DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ADMINISTRATIVAS Y DE COMERCIO
CARRERA DE INGENIERÍA EN FINANZAS Y AUDITORÍA
C.P.A
TRABAJO DE TITULACIÓN PREVIO A LA OBTENCIÓN DEL
TÍTULO INGENIERO EN FINANZAS, CONTADOR PÚBLICO –
AUDITOR
TEMA: MODELO DE GESTIÓN FINANCIERA PARA LA
EMPRESA CORPORACIÓN LOGÍSTICA DEL ECUADOR
CORLODEC CIA. LTDA PARA MEJORAR SU LIQUIDEZ.
PERIODO 2012 - 2014.
AUTOR: PAZMIÑO ORTIZ DIANA NATALIA
DIRECTOR: EC. ZAPATA ANDRADE JOSE AUGUSTO
SANGOLQUÍ
2015
i
DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y
DE COMERCIO
CARRERA DE INGENIERÍA FINANZAS, AUDITORÍA Y CPA.
CERTIFICACIÓN
Certifico que el trabajo de titulación, “MODELO DE GESTIÓN FINANCIERA
PARA LA EMPRESA CORPORACIÓN LOGÍSTICA DEL ECUADOR
CORLODEC CIA. LTDA PARA MEJORAR SU LIQUIDEZ. PERIODO 2012 -
2014” realizado por la señorita DIANA NATALIA PAZMIÑO ORTÍZ., ha sido
revisado en su totalidad y analizado por el software anti-plagio, el mismo
cumple con los requisitos teóricos, científicos, técnicos, metodológicos y
legales establecidos por la Universidad de Fuerzas Armadas ESPE, por lo
tanto me permito acreditarlo y autorizar a la señorita DIANA NATALIA
PAZMIÑO ORTÍZ para que lo sustente públicamente.
Sangolquí, 23 de Noviembre del 2015
________________________________________
Ec. Zapata Andrade José Augusto
Director
ii
DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONÓMICAS,
ADMINISTRATIVAS Y DE COMERCIO
CARRERA DE INGENIERÍA FINANZAS, AUDITORÍA Y CPA.
AUTORÍA DE RESPONSABILIDAD
Yo, DIANA NATALIA PAZMIÑO ORTÍZ, con cédula de identidad N°
1721166088, declaro que este trabajo de titulación “MODELO DE GESTIÓN
FINANCIERA PARA LA EMPRESA CORPORACIÓN LOGÍSTICA DEL
ECUADOR CORLODEC CIA. LTDA PARA MEJORAR SU LIQUIDEZ.
PERIODO 2012 - 2014” ha sido desarrollado considerando los métodos de
investigación existentes, así como también se ha respetado los derechos
intelectuales de terceros considerándose en las citas bibliográficas.
Consecuentemente declaro que este trabajo es de mi autoría, en virtud de
ello me declaro responsable del contenido, veracidad y alcance de la
investigación mencionada.
Sangolquí, 23 de Noviembre del 2015
________________________________________
DIANA NATALIA PAZMIÑO ORTÍZ
C.C. 1721166088
iii
DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONÓMICAS,
ADMINISTRATIVAS Y DE COMERCIO
CARRERA DE INGENIERÍA FINANZAS, AUDITORÍA Y CPA.
AUTORIZACIÓN
Yo, DIANA NATALIA PAZMIÑO ORTÍZ, autorizo a la Universidad de las
Fuerzas Armadas ESPE publicar en la biblioteca Virtual de la institución el
presente trabajo de titulación “MODELO DE GESTIÓN FINANCIERA PARA
LA EMPRESA CORPORACIÓN LOGÍSTICA DEL ECUADOR CORLODEC
CIA. LTDA PARA MEJORAR SU LIQUIDEZ. PERIODO 2012 - 2014” cuyo
contenido, ideas y criterios son de mi autoría y responsabilidad.
Sangolquí, 23 de Noviembre del 2015
________________________________________
DIANA NATALIA PAZMIÑO ORTÍZ
C.C. 1721166088
iv
DEDICATORIA
Con todo mi corazón, el presente trabajo se lo dedico primero a Dios, quien
supo guiarme por el buen camino, dándome siempre las bendiciones para
seguir adelante y no rendirme ante las adversidades.
Segundo a mis hijos Mateo y Emiliano quienes han estado en el transcurso
de esta meta, siempre a mi lado siendo mi mayor motivación para nunca
rendirme, una pequeña sonrisa o un fuerte abrazo me daban las fuerzas
para seguir, cumplir con esta meta y poder llegar hacer un ejemplo para
ellos.
DIANA PAZMIÑO O.
v
AGRADECIMIENTO
Agradezco a Dios, porque ha sido siempre mi luz, mi refugio y mi guía en
este camino, por darme la perseverancia para poder culminar ahora mi
carrera, por haberme dado las armas necesarias para nunca rendirme, la
capacidad de poder estudiar y la sabiduría para entender las cosas más
difíciles, por haberme dado la oportunidad de poder realizarme como
profesional.
A mis padres Ricardo y Lourdes, que en todos estos años han sido mi
apoyo, inculcando siempre los mejores valores éticos y morales, por todo su
esfuerzo y amor y sobre todo por su ayuda incondicional con mis hijos.
A mi amado esposo Christian quien ha sido un pilar muy importante en mi
carrera, siempre apoyándome, ayudándome en cada una de los escalones
de mi carrera, que con su amor, comprensión y paciencia hoy me permite
cumplir con mi meta tan anhelada.
A mis preciosos hijos Mateo y Emiliano, que son mi inspiración, mi
entusiasmo y mi lucha de continuar y seguir creciendo profesionalmente, en
especial a mi hijo Mateo quien desde sus primeros días de nacido tuvo que
pasar en la universidad soportando frio, un hombrecito de lucha y valentía
constante, mi más grande inspiración de amor por la vida, de fuerza y
ternura, gracias a ti Mateito por todo lo que has hecho en mí y todo lo que he
logrado gracias a ti.
A mi mejor amiga, mi confidente, mi hermana Paola, que es parte importante
en mi vida, que ha sido mi mejor ejemplo de perseverancia y valentía, que
con su paciencia y apoyo han estado en todo momento a lo largo de mi
carrera.
A mis queridos profesores que de alguna manera han sido parte de esta
meta, en especial al Ec. José Zapata, que a más de ser un excelente
maestro, me ha brindado su amistad y confianza, demostrándome siempre
su apoyo incondicional.
DIANA PAZMIÑO O.
vi
ÍNDICE DE CONTENIDOS
CERTIFICACIÓN ...................................................................................................... i
AUTORÍA DE RESPONSABILIDAD ....................................................................... ii
AUTORIZACIÓN .....................................................................................................iii
DEDICATORIA ........................................................................................................iv
AGRADECIMIENTO ................................................................................................ v
ÍNDICE DE CONTENIDOS ......................................................................................vi
ÍNDICE DE FIGURAS .............................................................................................xi
ÍNDICE DE CUADROS ...........................................................................................xii
ÍNDICE DE TABLAS ............................................................................................. xiii
RESUMEN ............................................................................................................. xiv
ABSTRACT ............................................................................................................xv
EL PROBLEMA ....................................................................................................... 1
Planteamiento del Problema ................................................................................ 1
Formulación del problema. ................................................................................... 2
Objetivos ........................................................................................................... 3
Objetivo General .................................................................................................. 3
Objetivos Específicos ........................................................................................... 3
Justificación. ........................................................................................................ 3
Factibilidad Política .............................................................................................. 4
Factibilidad Financiera ......................................................................................... 5
Factibilidad Administrativa .................................................................................... 5
Beneficiarios Directos........................................................................................... 5
Beneficiarios Indirectos ........................................................................................ 5
Interrogantes de Investigación ............................................................................. 6
CAPÍTULO I ............................................................................................................. 7
vii MARCO TEÓRICO .................................................................................................. 7
1.1. Marco Legal ........................................................................................ 7
1.2. Marco Teórico .................................................................................... 8
1.2.1. La Empresa ........................................................................................ 8
1.2.1.1. Definición............................................................................................ 8
1.2.1.2. Funciones ........................................................................................... 9
1.2.2. Modelo de gestión financiera .............................................................10
1.2.3. Gestión Financiera ............................................................................11
1.3. Marco Conceptual .............................................................................16
1.4. Identificación de las variables ............................................................19
1.4.1. Variable Dependiente: .......................................................................19
1.4.2. Variable Independiente: .....................................................................19
CAPÍTULO II ...........................................................................................................20
METODOLOGÍA .....................................................................................................20
2.1. Método ..............................................................................................20
2.1.1. Enfoque cuantitativo ..........................................................................20
2.1.2. Alcance de la investigación ...............................................................20
2.1.3. Diseño de la investigación .................................................................21
2.1.4. Selección de muestra de la investigación ..........................................21
2.1.4.1. Tamaño de la población ....................................................................21
2.1.4.2. Probabilidad de ocurrencia ................................................................22
2.1.4.3. Probabilidad de no ocurrencia ...........................................................23
2.1.4.4. Error muestral ....................................................................................23
2.1.4.5. Nivel de confianza .............................................................................23
2.1.4.6. Muestra .............................................................................................24
2.2. Instrumentos de recopilación de datos ..............................................24
2.2.1. Encuesta ...........................................................................................25
14.1.1. ENTREVISTA A LOS ACTORES TRANSPORTE PESADO ..............28
CAPÍTULO III ..........................................................................................................31
3.1. RESULTADOS DE LA ENCUESTA ...................................................31
3.2. Resultados de la entevista .................................................................49
3.3. Conclusiones y recomendaciones .....................................................52
viii
3.3.1. Conclusiones .....................................................................................52
3.3.2. Recomendaciones .............................................................................54
CAPÍTULO IV .........................................................................................................54
4.1. Título .................................................................................................55
4.2. Antecedentes ....................................................................................55
4.3. Diagnóstico situacional ......................................................................55
4.3.1. El sector transporte en el ecuador .....................................................55
4.3.1.1. Crecimiento del sector .......................................................................55
4.3.1.2. Crisis del sector .................................................................................58
4.3.2. Situación economíca en el ecuador ...................................................58
4.3.2.1. Crecimiento .......................................................................................59
4.3.2.2. Gobierno............................................................................................60
4.3.2.3. Deuda ................................................................................................61
4.3.2.4. Riesgo país .......................................................................................62
4.3.2.5. Desempleo ........................................................................................63
4.3.2.6. Refinería esmeraldas.........................................................................64
4.3.3. La empresa .......................................................................................66
4.3.3.1. Actividad económica ..........................................................................66
4.3.3.2. Misión ................................................................................................67
4.3.3.3. Servicios ............................................................................................67
4.3.3.4. Vehículos...........................................................................................67
4.3.3.5. Organigrama .....................................................................................68
4.3.3.6. Competencia .....................................................................................68
4.3.3.7. Logotipo ............................................................................................69
4.3.3.8. Área financiera ..................................................................................69
4.3.4. Fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas .........................69
4.3.4.1. Fortalezas ..........................................................................................69
4.3.4.2. Oportunidades ...................................................................................70
4.3.4.3. Debilidades ........................................................................................70
4.3.4.4. Amenazas .........................................................................................70
4.4. Modelo de gestión financiera .............................................................71
4.4.1. Estados financieros corlodec .............................................................71
4.4.1.1. Estados de resultados .......................................................................72
4.4.1.2. Balance de situación general .............................................................72
ix
4.4.2. Análisis de los estados financieros ....................................................73
4.4.2.1. Análisis horizontal ..............................................................................74
4.4.2.1.1. Estados de resultados .......................................................................74
4.4.2.1.2. Balance de situación general .............................................................76
4.4.2.2. Análisis vertical ..................................................................................77
4.4.2.2.1. Estados de resultados .......................................................................77
4.4.2.2.2. Balance de situación general .............................................................79
4.4.2.3. Razones financieras ..........................................................................81
4.4.2.3.1. Liquidez .............................................................................................81
4.4.2.3.2. Rentabilidad ......................................................................................83
4.4.2.3.3. Actividad ............................................................................................84
4.4.2.3.4. Endeudamiento .................................................................................85
4.4.2.4. Análisis del punto de equilibrio ..........................................................86
4.4.3. Foda financiero ..................................................................................88
4.4.3.1. Fortalezas ..........................................................................................88
4.4.3.2. Oportunidades ...................................................................................88
4.4.3.3. Debilidades ........................................................................................88
4.4.3.4. Amenazas .........................................................................................88
4.5. Objetivos estratégicos financieros .....................................................89
4.6. Diseño de estrategias financieras ......................................................89
4.6.1. Estrategias financieras matriz foda ....................................................90
4.6.2. Estrategias para aumentar la utilidad .................................................91
4.6.3. Estrategias para reducir el activo .......................................................91
4.6.4. Estrategias de financiamiento ............................................................92
4.6.5. Administración del efectivo. ...............................................................92
4.6.6. Análisis de las estrategias competitivas genéricas ............................92
4.6.7. Matriz bcg (boston consulting group) .................................................94
4.6.8. Matriz g.e.(general electric) ...............................................................96
4.6.9. Matriz de estrategias planteadas .......................................................96
4.7. Estados financieros presupuestados .................................................97
4.7.1. Estados de resultados presupuestado ...............................................98
4.7.2. Balance general presupuestado ........................................................99
4.7.3. Análisis de los estados financieros presupuestados ........................ 100
4.7.3.1. Análisis horizontal ............................................................................ 100
4.7.3.1.1. Estados de resultados ..................................................................... 100
x
4.7.3.1.2. Balance de situación general ........................................................... 101
4.7.3.2. Análisis vertical ................................................................................ 102
4.7.3.2.1. Estado de resultados ....................................................................... 102
4.7.3.2.2. Balance de situación general ........................................................... 103
4.7.3.3. Razones financieras ........................................................................ 104
4.7.3.3.1. Liquidez ........................................................................................... 104
4.7.3.3.2. RENTABILIDAD .............................................................................. 106
4.7.3.3.3. Actividad .......................................................................................... 108
4.7.3.3.4. Endeudamiento ............................................................................... 108
4.7.3.4. Análisis del punto de equilibrio ........................................................ 109
4.8. Indicadores de gestión ..................................................................... 110
CAPÍTULO V ........................................................................................................ 113
5.1. Conclusiones ................................................................................... 113
5.2. Recomendaciones ........................................................................... 113
ANEXO 1: ENCUESTA ..................................................................................... 115
ANEXO 2: ENTREVISTA A LOS ACTORES TRANSPORTE PESADO 119
BIBLIOGRAFÍA ................................................................................................. 122
xi ÍNDICE DE FIGURAS
Figura No 1 Organigrama .......................................................................................67
Figura No 2 Organigrama .......................................................................................68
Figura No 3 Logotipo CORLODEC .........................................................................69
Figura No 4 Estructura Modelo de Gestión Financiera ............................................71
Figura No 5 Matriz BCG (Boston Consulting Group) ...............................................96
Figura No 6 Matriz G.E.(General Electric) ...............................................................96
xii
ÍNDICE DE CUADROS
Cuadro No. 1 Población Transporte Pesado Santo Domingo .................................22
Cuadro No. 2 Tamaño de la Muestra ......................................................................24
Cuadro No. 3 ESTADOS DE RESULTADOS CORLODEC .....................................72
Cuadro No. 4 BALANCE GENERAL CORLODEC ..................................................73
Cuadro No. 5 ESTADOS DE RESULTADOS CORLODEC .....................................75
Cuadro No. 6 BALANCE GENERAL CORLODEC ..................................................76
Cuadro No. 7 ESTADOS DE RESULTADOS CORLODEC .....................................78
Cuadro No. 8 BALANCE GENERAL CORLODEC ..................................................79
Cuadro No. 9 LIQUIDEZ .........................................................................................81
Cuadro No. 10 RENTABILIDAD ..............................................................................83
Cuadro No. 11 RENTABILIDAD ROA - ROE ..........................................................84
Cuadro No. 12 ACTIVIDAD ....................................................................................84
Cuadro No. 13 ENDEUDAMIENTO ........................................................................86
Cuadro No. 14 PUNTO DE EQUILIBRIO ................................................................87
Cuadro No. 15 ESTRATEGIAS FINANCIERAS MATRIZ FODA .............................90
Cuadro No. 16 MATRIZ DE ESTRATEGIAS PLANTEADAS ..................................97
Cuadro No. 17 ESTADOS DE RESULTADOS PRESUPUESTADO .......................98
Cuadro No. 18 BALANCE GENERAL PRESUPUESTADO ....................................99
Cuadro No. 19 ESTADOS DE RESULTADOS PRESUPUESTADO ..................... 100
Cuadro No. 20 BALANCE GENERAL PRESUPUESTADO .................................. 101
Cuadro No. 21 ESTADO DE RESULTADOS PRESUPUESTADO ....................... 102
Cuadro No. 22 BALANCE GENERAL PRESUPUESTADO .................................. 103
Cuadro No. 23 LIQUIDEZ ..................................................................................... 104
Cuadro No. 24 RENTABILIDAD ............................................................................ 106
Cuadro No. 25 ROA - ROE ................................................................................... 106
Cuadro No. 26 ACTIVIDAD .................................................................................. 108
Cuadro No. 27 ENDEUDAMIENTO ...................................................................... 108
Cuadro No. 28 PUNTO DE EQUILIBRIO .............................................................. 109
Cuadro No. 29 INDICADORES FINANCIEROS .................................................... 112
xiii
ÍNDICE DE TABLAS
Tabla 1 Año del Vehículo ........................................................................................31
Tabla 2 Marca Vehículo ..........................................................................................32
Tabla 3 Cooperado .................................................................................................32
Tabla 4 Residencia .................................................................................................33
Tabla 5 Señale qué relación tiene usted con el automotor que conduce? ...............34
Tabla 6 Cuántos años lleva en el transporte pesado? ............................................35
Tabla 7 Sus recorridos son? ...................................................................................36
Tabla 8 Cuántas personas trabajan para éste vehículo (incluido usted)? ...............37
Tabla 9 Cuántas personas en su hogar dependen de su trabajo en el transporte
pesado? ..................................................................................................................38
Tabla 10 Cómo considera su remuneración en el transporte pesado? ....................39
Tabla 11 Cómo califica el negocio del transporte pesado durante los siguientes
años? ......................................................................................................................40
Tabla 12 Cómo califica el costo de mantenimiento del transporte pesado durante
los siguientes años? ...............................................................................................41
Tabla 13 Considera que el negocio del transporte ha sido rentable en los
siguientes años? .....................................................................................................42
Tabla 14 Considera que el negocio del transporte ha entrado en recesión los
últimos años? .........................................................................................................43
Tabla 15 Qué factores han provocado la recesión en el sector? .............................44
Tabla 16 Considera que existe competencia desleal en el negocio? ......................45
Tabla 17 Por qué existe competencia desleal? .......................................................46
Tabla 18 Bajo su criterio existen expectativas de recuperación del sector
transporte para el año 2015/2016? .........................................................................47
Tabla 19 Por qué considera eso? ...........................................................................48
xiv
RESUMEN
El proyecto de investigación acerca del diseño de un Modelo de Gestión Financiera de CORLODEC CIA. LTDA. se lo realizó con la finalidad de realizar una propuesta de mejora para la administración de la empresa mediante el diagnóstico actual de su situación financiera, así como también mediante la formulación de estrategias que permitan mejorar sus niveles de liquidez en el corto y mediano plazo. La empresa tuvo ingresos en el año de 312326.49 dólares y generó una utilidad por 11.276.21 dólares. Además los flujos de efectivo y de liquidez han ido decreciendo año tras año, lo que puede crear problemas en la operación del negocio a futuro. La actual situación económica del país debido a la baja de los precios del petróleo a nivel internacional, así como también por la apreciación del dólar, sumado a las políticas del gobierno que han restringido las importaciones, exportaciones, el comercio y la industria por la falta de seguridad fiscal, ha hecho que el transporte sea afectado directamente, generándose casi una recesión en el mismo, y para afrontar la posible atenuación de la crisis en los años venideros se torna indispensable diseñar estrategias que garanticen la supervivencia de CORLODEC CIA. LTDA. en el mediano y largo plazo. El transporte especialmente pesado genera recursos ya sea de manera directa e indirecta lo cual constituye un gran componente en el PIB de la jurisdicción. El conocer que empresas similares a estas aportan el crecimiento ayuda a impulsar fuentes de empleo implementando emprendimientos relacionados a este sector, lo que activaría la economía de cierta manera y promovería el comercio. PALABRAS CLAVE:
PLANEACIÓN
FINANZAS
RENTABILIDAD
LIQUIDEZ
TRANSPORTE
xv
ABSTRACT
Research project about the design of a model of financial management of CORLODEC CIA. LTDA. will be carried out is in order to prepare a proposal of improvement to the management of the company through the current diagnosis of its financial situation, as well as through the formulation of strategies that improve their levels of liquidity in the short and medium term. The company had revenues in the year of 312326.49 dollars and generated a utility for 11.276.21 dollars. Also liquidity and cash flows have been decreasing year after year, which can create problems in the operation of the business in the future. The current economic situation in the country due to the fall of oil prices at the international level, as well as the appreciation of the dollar, coupled with the Government's policies that have restricted imports, exports, trade and industry due to the lack of fiscal security, has made that transport is affected directly, generating a recession almost in the same , and to deal with the possible unwinding of the crisis in the coming years becomes indispensable to design strategies that ensure the survival of CORLODEC CIA. LTDA. in the medium and long term. Especially heavy transport generates resources either in direct and indirect manner which constitutes a large component in the GDP of the jurisdiction. Knowing that similar to these companies contribute growth helps boost employment by implementing projects related to this sector, which would activate the economy in some way and would promote trade.
KEYWORDS:
PLANNING
FINANCE
PROFITABILITY
LIQUIDITY
TRANSPORT
1
EL PROBLEMA
Planteamiento del Problema
Las empresas dentro de su administración deben tener establecido un
plan de gestión en el ámbito financiero; ya que esto les permite tener un
control en que se analiza la estructura financiera, liquidez operativa y los
riegos a los que puede estar expuesta la empresa. Dentro del control de la
estructura financiera se analiza los pasivos que constituyen básicamente una
mirada hacia el futuro de las deudas de la empresa, este análisis se realiza
para obtener una relación entre las deudas de la empresa y los recursos
propios de la misma, este análisis permite que la empresa pueda manejar de
la mejor manera sus fondos y a la vez pueda realizar ajustes según el
entorno que se presente para el desarrollo de la empresa. De la misma
manera se encuentra la liquidez de la empresa que por lo contrario se ve
estrechamente relacionada con las deudas que se debe finiquitar en el corto
plazo, es de esta manera que la finalidad de controlar este indicador es
identificar las desviaciones producidas por la gestión de la empresa y ajustar
las eventualidades presentadas. En cuanto al control del riesgo financiero
permite proteger a la liquidez de la empresa y q esta no decaiga por cambios
en su economía dados por desviaciones del entorno. Es así que podemos
darnos cuenta que la gestión financiera se diferencia por el plazo y tipo de
análisis (Perez, 2013).
Por otro lado en el ámbito de la gestión financiera tenemos principalmente el análisis de capital financiero de la empresa y todos sus indicadores. Se debe tomar en cuenta que dentro del análisis financiero se todo en cuenta todos los bienes económicos de la empresa y dentro de ellos figura el tiempo, recursos de procesos productivos, que están muy relacionados ya que es muy importante conocer la cuantía de los viene en el momento en que se encuentran disponibles y esto es lo que se conoce como capital financiero (Escribano, 2010).
De esta manera el proyecto se basa en la investigación del manejo de la
gestión financiera de la empresa CORLODEC CIA. LTDA., considerando
2 principalmente los puntos nombrados anteriormente para que permita
realizar un análisis sobre el desarrollo financiero de la misma y conocer el
modelo de gestión que se aplica actualmente y cómo se puede mejorarlo.
Es importante conocer que CORLODEC CIA. LTDA., es una que pertenece al sector del transporte. En el año 2012, las industrias contribuyeron con el 96% de valor agregado en el Producto Interno Bruto (PIB). Entre 2007 y 2012, el 85% del VAB se concentra en 10 sectores principales. (APLIKA CIA LTDA, 2014).
En el tercer trimestre de 2013, el crecimiento del PIB fue de 1,6%; debido
al desempeño del VAB Petrolero en 4,8% y del VAB No Petrolero en 1,4%.
En promedio anual entre 2007 y 2012, los principales sectores que han
contribuido en el VAB del Producto Interno Bruto (PIB) son: Manufactura,
Petróleo y minas, Comercio, Construcción, Agricultura, Enseñanza, Otros
servicios, Administración Pública, Actividades Profesionales y Transporte.
Figura No. 1 VAB POR SECTORES PROMEDIO
Fuente: (IDE, 2014)
Formulación del problema.
¿CORLODEC CIA. LTDA mejorará los niveles de liquidez mediante el
diseño de un Modelo de gestión Financiera?
3 Objetivos
Objetivo General
Diseñar un Modelo de gestión financiera de la empresa CORLODEC CIA.
LTDA en el periodo 2012 – 2014, para mejorar sus niveles de liquidez.
Objetivos Específicos
Analizar el problema de investigación con la finalidad de establecer
los resultados esperados al finalizar el proyecto.
Desarrollar el marco teórico para sustentar técnica y científicamente la
realización del proyecto de investigación.
Elaborar el marco metodológico para definir las técnicas de
levantamiento de información y el plan muestral de investigación de
mercados.
Establecer los resultados de la investigación de mercados para
demostrar la hipótesis del proyecto.
Formular la propuesta de la investigación para realizar el análisis
estructural de la gestión financiera de la empresa y establecer
estrategias de mejoramiento de la liquidez.
Desarrollar las respectivas conclusiones y recomendaciones.
Justificación.
El proyecto de investigación acerca del diseño de un Modelo de Gestión
Financiera de CORLODEC CIA. LTDA. se lo realizará con la finalidad de
realizar una propuesta de mejora para la administración de la empresa
mediante el diagnóstico actual de su situación financiera, así como también
mediante la formulación de estrategias que permitan mejorar sus niveles de
4 liquidez en el corto y mediano plazo. La empresa tuvo ingresos en el año de
312326.49 dólares y generó una utilidad por 11.276.21 dólares. Además los
flujos de efectivo y de liquidez han ido decreciendo año tras año, lo que
puede crear problemas en la operación del negocio a futuro.
La actual situación económica del país debido a la baja de los precios del
petróleo a nivel internacional, así como también por la apreciación del dólar,
sumado a las políticas del gobierno que han restringido las importaciones,
exportaciones, el comercio y la industria por la falta de seguridad fiscal, ha
hecho que el transporte sea afectado directamente, generándose casi una
recesión en el mismo, y para afrontar la posible atenuación de la crisis en los
años venideros se torna indispensable diseñar estrategias que garanticen la
supervivencia de CORLODEC CIA. LTDA. en el mediano y largo plazo.
El transporte especialmente pesado genera recursos ya sea de manera
directa e indirecta lo cual constituye un gran componente en el PIB de la
jurisdicción. El conocer que empresas similares a estas aportan el
crecimiento ayuda a impulsar fuentes de empleo implementando
emprendimientos relacionados a este sector, lo que activaría la economía de
cierta manera y promovería el comercio.
Factibilidad Política
El proyecto de investigación está anclado al Plan Nacional del Bue Vivir,
en el cual se planifica como su nombre lo dice el buen vivir para la sociedad
con el aumento de la capacidad productiva es así que la investigación tiene
vinculación con los objetivos:
Objetivo 3. Mejorar la calidad de vida de la población
Objetivo 8. Consolidar el sistema económico social y solidario, de
forma sostenible.
5
Objetivo 10. Impulsar la transformación de la matriz productiva
(Senplades, 2013).
Factibilidad Financiera
Como parte de los ingresos y egresos en lo que se incurrirá tras el
desarrollo del problema, serán asumidos por parte de la autora para cubrirlos
en la totalidad de los recursos necesarios, según sea necesario en el avance
cronológico del progreso del proyecto.
Factibilidad Administrativa
Por contar con el auspicio de CORLODEC CIA. LTDA se contara con
toda la información financiera de la empresa, además que se cuenta con la
autorización para realizar encuestas y entrevistas tanto a los clientes
internos como externos de la empresa. De esta manera se cuentan con todo
los recursos necesarios para realizar la investigación y desarrollar el
proyecto planteado.
Beneficiarios Directos
CORLODEC CIA. LTDA
Beneficiarios Indirectos
Industria
Comercio
Población.
6 Interrogantes de Investigación
¿El modelo de gestión financiera cuenta con herramientas para diseñar
estrategias financieras?
¿Cuál es la estructura financiera de la empresa CORLODEC CIA.
LTDA?
¿Qué estrategias financieras coadyuvan a mejorar la situación financiera
de la empresa?
¿Mediante qué indicadores de gestión se pueden controlar y mejorar los
niveles de liquidez de la empresa CORLODEC CIA. LTDA?
7
CAPÍTULO I
MARCO TEÓRICO
1.1. Marco Legal
Para sustentar la investigación de manera legítima tanto en el ámbito de la
investigación del proyecto como del sector al que pertenece la empresa, el
proyecto se apoyara en leyes y políticas que hagan referencia a las mismas,
tales como:
Plan Nacional del Buen Vivir 2013 – 2017
El Plan Nacional de Buen Vivir muestra directrices claras que entre sus
actividades permite la igualdad, equidad y solidaridad sin buscar la opulencia
ni el crecimiento infinito, no improvisa. Con este plan se busca saber siempre
a donde se va a llegar para no perder recursos en el camino. Este plan esta
direccionado para su ejecución durante el periodo 2013 – 2017; contiene
doce objetivos los cuales están organizados en ejes; por otro lado los
indicadores del plan responden a criterios básicos de calidad, estos
indicadores son precisos y relevantes, confiables y transparentes, periódicos
y de impacto ya que permite ver los cambios en el bienestar de la población
de esta misma manera las metas son propuestas en términos de cantidad,
calidad y tiempo (Senplades, 2013).
Ley Orgánica de Régimen Tributario Interno
Esta ley es la encargada de controlar y hacer que las sociedades (empresas) y personas naturales cumplan con sus obligaciones tributarias, que se ejerce sobre la actividad de cada cual, para posteriormente hacer cumplir el pago de impuestos, dictaminando las pautas para el respectivo cálculo de impuestos y cumplimiento de la ley (SRI S. d., 2014)
8 Código Orgánico de la Producción, Comercio e Inversiones
Este código está destinado para quienes desarrollen una actividad
productiva tomando en cuenta desde el aprovechamiento de los factores de
producción, la transformación productiva, distribución e intercambio
comercial, de esta misma manera impulsa toda actividad productiva en todos
sus niveles de desarrollo y a los actores de la economía popular y solidaria,
así como la producción de bienes y servicios, el objetivo de este código es
regular el proceso productivo en las etapas de producción, distribución,
intercambio, comercio, consumo, manejo de externalidades e inversiones
productivas orientadas a la realización del Buen Vivir, de la misma manera
se busca potenciar, impulsar e incentivar la producción y promover la matriz
productiva (Nacional, 2010).
1.2. Marco Teórico
1.2.1. La Empresa
1.2.1.1. Definición
La empresa es un conjunto de elementos humanos, técnicos y
financieros, organizados un determinado orden que muestra jerarquía, a esta
jerarquía se la conoce como estructura administrativa y está encabezada por
una función directiva o empresario. Por otro lado si hablamos desde el
enfoque económico la empresa es un agente como si enfoque lo dice
económico que organiza de manera eficiente cada factor de la misma para la
producción de bienes y servicios para un mercado determinado con la
finalidad de conseguir objetivos planteados anteriormente por la institución
(Ena, Delagado, & Ena, 2008).
Empresa es la entidad formada con un capital, y que aparte del propio trabajo de su propietario puede contratar a un cierro número de trabajadores. Su propósito lucrativo se traduce en actividades industriales
9
y mercantiles, o en la presentación de servicios” (Tamales y Gallego, 1994: 214).
1.2.1.2. Funciones
La función productiva es una función técnica, en la cual como su
nombre lo indica su objetivo es la producción de bienes y /o servicios, dentro
de esta función la acción principal es la de transformar factores productivos
(inputs) en productos finales (outputs), esto se consigue por medio de
acciones ordenadas bajo un proceso predeterminado que permite la
fabricación del bien o servicio, este proceso se realizará en el departamento
de producción, esta función productiva en el caso de una empresa comercial
puede consistir en el proceso de adquisición de los bienes a comercializar
(Ena et al, 2008).
La Función Comercial, para la comercialización de los bienes fabricados
en la función anterior es necesario actividades que comprenden desde el
llevar el producto desde el almacén hacia el cliente, hasta las actividades de
fijación de precios, publicidad y en si toda la logística necesaria; estas
funcionen se realiza en el departamento comercial y /o departamento de
marketing (Ena et al, 2008).
La función financiera es la encargada de proporcionar a la empresa de
los recursos financiero-monetarios necesarios, en un momento determinado
y necesario en el tiempo y agotando la menor cantidad de recursos para
obtener el menor coste posible y por otro lado invertir los fondos sobrante de
manera que la empresa pueda obtener rentabilidad, estas funciones son
desempeñadas por el departamento financiero que puede estar ligada o
lleva una estrecha relación con el departamento contable (Ena et al, 2008).
La función de Recursos Humanos está formada por todos los
miembros de la organización, junto a sus características, comportamientos y
motivaciones, para el mejor desarrollo de la institución estas personas deben
10 tener la motivación necesaria, de ello depende la calidad del ambiente
organizacional, y es por ello que es muy necesario una adecuado política de
recursos humanos, estas acciones son llevadas a cabos por el departamento
de talento humano (Ena et al, 2008).
La Función de Administración, el control de la organización está
ejecutado por esta función siendo su acción principal el manejo de
documentos y está encargado de esto el Departamento Administrativo (Ena
et al, 2008).
1.2.2. Modelo de gestión financiera
ESTUPIÑAN, R y ESTUPIÑAN, O. (2006). Análisis de Gestión
Financieros para determinar un Diagnóstico Financiero. En Análisis
Financiero y de Gestión (pp.161-180) Colombia. ECOE.; señala que para
aplicar el análisis vertical, horizontal e indicadores financieros en forma
estructural integrada e identificar su eficiencia, eficacia y efectividad de una
empresa, se presentan por medio de un análisis de gestión basadas en los
diferentes sistemas de organización de un ente económico mediante la
organización metodológica de varias variables homogéneas dentro de cada
grupo, con el propósito de investigar y concluir, si las decisiones tomadas
por los administradores han sido acertadas, si las políticas y objetivos se
lograron y así conocer las verdaderas causas de la situación económica en
el manejo de los recursos, así como la evolución de su desarrollo, a través
del tiempo dentro de la misma empresa o comparación con sectores
económicos similares.
Lo anterior ayudará a un asesor, consultor o empleados directos
especialistas a identificar debilidades y fortalezas de gestión financieras para
identificar una adecuado diagnóstico financiero, y así profundizar y analizar
las situaciones encontradas con base en su experiencia profesional, para
11 presentar una serie de recomendaciones fundamentales de orientación
técnica administrativa, financiera, operativa y de apoyo logístico.
Dentro de los aspectos más resaltantes de investigación establecidos a
estados financieros de dos o más años, su administración o gestión
administrativa, financiera y operativa, está organizada por el profesor
Contador Público Ángel María Fierro Martínez en su libro Diagnóstico
Empresarial, así:
Gestión de activos
Gestión de liquidez
Gestión de financiamiento
Gestión de patrimonio
Gestión de ventas
Gestión de costo
1.2.3. Gestión Financiera
Gómez (2010) es de la opinión de que las finanzas y la dirección
financiera de las empresas cambiarán radicalmente en el siglo XXI,
especialmente debido a las conexiones existentes entre los asuntos
económico-financieros y la crisis global actual. Ésta última, afirman muchos
investigadores (Martínez, 2010; Montoro y Nadal, 2009; Nadal, 2008),
constituye el acontecimiento económico y social más importante de las
últimas décadas. Lo mejor que podemos hacer es extraer algunos
aprendizajes de la experiencia que nos ha tocado vivir para prevenir
problemas similares en el futuro y, por qué no decirlo, cambiar algunos
comportamientos, pues la actual crisis no obedece a causas meteorológicas,
naturales o bélicas.
El autor Alfonso Ortega Castro define a las Finanzas como: “La disciplina
que, mediante el auxilio de otras, tales como la contabilidad, el derecho y la
12 economía, trata de optimizar el manejo de los recursos humanos y
materiales de la empresa, de tal suerte que, sin comprometer su libre
administración y desarrollo futuros, obtenga un beneficio máximo y
equilibrado para los dueños o socios, los trabajadores y la sociedad”.
(Alfonso, 2002)
La autora Guadalupe Ochoa define a las Finanzas como: “La rama de la
economía que se relaciona con el estudio de las actividades de inversión
tanto en activos reales como en activos financieros y con la administración
de los mismos. El estudio de las finanzas está muy vinculado con otras
disciplinas.
Como rama de la Economía, toma de esta los principio relativas a la
asignación de recursos, pero se enfoca especialmente en los recursos
financieros y se basa en la utilización de la información financiera que es
producto de la contabilidad y en indicadores macroeconómicos como tasas
de interés, tasa de Inflación Crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB),
etcétera y también utiliza herramientas de la estadística y las matemáticas”
(OCHOA SETZER, 2002)
La administración o gestión del dinero o capital, hoy en día se ha
convertido en toda una profesión, en todo un arte por la complejidad propia
de un ambiente en el que pululan infinidad de variables y elementos. Las
técnicas y formas para adquirir y gestionar el dinero son cada día más
complejas, más exigentes.
La función finanzas se preocupa de dos aspectos fundamentales:
determinar las fuentes necesarias para obtener recursos y luego asignarlos
eficientemente para los diversos usos múltiples y alternativos dentro de la
empresa. En otras palabras, trata de obtener dinero y crédito al menor costo
posible, para lograr su máximo rendimiento u optimización de recursos
13 Gestión de Liquidez
Mientras los objetivos a largo plazo para el éxito empresarial se basan en
la maximización de los beneficios y la maximización del valor de la empresa,
los objetivos a corto plazo se enfocan principalmente en:
a) Obtener una liquidez óptima o apropiada para la empresa y
b) Evitar las dificultades financieras.
Con respecto al segundo objetivo a corto plazo es necesario alcanzar el
primer objetivo, es decir, obtener la adecuada liquidez. De no lograrse esto,
es seguro que se entre en un proceso de enfermedades financieras, que
comienzan con un vencimiento y falta de pago de las obligaciones a corto
plazo (cartera crediticia vencida), y posteriormente se entra en un proceso
de falta de liquidez que afecta al ciclo de explotación de la empresa, lo cual
la obliga a entrar en una suspensión de pagos que es la antesala de la
quiebra técnica.
La liquidez es la facilidad, velocidad y el grado de merma para convertir
los activos circulantes en tesorería, y la escasez de ésta la considera uno de
los principales síntomas de dificultades financieras. En principio la liquidez
se puede definir de forma simple como la capacidad de pago a corto plazo
que tiene la empresa, o bien, como la capacidad de convertir los activos e
inversiones en dinero o instrumentos líquidos. Esto quiere decir que
fundamentalmente la liquidez es la capacidad de convertir activos en
tesorería para hacer funcionar a la empresa.
A su vez la tesorería es considerada el componente más líquido con
respecto a todos los demás activos, pues proporciona la mayor flexibilidad
de elección a la empresa para decisiones de inversión o financiación.
También este componente representa el inicio y el final del ciclo de
explotación y su conversión va dirigida a todo tipo de activos, como por
14 ejemplo: las existencias que se convierten en cuentas por cobrar mediante el
proceso de ventas.
“La liquidez de una empresa es como el combustible para una maquina; es decir; sin liquidez se paraliza la operación empresarial, debido a la imposibilidad de pagar obligaciones inmediatas a acreedores muy cercanos como son los proveedores y los trabajadores de la empresa. De ahí que un negocio puede ser considerado rentable, pero no ser bueno desde la óptica de la liquidez, ya que es incapaz de generar el suficiente dinero en efectivo como garantía para su normal funcionamiento. (Gutiérrez, 1992:105).
Las razones de Liquidez se refieren tanto al monto y composición del
pasivo circulante, como a la relación de éste con el activo circulante. Entre
las principales razones de este grupo se encuentra:
Capital de trabajo
Liquidez Total o General
Liquidez Inmediata
Liquidez a Corto Plazo o Prueba del Ácido
Gestión de Deuda
La solvencia se refiere a la capacidad de una empresa para cubrir a su
vencimiento tanto sus obligaciones a largo plazo como sus costos e
intereses. Las razones de endeudamiento indican el monto de dinero de
terceros que se utiliza para generar utilidades, lo cual es de gran
importancia, ya que estas deudas comprometen a la empresa en el
transcurso del tiempo. Entre las principales razones de solvencia y
endeudamiento se encuentra:
Solvencia Total.
Solvencia a Largo Plazo.
Endeudamiento.
Endeudamiento Total.
15
Calidad de la Deuda.
Gestión de Rentabilidad
Las Razones de Rentabilidad muestran los efectos combinados de las
restantes, sobre los resultados de las operaciones de la empresa, evaluando
la cantidad de utilidades obtenidas con respecto a la inversión que las
originó. Entre los principales ratios de rentabilidad se encuentran:
Rentabilidad de los Ingresos.
Rentabilidad Económica.
Rentabilidad Financiera.
Gestión de actividad
Este conjunto de ratios permite evaluar, desde un enfoque general, la
lógica del saldo presentado por las Cuentas por Cobrar, Cuentas por Pagar y
los distintos Inventarios Básicos para la actividad de la Empresa. Entre estos
se tienen:
Rotación de Cuentas por Cobrar.
Ciclo de Cobros o Días de Cuentas por Pagar.
Rotación del Capital de Trabajo.
Rotación de Cuentas por Pagar.
Ciclo de Pago o Días de Cuentas por Pagar.
Riesgo Financiero
El riesgo financiero es la probabilidad de que haya un revés o efecto
adverso, así como las consecuencias que ello acarrea. Es la posibilidad de
que ocurra algo con consecuencias financieras negativas para la empresa.
Sin embargo, a mayor riesgo mayor es la probabilidad de ganancia, de
16 manera que el que asume un riesgo puede perder o puede ganar más que
de cualquier otra forma. Es decir, los resultados pueden ser mejores o
peores de los que se espera, esto es asumir un riesgo financiero.
Existen varios tipos de riesgos financieros, entre los que destacan: el
riesgo de liquidez, el riesgo de crédito y el riesgo de mercado (riesgo de tipo
de interés, riesgo de cambio, riesgo de mercado). En cualquier tipo de riesgo
financiero existe una incertidumbre de lo que va a pasar, de manera que no
se sabe qué se puede esperar. Muchas empresas asumen riesgos con el
dinero que tienen para esta causa con el objetivo de obtener mayor
rentabilidad que con otras operaciones financieras. La Planificación
Financiera, que se debe resaltar es que los pronósticos que se realizan
constituyen como un control empresarial, gracias a la presencia de estos se
pueden identificar desviaciones cuando se comparan los resultados reales
versus los presupuestados, generando así los insumos para determinar
acciones correctivas oportunas. (Ortiz, 1997:148).
1.3. Marco Conceptual
Administración
Manejo de los recursos de una organización para lograr objetivos en el
proceso administrativo donde se desarrollan. Estos procesos son: planear,
coordinar, dirigir y controlar, tomando vida en la organización y en la práctica
social (Mangones, 2006).
Análisis Financiero
Estudio de la capacidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones,
es decir, analiza la liquidez y solvencia de la misma (Sanz, 2002).El punto de
partida del análisis financiero es la presentación y comprensión de la
estructura financiera. La estructura financiera es la expresión de manera
17 cómo se financian los activos de una empresa (Palao Y Gómez – García,
2009: 108)
La evaluación financiera es muy útil para una empresa ya que permite
establecer si un proyecto es viable desde el punto de vista del aporte
financiero neto que se espera generara (Castro y Monkate, 2005:1)
Finanzas
Rama de la administración de empresas que se preocupa de la obtención de determinación de los flujos de fondos que requiere la empresa, además de distribuir y administrar esos fondos entre los diversos activos, plazos y fuentes de financiamiento con el objetivo de maximizar el valor económico de la empresa (Escobar & Cuartas, 2006).
Gestión
Julia Mora M. (2000) Por gestión se entiende el conjunto de diligencias
que se realizan para desarrollar un proceso o para lograr un producto
determinado
Indicador de Gestión
Índice que sirve para medir y evaluar el desempeño gerencial de una empresa por medio de sus metas, objetivos y responsabilidades. Instrumento que permite medir el cumplimiento de los objetivos institucionales y vincular los resultados con la satisfacción de las demandas sociales en el ámbito de las atribuciones de las dependencias y entidades del gobierno (Mangones, 2006).
Incertidumbre
Situación en la que se conoce los posibles resultados de una acción, sin
embargo se desconoce la probabilidad de ocurrencia de cada uno (Escobar
& Cuartas, 2006)
18 Riesgo
Aquella situación en que habiendo un rango de posibles resultados de
una acción no se puede determinar de antemano cuál de ellos ocurrirá. En
un sentido corriente en economía y finanzas se distingue entre riesgo e
incertidumbre. El riesgo es cuando se conoce de manera objetiva la
probabilidad de ocurrencia de cada uno de los diversos resultados de acción
(Escobar & Cuartas, 2006).
El riesgo puede definirse como la variabilidad que puede producirse en
los rendimientos esperados, de ahí que a mayor incertidumbre, mayor es la
probabilidad de variabilidad. (Van Home, 1994:109)
Rendimiento
Resultado de una inversión, que comprende la suma de los intereses o
dividendos obtenidos, más la revalorización o depreciación experimentada
por el precio en el mercado.
Transporte
Ley Orgánica de Transporte Terrestre, Tránsito y Seguridad Vial lo define
como: El transporte terrestre automotor es un servicio público esencial y una
actividad económica estratégica del Estado, que consiste en la movilización
libre y segura de personas o de bienes de un lugar a otro, haciendo uso del
sistema vial nacional, terminales terrestres y centros de transferencia de
pasajeros y carga en el territorio ecuatoriano. Su organización es un
elemento fundamental contra la informalidad, mejorar la competitividad y
lograr el desarrollo productivo, económico y social del país, interconectado
con la red vial internacional. (APLIKA CIA LTDA, 2014)
19 1.4. Identificación de las variables
1.4.1. Variable Dependiente:
Niveles de Liquidez
1.4.2. Variable Independiente:
Modelo de Gestión Financiera
20
CAPÍTULO II
METODOLOGÍA
2.1. Método
Con la definición del marco conceptual para el desarrollo de la
investigación y la diferenciación de las variables en estudio para realizar el
análisis de la empresa.
2.1.1. Enfoque cuantitativo
Es conjunto de procesos secuenciales rigurosos, los cuales permiten
realizar una probación que comúnmente es de la hipótesis. Se delimita el
tema y de este se derivan los objetivos y preguntas de investigación, con ello
se realiza una revisión literaria con la cual se formula el marco teórico. De
las preguntas se plantean las hipótesis que deben ser aprobadas; la
medición de variables son analizadas por medio de un análisis estadístico y
de esto se establecen las conclusiones de la investigación.
2.1.2. Alcance de la investigación
Dentro del alcance de la investigación se encuentra un modelo
exploratorio, correlacional, descriptivo y explicativo, para continuar con la
investigación se debe definir el tipo de alcance en base a la estrategia del
estudio.
En cuanto a las investigaciones que competen estudios exploratorios se
realizan para examinar un tema poco estudiado, de la misma manera el
alcance descriptivo se enfoca en la especificación de propiedades y
características relevantes de cualquier fenómeno en estudio, describiendo
tendencias de una población, en cuanto investigaciones de alcance
21 correlacional es la asociación de variables mediantes un patrón predecible
para una población, por lo contrario una investigación de alcance explicativo
busca encontrar las causas del tema en estudio (Hernández et al, 2010).
2.1.3. Diseño de la investigación
La presente investigación es de carácter cuantitativo, en la cual es
instrumento de recolección de datos principal será la encuesta, por medio de
la cual se obtendrá los datos específicos para el análisis y posteriormente la
realización de cruce de variables. El uso de la encuesta en la recolección de
datos se basa a un ajuste hacia la obtención de los resultados esperados.
Esta permite al investigador evaluar y profundizar los conocimientos acerca
de los cuales se investiga y fijarse en los puntos de mayor relevancia.
Posterior a la aplicación de las mismas la actividad principal es analizar los
resultados obtenidos. Las actividades a la investigación se centran en el
análisis de las encuestas aplicadas (Houben, Lenie, & Vanhoof, 1999).
2.1.4. Selección de muestra de la investigación
La definición de la unidad de análisis es lo principal al momento de
seleccionar una muestra, pues se debe determinar si es estudio se va a
realizar sobre personas, organizaciones, situaciones u otros, ya que la
selección de una muestra permite delimitar la investigación, de esta manera
se conoce a la muestra como un subgrupo representativo de la población de
interés sobre la cual se recopilarán los datos y posteriormente tras el análisis
los resultados se generalizarán para toda la población. (Hernández et al,
2010).
2.1.4.1. Tamaño de la población
Todo estudio estadístico ha de estar referido a un conjunto o colección de
personas o cosas. Este conjunto de personas o cosas es lo que
22 denominaremos población. Las personas o cosas que forman parte de la
población se denominan elementos. En sentido estadístico un elemento
puede ser algo con existencia real, en éste caso son los miembros del sector
de transporte pesado de Santo Domingo.
Población finita: el número de elementos que la forman es finito, en la
presente investigación es el número de votantes.
Población infinita: el número de elementos que la forman es infinito, o tan
grande que pudiesen considerarse infinitos. En ésta investigación No
aplica.
En este estudio la población es finita y corresponde al número de
vehículos de transporte pesado matriculados en Santo Domingo de los
Tsáchilas, es decir, 230.
Cuadro No. 1
Población Transporte Pesado Santo Domingo
FUENTE: Anuario de Estadísticas de Transporte 2014
2.1.4.2. Probabilidad de ocurrencia
La probabilidad mide la frecuencia con la que se obtiene un resultado (o
conjunto de resultados) y luego al llevar a cabo un experimento aleatorio, del
que se conocen todos los resultados posibles, bajo condiciones
suficientemente estables, la probabilidad de ocurrencia, es el porcentaje que
se predice sucederá el evento analizado, en el proyecto de investigación es
del 50%, es decir 0.5, ya que no existen estudios anteriores sobre este tema.
23 Probabilidad de Ocurrencia P = 0.5
2.1.4.3. Probabilidad de no ocurrencia
Es el porcentaje el cual se estima no sucederá un evento, y que sumando
a la probabilidad de ocurrencia debe ser un 100%, es decir un valor de 1, por
lo tanto se tiene que esta probabilidad es del 50%.
Probabilidad de Ocurrencia Q = 0.5
2.1.4.4. Error muestral
El error muestral deseado, generalmente puede ser controlado tomando
una muestra aleatoria de la población, suficientemente grande sin embargo,
el costo de esto puede ser limitante. Por lo general, en el Ecuador, los
errores muestrales se manejan en márgenes inferiores o iguales al 5%, por
lo que se utilizará este factor para ambas muestras de estudio.
Error muestral = E = 0.05
2.1.4.5. Nivel de confianza
El nivel de confianza es la probabilidad a priori de que el intervalo de
confianza a calcular contenga al verdadero valor del parámetro. Los valores
que se suelen utilizar para el nivel de confianza son el 95%, 99% y 99,9%
Para encontrar este valor recúrrase a una tabla de Distribución Normal
Estándar y, si es del caso, hacer interpolaciones, según LEVIN, Richard I.
Estadística para administradores. 2° ed. México: Prentice -Hall
Latinoamericana, 1988, 940 p.
Nivel de Confianza= 95%
Curva Normal (para confianza 95%)= z = 1.96
24 2.1.4.6. Muestra
Aplicando la fórmula de tamaño de muestra con una población de 230
vehículos pesados, una probabilidad de ocurrencia del 50% y un margen de
error del 5% se tiene un tamaño de muestra de 144 transportistas.
n= Z^2(NPQ)
(N-1)(E^2) +Z^2(PQ)
En donde:
n = Tamaño de muestra.
PQ = Varianza de la población con respecto a las principales características
que van a representar.
N = Población
E = Error de Estimación.
Z = Valor de en la curva normal del nivel de confianza.
Cuadro No. 2
Tamaño de la Muestra
VARIABLES VALOR
N 230
P 0,50
Q 0,50
E 0,05
Z 1,96
Tamaño de Muestra 144
Fuente: (ECUADOR EN CIFRAS, 2015)
2.2. Instrumentos de recopilación de datos
Para el presente estudio se aplicarán básicamente la encuesta y la
entrevista. La Encuesta se aplica en los conductores de transporte pesado
en Santo Domingo, y la entrevista a dirigentes y actores del sector
transporte.
25
2.2.1. Encuesta
Es uno de los instrumentos más utilizados para la recolección de datos,
pues consiste en un conjunto de preguntas relacionadas con las variables en
estudio para la investigación. (Hernández et al, 2010).
ENCUESTA DIRIGIDA A LOS TRANSPORTISTAS PESADOS DE SANTO
DOMINGO
OBJETIVO:
Conocer la situación financiera y económica del sector.
INSTRUCCIONES
La presenta encuesta es administrada, es decir, el encuestador le realizará
las siguientes preguntas concretas y objetivas, y señalará las respuestas
determinadas por el encuestado. Si no entiende consulte al encuestador.
A. DATOS GENERALES
AÑO VEHÍCULO: ________
MARCA: MERCEDES BENZ
KENTWORTH
MAC
HINO
INTERNATIONAL
OTRO
COOPERADO: SI NO
RESIDENCIA: SANTO DOMINGO
OTRO
B. CUESTIONARIO
26
1. ¿Señale qué relación tiene usted con el automotor que conduce?
Propietario
Chofer
2. ¿Cuántos años lleva en el transporte pesado?
Menos de 1 año
Entre 1 y 5 años
Entre 6 y 10 años
Más de 6 años
3. ¿Sus recorridos de transporte son?
Nacionales
Internacionales
Ambos
4. ¿Cuántas personas trabajan para éste vehículo (incluido usted)?
1 persona
2 personas
Más de 2 personas
5. ¿Cuántas personas en su hogar dependen de su trabajo en el
transporte pesado?
1 persona
2 personas
Más de 2 personas
6. ¿Cómo considera su remuneración en el transporte pesado?
Muy Buena
Moderada
Baja
27
7. ¿Cómo califica el negocio del transporte pesado durante los
siguientes años?
Año Muy Bueno Bueno Malo
2012
2013
2014
8. ¿Cómo califica el costo de mantenimiento del transporte pesado
durante los siguientes años?
Año Alto Moderado Bajo
2012
2013
2014
9. ¿Considera que el negocio del transporte ha sido rentable en los
siguientes años?
Año SI NO
2012
2013
2014
10. ¿Considera que el negocio del transporte ha entrado en recesión los
últimos años?
SI
NO
10.1 ¿Qué factores han provocado la recesión en el sector?
Factores Políticos
Costos
Otros
28
11. ¿Considera que existe competencia desleal en el negocio del
transporte?
SI
NO
11.1 ¿Por qué existe competencia desleal?
Precios
Contactos Políticos
Otros
12. ¿Bajo su criterio existen expectativas de recuperación del sector
transporte para el año 2015?
SI
NO
12.1. ¿Por qué considera eso?
Factores Políticos
Costos
Otros
Gracias
14.1.1. ENTREVISTA DIRIGIDA A LOS ACTORES DE
TRANSPORTE PESADO
ENCUESTADO: ………………….
1. ¿En promedio cuántas personas trabajan para el transporte pesado
por unidad?
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
29
2. ¿En promedio cuántas personas dependen del trabajo en el
transporte pesado por unidad?
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
3. ¿Dentro de los niveles de satisfacción cómo considera usted se
encuentran los niveles de remuneración del transporte pesado en
relación a otros sectores?
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
4. ¿Analizando el sector del transporte pesado desde el año 2012, como
evaluaría el crecimiento o decrecimiento en el mismo?
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
5. ¿Con respecto a la evolución de los costos de mantenimiento del
transporte pesado desde el año 2012, que conclusión tiene?
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
6. ¿Considera que el negocio del transporte ha sido rentable en los
últimos años?
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
30
7. ¿Considera que el negocio del transporte ha entrado en recesión los
últimos años?
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
8. ¿Considera que existe competencia desleal en el negocio del
transporte pesado?
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
9. ¿Bajo su criterio existen expectativas de recuperación del sector
transporte para el año 2015?
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
10. ¿Cuál es la situación financiera actual de CORLODEC?
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
11. ¿Considera que CORLODEC permanecerá en el tiempo o se liquidará
en algún momento?
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
12. ¿La empresa CORLODEC tiene una planificación financiera formal?
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
Gracias
31
CAPÍTULO III
RESULTADOS DE LA INVESTIGACIÓN
Una vez tabulados los resultados de la encuesta y de la entrevista, se
presentan los resultados de cada aplicación de los métodos de recolección
primaria.
3.1. RESULTADOS DE LA ENCUESTA
A. DATOS GENERALES
Tabla 1
Año del Vehículo
AÑO FRECUENCIA PORCENTAJE
Menor al año 2000 27 18,75%
Entre los años 2000 y 2005 74 51,39%
Entre los años 2005 y 2010 39 27,08%
Mayor al año 2010 4 2,78%
TOTAL 144 100,00%
Fuente: Encuestas
Figura No. 2 Año del Vehículo
32 Fuente: Encuestas
Tabla 2
Marca Vehículo
MARCA FRECUENCIA PORCENTAJE
MERCEDES BENZ 24 16,67%
KENTWORTH 37 25,69%
MAC 19 13,19%
HINO 18 12,50%
INTERNATIONAL 35 24,31%
OTRO 11 7,64%
TOTAL 144 100,00%
Fuente: Encuestas
Figura No. 3 Marca Vehículo
Fuente: Encuestas
Tabla 3
Cooperado
COOPERADO FRECUENCIA PORCENTAJE
SI 121 84,03%
NO 23 15,97%
TOTAL 144 100,00%
Fuente: Encuestas
33
Figura No. 4 Marca Vehículo
Fuente: Encuestas
Tabla 4
Residencia
RESIDENCIA FRECUENCIA PORCENTAJE
SANTO DOMINGO 119 82,64%
OTRO 25 17,36%
TOTAL 144 100,00%
Fuente: Encuestas
Figura No. 5 Residencia
34 Fuente: Encuestas
B. CUESTIONARIO
1. ¿Señale qué relación tiene usted con el automotor que conduce?
Tabla 5
¿Señale qué relación tiene usted con el automotor que conduce?
FRECUENCIA PORCENTAJE
Propietario 28 19,44%
Chofer 116 80,56%
TOTAL 144 100,00%
Fuente: Encuestas
Figura No. 6 ¿Señale qué relación tiene usted con el automotor que
conduce?
Fuente: Encuestas
El 19.44% de los conductores de transporte pesado encuestados son
propietarios de los vehículos, y el 80.56% son choferes contratados. Eso
indica que existe inversión privada en el sector que ayuda a la generación de
empleo dentro del sector de transporte.
35
2. ¿Cuántos años lleva en el transporte pesado?
Tabla 6
¿Cuántos años lleva en el transporte pesado?
FRECUENCIA PORCENTAJE
Menos de 1 año 19 13,19%
Entre 1 y 5 años 31 21,53%
Entre 6 y 10 años 59 40,97%
Más de 10 años 35 24,31%
144 100,00%
Fuente: Encuestas
Figura No. 7 ¿Cuántos años lleva en el transporte pesado?
Fuente: Encuestas
El 40.97% de los conductores de transporte pesado de Santo Domingo
de los Tsáchilas encuestados laboran en el sector como choferes entre 6 y
10 años, el 24.31% lo hacen en períodos superiores a 10 años, eso implica
36 que existe una gran experiencia en el conocimiento sobre la evolución del
sector.
3. ¿Sus recorridos son?
Tabla 7
¿Sus recorridos son?
FRECUENCIA PORCENTAJE
Nacionales 101 70,14%
Internacionales 23 15,97%
Ambos 20 13,89%
144 100,00%
Fuente: Encuestas
Figura No. 8 ¿Sus recorridos de transporte son?
Fuente: Encuestas
El 20.14% de los conductores de transporte pesado de Santo Domingo
de los Tsáchilas encuestados realizan transporte de carga a nivel nacional,
el 15.97% lo hacen a nivel internacional, y un considerable 13.89%
transportan tanto a nivel nacional como internacional.
37
4. ¿Cuántas personas trabajan para éste vehículo (incluido usted)?
Tabla 8
¿Cuántas personas trabajan para éste vehículo (incluido usted)?
FRECUENCIA PORCENTAJE
1 persona 8 5,56%
2 personas 102 70,83%
Más de 2 personas 34 23,61%
144 100,00%
Fuente: Encuestas
Figura No. 9 ¿Cuántas personas trabajan para éste vehículo (incluido
usted)?
Fuente: Encuestas
El 70.83% de los conductores de transporte pesado de Santo Domingo
de los Tsáchilas encuestados señalan que en cada vehículo trabajan en
promedio 2 personas, por lo general el chofer y un ayudante, un 23.61% en
38 cambio indican que en cada unidad laboran más de 2 personas que son
chofer, y 2 ayudantes, y en algunas ocasiones seguridad y cargadores.
5. ¿Cuántas personas en su hogar dependen de su trabajo en el
transporte pesado?
Tabla 9
¿Cuántas personas en su hogar dependen de su trabajo en el
transporte pesado?
FRECUENCIA PORCENTAJE
1 persona 11 7,64%
2 personas 30 20,83%
Más de 2 personas 103 71,53%
144 100,00%
Fuente: Encuestas
Figura No. 10 ¿Cuántas personas en su hogar dependen de su trabajo
en el transporte pesado?
Fuente: Encuestas
39 El 71.53% de los conductores de transporte pesado de Santo Domingo
de los Tsáchilas encuestados señalan que de su trabajo dependen más de 2
personas en su hogar, el 20.83% en cambio señalan que dependen de él
dos miembros de su hogar y apenas un 7.64% mencionan que depende una
sola persona.
6. ¿Cómo considera su remuneración en el transporte pesado?
Tabla 10
¿Cómo considera su remuneración en el transporte pesado?
FRECUENCIA PORCENTAJE
Muy Buena 45 31,25%
Moderada 88 61,11%
Baja 11 7,64%
144 100,00%
Fuente: Encuestas
Figura No. 11 ¿Cómo considera su remuneración en el transporte
pesado?
Fuente: Encuestas
El 61.11% de los conductores de transporte pesado de Santo Domingo
de los Tsáchilas encuestados señalan que de su remuneración en el sector
40 de transporte es Moderada, el 31.25% la consideran Excelente y apenas un
7.64% califican su remuneración como baja. Lo que implica lo atractivo de
trabajar en el sector de transporte pesado como conductor.
7. ¿Cómo califica el negocio del transporte pesado durante los
siguientes años?
Tabla 11
¿Cómo califica el negocio del transporte pesado durante los siguientes
años?
AÑO 2012 AÑO 2013 AÑO 2014
FRECUENCIA % FRECUENCIA % FRECUENCIA %
Muy Bueno
104 72,22% 118 81,94% 31 21,53%
Bueno 31 21,53% 22 15,28% 68 47,22%
Malo 9 6,25% 4 2,78% 45 31,25%
144 100,00% 144 100,00% 144 100,00%
Fuente: Encuestas
41 Figura No. 12 ¿Cómo califica el negocio del transporte pesado durante
los siguientes años?
Fuente: Encuestas
Se observa que ha existido un decrecimiento en el negocio dentro del
sector de transporte en los últimos años pasando de Muy Bueno a Bueno y
Malo, según la percepción de los transportistas encuestados.
8. ¿Cómo califica el costo de mantenimiento del transporte pesado
durante los siguientes años?
Tabla 12
¿Cómo califica el costo de mantenimiento del transporte pesado
durante los siguientes años?
AÑO 2012 AÑO 2013 AÑO 2014
FRECUENCIA % FRECUENCIA % FRECUENCIA %
Alto 48 33,33% 69 47,92% 142 98,61%
Moderado 84 58,33% 71 49,31% 2 1,39%
Bajo 12 8,33% 4 2,78% 0 0,00%
144 100,00% 144 100,00% 144 100,00%
Fuente: Encuestas
42
Figura No. 13 ¿Cómo califica el costo de mantenimiento del transporte
pesado durante los siguientes años?
Fuente: Encuestas
Se observa que ha existido un incremento en los costos de
mantenimiento de transporte pesado desde el 2012 al 2014, según la
percepción de los transportistas encuestados.
9. ¿Considera que el negocio del transporte ha sido rentable en los
siguientes años?
Tabla 13
¿Considera que el negocio del transporte ha sido rentable en los
siguientes años?
AÑO 2012 AÑO 2013 AÑO 2014
FRECUENCIA % FRECUENCIA % FRECUENCIA %
SI 108 75,00% 81 56,25% 12 8,33%
NO 36 25,00% 63 43,75% 132 91,67%
144 100,00% 144 100,00% 144 100,00%
Fuente: Encuestas
43
Figura No. 14 ¿Considera que el negocio del transporte ha sido
rentable en los siguientes años?
Fuente: Encuestas
Se observa que ha existido un decremento en la rentabilidad dentro del
sector de transporte pesado desde el 2012 al 2014, según la percepción de
los transportistas encuestados.
10. ¿Considera que el negocio del transporte ha entrado en recesión
los últimos años?
Tabla 14
¿Considera que el negocio del transporte ha entrado en recesión los
últimos años?
FRECUENCIA PORCENTAJE
SI 129 89,58%
NO 15 10,42%
TOTAL 144 100,00%
Fuente: Encuestas
44
Figura No. 15 ¿Considera que el negocio del transporte ha entrado en
recesión los últimos años?
Fuente: Encuestas
Un 89.58% de los transportistas encuestados en santo Domingo de los
Tsáchilas considera que si existe una recesión en el sector transporte en los
últimos años.
10.1. ¿Qué factores han provocado la recesión en el sector?
Tabla 15
¿Qué factores han provocado la recesión en el sector?
FRECUENCIA PORCENTAJE
Factores Políticos 118 81,94%
Costos 21 14,58%
Otros 5 3,47%
144 100,00%
Fuente: Encuestas
45
Figura No. 16 ¿Qué factores han provocado la recesión en el sector?
Fuente: Encuestas
El 81.94% de los conductores de transporte pesado de Santo Domingo
de los Tsáchilas encuestados señalan que la recesión en el sector se
presenta por efecto de las políticas de gobierno, apenas un 14.58% hace
referencia a un incremento en los costos.
11. ¿Considera que existe competencia desleal en el negocio del
transporte?
Tabla 16
¿Considera que existe competencia desleal en el negocio del
transporte?
FRECUENCIA PORCENTAJE
SI 46 31,94%
46 NO 98 68,06%
TOTAL 144 100,00%
Fuente: Encuestas
Figura No. 17 ¿Considera que existe competencia desleal en el negocio
del transporte?
Fuente: Encuestas
El 68.06% de los conductores de transporte pesado de Santo Domingo
de los Tsáchilas encuestados consideran que no existe competencia desleal
en el negocio del transporte. Un 31.94% señalan que si existe competencia
desleal.
11.1 ¿Por qué existe competencia desleal?
Tabla 17
¿Por qué existe competencia desleal?
FRECUENCIA PORCENTAJE
Contactos 22 47,83%
Precios 18 39,13%
Otros 6 13,04%
47 46 100,00%
Fuente: Encuestas
Figura No. 18 ¿Por qué existe competencia desleal?
Fuente: Encuestas
El 47.38% de los conductores de transporte pesado de Santo Domingo
de los Tsáchilas encuestados consideran que la competencia desleal se
presenta por los contactos políticos o de negocio que ya tienen ciertas
cooperativas o transportistas con empresas y con el estado. El 39.13% es
porque se manejan diferentes tarifas.
12. ¿Bajo su criterio existen expectativas de recuperación del sector
transporte para el año 2015/2016?
Tabla 18
¿Bajo su criterio existen expectativas de recuperación del sector
transporte para el año 2015/2016?
48 FRECUENCIA PORCENTAJE
SI 15 10,42%
NO 129 89,58%
TOTAL 144 100,00%
Fuente: Encuestas
Figura No. 19 ¿Bajo su criterio existen expectativas de recuperación del
sector transporte para el año 2015/2016?
Fuente: Encuestas
El 89.58% de los conductores de transporte pesado de Santo Domingo
de los Tsáchilas encuestados consideran que No existen expectativas de
recuperación del sector transporte para el año 2015/2016. Apenas el 10.42%
señalan que Si se recuperará la economía en beneficio del sector.
12.1 ¿Por qué considera eso?
Tabla 19
¿Por qué considera eso?
FRECUENCIA PORCENTAJE
49 Factores Políticos 139 96,53%
Costos 0 0,00%
Otros 5 3,47%
144 100,00%
Fuente: Encuestas
Figura No. 20 ¿Por qué considera eso?
Fuente: Encuestas
El 96.53% de los conductores de transporte pesado de Santo Domingo
de los Tsáchilas encuestados consideran que No existen expectativas de
recuperación del sector transporte para el año 2015/2016 por factores
políticos principalmente.
3.2. Resultados de la entrevista
ENCUESTADO: GERENTE DE LA CORPORACIÓN LOGÍSTICA DEL
ECUADOR CORLODEC CIA. LTDA
50
1. ¿En promedio cuántas personas trabajan para el transporte
pesado por unidad?
Cada unidad requiere apoyarse entre 2 y 3 personas, el chófer, el
ayudante y a veces uno o dos cargadores. Ya que la carga requiere
cuidado y seguridad, no son productos de fácil traslado porque
representan alto costo y cuidado.
2. ¿En promedio cuántas personas dependen del trabajo en el
transporte pesado por unidad?
Las familias de los transportistas por lo general son numerosas,
existen hogares de tres a cinco, e incluso seis miembros, ellos
dependen exclusivamente del trabajo del conductor.
3. ¿Dentro de los niveles de satisfacción cómo considera usted se
encuentran la remuneración del transporte pesado en relación a
otros sectores?
Hay que considerar que la situación del país es muy mala
económicamente y socialmente, eso hace que todo se encuentre caro
en el mercado, en la escuela y el mismo transporte público y
particular, eso hace que la remuneración que percibe un chofer de
transporte pesado ya no sea tan atractiva o por lo menos alcance
para que la familia y el transportista lleve un buen nivel de vida.
4. ¿Analizando el sector del transporte pesado desde el año 2012,
como evaluaría el crecimiento o decrecimiento en el mismo?
El sector de transporto tuvo un gran crecimiento e impulso en años
pasados ya que el dólar se fortaleció y había crecimiento en la
industria y el gobierno, en el año 2014 y 2015 hay una recesión
porque las políticas de gobierno desalientan el trabajo privado y el
comercio.
51
5. ¿Con respecto a la evolución de los costos de mantenimiento del
transporte pesado desde el año 2012, que conclusión tiene?
Del año 2012 al año actual 2015, los costos de repuestos,
mantenimiento son muy elevados, debido a las salvaguardias y a la
desinversión que están haciendo algunas empresas importadoras de
repuestos de transporte pesado, el stock es limitado y el costo ha
crecido.
6. ¿Considera que el negocio del transporte ha sido rentable en los
últimos años?
Lamentablemente no, hay menos trabajo, los costos han aumentado
en mantenimiento y repuestos eso hace que la utilidad baje.
7. ¿Considera que el negocio del transporte ha entrado en recesión
los últimos años?
Si, el país y todos los sectores se hallan en recesión, no hay fuentes
de trabajo, no hay comercio, no existen leyes que impulsen a la
inversión privada. No se explotó bien el precio alto del petróleo que
tuvimos y ahora el país se halla más endeudado, con más pobreza y
sin trabajo.
8. ¿Considera que existe competencia desleal en el negocio del
transporte pesado?
Existe un gran porcentaje de transporte desleal y la mayoría es no
cooperado, eso se debe a que ofrecen precios por flete más bajo y
fuera de los precios del mercado. pero se ha ido erradicando poco a
poco, talvez hoy existe en menor cantidad que lo que había e años
anteriores.
9. ¿Bajo su criterio existen expectativas de recuperación del sector
transporte para el año 2015/2016?
Mientras el gobierno adopte políticas anti capitalistas no se logrará
ninguna recuperación del sector de transporte. La crisis se ahondará
52
más en esos años hasta que éste gobierno cambie de presidente, no
hay buenos augurios para el comercio, la industria y peor para la
población.
10. ¿Cuál es la situación financiera actual de CORLODEC?
La empresa es la organización que regula el funcionamiento de 5
vehículos actualmente, y el problema que presenta es de liquidez y de
rentabilidad, ya que no ha generado utilidades desde hace tres años,
quizá al año 2013 presentó una ganancia pero muy mínima.
11. ¿Considera que CORLODEC permanecerá en el tiempo o se
liquidará en algún momento?
Si no crece la participación en número de socios, así como en
unidades de transporte es posible que si, por efectos internos de
liquidez y por la situación económica del Ecuador que no es muy
favorable para el sector.
12. ¿La empresa CORDOLEC tiene una planificación financiera
formal?
No cuenta con planes formales, las decisiones se toman en junta y
quizá eso ha llevado a que no se cuente con utilidades, la falta de
liquidez se cubre con aporte e los socios de la Cooperativa. La
carencia de un análisis y evaluación financiera a hecho que no existan
previsión de capital y dinero para necesidades del corto y largo plazo.
Tampoco existe un plan estratégico que defina objetivos que busca
alcanzar la cooperativa en el tiempo, peor aún no se cuenta con
indicadores que midan la gestión que se realiza.
3.3. Conclusiones y recomendaciones
3.3.1. Conclusiones
53
El 19.44% de los conductores de transporte pesado encuestados son
propietarios de los vehículos, y el 80.56% son choferes contratados.
Eso indica que existe inversión privada en el sector que ayuda a la
generación de empleo dentro del sector de transporte.
Cada unidad requiere apoyarse entre 2 y 3 personas, el chófer, el
ayudante y a veces uno o dos cargadores. Ya que la carga requiere
cuidado y seguridad, no son productos de fácil traslado porque
representan alto costo y cuidado. Las familias de los transportistas por
lo general son numerosas, existen hogares de tres a cinco, e incluso
seis miembros, ellos dependen exclusivamente del trabajo del
conductor.
El 20.14% de los conductores de transporte pesado de Santo
Domingo de los Tsáchilas encuestados realizan transporte de carga a
nivel nacional, el 15.97% lo hacen a nivel internacional, y un
considerable 13.89% transportan tanto a nivel nacional como
internacional.
Del año 2012 al año actual 2015, los costos de repuestos,
mantenimiento son muy elevados, debido a las salvaguardias y a la
desinversión que están haciendo algunas empresas importadoras de
repuestos de transporte pesado, el stock es limitado y el costo ha
crecido.
Existe un decremento en la rentabilidad dentro del sector de
transporte pesado desde el 2012 al 2014, según la percepción de los
transportistas encuestados.
Existe una recesión en el sector transporte en los últimos años, se
presenta por efecto de las políticas de gobierno,
Un 31.94% señalan que si existe competencia desleal. La
competencia desleal se presenta por los contactos políticos o de
negocio que ya tienen ciertas cooperativas o transportistas con
empresas y con el estado. El 39.13% es porque se manejan
diferentes tarifas.
54
No existen expectativas de recuperación del sector transporte para el
año 2015/2016 por factores políticos principalmente.
3.3.2. Recomendaciones
Desarrollar estrategias financieras para coadyuvar a una estabilidad
en el sector del transporte pesado en Santo Domingo de los
Tsáchilas, a través del diseño de un Modelo de Gestión Financiera.
Proponer indicadores de gestión que permitan evaluar y mejorar la
aplicación de las estrategias planteadas.
CAPÍTULO IV
PROPUESTA
55 4.1. Título
MODELO DE GESTIÓN FINANCIERA PARA LA EMPRESA
CORPORACIÓN LOGÍSTICA DEL ECUADOR CORLODEC CIA. LTDA
PARA MEJORAR SU LIQUIDEZ. PERIODO 2012 - 2014.
4.2. Antecedentes
Los modelos de gestión financiera son los parámetros económicos y
financieros sobre el cual se administra toda empresa, por lo que de una u
otra forma siempre han estado presente en éstas aunque en su mayoría de
manera empírica, estos modelos son una herramienta gerencial que ayuda
al gerente al buen manejo de su negocio en el presente y a tomar decisiones
acertadas para el futuro. Los modelos de gestión financiera empresarial han
ido evolucionando con el paso del tiempo de acuerdo a las necesidades de
cada empresa y a su entorno local, nacional e internacional, por lo que se
puede decir que estos modelos tienen un estándar de metodología, pero que
han ido evolucionando con el tiempo y los constante cambios tecnológicos
en la obtención y procesamiento de la información empresarial.
4.3. Diagnóstico situacional
El análisis situacional es el estudio del medio en que se desenvuelve la
empresa en un determinado momento, tomando en cuenta los factores
internos y externos mismos que influyen en cómo se proyecta la empresa en
su entorno. (Melchor, 2012).
4.3.1. El sector transporte en el ecuador
4.3.1.1. Crecimiento del sector
56 En el mes de Agosto se comercializaron 6.126 vehículos nuevos, siendo
el valor de ventas más bajo de los últimos 5 años. Para el año 2015, las
ventas muestran una reducción constante a partir del mes de marzo, es decir
una disminución promedio del -8%, mientras al comparar el mes de agosto
para el año 2014 y 2015 la reducción es mayor (-36.7%).
Las ventas acumuladas de vehículos nuevos al mes de Agosto del 2015
ascienden a 59.346 unidades. En comparación con similares periodos tanto
del año anterior (75.692 unidades) como del año 2013 (75.625 unidades) el
mercado evidencia una reducción acumulada del -21,6% y -21,5%
respectivamente en comparación con ambos periodos. El porcentaje de
reducción de las ventas en el periodo enero-agosto con respecto al 2014 (-
23,2%), fue mayor al registrado en el total del mercado automotor (-21,6%).
En el mes de agosto del 2015 en comparación con el 2014, las ventas
disminuyeron en 2.953 unidades, es decir -34,7%.
Tras la entrada en vigencia de la medida de Salvaguardias por Balanza
de Pagos, los Vehículos Pesados (Buses y Camiones) actualmente pagan
una sobretasa arancelaria del 45% lo cual afectó las ventas en dicho
mercado en el año 2015, alcanzando un total 561 unidades para el mes de
agosto 51,7% menos que en el 2014 y el valor más bajo desde el año 2012.
Para los segmentos" Camionetas y Automóviles" las ventas en el mes de
Agosto registran los niveles más bajos de los últimos 8 años (1.070 y 2.270
respectivamente). Dichos valores superan incluso el nivel del año 2009, que
por efecto de la crisis mundial el mercado nacional experimentó también
medidas restrictivas y reducción en las ventas.
57
Figura No. 21 Ventas Buses y Camiones
Fuente: AEADE
Figura No. 22 Ventas 2014/2015
Fuente: AEADE
58 4.3.1.2. Crisis del sector
La Asociación de Transporte Pesado del Carchi, ATC, en Tulcán, en el
norte del Ecuador se declaró este 20 de marzo del 2015 en emergencia. La
medida busca llamar la atención del Gobierno Nacional y denunciar la crisis
que atraviesan 800 camioneros de este gremio de la transportación. La
movilización pretendía alertar a la ciudadanía sobre la crítica situación que
agobia a los transportistas de carga. En reunión efectuada en el Sindicato de
Choferes del Carchi la tarde y noche anterior, decidieron suspenderla ya que
optaron por el camino de las propuestas para evitar las protestas. La
dirigencia aclaró que la Asociación de Transporte Pesado del Carchi tiene
una capacidad de carga de 12 000 toneladas diarias, sin embargo, el
transporte pesado del parque automotor carchense no mueve ni un 30 por
ciento. La situación es preocupante porque muchos de los asociados están a
punto de quebrar y frente a la falta de trabajo no pueden cumplir con sus
obligaciones con los bancos, donde adquirieron créditos para renovar sus
unidades.
Los transportadores están luchando para que 60 mil toneladas de arroz
ecuatoriano que exportará Colombia en los próximos meses sean
movilizadas por vía terrestre, a través del Puente Internacional de
Rumichaca y no por vía marítima. (EL COMERCIO, 2015)
4.3.2. Situación económica en el ecuador
Las fuerzas del macro entorno, generalmente no están bajo el
control directo de las empresas, por lo tanto, el propósito de la
dirección estratégica es facilitar a la organización actuar con efectividad
ante las amenazas y restricciones del entorno y aprovechar las
oportunidades que emanan del mismo. Para lograr este propósito los
líderes estratégicos deben identificar y analizar la forma de manifestación de
estas fuerzas del macroentorno en relación con la empresa.
59 4.3.2.1. Crecimiento
Si antes las cifras negativas de crecimiento, desaceleración o
estancamiento fueron parte del panorama económico de Europa, la crisis
comienza a manifestarse en varios países de la región, especialmente en
aquellos cuya dependencia de la exportación de materias primas es mayor.
El fin del “superciclo de las materias primas” ha terminado y, con ello, la falsa
ilusión de progreso. De acuerdo a recientes cifras de la Cepal, América
Latina crecerá en el 2015 al -0,3%, estimando para el 2016 una leve
recuperación, que bordeará el 0,7%. Los factores que han contribuido a esta
situación son diversos: la debilidad de la demanda interna, el bajo
crecimiento del mundo desarrollado, la desaceleración de las economías
emergentes, el fortalecimiento del dólar y la creciente volatilidad de los
mercados financieros. Pese a que la región muestra una tendencia general a
la desaceleración, las economías están siguiendo dos patrones claramente
diferenciados: mayor crisis y ligera contracción. Entre los países que sufrirán
una mayor crisis están aquellos que han dependido en gran de medida de
las exportaciones de materias primas (especialmente petróleo y minerales) y
han tenido un mayor grado de integración comercial con China.
De acuerdo con la Cepal, estos países experimentarán contracciones del
-1,3% en el 2015 y del -0,1% en el 2016. En este grupo se incluye el
Ecuador. En los que tendrán una ligera contracción se incluyen los que
dependen menos de las exportaciones de bienes de primaros y tienen un
mayor grado de integración con los Estados Unidos. Allí están México y
varios países centroamericanos. Estos crecerán en el 2015 a una tasa del
2,6% y 2,9% en el 2016. En este escenario, la pregunta de cajón es cuánto
va a durar la crisis que ahora recién comienza a manifestarse pero que en el
2016 será más fuerte. No se sabe. Posiblemente estemos inaugurando un
ciclo recesivo que dure por lo menos 3 o 5 años. Sin embargo, todo
dependerá no solo del escenario internacional sino lo que se haga
internamente en cada uno de los países de la región.
60 4.3.2.2. Gobierno
En el caso del Ecuador, el reto no solo está en solucionar los graves de
desfinanciamiento del sector público sino que, en medio de una reducción
severa de los ingresos provenientes del petróleo, el Gobierno debería
impulsar políticas contra cíclicas y, hasta cierto punto, creativas. En lugar de
pensar solamente en medidas de ajuste, debería tomarse en cuenta, cómo
estimular al máximo la economía. ¿Qué ha hecho China para mantener su
ritmo de crecimiento en un escenario poco alentador? Aumentar el gasto
público (inversión, no gasto corriente), ampliar el crédito, estimular la
inversión, promover incentivos fiscales, entre otros. A más de ello, el
Ecuador debería diversificar los mercados y su oferta exportable. (EL
COMERCIO, 2015)
En los momentos finales de una segunda bonanza petrolera el horizonte
se asemeja a ese pasado en el cual el país vivía en un permanente
sobresalto: urgidos en la búsqueda de recursos que le permitiesen cerrar los
ejercicios fiscales con las justas, insertos en una espiral que solo se
preocupaba de atender el día a día, sin proyectos para un mejor futuro. No
existen recursos para más obras rimbombantes. A duras penas, se intenta
acabar las que se encuentran en marcha; no se sabe si despegarán aquellos
ofrecimientos grandilocuentes dado que los créditos son más difíciles de
conseguir y las condiciones muy onerosas. Tampoco se atisba un cambio de
actitud en muchos funcionarios que por años se mostraron desconfiados de
las tesis que colocaban a los particulares como los actores que dinamizan a
la economía. Más bien, en sus declaraciones y afirmaciones aún se pueden
percibir ese sesgo que siempre se puso en evidencia en contra de la
iniciativa privada, por lo que difícilmente esta última jugará en los años
inmediatos el papel que en esta época protagonizó el Estado. Tardará algún
tiempo para conocer el rumbo por el que se encamine el país y en ello
influirán factores, muchos de ellos distintos a los meramente económicos. En
este reacomodo, nuevamente tomarán un papel preponderante las
61 consideraciones ideológicas. No faltarán actores que, luego de ser parte del
grupo que hegemonizó el espacio político por casi una década, reclamen
que el proyecto fracasó porque en el camino se extraviaron los principios
inicialmente pregonados y el Gobierno finalmente se rindió ante la realidad
económica.
Si algo hubo en esta administración es coherencia entre lo que ofreció y
realizó. Basta revisar el papel preponderante que el Estado asumió en esta
época desplazando en importancia al sector privado, acicateándolo en sus
proclamas, minimizando su contribución a la economía. Esto se logró porque
en la sociedad ecuatoriana se piensa que todo lo que proviene del Estado
paternalista es bueno. Que la iniciativa privada solo se encarga de esquilmar
recursos a los trabajadores y al Fisco, que lo adecuado luego de años de
preparación académica es optar por un empleo fijo descartando, como
opción primordial, convertirse en emprendedores. De una manera u otra,
esos criterios se transmiten y se enraízan en las nuevas generaciones,
muchas veces porque quienes se encargan de formar a los chicos, tienen en
su cabeza el adoctrinamiento del que fueron objeto en las aulas
universitarias dominadas por grupos extremos. Cambiar estas percepciones
será tarea que llevará varias generaciones. Solo cuando las dificultades
nuevamente se tornen cotidianas, cuando el empleo escasee aún más y no
quepa esperar otros eventos extraordinarios que nos inunden de recursos,
volveremos los ojos para confirmar que solo el trabajo y el esfuerzo serán las
fórmulas para sortear las dificultades y enrumbarnos en un crecimiento
sostenido y sostenible. (EL COMERCIO, 2015)
4.3.2.3. Deuda
Hasta agosto de este año, el país consiguió USD 5 380 millones de
financiamiento, 61% de lo esperado en el año (USD 8 806,8 millones). En el
segundo semestre el acceso a financiamiento se ha complicado, reconocen
las autoridades. Del monto desembolsado hasta agosto, USD 3 563 millones
62 fueron en deuda externa y los USD 1 817 millones restantes en créditos
internos, según datos del Ministerio de Finanzas anunció que la próxima
semana (finales de octubre 2015) irá a China para firmar créditos por USD 1
000 millones, aunque aclaró que los convenios se van a ir ejecutando
durante los próximos seis años. El funcionario reconoció que en el segundo
semestre las condiciones de mercado cambiaron, se elevó el costo del
financiamiento, lo que dificultó el acceso a recursos.
4.3.2.4. Riesgo país
“El riesgo país subió de 800 a 1 400 puntos. Si hoy saliera a colocar
bonos, las tasas serían del 17 o 18%”, dijo. En julio pasado entraron USD
500 millones en créditos de la CAF y de la Agencia Francesa de Desarrollo.
Mientras que en agosto, último dato disponible en la web de Finanzas, no
hubo desembolsos. El Gobierno recorta USD 800 millones más en
Presupuesto del 2015 Un menor gasto impactará en la economía el 2016 el
‘Presupuesto de Ecuador en el 2016 será menor a USD 30 000 millones’
Hasta ahora, en el mercado interno el principal acreedor del país ha sido
el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (IESS). En deuda externa, los
principales prestamistas fueron multilaterales, en especial BID y CAF;
algunos bancos de inversión; y compradores de bonos. La baja del precio
del petróleo, que ha impactado en los ingresos fiscales, también afectó la
ejecución de gastos entre enero y junio de este año. De ahí que Finanzas
decidió otorgar desde marzo pasado un aval antes de que las entidades
gubernamentales arranquen proyectos nuevos. Este aval se otorga en
función del precio del crudo. Esto generó que hasta junio de este año el
Gobierno ejecute un 45,4% de los egresos previstos, algo menos de lo
ejecutado hasta ese mismo mes del año pasado (47,5%). El efecto fue
mayor en la inversión también, que registró una ejecución de 35,1% hasta
junio pasado frente al 41% que se ejecutó hasta igual mes del 2014.
63 Para Alberto Acosta Burneo, editor de Análisis Semanal, la gran apuesta
de Ecuador era China, que ofreció a inicios de año hasta USD 7 500
millones en créditos, recursos que no han llegado. Lo anterior obligó al
Gobierno a colocar bonos a tasas costosas (del 10,5 y 8,5%) y a tomar
deuda de corto plazo a través de preventas petroleras, “que complican el
flujo de caja del Fisco”. Pese a ello, dijo que el Gobierno ha conseguido un
monto importante de recursos este año, aunque cree que esto no se podrá
repetir el 2016. “Con la caída del precio del crudo, Ecuador ya no es visto
como un buen lugar para dejar recursos”. El Gobierno anunció que el
presupuesto para el 2016 será “bastante austero”, de menos de USD 30 000
millones. Es decir, 17% menos que el aprobado para este año. (EL
COMERCIO, 2015)
4.3.2.5. Desempleo
El desempleo en Ecuador se ubicó en 4,47% en junio 2015, frente al
4,65% registrado en junio del 2014, según la última Encuesta Nacional de
Empleo y Desempleo (Enemdu) del Instituto Nacional de Estadística y
Censos (INEC). "La variación no es estadísticamente significativa", recalcó el
organismo. Según esta encuesta, el empleo inadecuado a nivel nacional
alcanzó el 49,07% en junio de 2015 frente al 46,28% del mismo mes del año
anterior, y el empleo adecuado alcanzó el 45,9% frente al 48,8% de junio del
2014.
Al interior del empleo inadecuado, en junio 2015, el trabajo no
remunerado fue 8,39% y el subempleo fue 13,16%, en comparación al
6,27% y 12,23% de junio del 2014, respectivamente. En el sexto mes del
2015, el desempleo urbano se ubicó en 5,58%, en comparación al 5,72% del
año anterior. Así también, el empleo inadecuado alcanzó el 39,31% frente al
35,99% de junio 2014, y el subempleo subió 1,41 puntos, al pasar de
10,64% en junio 2014 a 12,05% en junio 2015.
64 La ciudad con mayor porcentaje de desempleo es Quito con el 4,77%,
seguida de Guayaquil con 4,65% y Machala con 4,48%. Mientras, Ambato y
Cuenca presentan las menores tasas de desempleo con 3,62% y 3,10%,
respectivamente. Con respecto al desempleo rural, éste se ubicó en 2,21%
en junio 2015, cifra estadísticamente similar a la alcanzada en junio 2014. La
tasa de empleo adecuado en el área rural se ubicó en 28,68% en junio del
2015, frente al 28,53% de junio del 2014. El sector de la Agricultura,
ganadería, caza y silvicultura y pesca es el que mayor empleo genera a nivel
nacional, con el 26,64% de los empleados, seguida del Comercio con
18,43%. "Es importante recordar que de cada 10 plazas de trabajo 8 son
generadas por el sector privado, y 2 son generadas por el sector público",
subraya el informe. (EL TELÉGRAFO, 2015)
4.3.2.6. Refinería esmeraldas
La unidad de Crequeo Catalítico Fluidizado (FCC) de la Refinería de
Esmeraldas retomó el 29 de septiembre del 2015 su funcionamiento tras ser
sometido a un mantenimiento y repotenciación de 14 meses. Los trabajos
estuvieron a cargo de la empresa coreana SK responsable de la
rehabilitación de la Refinería Esmeraldas. La FCC es conocida como el
corazón de la Refinería ya que produce derivados como gasolinas de alto
octano y gas licuado de petróleo (GLP). Durante el mantenimiento y
repotenciación de la FCC, se realizó el cambio del reactor y regenerador,
equipos de más de 20 metros de altura y de 200 toneladas de peso. Luego
de este proceso, la unidad aumentará la capacidad operativa de esta unidad
de 18000 a 20000 barriles por día. En consecuencia, la oferta de
combustibles aumentará en 490 toneladas diarias de GLP y 12 000 barriles
diarios de gasolina de alto octano. Otra de las ventajas que tendrá esta
planta modernizada es la capacidad de procesar y convertir el residuo
atmosférico (de bajo costo) en gasolina de alto octano y gas doméstico que
son productos de mayor valor. Paralelamente a ello, continúan los trabajos
de rehabilitación de la Unidad de No Catalíticas 2 planificado “con lo que se
65 espera que la planta inicie sus operaciones en noviembre. El costo de la
rehabilitación de la Refinería de Esmeraldas supera los USD 1000 millones.
El FCC está en fase de estabilización y ha recibido carga en un 60% de su
capacidad. Al momento se hacen las calibraciones para ir aumentando la
carga hasta llegar al 100% (110 000 barriles). Hasta el 15 de noviembre del
2015 se habrán cumplido todo los protocolos de arranque y estará operado
al máximo de su capacidad. El vicepresidente Jorge Glas, que realizó un
recorrido técnico a la planta este jueves 8 de octubre, calificó como un
proyecto exitoso. El Estado ecuatoriano invierte USD 1200 millones en la
rehabilitación de la Refinería de Esmeraldas, que estaba funcionado al 85%
de su capacidad después de 40 años de su construcción. El operador de la
planta FCC, Henry Montaño, dijo que esa unidad está produciendo 36 000
metros cúbicos horas de gasolina de alto octanaje y 9 500 metros cúbicos
horas de gas licuado de petróleo (GLP), desde que empezó su proceso de
arranque, el lunes 5 de octubre de 2015. Con los cambios, la planta aumenta
su capacidad operativa entre 18 000 a 20 000 barriles por día; eso permitirá
aumentar la oferta a 490 toneladas diarias de GLP y 12 000 barriles diarios
de gasolina de alto octano. Esa unidad que se paralizó por completo, el 23
de julio del 2014, ha cumplido el cronograma de rehabilitación, según el
Vicepresidente de la República. Los trabajos que duraron 14 meses
estuvieron a cargo de la empresa coreana S&K responsable de la
rehabilitación de la Refinería Esmeraldas. Eso implicó el cambio de reactor y
regenerador que están siendo calibrados de apoco. Se aspira a tener la
planta operando al 100% el próximo 20 de noviembre. Durante el proceso
han pasado 20 millones de horas hombres sin accidentes, según dijo el
gerente de Petroecuador Carlos Pareja, que fue parte del recorrido a las
instalaciones del complejo industrial. “La planta fue diseñada para producir
110 000 barriles de petróleos, pero lo estaba 90 barriles, ahora se cumplirá
con la producción para lo cual fue diseñada”, aseguró. Con la puesta en
marcha de la Refinería de Esmeraldas, el país se ahorra un 30% en las
66 importaciones de combustibles y mantenimiento, según las autoridades de
Petroecuador. (EL COMERCIO, 2015)
Petroecuador se reunirá con representantes de compañías internacionales
interesadas en suministrar crudo ligero, crudo ligero (28 grados API) y bajo
contenido de azufre, para potenciar el rendimiento de la refinería de
Esmeraldas y mejorar la producción de gasolinas. Por otra parte, el gerente
de Petroecuador indicó que en el marco del entorno de dificultades que
golpea a los países productores de petróleo, como es Ecuador, su empresa
se ha visto obligada a emprender acciones para disminuir sus costes. Señaló
que ha emprendido un proceso de reducción de personal, venta de activos y
el aumento gradual del precio de la gasolina "súper" (de 92 octanos) que
comercializa en el país. Actualmente el valor del galón (3,78 litros) de
gasolina "súper" que Petroecuador ofrece a los consumidores ecuatorianos
es de 2,02 dólares, pero ese precio irá creciendo dos centavos cada mes
hasta equipararse con la oferta de otras comercializadoras privadas que lo
venden hasta en 2,30 dólares. Ecuador, que es el socio más pequeño de la
Organización de Países Exportadores de Petróleo (Opep), produce unos
500.000 barriles diarios de crudo, de los cuales la mayor parte los destina a
la exportación. Sin embargo, es deficitario en la producción de derivados, por
lo que recurre a la compra de naftas para la producción de gasolinas que
requiere el mercado local.
4.3.3. La empresa
4.3.3.1. Actividad económica
CORLODEC es una empresa que se dedica al servicio de transporte
pesado de todo lo que genera la producción industrial, de comercio, de
hidrocarburos, etc.
67 ESPECIALISTAS en el servicio de transporte de derivados de
petróleo por carretera: fuel oil, asfalto, productos líquidos y químicos, es una
corporación logística del Ecuador
4.3.3.2. Misión
Corlodec Cia. Ltda. tiene como misión realizar el transporte terrestre
de carga pesada seca, liquida y especial a nivel nacional, acatando
estrictamente todas las disposiciones legales vigentes.
4.3.3.3. Servicios
La empresa actualmente es proveedora del estado, se encarga del
transporte de derivados del petróleo en las rutas:
Refinería de SHUSHUFINDI – Central de Generación Termoeléctrica
Jivino (Sucumbíos)
Refinería de SHUSHUFINDI – Central Termoeléctrica Guangopolo
Refinería de ESMERALDAS – Central Termoeléctrica Quevedo
4.3.3.4. Vehículos
La empresa cuenta actualmente con 5 socios, que representan 5
vehículos de carga pesada de las marcas Volvo, Mercedes Benz e
International. La empresa pertenece al consorcio de transporte pesado más
grande el País “Consetrans”.
Figura No 1 Organigrama
68 4.3.3.5. Organigrama
Figura No 2 Organigrama
La empresa cuenta con 5 conductores y 10 ayudantes fijos. Una
secretaria contadora y el Gerente en la parte administrativa.
4.3.3.6. Competencia
La principal competencia de la empresa son:
PACARSA
Transporte del Azuay
HERLOPTRUC
69 4.3.3.7. Logotipo
Figura No 3 Logotipo CORLODEC
4.3.3.8. Área financiera
La empresa No cuenta con un Plan Financiero de mediano y largo
plazo.
No se realizan presupuestos, ni tampoco análisis de la situación
financiero.
La empresa CORLODEC elabora estados financieros anuales balance
y estado de resultados.
La empresa no conoce cuales son los niveles de equilibrio que debe
tener para no ganar ni perder.
No se cuenta con actividades de control interno.
4.3.4. Fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas
4.3.4.1. Fortalezas
Estructura administrativa sólida
Manejo adecuado de Imagen Corporativa
Conocimiento y experiencia en del sector de transporte pesado.
Vehículos en buen estado.
70
Personal calificado.
Elaboración de Estados Financieros.
4.3.4.2. Oportunidades
Relaciones buenas con el gobierno actual.
Reconocimiento de la seriedad en el mercado.
Ampliación de la producción de la Refinería de Esmeraldas.
4.3.4.3. Debilidades
Falta de planes estratégicos.
Falta de análisis financiero.
Falta de elaboración de presupuestos.
No se dispone de manuales de procesos y de funciones.
Falta de tecnificación administrativa.
Falta de control interno.
Carencia de indicadores de gestión.
4.3.4.4. Amenazas
Recesión económica del País. (baja del PIB).
Cambios constantes en leyes tributarias.
Falta de crédito para el sector de transporte pesado.
Aumento de precios de combustibles.
Falta de apoyo del gobierno al sector comercial e industrial.
Incremento de la inflación.
Aumento del Riesgo país.
Baja de los precios del petróleo a nivel mundial.
Competencia desleal.
Excesiva deuda externa del Ecuador.
71
Apreciación del dólar a nivel internacional.
Devaluación de monedas nacionales en Colombia y Perú.
Excesivos impuestos.
Restricción a las importaciones.
No existe apertura a mercados internacionales por políticas estatales.
4.4. Modelo de gestión financiera
Un modelo de gestión financiera y proceso de toma de decisiones,
ayudará a la empresa a ver su situación económica y financiera actual para
de esta manera orientarse en el cumplimiento de sus metas y objetivos hacia
el futuro. Los procesos componentes del modelo que se va a crear son los
siguientes:
Figura No 4 Estructura Modelo de Gestión Financiera
4.4.1. Estados financieros Corlodec
Los estados financieros son una representación estructurada de la
situación financiera y las transacciones realizadas por una empresa. Su
objetivo es proveer información sobre la posición financiera, resultado de
72 operaciones y flujos de efectivo de una empresa, que será de utilidad para
un amplio rango de usuarios en la toma de sus decisiones económicas.
4.4.1.1. Estados de resultados
El estado de resultados, también conocido como estado de ganancias y
pérdidas, es un estado financiero conformado por un documento que
muestra detalladamente los ingresos, los gastos y el beneficio o pérdida que
ha generado una empresa durante un periodo de tiempo determinado.
Cordolec presenta los siguientes estados de los períodos de estudio:
Cuadro No. 3
ESTADOS DE RESULTADOS CORLODEC
ESTADO DE RESULTADOS Año 2012 Año 2013 Año 2014
INGRESOS 96.552,19
175.587,28
312.326,00
COSTO DE VENTAS 95.325,68
143.905,40
263.926,01
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
1.226,51
31.681,88
48.399,99
GASTOS 12.167,86
25.786,44
37.124,27
UTILIDAD OPERACIONAL - 10.941,35
5.895,44
11.275,72
PARTICIPACIÓN TRABAJADORES
-
884,32
1.691,36
IMPUESTO A LA RENTA -
1.297,00
2.480,66
UTILIDAD NETA - 10.941,35
3.714,13
7.103,70
FUENTE: (CORLODEC, 2012/2014)
4.4.1.2. Balance de situación general
Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que debe, de lo que
le deben y de lo que realmente le pertenece a su propietario, a una fecha
determinada. Al elaborar el balance general el empresario obtiene la
información valiosa sobre su negocio, como el estado de sus deudas, lo que
73 debe cobrar o la disponibilidad de dinero en el momento o en un futuro
próximo.
Cordolec presenta los siguientes estados de lso períodos de estudio:
Cuadro No. 4
BALANCE GENERAL CORLODEC
BALANCE GENERAL Año 2012 Año 2013 Año 2014
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES 1.465,52 24.296,26 46.972,16
BANCOS 500,00
18.400,82 19.520,67
CUENTAS POR COBRAR 4.139,57 27.451,49
CRÉDITO TRIBUTARIO 965,52
1.755,87 -
ACTIVOS NO CORRIENTES 367,33
309,33 50.478,68
MUEBLES Y ENSERES 580,00
580,00 717,99
VEHÍCULOS 50.000,00
DEPRECIACIÓN ACUMULADA
- 212,67 - 270,67 - 239,31
TOTAL ACTIVOS 1.832,85 24.605,59 97.450,84
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES 53,48
806,95 12.888,18
CUENTAS POR PAGAR 53,48
806,95 12.888,18
PASIVOS NO CORRIENTES - 12.086,04 1.924,84
OBLIGACIONES FINANCIERAS
- 12.086,04 1.924,84
TOTAL PASIVOS 53,48
12.892,99 14.813,02
PATRIMONIO 1.779,37 11.712,60 82.637,82
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
1.832,85 24.605,59 97.450,84
FUENTE: (CORLODEC, 2012/2014)
4.4.2. Análisis de los estados financieros
El proceso de análisis de estados financieros consiste en la
aplicación de herramientas y técnicas analíticas a los estados y datos
74 financieros, con el fin de obtener de ellos medidas y relaciones que son
significativos y útiles para la toma de decisiones.
“El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar
la posición financiera, presente y pasada y los resultados de las operaciones
de una empresa, con el objeto de establecer las mejores estimaciones y
predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros”
4.4.2.1. Análisis horizontal
Se muestra en estados financieros comparativos, se emplea para evaluar
la tendencia en las cuentas durante varios años y permite identificar
fácilmente los puntos que exigen mayor atención. Es importante realizarlos
porque permite conocer:
Si es satisfactoria o no la situación financiera de una empresa.
La capacidad de pago que tiene la empresa para cancelar las
obligaciones a corto o largo plazo.
Cuál es la disponibilidad de capital de trabajo.
Si el capital propio guarda proporción con el capital ajeno.
En qué forma se recupera la cartera y si hay mucha inversión en ella.
El número de veces que rotan los inventarios de mercaderías,
materias primas.
Si es muy alta o excesiva la inversión en activos fijos y en inventarios.
Si las utilidades son razonables para el capital que se tiene invertido
en la empresa.
Si los gastos son demasiado elevados.
Si el ritmo de las ventas es razonable.
Si el capital social y las utilidades retenidas se han empleado en
forma conveniente.
4.4.2.1.1. Estados de resultados
75 Se determina que los ingresos han presentado un crecimiento anual del
81.86% en el año 2013 con relación al año 2014, y en un 77.88% en el año
2014 con respecto al 2013, pero en el año 2014 el incremento del costo de
ventas fue del 83.40% es mayor al crecimiento de los ingresos lo que
provocó una variación de la utilidad bruta del 52.77% en ese año, los gastos
también presentaron considerables crecimientos, que generaron
disminuciones de las utilidades netas en ambos períodos, al año 2013 en un
-153.88% y al 2014 en el 91.26%. Se puede concluir que las variaciones
presentadas de crecimiento de ingresos fueron suficientes para obtener un
adecuado crecimiento de las utilidades.
Cuadro No. 5
ESTADOS DE RESULTADOS CORLODEC
ESTADO DE RESULTADOS Año 2012 Año 2013 Año 2014
INGRESOS 81,86% 77,88%
COSTO DE VENTAS 50,96% 83,40%
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
2483,09% 52,77%
GASTOS 111,92% 43,97%
UTILIDAD OPERACIONAL -153,88% 91,26%
PARTICIPACIÓN TRABAJADORES
100,00% 91,26%
IMPUESTO A LA RENTA 100,00% 91,26%
UTILIDAD NETA -133,95% 91,26%
FUENTE: (CORLODEC, 2012/2014)
76
Figura No. 23 ESTADOS DE RESULTADOS CORLODEC
FUENTE: (CORLODEC, 2012/2014)
4.4.2.1.2. Balance de situación general
Cuadro No. 6
BALANCE GENERAL CORLODEC
BALANCE GENERAL Año 2012 Año 2013 Año 2014
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES 1557,86% 93,33%
BANCOS 3580,16% 6,09%
CUENTAS POR COBRAR 563,15%
CRÉDITO TRIBUTARIO 81,86% -100,00%
ACTIVOS NO CORRIENTES -15,79% 16218,71%
MUEBLES Y ENSERES 0,00% 23,79%
VEHÍCULOS 100%
DEPRECIACIÓN ACUMULADA
27,27% -11,59%
TOTAL ACTIVOS 1242,48% 296,05%
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES 1408,88% 1497,15%
CUENTAS POR PAGAR 1408,88% 1497,15%
PASIVOS NO CORRIENTES -84,07%
OBLIGACIONES FINANCIERAS
-84,07%
TOTAL PASIVOS 24008,06% 14,89%
PATRIMONIO 558,24% 605,55%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
1242,48% 296,05%
77 FUENTE: (CORLODEC, 2012/2014)
Figura No. 24 BALANCE GENERAL CORLODEC
FUENTE: (CORLODEC, 2012/2014)
Tanto en el 2013 como en el año 2014 existen crecimientos de los activos
totales, eso se debe a un crecimiento de los activos, pasivos y patrimonio,
pero estas variaciones no son proporcionadas, es decir no existe un
crecimiento adecuado entre grupos del debe y grupos del haber, eso hace
ver que la empresa quizá crece desorganizadamente.
4.4.2.2. Análisis vertical
Se emplea para revelar la estructura interna de la empresa. Se utiliza una
partida importante en el estado financiero como cifra base y todas las demás
cuentas de dicho estado se comparan con ella.
4.4.2.2.1. Estados de resultados
Analizando la estructura vertical de la empresa en relación a los ingresos,
se observa que existe una alta carga del costo de ventas, así al año 2012
fue del 98.73%, en el año, en el 2013 disminuye ligeramente a un 81.96%, y
al año 2014 nuevamente aumenta su participación al 84.50%.
78
Ésta composición muy cargada del costo de ventas hace que la empresa
pierda una buena participación de las utilidades con relación a sus ingresos,
así se presenta las pérdidas de los años 2012, y una breve utilidad neta
sobre los ingresos al 2013 del 2.12% y en el año 2014 del 2.27%
La estructura de los gastos con relación a los ingresos también es muy
grande ya que representa el 12.60% en el año 2012, el 14.69% en el año
2013 y un 11.89% para el año 2014.
Cuadro No. 7
ESTADOS DE RESULTADOS CORLODEC
ESTADO DE RESULTADOS Año 2012 Año 2013 Año 2014
INGRESOS 100,00% 100,00% 100,00%
COSTO DE VENTAS 98,73% 81,96% 84,50%
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
1,27% 18,04% 15,50%
GASTOS 12,60% 14,69% 11,89%
UTILIDAD OPERACIONAL -11,33% 3,36% 3,61%
PARTICIPACIÓN TRABAJADORES
0,00% 0,50% 0,54%
IMPUESTO A LA RENTA 0,00% 0,74% 0,79%
UTILIDAD NETA -11,33% 2,12% 2,27%
FUENTE: (CORLODEC, 2012/2014)
79
Figura No. 25 ESTADOS DE RESULTADOS CORLODEC
FUENTE: (CORLODEC, 2012/2014)
4.4.2.2.2. Balance de situación general
Del 100% de los activos la principal carga se halla en los activos
corrientes en los años 2012 y 2013, pero al año 2014 está disminuye siendo
de un 48.20% y asumiendo la carga los activos no corrientes por los
vehículos que comprende el 51.31%. Por el lado de pasivos y patrimonio, la
estructura se halla concentrada en el patrimonio durante los años 2012 y
2014, en el año 2013 la mayor participación la presentaron los pasivos con
un 52.40%.
Cuadro No. 8
BALANCE GENERAL CORLODEC
BALANCE GENERAL Año 2012 Año 2013 Año 2014
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES 79,96% 98,74% 48,20%
BANCOS 27,28% 74,78% 20,03%
CUENTAS POR COBRAR 0,00% 16,82% 28,17%
CRÉDITO TRIBUTARIO 52,68% 7,14% 0,00%
80 ACTIVOS NO CORRIENTES 20,04% 1,26% 51,80%
MUEBLES Y ENSERES 31,64% 2,36% 0,74%
VEHÍCULOS 0,00% 0,00% 51,31%
DEPRECIACIÓN ACUMULADA
-11,60% -1,10% -0,25%
TOTAL ACTIVOS 100,00% 100,00% 100,00%
PASIVOS 0,00% 0,00% 0,00%
PASIVOS CORRIENTES 2,92% 3,28% 13,23%
CUENTAS POR PAGAR 2,92% 3,28% 13,23%
PASIVOS NO CORRIENTES 0,00% 49,12% 1,98%
OBLIGACIONES FINANCIERAS
0,00% 49,12% 1,98%
TOTAL PASIVOS 2,92% 52,40% 15,20%
PATRIMONIO 97,08% 47,60% 84,80%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
100,00% 100,00% 100,00%
FUENTE: (CORLODEC, 2012/2014)
Figura No. 26 BALANCE GENERAL CORLODEC
FUENTE: (CORLODEC, 2012/2014)
La participación de las cuentas por cobrar también es representativa ya
que a partir del año 2013 va aumentando, de un 16.82% a un 28.17%. lo
mismo sucede con las cuentas por pagar que se incrementa de un 3.28% a
un 13.23% al año 2014.
81 4.4.2.3. Razones financieras
4.4.2.3.1. Liquidez
Capital de trabajo.-Esta razón se obtiene de la diferencia entre el activo
circulante y el pasivo circulante. Representa el monto de recursos que
la empresa tiene destinado a cubrir las erogaciones necesarias para su
operación. Prueba del ácido.-Es muy usada para evaluar la capacidad
inmediata de pago que tienen las empresas. Se obtiene de dividir el activo
disponible (es decir el efectivo en caja y bancos y valores de fácil
realización) entre el pasivo circulante (a corto plazo).
Con respecto a la liquidez se observa que al empresa presenta un
crecimiento favorable del Capital de Trabajo de 1.412.04 dólares en el año
2012 a 34.083.98 dólares en el año 2014, lo que implica que existió un
incremento favorable en los activos de la empresa. El problema se encuentra
en la disponibilidad de efectivo para cubrir obligaciones de corto plazo que
ha decrecido, así la razón circulante paso de 27.40 del año 2012 a 3.64 en el
año 2014, mientras que la prueba ácida igualmente baja de 9.35 a 1.51 en
los mismos años.
Cuadro No. 9
LIQUIDEZ
LIQUIDEZ Año 2012 Año 2013 Año 2014
CAPITAL DE TRABAJO 1.412,04
23.489,31
34.083,98
RAZÓN CIRCULANTE 27,40
30,11
3,64
PRUEBA ÁCIDA 9,35
22,80
1,51
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS
82
Figura No. 27 LIQUIDEZ CAPITAL DE TRABAJO
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS
Figura No. 28 LIQUIDEZ RAZÓN CIRCULANTE Y PRUEBA ÁCIDA
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS
83 4.4.2.3.2. Rentabilidad
La situación de rentabilidad de la empresa es muy crítica, apenas en el
año 2013 se presentan resultados positivos, pero igual no son atractivos, con
una rentabilidad neta del 2.12% que es inferior al costo de oportunidad del
mercado (tasa activa 8.17%) y en el año 2014 llegó a 2.27%.
Cuadro No. 10
RENTABILIDAD
RENTABILIDAD Año 2012 Año 2013 Año 2014
MARGEN BRUTO 1,27% 18,04% 15,50%
MARGEN OPERACIONAL -11,33% 3,36% 3,61%
MARGEN NETO -11,33% 2,12% 2,27%
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS
Figura No. 29 RENTABILIDAD
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS
La Rentabilidad sobre la inversión y la Rentabilidad sobre el activo son
muy favorables en el año 2013, y 2014 debido al bajo monto de activos y de
84 patrimonio, pero en los años 2012 los indicadores de ROA y de ROE son
totalmente negativos para la empresa.
Cuadro No. 11
RENTABILIDAD ROA - ROE
Año 2012 Año 2013 Año 2014
ROA -596,96% 15,09% 7,29%
ROE -614,90% 31,71% 8,60%
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS
Figura No. 30 RENTABILIDAD ROA ROE
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS
4.4.2.3.3. Actividad
Los indicadores de actividad son favorables al Año 2014 porque el
período de cobros es de 31 días y es menor al período de pagos que llega a
53 días, en el año 2013 fue desfavorable ya que la empresa debía pagar en
6 días a los proveedores, antes de recuperar el dinero de los clientes que lo
hacía cada 8 días. La empresa CORDOLEC no dispone de inventarios por
esa razón no se realiza ningún análisis de la rotación de los mismos.
Cuadro No. 12
85 ACTIVIDAD
ACTIVIDAD Año 2012 Año 2013 Año 2014
PLAZO PROMEDIO DE COBRO -
8,49
31,64
PLAZO PROMEDIO DE PAGO 0,61
6,12
53,27
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS
Figura No. 31 ACTIVIDAD
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS
4.4.2.3.4. Endeudamiento
Significa la proporción o porcentaje que se adeuda del total del
activo. Se calcula dividiendo el total del pasivo entre el total del activo.
Existe capacidad de obtener deuda de terceros ya que la razón de
endeudamiento es del 15.20% de pasivos con respecto al activo, y además
la composición de deuda de largo plazo es apenas del 12.99% del total
pasivo. La cobertura de intereses es favorable porque se dispone de
recursos provenientes de la utilidad para cubrirlos, pero por la carga elevada
de gastos se limitaría debido a la generación de pérdidas.
86 Cuadro No. 13
ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO Año 2012 Año 2013 Año 2014
RAZÓN DE DEUDA 2,92% 52,40% 15,20%
RAZÓN DE DEUDA A LARGO PLAZO
0,00% 93,74% 12,99%
COBERTURA DE INTERÉSES 1,68
20,48
3,77
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS
Figura No. 32 ENDEUDAMIENTO
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS
4.4.2.4. Análisis del punto de equilibrio
Es un método analítico, representado por el vértice donde se juntan las
ventas y los gastos totales, determinando el momento en el que no existen
utilidades ni pérdidas para una entidad, es decir que los ingresos son iguales
a los gastos. El punto de equilibrio que tiene la empresa es muy elevado en
comparación a los niveles de ventas logrados en cada año, así al año 2014
la empresa debería tener ingresos por 266.485,67 dólares para no ganar ni
perder. Eso implica aumento de ingresos y reducción de costos.
87
Cuadro No. 14
PUNTO DE EQUILIBRIO
PUNTO DE EQUILIBRIO Año 2012 Año 2013 Año 2014
INGRESOS 96.552,19
175.587,28
312.326,00
COSTOS FIJOS 12.167,86
27.967,75
41.296,29
GASTOS 12.167,86
25.786,44
37.124,27
PARTICIPACIÓN TRABAJADORES
-
884,32
1.691,36
IMPUESTO A LA RENTA -
1.297,00
2.480,66
COSTOS VARIABLES 95.325,68
143.905,40
263.926,01
COSTO DE VENTAS 95.325,68
143.905,40
263.926,01
PUNTO EQUILIBRIO EN % 992,07% 88,28% 85,32%
EQULIBRIO EN DÓLARES 957.867,06
155.002,85
266.485,67
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS
Figura No. 33 PUNTO DE EQUILIBRIO
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS
88 4.4.3. Foda financiero
4.4.3.1. Fortalezas
Elaboración de Estados Financieros.
Capital de trabajo positivo y creciente.
Período de cobros menor que el período de pagos.
ROA Y ROE favorables únicamente años 2013 y 2014.
Dispone de capacidad `para endeudarse.
Punto de equilibrio favorable años 2013 y 2014.
No cuenta con activos fijos (vehículos no incluidos son de propiedad
de cada socio no de la cooperativa).
4.4.3.2. Oportunidades
Ampliación de la producción de la Refinería de Esmeraldas.
4.4.3.3. Debilidades
Liquidez se reduce año tras año.
Rentabilidad negativa en el último año.
Crecimiento de ingresos inferior a crecimiento de gastos.
Estructura vertical desfavorable del Estado de Resultados.
Composición del costo de ventas y de gastos con respecto a los
ingresos muy elevados.
Falta de sistematización de la información.
4.4.3.4. Amenazas
Recesión económica del País. (baja del PIB).
Cambios constantes en leyes tributarias.
Falta de crédito para el sector de transporte pesado.
89
Aumento de precios de combustibles.
Falta de apoyo del gobierno al sector comercial e industrial.
Incremento de la inflación.
Aumento del Riesgo país.
Baja de los precios del petróleo a nivel mundial.
Competencia desleal.
Excesiva deuda externa del Ecuador.
Apreciación del dólar a nivel internacional.
Devaluación de monedas nacionales en Colombia y Perú.
Excesivos impuestos.
Restricción a las importaciones.
No existe apertura a mercados internacionales por políticas estatales.
4.5. Objetivos estratégicos financieros
El objetivo estratégico es la descripción del propósito a ser alcanzado,
que es medido a través de indicadores y sus correspondientes metas, las
cuales se establecen de acuerdo al periodo del plan estratégico.
Para CORDOLEC se formulan los siguientes objetivos estratégicos de
acuerdo a su situación actual y esperada:
Aumentar la Liquidez circulante en niveles superiores a 1.2
Incrementar la Rentabilidad Neta superior al 15%.
Mantener un Endeudamiento adecuado por lo menos del 20% del
activo total.
Mejorar la gestión administrativa de la empresa con procesos
tecnificados, oportunos y competitivos.
4.6. Diseño de estrategias financieras
90 4.6.1. Estrategias financieras matriz foda
Utilizando la matriz FODA se establecen algunas estrategias financieras
y de gestión enfocadas a aprovechar la situación del entorno y a fortalecer y
minimizar las debilidades que se presentan dentro de la empresa desde la
perspectiva financiera.
Cuadro No. 15
ESTRATEGIAS FINANCIERAS MATRIZ FODA
OPORTUNIDADES
AMENAZAS
Ampliación de la producción de la Refinería de Esmeraldas.
Recesión económica del País. (baja del PIB).
Cambios constantes en leyes tributarias.
Falta de crédito para el sector de transporte pesado.
Aumento de precios de combustibles.
Falta de apoyo del gobierno al sector comercial e industrial.
Incremento de la inflación.
Aumento del Riesgo país.
Baja de los precios del petróleo a nivel mundial.
Competencia desleal.
Excesiva deuda externa del Ecuador.
Apreciación del dólar a nivel internacional.
Devaluación de monedas nacionales en Colombia y Perú.
Excesivos impuestos.
Restricción a las importaciones.
No existe apertura a mercados internacionales por políticas estatales.
FORTALEZAS Elaboración de Estados
Financieros.
Capital de trabajo positivo y creciente.
Período de cobros menor que el período de pagos.
ROA Y ROE favorables únicamente años 2013 y 2014.
Dispone de capacidad `para endeudarse.
Punto de equilibrio favorable años 2013 y 2014.
No cuenta con activos fijos (vehículos no incluidos son de
INCREMENTAR EL NÚMERO DE SOCIOS.
PLAN DE DESARROLLO CON PETROECUADOR.
BUSCAR ENDEUDAMINETO DE LARGO PLAZO.
PLAN DE CAPACITACIÓN PARA CHOFÉRES.
DESARROLLAR UN PLAN DE DESCUENTOS CON LOS SOCIOS POR VIAJE, CLIENTE Y RUTA.
91
propiedad de cada socio no de la cooperativa).
DEBILIDADES
Liquidez se reduce año tras año.
Rentabilidad negativa en el último año.
Crecimiento de ingresos inferior a crecimiento de gastos.
Estructura vertical desfavorable del Estado de Resultados.
Composición del costo de ventas y de gastos con respecto a los ingresos muy elevados.
Falta de sistematización de la información.
INCREMENTAR EL ÑUMERO DE RUTAS Y CLIENTES.
DISMINUIR GASTOS Y COSTOS.
CREAR ÁREA DE FINANZAS EN LA COOPERATIVA.
INCREMENTAR FUERZA DE VENTAS.
ADQUIRIR SISTEMA CONTABLE FINANCIERO.
DESARROLLAR CAMPAÑA DE MARKETING.
ADQUIRIR EQUIPOS TECNOLÓGICOS.
DESARROLLO DE UN PROGRAMA DE GESTIÓN DE CALIDAD.
FUENTE: ANÁLISIS FINANCIERO
4.6.2. Estrategias para aumentar la utilidad
Potenciar la orientación al mercado de la empresa y la innovación
para generar más productos que satisfagan las necesidades de los
clientes y aumentar las ventas.
Reforzar los elementos de la mezcla de marketing (producto, precio,
publicidad, distribución) para aumentar las ventas
unidad de producto
Reducir el costo de materiales a través de la compra en común con
otras empresas y a través del control de calidad por parte del
proveedor.
Reducir el número de cuentas bancarias para disminuir el tiempo
dedicado a la contabilización y conciliación de cuentas.
Incrementar la productividad de los empleados a través de sistemas
de incentivos.
4.6.3. Estrategias para reducir el activo
Aumentar la rotación de los activos. Es decir, incrementar las ventas
que se
92
consiguen en los mismos.
Reducir los saldos de los clientes mediante técnicas de gestión del
crédito, tales como: Selección de clientes, Selección de los medios de
cobro más adecuados, Implementación de incentivos para los
vendedores en función de las ventas cobradas, Pago de comisiones a
los vendedores hasta que el cliente haya pagado, Sistematizar la
gestión del crédito a clientes, usar la venta de cartera.
4.6.4. Estrategias de financiamiento
DINÁMICA.- La empresa financia sus necesidades estacionales con
fondos a corto plazo y sus necesidades permanentes con fondos a
largo plazo.
4.6.5. Administración del efectivo.
Corresponde al dinero circulante que dispone la empresa en un
momento determinado. Los activos circulantes se convierten en efectivo en
un período menos a un año.
Ampliación o reducción del plazo de crédito.
Incorporación de descuentos por pronto pago.
Ejercicios de aplicación para determinar o no la conveniencia.
4.6.6. Análisis de las estrategias competitivas genéricas
Porter describió la estrategia competitiva “como las acciones ofensivas o
defensivas de una empresa para crear una posición defendible dentro
de una industria” acciones que eran la respuesta a las cinco fuerzas
competitivas que el autor indicó como determinantes de la naturaleza y el
grado de competencia que rodeaba a una empresa y que como
resultado, buscaba obtener un importante rendimiento sobre la inversión.
93
Liderazgo en Costos
Esta fue una estrategia muy popular en la década de los 70, debido
al concepto muy arraigado de la curva de experiencia. Mantener el costo
más bajo frente a los competidores y lograr un volumen alto de ventas era el
tema central de la estrategia.
Por lo tanto, la calidad, el servicio, la reducción de costos mediante una
mayor experiencia, la construcción eficiente de economías de escala, el
rígido control de costos y muy particularmente de los costos variables,
eran materia de escrutinio férreo y constante. Los clientes de rendimiento
marginal se evitaban y se buscaba la minimización de costos en las áreas de
investigación y desarrollo, fuerza de ventas, publicidad, personal y en
general en cada área de la operación de la empresa.
Si la empresa tenía una posición de costos bajos, se esperaba
que esto la condujera a obtener utilidades por encima del promedio de
la industria y la protegiera de las cinco fuerzas competitivas. En la
medida en que los competidores luchaban mediante rebajas de precio, sus
utilidades se erosionaban hasta que aquellos que quedaban en el nivel
más próximo al competidor más eficiente eran eliminados. Obviamente, los
competidores menos eficientes eran los primeros en sufrir las
presiones competitivas.
Lograr una posición de costo total bajo, frecuentemente requería
una alta participación relativa de mercado (se refiere a la participación en el
mercado de una empresa con relación a su competidor más importante) u
otro tipo de ventaja, como podría ser el acceso a las materias primas.
Una estrategia de costo bajo podría implicar grandes inversiones de
capital en tecnología de punta, precios agresivos y reducir los márgenes de
94 utilidad para comprar una mayor participación en el mercado. Por
aquella época, la estrategia de liderazgo en costo bajo, fue el
fundamento del éxito de compañías.
La Diferenciación
Una segunda estrategia era la de crearle al producto o servicio algo que
fuera percibido en toda la industria como único. La diferenciación se
consideraba como la barrera protectora contra la competencia debido a la
lealtad de marca la que como resultante debería producir una menor
sensibilidad al precio.
Diferenciarse significaba sacrificar participación de mercado e
involucrarse en actividades costosas como investigación, diseño del
producto, materiales de alta calidad o incrementar el servicio al cliente. Sin
embargo, esta situación de incompatibilidad con la estrategia de liderazgo de
costos bajos no se daba en todas las industrias.
Enfoque de Mercado
La tercera estrategia, consistía en concentrarse en un grupo
específico de clientes, en un segmento de la línea de productos o en un
mercado geográfica. La estrategia se basaba en la premisa de que la
empresa estaba en condiciones de servir a un objetivo estratégico más
reducido en forma más eficiente que los competidores de amplia cobertura.
4.6.7. Matriz bcg (boston consulting group)
La matriz BCG se construye sobre la base de dos conceptos que son la
tasa de crecimiento del mercado de referencia y la cuota de mercado de la
empresa en relación con el líder del mercado. Así CORDOLEC presenta una
95 participación real de mercado inferior al 10%, mientras que su crecimiento es
inferior al 50% anual, por lo tanto se ubica dentro de la fase de PERROS.
Los márgenes y el efectivo que se generan aumentan con la
participación relativa de mercado.
El crecimiento de las ventas requiere de insumos de efectivo para
financiar la capacidad adicional y el capital de trabajo por ello, si se
mantiene la participación de mercado, aumentan los requerimientos
de entradas de efectivo con los aumentos en la tasa de crecimiento
de mercado.
Además de los insumos de efectivo que se mencionaron antes para
mantener el crecimiento de mercado, un aumento en la participación
de mercado, por lo general, requiere de insumos de efectivo para
apoyar mayores gastos de publicidad, precios menores y otras
tácticas orientadas a ganar participación.
El crecimiento en cada mercado se reducirá al final conforme el
producto se aproxime a su madurez sin perder posición de mercado,
el efectivo que se genera al reducirse el crecimiento puede
reinvertirse en otros productos que siguen creciendo.
Estrellas
Flujo de efectivo más o
menos modesto
Niños Problema
Flujo de efectivo grande y
negativo
Vacas productoras de
efectivo
Flujo de efectivo grande y
positivo
Perros
Flujo de efectivo más o
menos modesto
Tasa de
crecimiento
en el mercado
Alta
Baja
Alta Baja
CORDOLEC 10%
1.0 0
96
Figura No 5 Matriz BCG (Boston Consulting Group)
4.6.8. Matriz g.e.(general electric)
Esta matriz combina la situación atractiva de un Sector con la posición
competitiva del negocio, por lo tanto los consejos estratégicos para una
empresa están localizados en cada una de las nueve casillas dentro de
situaciones promedio, son los siguientes:
ATRACTIVO DE LA INDUSTRIA O SECTOR
Alto 1
Expansión
2
Innovar en el
producto
3
Reestructurar
Medio 4
Innovar en el mercado
5
Diversificar
6
Liquidar
Bajo 7
Diversificar
8
Liquidar
9
Liquidar
Fuerte Promedio Débil
Figura No 6 Matriz G.E.(General Electric)
CORDOLEC presenta una baja fortaleza tanto en estructura financiera,
ventaja competitivas y su participación en el mercado, mientras que el sector
de mercado de referencia actualmente es medianamente atractivo en un
porcentaje de crecimiento del medianamente bajo, por lo su estrategia es la
DIVERSIFICACIÓN DE LINEAS y PRODUCTOS.
4.6.9. Matriz de estrategias planteadas
CORDOLEC
97 Cuadro No. 16
MATRIZ DE ESTRATEGIAS PLANTEADAS
Objetivo Estrategias Costos USD CUENTA
Aumentar la Liquidez.
DISEÑO POLÍTICAS DE COBROS Y PAGOS.
700,00 INVERSIÓN
DESARROLLAR UN PLAN DE DESCUENTOS CON LOS SOCIOS POR VIAJE, CLIENTE Y RUTA.
600,00 INVERSIÓN
ANÁLISIS FINANCIERO MENSUAL.
1.200,00 GASTO
Incrementar la Rentabilidad.
DISMINUIR GASTOS Y COSTOS.
1.000,00 INVERSIÓN
PLAN DE DESARROLLO CON PETROECUADOR
1.500,00 INVERSIÓN
DESARROLLAR CAMPAÑA DE MARKETING.
1.500,00 GASTO
OBTENER FINANCIAMIENTO A BAJO COSTO EN LA CFN DE 20.000 USD (tasa 8% anual)
8.000,00 FINANCIAMIENTO
Mantener un Endeudamiento adecuado.
INCREMENTAR EL ÑUMERO DE RUTAS Y CLIENTES.
800,00 INVERSIÓN
Mejorar la gestión administrativa de la empresa
CREAR ÁREA DE FINANZAS. 3.000,00 GASTO
ESTUDIO DE MERCADO. 3.500,00 INVERSIÓN
ADQUIRIR SISTEMA CONTABLE FINANCIERO.
5.000,00 INVERSIÓN
ADQUIRIR EQUIPOS TECNOLÓGICOS.
6.000,00 INVERSIÓN
DESARROLLO DE UN PROGRAMA DE GESTIÓN DE CALIDAD.
5.000,00 INVERSIÓN
TOTAL 37.800,00
INVERSIÓN 24.100,00
GASTO 13.700,00
FINANCIAMIENTO 20.000,00
APORTE SOCIOS 17.800,00
FUENTE: ESTRATEGIAS
4.7. Estados financieros presupuestados
98 Considerando los presupuestos de las estrategias planteadas se tienen
los siguientes estados financieros presupuestados y bajo los siguientes
supuestos.
Los ingresos crecen anualmente un 20% con la aplicación de
estrategias totales.
El costo de ventas se mantendrá en un 65% de los ingresos.
El total de gastos, por aplicación de estrategias, representan un valor
de 36.900 dólares y crecerán a un porcentaje de inflación anual
estimada del 5%.
El patrimonio se incrementa con el valor de aporte de los socios.
Se registran otros activos que son intangibles por la ejecución de los
proyectos y procesos de mejora por 25.500 dólares.
4.7.1. Estados de resultados presupuestado
Cuadro No. 17
ESTADOS DE RESULTADOS PRESUPUESTADO
ESTADO DE RESULTADOS Año 2015 Año 2016 Año 2017 Año 2018 Año 2019
INGRESOS 374.791,20
449.749,44
539.699,33
647.639,19
777.167,03
COSTO DE VENTAS 243.614,28
292.337,14
350.804,56
420.965,48
505.158,57
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
131.176,92
157.412,30
188.894,76
226.673,72
272.008,46
GASTOS 36.900,00
38.745,00
40.682,25
42.716,36
44.852,18
UTILIDAD OPERACIONAL 94.276,92
118.667,30
148.212,51
183.957,36
227.156,28
PARTICIPACIÓN TRABAJADORES
14.141,54
17.800,10
22.231,88
27.593,60
34.073,44
IMPUESTO A LA RENTA 20.740,92
26.106,81
32.606,75
40.470,62
49.974,38
UTILIDAD NETA 59.394,46
74.760,40
93.373,88
115.893,13
143.108,46
FUENTE: ESTRATEGIAS
99 4.7.2. Balance general presupuestado
Cuadro No. 18
BALANCE GENERAL PRESUPUESTADO
BALANCE GENERAL Año 2015 Año 2016 Año 2017 Año 2018 Año 2019
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES 71.384,33
74.477,49
78.189,29
82.643,44
87.988,43
BANCOS 35.692,17
35.692,17
35.692,17
35.692,17
35.692,17
CUENTAS POR COBRAR 35.692,17
35.692,17
35.692,17
35.692,17
35.692,17
CRÉDITO TRIBUTARIO 3.093,16
6.804,96
11.259,11
16.604,10
ACTIVOS NO CORRIENTES 80.319,31
80.319,31
80.319,31
80.319,31
80.319,31
MUEBLES Y ENSERES 2.000,00
2.000,00
2.000,00
2.000,00
2.000,00
EQUIPOS 9.600,00
9.600,00
9.600,00
9.600,00
9.600,00
VEHÍCULOS 50.000,00
50.000,00
50.000,00
50.000,00
50.000,00
DEPRECIACIÓN ACUMULADA
- 1.680,69
- 1.680,69
- 1.680,69
- 1.680,69
- 1.680,69
OTROS ACTIVOS 25.500,00
25.500,00
25.500,00
25.500,00
25.500,00
AMORTIZACIÓN ACUM -5100 -5100 -5100 -5100 -5100
TOTAL ACTIVOS 151.703,64
154.796,80
158.508,60
162.962,75
168.307,74
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES 15.465,82
18.558,98
22.270,78
26.724,93
32.069,92
CUENTAS POR PAGAR 15.465,82
18.558,98
22.270,78
26.724,93
32.069,92
PASIVOS NO CORRIENTES 1.600,00
1.600,00
1.600,00
1.600,00
1.600,00
OBLIGACIONES FINANCIERAS
1.600,00
1.600,00
1.600,00
1.600,00
1.600,00
TOTAL PASIVOS 17.065,82
20.158,98
23.870,78
28.324,93
33.669,92
PATRIMONIO 134.637,82
134.637,82
134.637,82
134.637,82
134.637,82
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
151.703,64
154.796,80
158.508,60
162.962,75
168.307,74
FUENTE: ESTRATEGIAS
100 4.7.3. Análisis de los estados financieros presupuestados
4.7.3.1. Análisis horizontal
4.7.3.1.1. Estados de resultados
Cuadro No. 19
ESTADOS DE RESULTADOS PRESUPUESTADO
ESTADO DE RESULTADOS Año 2015 Año 2016 Año 2017 Año 2018 Año 2019
INGRESOS 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00%
COSTO DE VENTAS -7,70% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00%
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 171,03% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00%
GASTOS -0,60% 5,00% 5,00% 5,00% 5,00%
UTILIDAD OPERACIONAL 736,11% 25,87% 24,90% 24,12% 23,48%
PARTICIPACIÓN TRABAJADORES
736,11% 25,87% 24,90% 24,12% 23,48%
IMPUESTO A LA RENTA 736,11% 25,87% 24,90% 24,12% 23,48%
UTILIDAD NETA 736,11% 25,87% 24,90% 24,12% 23,48%
FUENTE: ESTADOS PRESUPUESTADOS
Figura No. 34 ESTADO DE RESULTADOS
FUENTE: ESTADOS PRESUPUESTADOS
101
4.7.3.1.2. Balance de situación general
Cuadro No. 20
BALANCE GENERAL PRESUPUESTADO
BALANCE GENERAL Año 2015 Año 2016 Año 2017 Año 2018 Año 2019
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES 51,97% 4,33% 4,98% 5,70% 6,47%
BANCOS 82,84% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
CUENTAS POR COBRAR 30,02% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
CRÉDITO TRIBUTARIO 120,00% 65,45% 47,47%
ACTIVOS NO CORRIENTES 59,12% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
MUEBLES Y ENSERES 178,56% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
EQUIPOS 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
VEHÍCULOS 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
DEPRECIACIÓN ACUMULADA
602,31% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
OTROS ACTIVOS 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
AMORTIZACIÓN ACUM 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
TOTAL ACTIVOS 55,67% 2,04% 2,40% 2,81% 3,28%
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00%
CUENTAS POR PAGAR 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00%
PASIVOS NO CORRIENTES -16,88% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS
-16,88% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
TOTAL PASIVOS 15,21% 18,12% 18,41% 18,66% 18,87%
PATRIMONIO 62,93% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
55,67% 2,04% 2,40% 2,81% 3,28%
FUENTE: ESTADOS PRESUPUESTADOS
102
Figura No. 35 BALANCE GENERAL
FUENTE: ESTADOS PRESUPUESTADOS
4.7.3.2. Análisis vertical
4.7.3.2.1. Estado de resultados
Cuadro No. 21
ESTADO DE RESULTADOS PRESUPUESTADO
ESTADO DE RESULTADOS Año 2015 Año 2016 Año 2017 Año 2018 Año 2019
INGRESOS 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
COSTO DE VENTAS 65,00% 65,00% 65,00% 65,00% 65,00%
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 35,00% 35,00% 35,00% 35,00% 35,00%
GASTOS 9,85% 8,61% 7,54% 6,60% 5,77%
UTILIDAD OPERACIONAL 25,15% 26,39% 27,46% 28,40% 29,23%
PARTICIPACIÓN TRABAJADORES
3,77% 3,96% 4,12% 4,26% 4,38%
IMPUESTO A LA RENTA 5,53% 5,80% 6,04% 6,25% 6,43%
UTILIDAD NETA 15,85% 16,62% 17,30% 17,89% 18,41%
FUENTE: ESTADOS PRESUPUESTADOS
103
Figura No. 36 ESTADO DE RESULTADOS
FUENTE: ESTADOS PRESUPUESTADOS
4.7.3.2.2. Balance de situación general
Cuadro No. 22
BALANCE GENERAL PRESUPUESTADO
BALANCE GENERAL Año 2015 Año 2016 Año 2017 Año 2018 Año 2019
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES 47,06% 48,11% 49,33% 50,71% 52,28%
BANCOS 23,53% 23,06% 22,52% 21,90% 21,21%
CUENTAS POR COBRAR 23,53% 23,06% 22,52% 21,90% 21,21%
CRÉDITO TRIBUTARIO 0,00% 2,00% 4,29% 6,91% 9,87%
ACTIVOS NO CORRIENTES 52,94% 51,89% 50,67% 49,29% 47,72%
MUEBLES Y ENSERES 1,32% 1,29% 1,26% 1,23% 1,19%
EQUIPOS 6,33% 6,20% 6,06% 5,89% 5,70%
VEHÍCULOS 32,96% 32,30% 31,54% 30,68% 29,71%
DEPRECIACIÓN ACUMULADA
-1,11% -1,09% -1,06% -1,03% -1,00%
OTROS ACTIVOS 16,81% 16,47% 16,09% 15,65% 15,15%
AMORTIZACIÓN ACUM -3,36% -3,29% -3,22% -3,13% -3,03%
104 TOTAL ACTIVOS 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES 10,19% 11,99% 14,05% 16,40% 19,05%
CUENTAS POR PAGAR 10,19% 11,99% 14,05% 16,40% 19,05%
PASIVOS NO CORRIENTES 1,05% 1,03% 1,01% 0,98% 0,95%
OBLIGACIONES FINANCIERAS
1,05% 1,03% 1,01% 0,98% 0,95%
TOTAL PASIVOS 11,25% 13,02% 15,06% 17,38% 20,00%
PATRIMONIO 88,75% 86,98% 84,94% 82,62% 80,00%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
FUENTE: ESTADOS PRESUPUESTADOS
Figura No. 37 BALANCE DE SITUACIÓN GENERAL
FUENTE: ESTADOS PRESUPUESTADOS
4.7.3.3. Razones financieras
4.7.3.3.1. Liquidez
Cuadro No. 23
LIQUIDEZ
LIQUIDEZ Año 2015 Año 2016 Año 2017 Año 2018 Año 2019
CAPITAL DE
105 TRABAJO 55.918,51 55.918,51 55.918,51 55.918,51 55.918,51
RAZÓN CIRCULANTE
4,62
4,01
3,51
3,09
2,74
PRUEBA ÁCIDA
2,31
1,92
1,60
1,34
1,11
FUENTE: ESTADOS PRESUPUESTADOS
Figura No. 38 CAPITAL DE TRABAJO
FUENTE: ESTADOS PRESUPUESTADOS
106 Figura No. 39 LIQUIDEZ
FUENTE: ESTADOS PRESUPUESTADOS
4.7.3.3.2. RENTABILIDAD
Cuadro No. 24
RENTABILIDAD
RENTABILIDAD Año 2015 Año 2016 Año 2017 Año 2018 Año 2019
MARGEN BRUTO 35,00% 35,00% 35,00% 35,00% 35,00%
MARGEN OPERACIONAL 25,15% 26,39% 27,46% 28,40% 29,23%
MARGEN NETO 15,85% 16,62% 17,30% 17,89% 18,41%
FUENTE: ESTADOS PRESUPUESTADOS
Cuadro No. 25
ROA - ROE
Año 2015 Año 2016 Año 2017 Año 2018 Año 2019
ROA 39,15% 48,30% 58,91% 71,12% 85,03%
ROE 44,11% 55,53% 69,35% 86,08% 106,29%
FUENTE: ESTADOS PRESUPUESTADOS
107
Figura No. 40 RENTABILIDAD
FUENTE: ESTADOS PRESUPUESTADOS
Figura No. 41 ROA - ROE
FUENTE: ESTADOS PRESUPUESTADOS
108 4.7.3.3.3. Actividad
Cuadro No. 26
ACTIVIDAD
ACTIVIDAD Año 2015 Año 2016 Año 2017 Año 2018 Año 2019
PLAZO PROMEDIO DE COBRO
34,28
28,57
23,81
19,84
16,53
PLAZO PROMEDIO DE PAGO
69,26
69,26
69,26
69,26
69,26
FUENTE: ESTADOS PRESUPUESTADOS
Figura No. 42 ACTIVIDAD
FUENTE: ESTADOS PRESUPUESTADOS
4.7.3.3.4. Endeudamiento
Cuadro No. 27
ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO Año 2015 Año 2016 Año 2017 Año 2018 Año 2019
RAZÓN DE DEUDA 11,25% 13,02% 15,06% 17,38% 20,00%
109 RAZÓN DE DEUDA A LARGO PLAZO
9,38% 7,94% 6,70% 5,65% 4,75%
COBERTURA DE INTERÉSES
59,25
67,71
77,39
88,44
101,08
FUENTE: ESTADOS PRESUPUESTADOS
Figura No. 43 ENDEUDAMIENTO
FUENTE: ESTADOS PRESUPUESTADOS
4.7.3.4. Análisis del punto de equilibrio
Cuadro No. 28
PUNTO DE EQUILIBRIO
PUNTO DE EQUILIBRIO
Año 2015 Año 2016 Año 2017 Año 2018 Año 2019
INGRESOS 374.791,20
449.749,44
539.699,33
647.639,19
777.167,03
COSTOS FIJOS 71.782,46
82.651,90
95.520,88
110.780,58
128.900,00
GASTOS 36.900,00
38.745,00
40.682,25
42.716,36
44.852,18
PARTICIPACIÓN TRABAJADORES
14.141,54
17.800,10
22.231,88
27.593,60
34.073,44
IMPUESTO A LA RENTA
20.740,92
26.106,81
32.606,75
40.470,62
49.974,38
110 COSTOS VARIABLES
243.614,28
292.337,14
350.804,56
420.965,48
505.158,57
COSTO DE VENTAS 243.614,28
292.337,14
350.804,56
420.965,48
505.158,57
PUNTO EQUILIBRIO EN %
54,72% 52,51% 50,57% 48,87% 47,39%
EQULIBRIO EN DÓLARES
205.092,74
236.148,29
272.916,80
316.515,95
368.285,73
FUENTE: ESTADOS PRESUPUESTADOS
Figura No. 44 ENDEUDAMIENTO
FUENTE: ESTADOS PRESUPUESTADOS
4.8. Indicadores de gestión
Uno de los factores determinantes para que todo proceso, llámese
logístico o de producción, se lleve a cabo con éxito, es implementar un
sistema adecuado de indicadores para medir la gestión de los mismos, con
el fin de que se puedan implementar indicadores en posiciones estratégicas
que reflejen un resultado óptimo en el mediano y largo plazo, mediante un
buen sistema de información que permita medir las diferentes etapas del
proceso logístico.
111 Las nuestras empresas tienen grandes vacíos en la medición del
desempeño de las actividades logísticas de abastecimiento y distribución a
nivel interno (procesos) y externo (satisfacción del cliente final). Sin duda, lo
anterior constituye una barrera para la alta gerencia, en la identificación de
los principales problemas y cuellos de botella que se presentan en la cadena
logística, y que perjudican ostensiblemente la competitividad de las
empresas en los mercados y la pérdida paulatina de sus clientes.
Todo se puede medir y por tanto todo se puede controlar, allí radica el
éxito de cualquier operación, no podemos olvidar: "lo que no se mide, no se
puede administrar". El adecuado uso y aplicación de estos indicadores y los
programas de productividad y mejoramiento continuo en los procesos
logísticos de las empresas, serán una base de generación de ventajas
competitivas sostenibles y por ende de su posicionamiento frente a la
competencia nacional e internacional. (Inter-American Development Bank,
2011)
.
Es considerada una estrategia para la supervivencia con un Nuevo
conjunto de valores que continuamente mejoran la calidad y la productividad.
Trabajar con la filosofía de mejoramiento continuo permite obtener beneficios
como:
Mejoramiento en calidad
Alta productividad
Mejor disponibilidad y confiabilidad de cada uno de los equipos
Estandarización
Servicios de preventa y posventa a los clientes.
Competitividad a futuro.
Además hay reducción en:
Tiempos de respuesta de los clientes.
Inventarios.
112
Tiempos de diseño por estandarización y procesos definidos.
Costos unitarios
El espacio o energía requerida.
Cualquier metodología que permita implementar un sistema de
indicadores de gestión debe tener en cuenta los elementos asociados con un
indicador, para permitir una adecuada retroalimentación, y además presentar
Información clara y complementarse con otras herramientas de gestión que
ayuden a analizar causas y a establecer puntos de mejora para sustentar así
la decisión a tomar. Si es posible, debe mostrarse la relación que presenta
con otros indicadores. Así, utilizando los indicadores financieros se pueden
establecer metas que facilitarán a la empresa CORLODEC llevar un control
de mejoramiento de sus acciones para lograr un equilibrio financiero.
Cuadro No. 29
INDICADORES FINANCIEROS
NIVEL DESEABLE NIVEL MÍNIMO
CAPITAL DE TRABAJO 55.918,51
55.918,51
RAZÓN CIRCULANTE 4,62 2,74 PRUEBA ÁCIDA 2,31 1,11
MARGEN BRUTO 35,00% 35,00%
MARGEN OPERACIONAL 25,15% 29,23%
MARGEN NETO 15,85% 18,41%
ROA 39,15% 85,03%
ROE 44,11% 106,29%
RAZÓN DE DEUDA 11,25% 20,00%
RAZÓN DE DEUDA A LARGO PLAZO 9,38% 4,75%
COBERTURA DE INTERÉSES 59,25 101,08
PLAZO PROMEDIO DE COBRO 34,28 16,53
PLAZO PROMEDIO DE PAGO 69,26 69,26
INGRESOS 374.791,20 777.167,03
COSTOS FIJOS 71.782,46 128.900,00
GASTOS 36.900,00 44.852,18
COSTOS VARIABLES 243.614,28 505.158,57
COSTO DE VENTAS 243.614,28 505.158,57
FUENTE: ESTADOS PRESUPUESTADOS
113
CAPÍTULO V
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
5.1. Conclusiones
Mediante el diagnóstico situacional y financiero de la empresa se
pueden determinar sus fortalezas, debilidades, amenazas y
oportunidades, y se determina que la empresa no tiene una buena
estructura de liquidez ni de rentabilidad.
La situación económica del Ecuador es de recesión y eso afecta a
todo tipo de industria y en especial al sector del transporte, aún más
la coyuntura internacional que se presenta por la baja de precios de
petróleo ha disminuido la actividad económica del país.
Con el diseño de estrategias financieras y administrativas se pueden
mejorarlos niveles de equilibrio de liquidez, rentabilidad, actividad y
deuda de la empresa CORDOLEC:
La determinación de presupuestos e indicadores de gestión fijan un
derrotero a seguir para alcanzar competitividad de la empresa y
sobrevivir ante la crisis externa.
5.2. Recomendaciones
114
Se recomienda realizar un diagnóstico situacional mensual para
determinar los riesgos y oportunidades que debe afrontar la empresa,
en vista de la inestabilidad política y económica que está atravesando
el Ecuador. .
Es importante adquirir el software financiero y crear el departamento
financiero para realizar análisis financieros mensuales y conocer la
situación de la empresa en cuanto a liquidez, rentabilidad y riesgo..
Aplicar las estrategias recomendadas para mejorar la situación
financiera y de gestión de CORDOLEC en el mediano y largo plazo.
Establecer un sistema de control de gestión a través de la evaluación
mensual del cumplimiento de metas a través del monitoreo de lso
indicadores planteados, de modo que se puedan realizar a tiempo
acciones de mejora.
115
ANEXOS
ANEXO 1: ENCUESTA
ENCUESTA DIRIGIDA A LOS TRANSPORTISTAS PESADOS DE SANTO
DOMINGO
OBJETIVO:
Conocer la situación financiera y económica del sector.
INSTRUCCIONES
La presenta encuesta es administrada, es decir, el encuestador le realizará
las siguientes preguntas concretas y objetivas, y señalará las respuestas
determinadas por el encuestado. Si no entiende consulte al encuestador.
A. DATOS GENERALES
AÑO VEHÍCULO: ________
MARCA: MERCEDES BENZ
KENTWORTH
MAC
HINO
116 INTERNATIONAL
OTRO
COOPERADO: SI NO
RESIDENCIA: SANTO DOMINGO
OTRO
B. CUESTIONARIO
1. Señale qué relación tiene usted con el automotor que conduce?
Propietario
Chofer
2. Cuántos años lleva en el transporte pesado?
Menos de 1 año
Entre 1 y 5 años
Entre 6 y 10 años
Más de 6 años
3. Sus recorridos son?
Nacionales
Internacionales
Ambos
4. Cuántas personas trabajan para éste vehículo (incluido usted)?
1 persona
2 personas
Más de 2 personas
5. Cuántas personas en su hogar dependen de su trabajo en el
transporte pesado?
117
1 persona
2 personas
Más de 2 personas
6. Cómo considera su remuneración en el transporte pesado?
Muy Buena
Moderada
Baja
7. Cómo califica el negocio del transporte pesado durante los siguientes
años?
Año Muy Bueno Bueno Malo
2012
2013
2014
8. Cómo califica el costo de mantenimiento del transporte pesado
durante los siguientes años?
Año Alto Moderado Bajo
2012
2013
2014
9. Considera que el negocio del transporte ha sido rentable en los
siguientes años?
Año SI NO
2012
2013
2014
10. Considera que el negocio del transporte ha entrado en recesión los
últimos años?
SI
118
NO
10.2 Qué factores han provocado la recesión en el sector?
Factores Políticos
Costos
Otros
11. Considera que existe competencia desleal en el negocio del
transporte?
SI
NO
11.2 Por qué existe competencia desleal?
Precios
Contactos Políticos
Otros
12. Bajo su criterio existen expectativas de recuperación del sector
transporte para el año 2015?
SI
NO
12.2. Por qué considera eso?
Factores Políticos
Costos
Otros
Gracias
119
ANEXO 2: ENTREVISTA A LOS ACTORES TRANSPORTE
PESADO
ENCUESTADO: ………………….
1. En promedio cuántas personas trabajan para el transporte pesado por
unidad?
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
2. En promedio cuántas personas dependen del trabajo en el transporte
pesado por unidad?
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
3. Dentro de los niveles de satisfacción cómo considera usted se
encuentran los niveles de remuneración del transporte pesado en
relación a otros sectores?
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
4. Analizando el sector del transporte pesado desde el año 2012, como
evaluaría el crecimiento o decrecimiento en el mismo?
120
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
5. Con respecto a la evolución de los costos de mantenimiento del
transporte pesado desde el año 2012, que conclusión tiene?
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
6. Considera que el negocio del transporte ha sido rentable en los
últimos años?
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
7. Considera que el negocio del transporte ha entrado en recesión los
últimos años?
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
8. Considera que existe competencia desleal en el negocio del
transporte pesado?
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
9. Bajo su criterio existen expectativas de recuperación del sector
transporte para el año 2015?
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
121
…………………………………………………………………………………
10. Cuál es la situación financiera actual de CORLODEC?
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
11. Considera que CORLODEC permanecerá en el tiempo o se liquidará
en algún momento?
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
12. La empresa CORLODEC tiene una planificación financiera formal?
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………
Gracias
122
BIBLIOGRAFÍA
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