Cifras del Balance Actuarial Al 31 de Diciembre 2014
Balance Actuarial, Proyección a Perpetuidad
de Aportes y Responsabilidades del
Instituto
Demografía INPREMAAÑO 2015 Total Hombres Mujeres
Número de participantes activos 84703 25270 59435
Número de pensiones por vejez 15395 4092 11303
Número de pensiones por invalidez 543 127 416
Edad promedio de ingreso al sistema 26 26 25Edad promedio den los participantes
activos 40 41 40Edad promedio de los pensionados por
vejez 69 69 69Edad promedio del inicio de pensión
por vejez 57 57 57
Edad promedio de pensión por invalidez 63 61 64
Promedio mensual de los sueldos de los activos L. 13,888.40 L. 14,078.06 L. 13,807.77
Promedio mensual de las pensiones por jubilación L. 15,328.95 L. 16,204.27 L. 15,012.06
Promedio mensual de las pensiones por invalidez L. 11,782.54 L. 12,050.45 L. 11,700.75
Cuadro de Salarios de Activos
Rangos de Salarios Hombres Mujeres
Salarios < 5000 4819 9396
Salario 5000-10000 5425 12584
Salario 10,000-15,000 3639 9040
Salario 15,000-20,000 5022 16703
Salario 20,000-25,000 3080 6402
Salario 25,000-30,000 1623 2500
Salario 30,000-35,000 1169 2047
Salario 35,000-40,000 387 648
Salario >40,000 105 114
Total 25269 59434
En los últimos cuadros se observa que los beneficiarios que perciben un monto entre L.15,000.00 y L. 25,000.00 representa un 36.84% del total de activos.
Cuadro de Edades de ActivosRango de Edades Hombres Mujeres
Edad <= 25 1091 2862
Edad 26-30 2922 7110
Edad 31-35 4042 10499
Edad 36-40 3745 10043
Edad 41-45 3403 9135
Edad 46-50 3754 8619
Edad 51-55 3275 6587
Edad 56-60 1665 2578
Edad 61-65 779 1150
Edad 66-70 412 636
Edad >70 181 215
Total 25269 59434
Pirámide poblacional activos
Edad <= 25
Edad 26-30
Edad 31-35
Edad 36-40
Edad 41-45
Edad 46-50
Edad 51-55
Edad 56-60
Edad 61-65
Edad 66-70
Edad >70
12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2000 4000 6000
HombresMujeres
Participantes Pasivos
Al 31 de Diciembre del 2014 se registraron un total de 15,395 pensionados por vejez, 543 por invalidez y 814 de continuación de jubilación, para hacer un total de 16,752 pasivos en el INPREMA.
Monto de pensionesCuadro de Pensiones para Pasivos
Rango de pensiones
Vejez Invalidez Continuación
0-10,000 1257 49 561
10,000-20,000 11771 482 228
20,000-30,000 1782 11 21
30,000-40,000 478 1 340,000 en adelante 107 0 1
Total 15395 543 814
Cuadro para Pensiones por vejez clasificados por Género
Rango de pensiones
Hombres Mujeres
0-10,000 345 912
10,000-20,000 2918 8853
20,000-30,000 626 1156
30,000-40,000 154 32440,000 en adelante 49 58
Total 4092 11303
Cuadro de Pensiones por invalidez clasificados por Género
Rango de pensión
Hombres Mujeres
0-10,000 14 35
10,000-20,000 110 372
20,000-30,000 3 8
30,000-40,000 0 140,000 en adelante 0 0
Total 127 416
• En los últimos cuadros se observa que los beneficiarios que perciben un monto entre L.10,000.00 y L. 20,000.00 representa un 74.5% del total de pasivos.
• Además, la población es dominantemente Femenina.
Edades de pensionados por vejezRango de Edades Hombres Mujeres
50-55 35 79
55-60 538 1345
60-65 729 2135
65-70 944 2874
70-75 962 2302
75-80 512 1261
80-85 220 690
85-90 87 364
90-95 45 144
95 o más 20 109
Total 4092 11303
Pirámide poblacional pensionados por vejez
50-55
55-60
60-65
65-70
70-75
75-80
80-85
85-90
90-95
95 o más
3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 500 1000 1500
HombresMujeres
Edad Pensionados por InvalidezRango de Edades Hombres Mujeres30-35 1 035-40 1 440-45 4 945-50 8 2650-55 19 4155-60 29 4660-65 19 6865-70 21 10470-75 17 7375-80 4 2680-85 3 885-90 1 990-95 0 2
95 o más 0 0
Total 127 416
Pirámide poblacional pensionados por invalidez
30-3535-4040-4545-5050-5555-6060-6565-7070-7575-8080-8585-9090-95
95 o más
120 100 80 60 40 20 0 20 40
HombresMujeres
Cálculo Actuarial
Escenario 1
Supuestos de la ValuaciónFactor de Rescate 0.9
Tasa Tecnica 12.37%Tasa Inflación 7%
Tasa de Revalorización de Sueldos 6%Tasa de Revalorización de pensiones 5.33%
Tasa de Cotización 8%Tasa Aportación 12%
Gastos de Administración 8%Fecha de evaluación 31/12/2014
BALANCE ACTUARIAL AL 31 DE DICIEMBRE 2014
INSTITUTO DE PREVISION DEL MAGISTERIO
ACTIVO PASIVO 1. Valor presente de las aportaciones futuras L. 56,493,793,760.07
Valores presentes de las obligaciones concedidas
1. Por jubilación L. 28,876,410,331.68
2. Por invalidez L. 811,109,243.38
3. Por continuación L. 219,162,495.73 L.
29,906,682,070.79
2. Capital y Reservas L. 29,034,505,166.92 Valores presentes de las obligaciones por conceder
1.Por Jubilación L. 35,224,625,232.87
2. sobrevivencia para activos L. 607,841,599.90
3.Por Continuación para Jubilados L. 6,136,284,735.94
4.Por Continuación para Inválidos L. 191,786,496.10
5.Por Invalidez L. 6,491,677,263.82
6.Por Separación L. 5,782,005,108.12
7.Por muerte en servicio L. 11,975,168,649.45
8.Gastos Administrativos L. 4,519,503,500.81 L.
70,928,892,587.00
Deficit Actuarial
L. 15,307,275,730.80
SUMA DEL ACTIVO L. 85,528,298,926.99 SUMA DEL PASIVO L.
100,835,574,657.79
Escenario 2
Supuestos de la ValuaciónFactor de Rescate 1.2
Tasa Tecnica 12.37%Tasa Inflación 7%
Tasa de Revalorización de Sueldos 6%Tasa de Revalorización de pensiones 5.33%
Tasa de Cotización 8%Tasa Aportación 12%
Gastos de Administración 8%Fecha de evaluación 31/12/2014
BALANCE ACTUARIAL AL 31 DE DICIEMBRE 2014
INSTITUTO DE PREVISION DEL MAGISTERIO
ACTIVO PASIVO 1. Valor presente de las aportaciones futuras L. 56,493,793,760.07
Valores presentes de las obligaciones concedidas
1. Por jubilación L. 28,876,410,331.68
2. Por invalidez L. 811,109,243.38
3. Por continuación L. 219,162,495.73 L. 29,906,682,070.79
2. Capital y Reservas L. 29,034,505,166.92 Valores presentes de las obligaciones por conceder
1.Por Jubilación L. 35,224,625,232.87
2. sobrevivencia para activos L. 607,841,599.90
3.Por Continuación para Jubilados L. 6,136,284,735.94
4.Por Continuación para Inválidos L. 191,786,496.10
5.Por Invalidez L. 6,491,677,263.82
6.Por Separación L. 7,708,106,783.31
7.Por muerte en servicio L. 12,045,439,277.61
8.Gastos Administrativos L. 4,519,503,500.81 L. 72,925,264,890.34
Deficit Actuarial L. 17,303,648,034.15
SUMA DEL ACTIVO L. 85,528,298,926.99 SUMA DEL PASIVO L. 102,831,946,961.14
Escenario 3
Supuestos de la ValuaciónFactor de Rescate 1.5
Tasa Tecnica 12.37%Tasa Inflación 7%
Tasa de Revalorización de Sueldos 6%Tasa de Revalorización de pensiones 5.33%
Tasa de Cotización 8%Tasa Aportación 12%
Gastos de Administración 8%Fecha de evaluación 31/12/2014
BALANCE ACTUARIAL AL 31 DE DICIEMBRE 2014
INSTITUTO DE PREVISION DEL MAGISTERIO
ACTIVO PASIVO 1. Valor presente de las aportaciones futuras L. 56,493,793,760.07
Valores presentes de las obligaciones concedidas
1. Por jubilación L. 28,876,410,331.68
2. Por invalidez L. 811,109,243.38
3. Por continuación L. 219,162,495.73 L. 29,906,682,070.79
2. Capital y Reservas L. 29,034,505,166.92 Valores presentes de las obligaciones por conceder
1.Por Jubilación L. 35,224,625,232.87
2. sobrevivencia para activos L. 607,841,599.90
3.Por Continuación para Jubilados L. 6,136,284,735.94
4.Por Continuación para Inválidos L. 191,786,496.10
5.Por Invalidez L. 6,491,677,263.82
6.Por Separación L. 9,634,208,458.50
7.Por muerte en servicio L. 12,115,709,905.76
8.Gastos Administrativos L. 4,519,503,500.81 L. 74,921,637,193.69
Deficit Actuarial L. 19,300,020,337.49
SUMA DEL ACTIVO L. 85,528,298,926.99 SUMA DEL PASIVO L. 104,828,319,264.48
Activos Con Expectativa a 5 años para jubilación
7757
Activos Con Expectativa entre 5 a 10 años para
jubilación10142
Resto de Activos66804
Total84703
9%
12%
79%
Activos Con espectativa de Jubilacion
Activos Con Expec-tativa a 5 años para jubilaciónActivos Con Expec-tativa entre 5 a 10 años para jubila-ciónResto de Activos
Conclusiones• De los escenarios presentados anteriormente se
concluye que el déficit actuarial que mas se asemeja a lo observado en el Instituto es de L. 17,303 mil millones de lempiras.
• Los gastos Administrativos se tomaron como el 8% pues el límite máximo prudencial para los gastos administrativos del Fondo, tal y como se ha establecido en el Reglamento de Inversiones de los Fondos Públicos de Pensión es del 8% de los aportes totales al sistema.
• La relación de dependencia entre activos y pasivos se mantiene en 5 a 1
• La Tasa Técnica se obtuvo mediante la ponderación de las tasas de rentabilidad percibidas por todos los instrumentos de inversión obtenidos por el Instituto.
• La Tasa de Inflación proyectada se determino a través de un estudio histórico por distribución “Log Normal” de todas la tasas de inflación interanuales desde 1985.
• La Tasa de Revalorización de Pensiones se obtiene de la ponderación de el crecimiento histórico efectivo que han percibido las pensiones.
Recomendaciones• Las reformas establecidas en la nueva Ley del INPREMA
deben complementarse con una buena administración y con una política de inversiones que se traduzca en un crecimiento sostenido de las reservas del Fondo para que pueda concretizarse la recuperación del INPREMA
• Mayor control y fiscalización de la gestión administrativa para mantener los índices adecuados que exige la Ley.
• Considerar la apertura de afiliados nuevos al fondo a fin de garantizar la sostenibilidad de la reservas con nuevos y prolongados aportes que mejoren la relación de dependencia entre afiliados activos y pasivos
• Flexibilizar y ampliar la cartera de prestamos en lo referente a créditos personales e Hipotecarios que nos permita garantizar tasas de rentabilidad que favorezcan el equilibrio actuarial del Instituto.
• Exigir el pago de la deuda patrimonial del Estado de Honduras, así como los bonos con vencimiento en el corto plazo a fin de mejorar los flujos de efectivo y el rendimiento de estos mismos y que no comprometan el costo de oportunidad en inversión del Instituto.
Balance Actuarial, Proyección de Aportes y Responsabilidades del
Instituto en los próximos 20 Años
Escenario 1
Supuestos de la ValuaciónFactor de Rescate 0.9
Tasa Tecnica 12.37%Tasa Inflación 7%
Tasa de Revalorización de Sueldos 6%Tasa de Revalorización de pensiones 5.33%
Tasa de Cotización 8%Tasa Aportación 12%
Gastos de Administración 8%Fecha de evaluación 31/12/2014
BALANCE ACTUARIAL AL 31 DE DICIEMBRE 2014
INSTITUTO DE PREVISION DEL MAGISTERIO
ACTIVO PASIVO 1. Valor presente de las aportaciones futuras L. 54,716,489,047.53
Valores presentes de las obligaciones concedidas
1. Por jubilación L. 28,876,410,331.68
2. Por invalidez L. 811,109,243.38
3. Por continuación L. 219,162,495.73 L. 29,906,682,070.79
2. Capital y Reservas L. 29,034,505,166.92 Valores presentes de las obligaciones por conceder
1.Por Jubilación L. 33,957,368,665.94
2. sobrevivencia para activos L. 74,589,447.65
3.Por Continuación para Jubilados L. 5,807,382,902.29
4.Por Continuación para Inválidos L. 188,688,379.85
5.Por Invalidez L. 180,373.29
6.Por Separación L. 5,234,607,312.14
7.Por muerte en servicio L. 36,854,194.49
8.Gastos Administrativos L. 4,377,319,123.80 L. 49,676,990,399.45
Superavit Actuarial L. 4,167,321,744.21
SUMA DEL ACTIVO L. 83,750,994,214.45 SUMA DEL PASIVO L. 79,583,672,470.24
Escenario 2
Supuestos de la ValuaciónFactor de Rescate 1.2
Tasa Tecnica 12.37%Tasa Inflación 7%
Tasa de Revalorización de Sueldos 6%Tasa de Revalorización de pensiones 5.33%
Tasa de Cotización 8%Tasa Aportación 12%
Gastos de Administración 8%Fecha de evaluación 31/12/2014
BALANCE ACTUARIAL AL 31 DE DICIEMBRE 2014
INSTITUTO DE PREVISION DEL MAGISTERIO
ACTIVO PASIVO 1. Valor presente de las aportaciones futuras L. 54,716,489,047.53
Valores presentes de las obligaciones concedidas
1. Por jubilación L. 28,876,410,331.68
2. Por invalidez L. 811,109,243.38
3. Por continuación L. 219,162,495.73 L. 29,906,682,070.79
2. Capital y Reservas L. 29,034,505,166.92 Valores presentes de las obligaciones por conceder
1.Por Jubilación L. 33,957,368,665.94
2. sobrevivencia para activos L. 74,589,447.65
3.Por Continuación para Jubilados L. 5,807,382,902.29
4.Por Continuación para Inválidos L. 188,688,379.85
5.Por Invalidez L. 180,373.29
6.Por Separación L. 6,978,243,055.33
7.Por muerte en servicio L. 37,288,454.59
8.Gastos Administrativos L. 4,377,319,123.80 L. 51,421,060,402.75
Superavit Actuarial L. 2,423,251,740.91
SUMA DEL ACTIVO L. 83,750,994,214.45 SUMA DEL PASIVO L. 81,327,742,473.54
Escenario 3
Supuestos de la ValuaciónFactor de Rescate 1.5
Tasa Tecnica 12.37%Tasa Inflación 7%
Tasa de Revalorización de Sueldos 6%Tasa de Revalorización de pensiones 5.33%
Tasa de Cotización 8%Tasa Aportación 12%
Gastos de Administración 8%Fecha de evaluación 31/12/2014
BALANCE ACTUARIAL AL 31 DE DICIEMBRE 2014
INSTITUTO DE PREVISION DEL MAGISTERIO
ACTIVO PASIVO 1. Valor presente de las aportaciones futuras L. 54,716,489,047.53
Valores presentes de las obligaciones concedidas
1. Por jubilación L. 28,876,410,331.68
2. Por invalidez L. 811,109,243.38
3. Por continuación L. 219,162,495.73 L. 29,906,682,070.79
2. Capital y Reservas L. 29,034,505,166.92 Valores presentes de las obligaciones por conceder
1.Por Jubilación L. 33,957,368,665.94
2. sobrevivencia para activos L. 74,589,447.65
3.Por Continuación para Jubilados L. 5,807,382,902.29
4.Por Continuación para Inválidos L. 188,688,379.85
5.Por Invalidez L. 180,373.29
6.Por Separación L. 8,721,878,798.53
7.Por muerte en servicio L. 37,722,714.70
8.Gastos Administrativos L. 4,377,319,123.80 L. 53,165,130,406.05
Superavit Actuarial L. 679,181,737.61
SUMA DEL ACTIVO L. 83,750,994,214.45 SUMA DEL PASIVO L. 83,071,812,476.85
Activos con expectativas de Jubilación en 20 años
Masculino 13472
Femenino 28924
Resto de Activos 42307
Total 84703
16%
34%
50%
Activos con expectativas de Jubi-lación en 20 años
MasculinoFemeninoResto de Activos
Expectativas de fallecimientos en Servicio Activo en 20 años
Masculino 830Femenino 410
Total 1240
67%
33%
Expectativas de fallecimientos en Servicio Activo en 20 años
MasculinoFemenino
Activos con expectativas de Invalidez en 20 añosMasculino 16Femenino 26
Total 4238%
62%
Activos con expectativas de Inva-lidez en 20 años
MasculinoFemenino
Activos con expectativas de rotación en 20 años
Masculino 14140Femenino 30711
Total 44851
32%
68%
Activos con expectativas de rotación en 20 años
MasculinoFemenino
Obligaciones por sobrevivencia en 20 añosMasculino 4811Femenino 11998
Total 16809
29%
71%
Obligaciones por sobrevi-vencia en 20 años
MasculinoFemenino
Conclusiones• De los escenario presentados anteriormente se concluye
que en la proyección actuarial a los próximos 20 años se presenta un superávit que oscila entre 676 y 4,000 millones.
• El superávit que se presenta es producto de la restricción de los beneficios que se espera otorgar en los próximos 20 años contra las cotizaciones y aportaciones esperadas a recibir de toda la población de activos.
• Este estudio actuarial se calculó en base a una población “cerrada”, es decir, sin tomar en cuenta el crecimiento poblacional de los activos y pasivos.