ENSAYO SOBRE LA PELÍCULA ROGUE TRADER.EL MERCADO COMO UN JUEGO DE AZAR: EL CASO BARINGS

Inicialmente todo se trataba de intercambios, todo se reducía a un simple trueque en el que dos personas con bienes diferentes para ofrecer realizaban un cambio entre sí saliendo ambos beneficiados. Luego de esto llego el dinero físico como una solución al problema de que dichos bienes no fuesen atractivos para intercambiarse lo que impedía la consecución personal de aquellas cosas que se necesitaban. Tiempo después llegó el papel que hacía mucho más simple el manejo de dinero y hoy en día casi ni manejamos dinero físico, ahora nuestro dinero es casi por completo virtual. Los antiguos mercados que se manejaban cara a cara han sido reemplazados por mercados virtuales que agilizan la gestión y permiten más rápida conectividad con los mercados de otros lugares del mundo facilitando el comercio internacional. El mercado virtual ofrece grandes ventajas respecto a la comodidad, rapidez, agilidad y facilidad para negociar; lamentablemente está sujeto a varias desventajas que pueden resultar bastante severas para la economía de los participantes, entre ellas están las consecuencias de la especulación.

En la economía de mercado la especulación afecta tanto a ofertantes como a demandantes. Existe varios ejemplos en los cuales la especulación tiene un papel determinante en la economía, claro está, sin obviar otros factores de igual importancia dentro del contexto. La especulación no se reduce solamente al mercado bursátil sino que hace parte de toda la economía teniendo en cuenta que las bases de ésta se concentran en expectativas que son partícipes en cualquier forma de inversión. Lo que se hace es hacer negocios y producir bienes y servicios basados en el azar, sabiendo que se pueden recibir utilidades de ello pero que estas dependen de los resultados que se obtengan en un futuro los cuales pueden no ser buenos. La especulación tiene un papel importante como para promocionar expectativas de alta rentabilidad (lo cual provoca el desarrollo y el aumento de las inversiones) o como para especular sobre una posible inestabilidad en el mercado (lo cual provoca la disminución de la inversión nacional y extranjera afectando negativamente al PIB)

Los traders son parte fundamental en el mercado bursátil. Su tarea es negociar con acciones y títulos haciendo operaciones de compra venta a corto plazo con el fin de generar ingresos. Un verdadero trader necesita de bastante inteligencia y concentración, pero aun así estará limitado por cuestiones como la suerte. Los sucesos inesperados, que están fuera de las manos de un trader, podrían fácilmente afectar cualquiera de los negocios de manera positiva o negativa, como por ejemplo el terremoto de Kobe que afecto tan negativamente el índice de Nikkei y metió en muchos problemas a Nick Leeson.

Es parte de la cotidianidad de un trader el convivir con la especulación, tratar de analizar situaciones e intentar manipular el mercado para obtener el beneficio de los clientes. Este tipo de manipulaciones puede llevar a negocios con ganancias

millonarias o a pérdidas del mismo orden, todo depende del comportamiento del mercado. El modo correcto de operación ante una pérdida es reportarla y seguir un proceso especial de reparación, sin embargo existen quienes, esperanzados en un comportamiento favorable del mercado hacia ellos, se juegan al azar resultando con pérdidas posiblemente mucho mayores. En los mejores casos la suerte acompaña a los traders poniendo al mercado a producir ganancias a algunos mientras que para otros, la especulación resulta traer resultados negativos dejando grandes pérdidas de dinero, tal como fue el caso de Nick Leeson y el banco Barings.

Una de las desventajas del dinero virtual es que se deja maquillar fácilmente y sólo hasta poder hacer una revisión de las transacciones se deja en claro la situación real de los negocios realizados; esto deja un lapso entre revisión y revisión para realizar operaciones de reparación de los daños causados. Lamentablemente, como en el caso Barings, muchos traders (entre ellos Leeson) creían que el mercado japonés se pondría al alza y apostaron por ello generando cuantiosas pérdidas. Es aquí donde entra en juego la famosa cuenta 88888 creada para esconder las pérdidas generadas por las “apuestas” equivocadas, entonces mientras Leeson generaba gigantescas pérdidas y las escondía en la cuenta, reportaba utilidades muy altas en sus operaciones lo que le daba prestigio no solo a él sino al banco. Aunque se escondieran virtualmente, dichas pérdidas representaban pérdidas reales dando paso a los pagos de garantía en la bolsa. Leeson obtuvo dinero de las sucursales con el argumento de que eran pagos para posiciones de algunos clientes y debido a su prestigio fue capaz de mantener esta mentira hasta que finalmente generó pérdidas tan grandes que decidió huir para ser capturado al mismo tiempo en que Barings se declaró insolvente.

Hay muchas lecciones que pueden ser tomadas de esta historia enfocadas a variados aspectos en los negocios. Una de ellas es la vital importancia de la delegación de funciones bajo estricta supervisión por parte de los superiores ya que como podemos ver en el caso Barings, uno de los grandes errores fue darle tanto dominio a una sola persona que además no era controlada simplemente por cuestiones de prestigio. Ademas de ello se debe poner límites claros para las operaciones de los traders y que éstas sean completamente sujetas a auditorías realizadas por cuerpos completamente independientes. Es muy importante manejar siempre un área de riesgos que sea completamente independiente del área de negocios, esto con el fin de amortiguar golpes como este en caso de que se presenten.

Como vimos, desde una mala gestión de riesgo de mercado hasta un mal desempeño corporativo fueron parte de toda la historia. Lamentablemente podemos ver que a pesar de casos como este, aún en la actualidad parece que estas lecciones no fueron del todo aprendidas pues escándalos similares han aflorado al pasar los años alrededor del mundo.