¿Cómo opera el sistema financiero?
JORNADA FINANCIAMIENTO BANCARIO AL SECTOR PRODUCTIV O PyMEs
Fondeo, Liquidez y Tasa de Interés
Temario
Lo Macro
Sistema Financiero - Crecimiento
Sistema Financiero - Radiografía
Principales funciones de un banco
Riesgo de liquidez
Riesgo de tasa de interés
Tasa Activa versus Tasa Pasiva
Ahorro, préstamos y crecimiento
Lo Macro
Mundo en crisis: oportunidades para el mundo emergente
189
233
277
224
217
317
454
379
383
485
550
150
200
250
300
350
400
450
500
550
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
mill
US
$/to
n
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Cosecha
Cosecha
Precio Promedio
Lo Macro
Mundo en crisis: oportunidades para el mundo emergente
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Mill
de
US
D
Balanza Comercial
Cuenta Corriente
Sistema Financiero - Crecimiento
Los depósitos crecen cuando:
Hay superávit comercial que no se pasa a dólares.
Con el nivel de transacciones de la econom ía.
El Banco Central desarrolla una política expansiva.
Los bancos intermedian entre el ahorro y la inversión.
Sistema Financiero - Radiografía
Pesos
$ 65.000
$ 95.000
$ 125.000
$ 155.000
$ 185.000
$ 215.000
$ 245.000
$ 275.000
$ 305.000
$ 335.000
Ab
r-1
0
Ma
y-1
0
Jun
-10
Jul-
10
Ag
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0
Se
p-1
0
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No
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Dic
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En
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1
Jun
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Jul-
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Ag
o-1
1
Se
p-1
1
Oct
-11
No
v-1
1
Dic
-11
En
e-1
2
Fe
b-1
2
Ma
r-1
2
Ab
r-1
2
Ma
y-1
2
Jun
-12
Jul-
12
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
Préstamos en PesosDepósitos en Pesos% Var i.a de Préstamos% Var i.a. de Depósitos
Sistema Financiero - Radiografía
Dólares
$ 0
$ 2.000
$ 4.000
$ 6.000
$ 8.000
$ 10.000
$ 12.000
$ 14.000
Mar
-10
Abr
-10
May
-10
Jun-
10
Jul-1
0
Ago
-10
Sep
-10
Oct
-10
Nov
-10
Dic
-10
Ene
-11
Feb
-11
Mar
-11
Abr
-11
May
-11
Jun-
11
Jul-1
1
Ago
-11
Sep
-11
Oct
-11
Nov
-11
Dic
-11
Ene
-12
Feb
-12
Mar
-12
Abr
-12
May
-12
Jun-
12
Jul-1
2
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Préstamos en DólaresDepósitos en DólaresVar i.a. % PréstamosVar i.a. % Depósitos
Principales funciones de un banco
Intermediar entre quienes ahorran y quienes invierten.
Proveer a sus clientes de servicios de transaccionalida d.
Asesorar y apoyar a sus clientes en la operatoria de Com ex.
Acompañar el crecimiento de sus clientes apoyándolos.
Riesgo de LiquidezCurva de Tasas en Pesos
0%
4%
7%
11%
14%
18%
21%
25%
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
Plazo en meses
Sistema con 35% de activos líquidos.
Capacidad y experiencia en el manejo de liquidez.
Supervisión del BCRA.
Función de prestamista de última instancia del BCRA.
Riesgo de Tasa de Interés
Badlar 2009/12
0%
5%
10%
15%
20%
25%0
2/0
1/0
9
18
/02
/09
08
/04
/09
29
/05
/09
20
/07
/09
04
/09
/09
22
/10
/09
10
/12
/09
28
/01
/10
16
/03
/10
05
/05
/10
24
/06
/10
11
/08
/10
28
/09
/10
16
/11
/10
06
/01
/11
22
/02
/11
14
/04
/11
03
/06
/11
21
/07
/11
07
/09
/11
25
/10
/11
14
/12
/11
01
/02
/12
22
/03
/12
15
/05
/12
03
/07
/12
Swaps de tasa de interés.
Originación de préstamos a tasa variable.
Tasa Activa versus Tasa Pasiva
Curva de Tasas en Pesos
9%
14%
20%
25%
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
Plazo en meses
Riesgo Crédito
Riesgo
Operativo
Riesgo Tasa e
interés
Impuestos
Encaje
Ahorro, Préstamos y Crecimiento
Inversión
Ahorro
Estabilidad Macro
Crédito
Producción
Desarrollo
Competitividad
Conclusiones
• Sin ahorro no hay crédito, y eso reduce la inversió n y el crecimiento.
• El Estado debe crear las condiciones necesarias par a promover el ahorro.
• El sistema financiero contribuye al crecimiento con un mayor volumen de préstamos.
• Las líneas de financiamiento comercial representan la mitad del total de préstamos al sector privado.
• Los bancos también contribuyen con el comercio exte rior argentino.
• El corto plazo de los depósitos (principal fuente d e fondeo de los bancos) constituye un obstáculo para extende r la duración de los créditos.