
por el Directorio del BCIE, es administrado por una Junta Administradora propia, y tiene como objetivo
proveer al personal del Banco de beneficios de pensiones por jubilación e invalidez, retiro voluntario,
compensación por tiempo de servicio, seguro de vida por invalidez y fallecimiento y beneficios médicos
hospitalarios. Este fondo se financia mediante contribuciones de los beneficiarios y del Banco de
acuerdo con las disposiciones del Plan (nota 21). Los planes de retiro y pensiones y de seguros de vida
se consideran de régimen de beneficios definidos, mientras que el plan de beneficios médicos
hospitalarios se considera de régimen de contribuciones definidas.
(b) Fondos de fuentes externas en los que el BCIE actúa como administrador
Al 31 de diciembre de 2008, los fondos administrados por el Banco, con patrimonios independientes, son
los siguientes:
Fondo Patrimonio
Fondo Fundación Salvador del mundo (FUSALMO) – Polideportivos 499
Fondo Español de Consultoría 3,074
Fideicomiso de inversión – Fondo Hipotecario para la vivienda 13,579
Fondo Único Italiano de Cooperación (FUIC) 2,268
Programa de Conversión de deuda de Honduras frente a España 31,909
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 37 -
Fondo Patrimonio
Programa de Desarrollo de Zonas Fronterizas en América Central (ex FOEXCA) 28,042
Fideicomiso de Administración, Atención, Rehabilitación, Capacitación y
Prevención de Niños Quemados
541
Programa de Desarrollo Binacional en las Zonas Fronterizas Terrestres de
Honduras y El Salvador
4,217
Fideicomiso de Administración para la ejecución del Programa de Eficiencia
Energética en los sectores industrial y comercial de Honduras (PESIC)
672
Fideicomiso de Administración de los fondos donados por la República de China,
Taiwán al Ministerio de Vivienda de Costa Rica
159
Fideicomiso de Administración de los fondos donados por la República de China,
Taiwán al Ministerio de Seguridad de Costa Rica y Fideicomiso de
Administración de los fondos donados por la República de China, Taiwán a la
Dirección de Inteligencia y Seguridad Nacional de Costa Rica
266
Fondo Proyecto regional de Mercados Centroamericanos para la Biodiversidad-
Cambio
177
Fideicomiso Instituto de Nutrición de Centroamérica y Panamá 425
Fondo Acelerando las inversiones en Energía Renovable en Centroamérica
(ARECA)
237
(21) Fondo de Prestaciones Sociales
Activos
Aunque todas las contribuciones efectuadas por el Banco y todos los activos e ingresos del FPS son
propiedad del Banco, estos se mantienen separados de otros activos y pasivos del Banco con el propósito de
ser utilizados exclusivamente para el pago de beneficios dispuestos bajo el Estatuto Orgánico del FPS. No
obstante debido a que el FPS carece de personería jurídica y sus activos no se encuentran restringidos
adecuadamente, no calificarían para ser contabilizados fuera del Balance de Situación. Sin embargo no se
incorporan dado que el activo del FPS en certificados de depósito, se eliminaría contra el pasivo del Banco
por los mismos conceptos, el cual a su vez, no difiere significativamente de la Obligación por Beneficios
Proyectados.
Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, tal como se detalla en la nota 14(a), el Banco registra un pasivo a favor
del FPS en la línea certificados de depósito, por un total de 129,435 y 126,334, respectivamente,
representativos de la mayor parte de los activos del Fondo. Estos certificados están colocados por el FPS en
el BCIE a una tasa del 7% anual, generando un ingreso aproximado de 8,909 y 8,643, durante los ejercicios
finalizados el 31 de diciembre de 2008 y 2007, respectivamente.
Si bien existe un monitoreo periódico de los beneficios de los planes del FPS, las fechas utilizadas por el
Banco para determinar esta obligación son el 30 de junio y el 31 de diciembre de cada año. Los cuadros
siguientes muestran el cambio en la obligación por beneficios proyectados, el cambio en los activos y la
posición del plan, que surgen del último estudio actuarial practicado al 31 de diciembre de 2008, como
consecuencia de la aplicación y cumplimiento de los criterios establecidos por las normas vigentes, así como
las cifras al 31 de diciembre de 2007, las cuales se presentan con fines comparativos, según el caso:
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 38 -
Obligaciones por beneficios proyectados y posición del plan
31/12/2008 31/12/2007
Cambios en la obligación por beneficios
Obligación por beneficios al inicio del ejercicio 129,715 126,555
Costo de servicio 3,348 2,678
Costo de interés 8,483 8,241
Contribuciones ingresadas (*) 2,741 2,051
Pérdida / (ganancia) actuarial 303 (399)
Beneficios pagados (12,012) (9,411)
Obligación por beneficios al cierre del ejercicio 132,578 129,715
Cambios en los activos del plan
Valor de los activos del Plan al inicio del ejercicio 135,970 129,676
Rendimiento de los activos del Plan 9,542 9,247
Contribución del empleador 3,645 3,491
Contribución de los participantes del Plan 1,480 1,569
Beneficios pagados (12,012) (9,411)
Otros ingresos, netos 908 1,398
Valor de los activos del Plan al cierre del ejercicio 139,533 135,970
Saldos de cuentas individuales (2,196) (1,815)
Posición Neta del Plan 4,759 4,440
(*) Corresponde a beneficios médicos hospitalarios (ver supuestos actuariales)
Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, los activos del FPS se detallan en el siguiente cuadro:
31/12/2008
(no auditado)
31/12/2007
(auditado) (*)
Activos netos
Efectivo en caja y depósitos en bancos 1,068 654
Inversiones en certificados de depósito del BCIE 129,435 126,334
Préstamos al personal 9,236 8,941
Intereses a cobrar 444 378
Otras (deudas) netas (650) (337)
Total 139,533 135,970
(*) El informe de los auditores independientes al respecto fue emitido con una opinión favorable sin salvedades.
Costo Periódico de beneficios
La siguiente tabla resume la evolución del costo periódico de los beneficios proyectados asociados al
FPS por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
31/12/2008
Retiro y
Pensiones
Seguros
de Vida
Total
Costo de servicio 3,277 71 3,348
Costo de interés 8,030 453 8,483
(Ganancias) / Pérdidas actuariales (1.261) 1,564 303
Costo periódico del ejercicio 10,046 2,088 12,134
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 39 -
31/12/2007
Retiro y
Pensiones
Seguros
de Vida
Total
Costo de servicio 2,596 82 2,678
Costo de interés 7,823 418 8,241
Costo periódico del ejercicio 10,419 500 10,919
Supuestos actuariales
Los supuestos actuariales utilizados están basados en tasas de interés de los mercados financieros,
experiencia pasada y la mejor estimación de la Administración de los cambios futuros en los beneficios y
condiciones económicas. Cambios en estos supuestos podrían impactar en los costos de los beneficios y
obligaciones futuras. Los promedios ponderados de los supuestos actuariales utilizados en el cálculo de la
obligación por beneficios son los siguientes:
31/12/2008
31/12/2007
Tasa de descuento (de mercado)
7 %
7 %
Tasa de aumento salarial
5 %
5 %
Tasa de rendimiento esperado sobre los activos
7 %
7 %
La tasa de descuento utilizada, surge de un portafolio teórico en el cual el Banco podría invertir sus activos,
dando cumplimiento a las políticas de inversión actuales, compuesto por bonos que cuentan con calificación
“investment grade” o AA, otorgadas por las principales calificadoras de riesgo internacionales. La tasa de
rendimiento anual esperada sobre los activos refleja la tasa histórica de rendimiento de los certificados de
depósito que el Banco ha abonado al FPS desde el 1 de enero de 2007.
Respecto a los beneficios médicos hospitalarios, se ha considerado como un régimen de contribuciones
definidas, donde la reserva matemática surge de los saldos acumulados de las reservas contables
correspondientes al Plan de beneficios médico hospitalarios. La consideración del régimen dentro de la
órbita de contribuciones definidas, se basa en una resolución del Directorio del Banco, donde se limita el
alcance del beneficio a las disponibilidades anuales del FPS.
Contribuciones
Se espera que las contribuciones del BCIE al FPS durante el ejercicio 2009 asciendan a aproximadamente
3,600. Todas las contribuciones se realizan en efectivo.
Pagos futuros de beneficios estimados
El siguiente cuadro muestra los beneficios que se espera que sean realizados en cada uno de los próximos
cinco años y, en forma total, para los cinco años subsiguientes, en base a los mismos supuestos utilizados
para determinar las obligaciones de beneficios proyectados al 31 de diciembre de 2008.
Año
Beneficios
2009
8,968
2010
9,939
2011
10,254
2012
11,012
2013
10,573
2014–2018
59,388
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 40 -
(22) Otras (pérdidas) / utilidades integrales acumuladas
Las otras (pérdidas) / utilidades integrales acumuladas al 31 de diciembre de 2008 y 2007, se detallan como
sigue:
31/12/2008
Operaciones de
cobertura de flujo
de efectivo
Inversiones
disponibles para la
venta
Otras (pérdidas)
integrales
acumuladas
Saldos al inicio del ejercicio (3,193) 11,721 8,528
Movimientos del ejercicio 1,331 (20,614) (19,283)
Saldos al cierre del ejercicio (1,862) (8,893) (10,755)
31/12/2007
Operaciones de
cobertura de flujo
de efectivo
Inversiones
disponibles para la
venta
Otras utilidades
integrales
acumuladas
Saldos al inicio del ejercicio (4,454) 15,332 10,878
Movimientos del ejercicio 1,261 (3,611) (2,350)
Saldos al cierre del ejercicio (3,193) 11,721 8,528
(23) Nuevos pronunciamientos contables
a) Norma de Contabilidad número 161 (FAS 161)
En marzo de 2008, el Financial Accounting Standard Board (FASB) emitió el FAS 161 “Divulgación
acerca de instrumentos derivados y actividades de cobertura”. Esta norma requiere divulgaciones
específicas acerca de la localización y los importes en los estados financieros de los instrumentos
derivados; cómo los instrumentos derivados y las partidas de cobertura relacionadas son contabilizadas
bajo el FAS 133, y cómo los instrumentos derivados y partidas cubiertas afectan su posición financiera,
resultados y flujos de efectivo. El FAS 161 será efectivo para el Banco a partir del 1 de enero de 2009.
Dado que esta norma impacta en la divulgación y no en el tratamiento contable de los instrumentos
derivados y las partidas de cobertura relacionadas, la adopción de la misma no tendrá impacto en la
situación financiera ni en los resultados de las operaciones del Banco.
b) Norma de Contabilidad número 162 (FAS 162)
En mayo de 2008, el FASB emitió el FAS 162, “Jerarquía de los principios contables generalmente
aceptados”. Esta norma identifica las fuentes de los principios contables y el marco para seleccionar los
principios a ser utilizados en la preparación de los estados financieros de entidades no gubernamentales
que son presentados de acuerdo con los principios contables generalmente aceptados en los Estados
Unidos. La guía de jerarquías presentada por el FAS 162 no tiene impacto sobre los estados financieros
del Banco.
BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA
Notas a los estados financieros
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresados en miles de dólares estadounidenses)
- 41 -
c) Posición del Staff del FASB FAS No. 140-3 (FSP FAS No. 140-3)
En Febrero de 2008, el FASB emitió el FSP FAS No. 140-3, “Contabilidad de transferencias de
activos financieros y transacciones de recompra financiera”, el cual provee un marco consistente para
la evaluación de las transferencias de activos financieros y sus subsecuentes acuerdos de recompra
pactados con la misma contraparte. La norma define una guía que debe seguirse para que una
transferencia y su subsecuente acuerdo de recompra no sea considerada conjuntamente en la
evaluación. Si las transacciones no cumplen los criterios definidos, es requerido que sean
contabilizadas como una única transacción. El FSP FAS No. 140-3 será efectivo para el Banco para
transacciones que se realicen a partir del 1 de enero de 2009. La Administración del Banco
actualmente está analizando el impacto de su adopción.