CLASIFICACIÓN DE LOS
SISTEMAS DEGARANTÍA DESDE
LA PERSPECTIVA
LATINOAERICANA
Equipo de investigación: Pablo Pombo González (investigador principal. Universidad de Córdoba. Fundación ETEA para el Desarrollo y la Cooperación) Horacio Molina Sánchez (Universidad Loyola Andalucía. Fundación ETEA para el Desarrollo y la Cooperación) Jesús N. Ramírez Sobrino (Universidad Loyola Andalucía. Fundación ETEA para el Desarrollo y la Cooperación)
Trabajo contratado por el Banco Interamericano de Desarrollo a través de su programa MAP y del Fondo General de España
LOS SISTEMAS DE GARANTÍA:
UNA REALIDAD Y NECESIDAD GLOBAL
2.- Los sistemas son
heterogéneos, no
son homogéneos
3.- Suponen diferente seguridad,
calidad, eficacia, impacto y
relevancia
Fuente: Elaboración propia.
1.- Realidad mundialmente
reconocida
UNA VISON GLOBAL: GARANTIAS VIVAS 2010
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
Japón, Korea y Taiwan
EEUU y Canadá Europa Latinoamérica
Japón, Korea y Taiwan
75%
EEUU y Canadá
9%
Europa 13%
Latinoamérica 3%
UNA VISION GLOBAL: PYMES 2010
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
3.000.000
Japón, Korea y Taiwan
Europa (países AECM)
Latinoamerica EEUU y Canadá
Japón, Korea y Taiwan
35%
Europa (países AECM)
32%
Latinoamerica
26%
EEUU y Canadá
7%
Pymes 2010
UNA VISION GLOBAL: GARANTIAS VIVAS / PIB 2010
0
0,01
0,02
0,03
0,04
0,05
0,06
0,07
0,08
Alem
ania
Austr
ia
Espa
ña
Fran
cia
Hung
ría
Italia
Paíse
s Bajo
s
Portu
gal
Turq
uía
EEUU
Arge
ntina
Bras
il
Chile
Colom
bia
El Sa
lvado
r
Méx
ico Perú
Taiw
an
Kore
a
Japón
Radiografía del sector en
Latinoamérica
CONCEPTO AÑO 2000 AÑO 2005 AÑO 2007 AÑO 2008 AÑO 2010 Incremento
00/10
NÚMERO DE MICROS Y
PYMES 358.108 879.199 1.350.836 1.360.128 2.261.977 531%
GARANTÍAS VIVAS
(MILLONES DE US$) 2.258 4.836 7.555 8.861 19.236 751%
SALDO CTO MOVILIZADO
(MILL DE US$) 3.675 7.653 12.065 14.042 30.737 736%
COMPARATIVA AÑOS 2000, 2005, 2007, 2008 y 2010
EN LATINOAMÉRICA
Fuente: Elaboración propia
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
AÑO 2000 AÑO 2005 AÑO 2007 AÑO 2008 AÑO 2010
NÚMERO DE MICROS Y PYMES 531%
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
AÑO 2000 AÑO 2005 AÑO 2007 AÑO 2008 AÑO 2010
GARANTÍAS VIVAS (MILLONES DE US$)
SALDO CTO MOVILIZADO (MILL DE US$)
751%
736%
EVOLUCION 1998-2010 EN LATINOAMÉRICA
ACTIVIDAD
0
5.000.000
10.000.000
15.000.000
20.000.000
25.000.000
30.000.000
35.000.000
Crédito movilizado
Garantías vivas
Recursos permanentes
Se ha crecido 10 veces en 10 años
EVOLUCION 1998-2010 EN LATINOAMÉRICA PYMES
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
19
98
20
00
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
Saldo de Pymes
Pymes anuales
Se ha crecido 10 veces en 10 años
% REPARTO POR AÑOS DE ANTIGÜEDAD DE LOS
SISTEMAS/ENTES EN LATINOAMÉRICA (2010)
Fuente: Elaboración propia
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
<5 años 5-9 años 10-14 años 15-25 años >25 años
30,0%
23,3%
16,7% 13,3%
16,7%
El 53,30 % de los sistemas
de garantía tiene menos
de 10 años y un 70%
menos de 15 años
RADIOGRAFÍA DEL SECTOR EN LATINOAMÉRICA
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
Crédito movilizado
Garantías vivas
Rec.Perm.
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Crédito movilizado anualmente
Garantías anuales
Crédito movilizado
Garantías Vivas
Recursos permanentes
Crédito anual
Garantías anuales
Valores medios
Programas
Sociedades Media de Pymes
-
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
2007 2008 2009 2010
Media PYMES atendidas por modelo
Sociedades
Programas
RADIOGRAFÍA DEL SECTOR EN LATINOAMÉRICA
-
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
2007 2008 2009 2010
Media PYMES atendidas por territorioAmérica del Sur Centroamérica y México
Centroamérica y México
América del Sur
Media de Pymes
RADIOGRAFÍA DEL SECTOR EN LATINOAMÉRICA
-
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
800.000
2007 2008 2009 2010
Media Garantías atendidas por modelo
Sociedades
Programas
Programas
Sociedades Media de Garantías
RADIOGRAFÍA DEL SECTOR EN LATINOAMÉRICA
-
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
800.000
2007 2008 2009 2010
Media Garantías atendidas por territorioAmérica del Sur Centroamérica y México
Centroamérica y México
América del Sur
Media de Garantías
RADIOGRAFÍA DEL SECTOR EN LATINOAMÉRICA
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
1998 2000 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Sectorial
Intersectorial
Intersectorial
Sectorial
Media de Pymes
RADIOGRAFÍA DEL SECTOR EN LATINOAMÉRICA
AGRICOLAS20%
RESTO SECTORES
80%
GARANTIAS VIVAS POR SECTORES ACTIVIDAD 2010
Resto de sectores
Agrícolas
RADIOGRAFÍA DEL SECTOR EN LATINOAMÉRICA
Caracterización de los sistemas
10%
17%
66%
7%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Sociedad mercantil
Sociedad mercantil mutualista
Entidad de ámbito público
Fundación/Entidad no lucrativa
Entidades de ámbito
público
Forma jurídica
CARACTERIZACIÓN DEL SECTOR
1.- Papel relevante del sector público
63%
3%
27%
7%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Público Privado Mixto de mayoría público
Mixto de mayoría privado
Entidades de ámbito público
Origen de los recursos
CARACTERIZACIÓN DEL SECTOR
0,06%
72%
20%
8%
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
% Medio de los donantes públicos
internaciones
% Medio del sector público
% Medio del sector f inanciero
% Medio del sector
empresarial
Recursos del sector público
1.- Papel relevante del sector público
30%30%
40%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
Otorga/respalda directamente
Administradora de un Fondo de Garantía
Fiduciaria
El operador / gestor no responde con su patrimonio
Operador de la garantía
CARACTERIZACIÓN DEL SECTOR
1.- Papel relevante del sector público
83%
17%
43%
57%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
Intersectorial Sectorial Indefinido Temporal
Carácter temporal de los sistemas
La garantía en la cartera de actividades
CARACTERIZACIÓN DEL SECTOR
1.- Papel relevante del sector público
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
23% 20%
80%
17%13%
20 %
Aportación a Fondo de Garantía
Apoyo del sector público
CARACTERIZACIÓN DEL SECTOR
1.- Papel relevante del sector público
Coberturas medias del reafianzamiento público
CARACTERIZACIÓN DEL SECTOR
1.- Papel relevante del sector público
Integración en el sector financiero del operador
CARACTERIZACIÓN DEL SECTOR
2.- Alianza con el sector financiero. Garantías de calidad
87% 87% 87% 90% 93%
30%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Entidad financiera
Sometida al regulador financiero
Sometida al supervisor financiero
Garantía calificada o ponderada
Garantes reconocidos por
Basilea II
Responsabilidad patrimonial del
operador
3%
97%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Monobancario Multibancario
20%
80%73%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Interno Delegado a la entidad financiera
Delega decisión
23%
77%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Garantía individual Garantía de cartera
7%
40%
53%
33%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Cada Contrato de
préstamo
Certificado de
garantía del
operador
Contrato de cartera Intervención de
fedatario público
Administración de la garantía
CARACTERIZACIÓN DEL SECTOR
2.- Alianza con el sector financiero. Implicación en la gestión
Relación con el sistema financiero
Análisis de las operaciones
Mecanismo de la garantía
10%17%
50%
23%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
100% Entre 75 y 99,9% Entre 50 y 74,99% Menos de 49,9%
79,33%
60,10%
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
90,00%
100,00%
Porcentaje máximo de cobertura
Porcentaje medio de cobertura
57%
23%20%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Principal Principal e intereses corrientes
Principal e intereses corrientes y demoras
Medias % Cobertura
CARACTERIZACIÓN DEL SECTOR
2.- Alianza con el sector financiero. Producto atractivo para la banca
Conceptos cubiertos
Distribución del % de Cobertura
23%
77% 80%
20% 23%
77%
57%
43%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Tipo de cobertura
Responsabilidad
CARACTERIZACIÓN DEL SECTOR
2.- Alianza con el sector financiero. Control del riesgo moral
Activación del pago Tipo de requerimiento
30%
20%
50%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Exclusiva Relevante No relevante
Los operadores suelen ser entidades
financieras
La garantía en la cartera de actividades
CARACTERIZACIÓN DEL SECTOR
3.- Alianza con el sector financiero. Forma parte de un servicio más amplio
100%
20%
27%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Avales financieros Avales técnicos Servicios de asesoramiento
financiero
Productos
CARACTERIZACIÓN DEL SECTOR
Operaciones cubiertas
Coste medio
14%
79%
7%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Coste fijo para todas las operaciones
Coste diferenciado Coste mixto
Política de precios
3.- Alianza con el empresariado
50%
23%
17%
0%
10%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
Más del 3% Entre un 2% y un 3%
Entre un 1% y un 2%
Menos de un 1%
No hay diferencial de
coste
1.098.970
40.344
0100.000200.000300.000400.000500.000600.000700.000800.000900.000
1.000.0001.100.0001.200.000
Importe máximo garantizado Importe medio garantizado
23%
43%33%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Menos de 1 año Entre 1 y 3 años Más de 3 años
106
34
0
20
40
60
80
100
120
Plazo máximo de la garantía Plazo medio de la garantía
Plazos
CARACTERIZACIÓN DEL SECTOR
Plazos dominantes
Ahorro de coste Importes
3.- Alianza con el empresariado
Modelos operativos existentes
SISTEMAS DE GARANTÍA
EL OPERADOR ASUME EL RIESGO SOBRE SU PATRIMONIO
EL OPERADOR NO ASUME EL RIESGO SOBRE SU PATRIMONIO
ESQUEMAS
SOBRE SOCIEDADES MERCANTILES
ESQUEMAS SOBRE
INSTITUCIONES PUBLICAS
ADMINISTRADORES DE FONDOS DE GARANTIA
ADMINISTRADORES DE
FIDEICOMISOS DE GARANTIA
Fuente: elaboración propia
MODELOS OPERATIVOS EXISTENTES
Clasificación
70%
MODELOS OPERATIVOS EXISTENTES
Características
VARIABLES Operadores que asumen la cobertura
sobre su patrimonio
Operadores que no asumen la cobertura sobre
su patrimonio
Variable 1. Personalidad jurídica Coexisten sociedades mercantiles con
institucionalidad pública Predomina la institucionalidad pública
Variable 2. Funcionalidad del
operador de la garantía
Operan la cobertura de garantía sobre su
patrimonio
Operan la cobertura de garantía como meros
administradores de recursos líquidos autónomos
Fondos o Fideicomisos de garantía aportados por
otros.
Variable 3. Responsabilidad de la
cobertura
Asumen la cobertura de garantía sobre su
patrimonio
No asumen la cobertura de garantía sobre su
patrimonio
Variable 4. Capitalización El capital social es la fórmula de
capitalización
Los recursos líquidos autónomos Fondos o
Fideicomisos de garantía son la fórmula de
capitalización
Variable 5.
Administración de los recursos
Los recursos son administrados desde
órganos de gobiernos societarios (por sus
propietarios)
Los recursos son administrados por el operador
(diferente del propietario o aportante de los
recursos)
Fuente: Elaboración propia
CONCLUSIONES
ALIANZA ESTRATEGICA DEL SECTOR PÚBLICO, SISTEMA FINANCIERO Y
EMPRESARIOS CON EL SISTEMA DE GARANTÍAS
EMPRESARIOS
SECTOR FINANCIERO
SECTOR PÚBLICO
REGAR Red Iberoamericana de Garantías www.redegarantias.com
AECM Asociación Europea de Caución Mutua www.aecm.be
ACSIC Asian Credit Supplementation Institution Confederation www.acsic.org/acsic/index.jsp
ALIGA Asociación Latinoamericana de Instituciones de Garantía www.aligalat.org/index.html
“Los sistemas de garantía para la micro y la pyme en una economía globalizada” www.redegarantias.com
“Los sistemas de garantía de Iberoamérica: experiencias y desarrollos recientes” www.redegarantias.com y www.alide.org.pe
"Aportes conceptuales y características para clasificar los sistemas / esquemas de garantía” http://www.redegarantias.com/index.php?not=108
ENLACES