1/ Con información al cierre del miércoles 08 de noviembre de 2017
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1
09 de noviembre, 2017
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Apertura de Hoy:
Las principales bolsas en el mundo operan con caídas, en una jornada con escasas referencias económicas, donde las principales guías son noti-cias sobre los avances en el congreso de EUA de la reforma fiscal y las declaraciones de Trump en su gira por Asia.
En China, Donald Trump declaró hoy en un discurso junto al presidente Xi Jinping que China se aprovechó de EUA con prácticas comerciales injustas, aunque elogió el compromiso del mandatario Xi Jinping en torno a la apertura de Pekín a más empresas extranjeras.
Por otro lado, las victorias de candidatos del partido demócrata en los estados de Virginia y New Jersey se han interpretado como un voto de casti-go hacia el trabajo hasta ahora realizado por Trump y también apunta a dificultades sobre el trámite de su ley fiscal en el Congreso.
Hoy es un día probablemente decisivo para los redactores republicanos de leyes impositivas. El Comité de Medios y Árbitros de la Cámara de Representantes transita su último día de negociaciones legislativas, mientras el Senado se prepara para revelar su propia propuesta. Se anticipa que el informe del Senado difiera del emitido por la Cámara de Representantes. El problema está que en que no son claras las cuentas sobre el faltante de recursos públicos que provocará una reforma como esta. Las principales diferencias radican en el número de umbrales de tasas impo-sitivas para personas físicas, el trato impositivo a bienes raíces, deducciones de impuestos estatales y municipales y límites a la deducción de hipotecas.
En materia económica, las solicitudes iniciales de desempleo subieron en 10 mil a 239 mil (vs. 232 mil estimado), con lo que se mantiene la forta-leza del mercado laboral estadounidense.
En Europa, esta mañana se llevan a cabo en Bruselas negociaciones del Brexit, sin indicios de avances significativos. La cons tante crisis política en el Reino Unido suma presión a las negociaciones, en tanto la UE espera que el país le haga una oferta respecto a cuánto pagará por separar-se.
En México, los precios al consumidor aumentaron en octubre 0.63%, ligeramente por encima de lo esperado por el mercado (0.60%). En términos anuales la inflación muestra un alza con respecto a septiembre (de 6.35% a 6.37%). Sin embargo, esto es principalmente explic ado por el rubro no subyacente de energéticos y tarifas autorizadas por el gobierno. En cambio, el rubro de mercancías y servicios mostró una alentadora baja anual. Para las siguientes quincenas la inflación retomaría su tendencia a la baja y seguimos considerando que la tasa anual va encaminada a finalizar el 2017 cerca de 6.20%.
Hoy a la 1pm se da a conocer la decisión de política monetaria del Banco de México. Todo parece indicar que mantendrá sin cambios la tasa de fondeo en 7.0%. Esta será la última decisión bajo el mandato de Carstens, por lo que esperamos un comunicado que muestre caut ela, reiterando que están cómodos con la actual tasa de interés, pero que el balance de riesgos se mantiene complicado, por lo que no descart arían posibles alzas en el costo del dinero si el escenario se complica.
Al mismo tiempo, existen algunas incertidumbres entre los inversionistas sobre quién sustituirá al gobernador Carstens y cuál sería la postura de Banxico en caso de que la FED decida subir tasas de interés en su reunión de diciembre.
El peso mexicano inicia la jornada alrededor de $19.15 spot, en espera de la reunión de Banxico y de noticias sobre el tema de la reforma fiscal en EUA.
Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $19.05 y $19.20 (el euro entre $1.157 y $1.163).
HoraPaís /
ZonaIndicador Periodo
Información
Reportada
Estimación
Consenso
Bloomberg
Dato
Anterior
6-nov. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, final) Oct 55.00 54.90 54.90
6-nov. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, final) Oct 56.00 55.90 55.90
6-nov. 8:00 Mex Índice de Confianza del Consumidor (puntos) Oct 88.20 88.60 89.20
7-nov. 1:00 Alem Producción Industrial (Var % mensual) Sep -1.60 -0.90 2.60
7-nov. 8:00 Mex Inversión Fija Bruta (Var % anual) Ago 0.30 0.60 -2.50
7-nov. 21:40 China Exportaciones (Var. % anual) Oct 6.90 7.10 8.10
8-nov. 9:30 EU Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 03-nov 2.00 -2.71 -2.44
8-nov. 19:30 China Inflación (Var % anual) Oct 1.70 1.60
9-nov. 7:30 EU Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 04-nov 239.00 231.00 229.00
9-nov. 8:00 Mex Inflación (Var % anual) Oct 6.37 6.35 6.35
9-nov. 8:00 Mex Inflación (Var % mensual) Oct 0.63 0.60 0.31
9-nov. 13:00 Mex Decisión de Política Monetaria (Tasa de Fondeo Banxico) Nov 7.00 7.00
10-nov. 8:00 Mex Producción Industrial (Var % anual) Sep -0.50
10-nov. 9:00 EU Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, prelim., ptos.) Nov 98.50 100.70Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.
En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros
Calendario de Indicadores Económicos (del 06 al 10 de noviembre de 2017)
1/ Con información al cierre del miércoles 08 de noviembre de 2017
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Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)
Pesos por dólar en un mes
Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)
Pesos por euro en un año
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17.4017.6017.8018.0018.2018.4018.6018.8019.0019.2019.4019.6019.8020.0020.2020.4020.6020.8021.0021.2021.4021.6021.8022.00
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Promedio móvil 100 días
Promedio móvil 23 días
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Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
17.60
17.75
17.90
18.05
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18.35
18.50
18.65
18.80
18.95
19.10
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MERCADO DE DIVISAS
Diaria 1 MesEn el
año
En 12
meses
Pesos por divisa
Dólar Fix 19.07 -0.3 2.8 -7.5 3.0 20.62
Dólar Spot EE.UU. 19.09 -0.3 3.0 -7.9 4.2 20.73
Euro Spot 22.13 -0.3 1.8 1.5 9.6 21.81
Libra Spot 25.03 -0.7 3.4 -2.2 10.4 25.59
Dólar Canadiense Spot 15.00 0.1 1.4 -2.8 8.8 15.43
Yen Spot 0.17 0.0 1.8 -5.1 -3.4 0.18
Franco Suizo Spot 19.08 -0.4 0.7 -6.3 1.9 20.37
Dólar por Euro 1.1595 0.1 -1.2 10.3 5.2 1.0517
Yen por dólar 113.87 -0.1 1.1 -2.6 8.3 116.96
Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.
pesos/usd 19.19 19.39 19.67 20.25
Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.
Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.
Cierre
Variación %Cierre
2016
Var % diaria Var % en el año
Zloty polaco (0.2) (12.7)
Euro (0.1) (10.3)
Peso mexicano (0.3) (7.9)
Won coreano (0.3) (7.8)
Nuevo dólar taiwanés (0.1) (6.7)
Dólar australiano (0.4) (6.5)
Libra esterlina 0.4 (6.3)
Peso chileno 0.2 (5.4)
Yuan chino 0.1 (4.4)
Rupia hindú 0.5 (4.3)
Rublo ruso (0.2) (3.7)
Yen japonés (0.1) (2.6)
Rupia indonesa (0.1) 0.3
Real brasileño 0.6 0.5
Peso colombiano (0.1) 1.2
Rand sudafricano (0.6) 3.0
Peso argentino 0.1 11.2
Evolución de monedas vs. dólar estadounidense
Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.
Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg
Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg
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09 de noviembre, 2017
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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)
prom. cierre
Tasas Nacionales
Tasa Objetivo Banxico 7.000 7.000 6.618 4.15 5.75
Fondeo Bancario* 7.000 7.010 6.645 4.16 5.78
Cetes 28 días 7.020 7.030 6.627 4.16 5.69
Cetes 91 días 7.120 7.130 6.833 4.36 5.96
Cetes 182 días 7.190 7.230 6.970 4.54 6.23
Cetes 364 días 7.270 7.180 7.077 4.69 6.39
TIIE 28 7.384 7.378 6.998 4.4804 6.1100
TIIE 91 7.416 7.408 7.069 4.5748 6.1925
Bonos de tasa fija (subasta primaria)
3 años 6.65 7.28 7.04 5.45 6.45
5 años 6.63 7.05 7.05 5.83 7.25
10 años 6.89 6.88 7.22 6.18 7.25
20 años 7.13 7.25 7.54 6.70 7.60
30 años 7.17 7.61 7.59 6.77 7.67
UDIS (pesos) 5.85 5.85 5.74 5.45 5.56
Udibonos 30 años 3.74 3.74 3.72 3.40 3.79
UMS 2021 (dolares) 2.07 2.07 2.33 2.53 2.97
Instrumentos IPAB (sobretasa)
BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25
BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37
BPA 182 7 años 3\ 0.13 0.12 0.23 0.27 0.30
BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)
prom. cierre
MBONO Jun-2018 7.17 7.09 6.89 5.04 6.70
MBONO Dic-2024 7.10 7.09 7.05 6.09 7.37
MBONO Jun-2027 7.24 7.22 7.15 6.34 7.56
MBONO May-2031 7.38 7.35 7.33 6.61 7.74
MBONO Nov-2038 7.53 7.49 7.48 6.80 7.90
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2017
2016
1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.
2\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 91 días.
3\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 182 días.
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2017
2016
RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)
Cierre Prom.
Colombia 120 118 110 217 164 212
México 108 109 97 196 156 166
Brasil 176 176 169 332 280 340
Francia 19 18 15 73 38 34
Italia 116 113 102 218 165 139
España 62 58 47 103 79 91
Irlanda 28 27 27 73 65 63
Portugal 121 109 107 292 283 280
*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg
2016Maximo
en 12
meses
Valor
actual
Valor
Previo
Minimo
en 12
meses
TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)
prom. cierre
Fondos Federales E.U. 1.25 1.25 1.06 0.51 0.75
T-Bill 3 meses 1.19 1.13 0.88 0.33 0.56
5 años 2.01 1.99 1.87 1.33 1.93
10 años 2.33 2.31 2.32 1.84 2.44
30 años 2.79 2.78 2.91 2.60 3.07
Libor 3 meses 1.40 1.40 1.22 0.74 1.00
Libor 12 meses 1.87 1.86 1.76 1.38 1.69
Tasa PRIME 4.25 4.25 4.06 3.51 3.75
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2017
2016
MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)
EU 2.33 2.31 1.76 México 7.26 7.24 7.44
Zona Euro 0.33 0.33 0.21 Chile 4.44 4.43 4.36
Japon 0.03 0.03 0.46 Brasil 10.08 10.02 11.46
Reino Unido 1.23 1.23 1.24 Portugal 2.01 1.93 3.75
Italia 1.75 1.70 1.82 Grecia 5.12 5.08 7.11
España 1.485 1.408 1.38 China 3.90 3.90 3.06
Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario
Cierre 2016Actual PrevioCierre
2016Actual Previo
DiariaAcum en
2017
Índice General de Commodities* (0.6) 7.4 1,245.12 1,157.0 1,159
WTI (usd/barril) (0.6) 5.8 56.85 49.8 53.7
Mezcla Mexicana (usd/barril) 0.1 18.2 54.71 45.1 46.3
Oro (usd/onza troy) 0.5 11.2 1,281.35 1,256 1,152.3
Plata (usd/onza troy) 0.5 7.0 17.04 17.2 15.9
Cobre (usd/kg) 0.3 23.6 309.80 276.2 250.6
Indice Agricola 0.1 (3.6) 1,295.8 1,320.5 1,345
Maiz (usd/bushel) 0.0 (6.8) 3.15 3.4 3.4
*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,
USDA, UBS Investment Bank.
Variación %Precio
actual
Prom.
2017
Cierre
2016
1,000
1,100
1,200
1,300
1,400
1,500
1,600
1,700
1,800
1,900
2,000
26
36
46
56
66
76
86
96
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en
e.-
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2
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3
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3
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5
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5
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6
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e.-
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ab
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7
oc
t.-1
7
WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.
1/ Con información al cierre del miércoles 08 de noviembre de 2017
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 4
09 de noviembre, 2017
Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día
IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)
/1
diaria 1 Mes En el añoEn 12
meses
IPyC (Mex) 48,835.69 -0.34 -2.92 7.00 0.75 44.57 2.62 19.36 8.74
Dow Jones (EU) 23,563.36 0.03 3.47 19.23 28.53 78.09 3.69 19.80 12.02
S&P 500 (EU) 2,594.38 0.14 1.77 15.88 21.26 72.45 3.20 21.89 13.13
Bovespa (Brasil) 74,363.13 2.69 -2.22 23.47 15.91 25.81 1.75 22.03 9.44
Dax (Alemania) 13,382.42 0.02 3.29 16.56 27.67 69.17 1.93 18.99 7.76
FTSE 100 (Reino Unido) 7,529.72 0.22 0.09 5.42 10.03 50.34 1.94 22.65 9.85
CAC40 (Francia) 5,471.43 -0.17 2.08 12.53 22.21 62.08 1.66 18.94 9.90
Nikkei 225 (Japón) 22,913.82 -0.10 10.74 19.88 40.99 93.95 1.92 19.59 9.89
SSE Composite (China) 3,415.46 0.06 1.22 10.05 9.18 63.98 1.84 17.20 13.78
Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.
Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.
Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.
Índice
(Unidades)
Variación %: RSI del
Precio*
(9 dias)
MERCADOS ACCIONARIOS
Precio /
Valor en
Libros
Precio /
Utilidades
Valor de la
Empresa /
EBITDA 12
meses
44,000
44,500
45,000
45,500
46,000
46,500
47,000
47,500
48,000
48,500
49,000
49,500
50,000
50,500
51,000
51,500
52,000
nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17 ago.-17 sep.-17 oct.-17
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
2,160
2,180
2,200
2,220
2,240
2,260
2,280
2,300
2,320
2,340
2,360
2,380
2,400
2,420
2,440
2,460
2,480
2,500
2,520
2,540
2,560
2,580
2,600
nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17 ago.-17 sep.-17 oct.-17
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
-4.5
-2.6
-2.4
-2.4
-2.1
0.9
0.9
1.0
1.1
2.0
NEMAKA
GENTERA
GRUMAB
BIMBOA
ALSEA
MEXCHEM
GAPB
CEMEXCPO
WALMEX
PE&OLES
-42.2
-38.3
-28.0
-24.8
-22.1
15.1
15.9
23.6
28.9
205.3
GENTERA
VOLARA
NEMAKA
GCARSOA
ALFAA
MEGACPO
AC
WALMEX
AMXL
ELEKTRA
1/ Con información al cierre del miércoles 08 de noviembre de 2017
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 5
09 de noviembre, 2017
/1
Actualización reciente
5.
Mensual Acum. AnualAnual
(Sep '17)Mensual Acum. Anual
Anual
(Sep '17)
INPC 0.63 5.06 6.37 6.35
Subyacente 0.25 4.06 4.77 4.80 No Subyacente 1.35 8.10 11.40 11.28
Mercancias 0.22 5.47 5.97 6.17 Agropecuarios 0.04 6.56 8.37 10.40
Servicios 0.26 2.88 3.75 3.63 Energét. Y Tarif. Gob. 2.19 9.07 13.36 11.86
Fuente: INEGI.
INFLACIÓN EN OCTUBRE DE 2017 (var. %)
Por actividades Por componentes
II-17 I-17 1S 17 IV-16 2016 2015 II-17 I-17 1S 17 IV-16 2016
1.8 2.8 2.3 2.3 2.3 2.6 Consumo Privado 3.4 3.0 3.2 2.8 2.7
Gasto Gubernamental 0.1 1.0 0.6 1.6 1.2
Primarias 0.7 6.4 3.3 5.3 4.1 1.5 Inversión Privada -2.3 -0.1 -1.2 1.1 0.1
Secundarias -1.1 0.5 -0.3 -0.1 0.0 1.0 Exportaciones 4.6 9.1 6.8 1.8 1.2
Terciarias 3.2 3.7 3.5 3.4 3.4 3.5 Importaciones 5.0 7.6 6.3 0.5 1.1Fuente: INEGI. Base 2008.
PIB
PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)
ago.-17 jul.-17ene-ago
20172016 ago.-17
ene-ago
20172016
IGAE 2.2 1.3 2.2 2.1 Total de Trabajadores (miles)** 19,293 120.6 676.2 732.6
-5.0 2.4 2.3 4.2 Permantenes (miles) 16,562 86.9 530.8 649.8
-0.6 -1.3 -0.3 -0.1 Eventuales Urbanos (miles) 2,578 29.3 204.2 69.2
3.1 2.8 3.7 1.1 ago-17 jul-17 jun-17 2016
Actividades Terciarias 4.0 2.6 3.6 3.3 Tasa de desempleo 3.53% 3.41% 3.27% 3.37%
0.6 8.3 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.
Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.
ago.-17
ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)
Creación/pérdida neta de empleos
Actividades Primarias
Actividad Industrial
Ind. Manufactureras
Ventas al menudeo
Variación % real anual
sep.-17 ago.-17 ene-sep 2017 2016 ago.-17 jul.-17 ene-ago 2017 2016
Exportaciones 3.4 10.3 9.3 -1.8 Importaciones 12.2 6.6 8.2 -2.1
Petroleras 1.1 4.1 21.5 -19.1 Consumo 12.0 2.4 8.4 -7.7
No Petroleras 3.6 10.6 8.7 -0.6 Bienes Intermedios 12.9 8.2 9.0 -0.8
Manufactureras 3.5 10.7 8.5 -1.1 Bienes de Capital 7.2 0.4 2.8 -3.8
Automotriz 7.7 15.6 11.3 -1.0 Balanza Comercial (md) -2,733 -1,523 -7,165 -13,135
2017* 2016 2015 sep.-17 ago.-17 jul.-17 2016
6.4 8.9 4.8 Reservas Internacionales 173.3 173.0 173.4 173.5
9.7 10.8 9.4
26.74 33.18
Fuente: INEGI y Banco de México.
Inversión Estranjera Directa (mmd)
Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)
SECTOR EXTERNO
Variación % anual Variación % anual
Ingresos por Remesas (var %)
Ingresos por Turismo Internacional (var%)
2017 2018 3T. '17 2T. '17 1T. '17 2016
PIB 1/ 3.0 3.1 1.2 1.5
PIB México (var. % real anual) 2.20 2.40 oct 17 sep 17 ago 17 dic 16
Inflación (var. % anual) 6.20 3.90 Precios al consumidor2/
0.5 0.4 0.3
Cetes 28 (cierre) 7.00 6.50 Precios al consumidor 3/ 2.2 1.9 2.1
Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.10 18.20 Producción industrial 2/ 0.3 -0.7 0.6
PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.20 2.30 Producción industrial 3/ 1.6 1.2 0.7
Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 4.1 4.2 4.4 4.7
1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 261 18 208 155
4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. oct 17 sep 17 ago 17 2016
Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /
100.7 95.1 96.8 98.2
EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS
1/ Con información al cierre del miércoles 08 de noviembre de 2017
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