Financiera Uno S.A.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 junto con el dictamen de los auditores independientes
Financiera Uno S.A.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011
junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros
Balance general
Estado de ganancias y pérdidas
Estado de cambios en el patrimonio neto
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
Dictamen de los auditores independientes
Miembro de Ernst & Young Global Inscrita en la partida 11396556 del Registro
de Personas Jurídicas de Lima y Callao
A los Accionistas de Financiera Uno S.A.
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Financiera Uno S.A. (una empresa financiera
peruana, integrante del Grupo Intercorp Perú cuya matriz principal es Intercorp Perú Ltd.(antes IFH
Perú Ltd.), que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, los
correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de
efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011, y un resumen de políticas
contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros
de acuerdo con las normas contables establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
para entidades financieras en el Perú, y del control interno que la Gerencia determina que es
necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores
materiales, ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en
nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con normas de auditoría
generalmente aceptadas en el Perú para entidades financieras. Dichas normas requieren que
cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para tener una
seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores materiales.
Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y
las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio
del auditor, incluyendo la evaluación de riesgos de que existan errores materiales en los estados
financieros ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor toma en
consideración el control interno pertinente de la Financiera para la preparación y presentación
razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las
circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control
interno de la Financiera. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de
contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son
razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Dictamen de los auditores independientes (continuación)
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situación financiera de Financiera Uno S.A. al 31 de diciembre de 2012 y
de 2011, así como el resultado de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados
el 31 de diciembre de 2012 y de 2011, de acuerdo con las normas contables establecidas por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP para las entidades financieras en el Perú, ver nota 2.
Lima, Perú,
19 de febrero de 2013
Refrendado por:
Manuel Díaz
C.P.C.C. Matrícula No.30296
Estos estados financieros se han preparado de los libros y documentos de la Compañía,
después de efectuar todos los ajustes necesarios y ellos representan los Estados finales
para el periodo objeto de examen, estos estados financieros han sido revisados y
aceptados por la Gerencia
______________________
Firma
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante del balance general.
Financiera Uno S.A.
Balance general Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011
Nota 2012 2011 S/.(000) S/.(000)
Activo
Disponible - 4
Depósitos en el Banco Central de Reserva del Perú 904 601
Depósitos en bancos del país 18,138 28,412
Fondos sujetos a restricción 5,767 3,625
Rendimientos devengados del disponible 68 98 _________ _________
24,877 32,736
Cartera de créditos, neto 5 119,382 81,864
Mobiliario y equipos, neto 6 3,334 2,613
Intangibles, neto 7 2,024 2,409
Cuentas por cobrar y otros activos 8 6,302 3,240
Activo por impuesto a la renta diferido 9 5,722 6,307 ________ ________
Total del activo 161,641 129,169 ________ ________
Pasivo y patrimonio neto
Obligaciones con el público 978 770
Adeudados 10 43,322 10,220
Cuentas por pagar 11 7,537 4,368
Valores, títulos y obligaciones en circulación 12 13,063 13,810
Provisiones y otros pasivos 13 2,603 2,721 ________ ________
Total del pasivo 67,503 31,889 ________ ________
Patrimonio neto 14
Capital social 119,898 100,459
Capital adicional - 19,367
Pérdidas acumuladas (25,760) (22,546) ________ ________
Total del patrimonio 94,138 97,280 ________ ________
Total del pasivo y patrimonio 161,641 129,169 ________ ________
Cuentas contingentes 16 801,577 517,764
Cuentas de orden deudoras 16 969,995 616,863
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Financiera Uno S.A.
Estado de ganancias y pérdidas Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011
Nota 2012 2011 S/.(000) S/.(000)
Ingresos financieros 17 45,859 27,496
Gastos financieros (2,810) (1,229) ___________ ___________
Margen financiero bruto 43,049 26,267
Provisión para créditos de cobranza dudosa 5(e) (25,125) (16,417) ___________ ___________
Margen financiero, neto 17,924 9,850
Ingresos por servicios financieros 18 15,712 10,599 ___________ ___________
Margen operacional 33,636 20,449
Gastos de administración 19 (37,341) (32,729) ___________ ___________
Déficit operacional, neto (3,705) (12,280)
Depreciación 6(a) (604) (468)
Amortización 7(a) (789) (990)
Provisión para litigios y demandas (17) (62) ___________ ___________
Pérdida de operación (5,115) (13,800)
Otros ingresos, neto 20 2,486 4,022 ___________ ___________
Pérdida antes del impuesto a la renta (2,629) (9,778)
Impuesto a la renta 9(b) (585) 1,330 ___________ ___________
Pérdida neta (3,214) (8,448) ___________ ___________
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Financiera Uno S.A.
Estado de cambios en el patrimonio neto Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011
Capital adicional ______________________________________________________
Capital
social Aporte
Cuentas por
cobrar al
accionista Neto
Resultados
acumulados Total S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Saldos al 1 de enero de 2011 53,263 35,000 (1,050) 33,950 (14,098) 73,115
Pago de suscripción pendiente - - 1,050 1,050 - 1,050
Transferencias 35,000 (35,000) - (35,000) - -
Aporte de capital, nota 14 (a) 12,196 19,439 (72) 19,367 - 31,563
Pérdida neta - - - - (8,448) (8,448) ________ _________ _________ _________ _________ ________
Saldos al 31 de diciembre de 2011 100,459 19,439 (72) 19,367 (22,546) 97,280
Pago de suscripción pendiente - - 72 72 - 72
Transferencias 19,439 (19,439) - (19,439) - -
Pérdida neta - - - - (3,214) (3,214) ________ _________ _________ _________- _________ ________
Saldos al 31 de diciembre de 2012 119,898 - - - (25,760) 94,138 ________ _________ _________ _________ _________ ________
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Financiera Uno S.A.
Estado de flujos de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011
2012 2011 S/.(000) S/.(000)
Actividades de operación
Conciliación de la pérdida neta con el efectivo y equivalente de
efectivo neto, proveniente de las actividades de operación
Pérdida neta (3,214) (8,448)
Más (menos) ajustes al resultado neto del ejercicio
Depreciación y amortización del periodo 1,393 1,458
Provisión para créditos de cobranza dudosa 25,125 16,417
Impuesto a la renta diferido 585 (1,330)
Pérdida por venta o baja de activo 12 4
Cambios netos en los activos y pasivos corrientes
Aumento en intereses y cuentas por cobrar (1,303) (940)
Aumento de fondos sujetos a restricción (2,142) (3,614)
Aumento en otros activos (2,579) (964)
Aumento (Disminución) en intereses y cuentas por pagar 3,389 (563)
(Disminución) Aumento en provisiones y otros pasivos (640) 1,625 _________ _________
Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 20,626 3,645 _________ _________
Actividades de inversión
Ingreso por venta de inmuebles, mobiliario y equipo 11 -
Adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo (1,345) (928)
Adquisición de activos intangibles (406) (837) _________ _________
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (1,740) (1,765) _________ _________
Actividades de financiamiento
Aumento de la cartera de créditos (61,794) (47,915)
Aporte de capital social y adicional 72 32,613
Aumento de Adeudados 32,865 10,000
Emisión de valores en circulación - 13,480 _________ _________
Efectivo neto (utilizado en) proveniente de las actividades de
financiamiento (28,857) 8,178 _________ _________
Variación neta de efectivo y equivalente de efectivo (9,971) 10,058
Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del periodo 29,013 18,955 _________ _________
Efectivo y equivalente al final del ejercicio, nota 2 (m) 19,042 29,013 _________ _________
Transacciones que no generan flujo de efectivo
Castigo de cartera provisionada 21,300 15,000 _________ _________
Financiera Uno S.A.
Notas a los estados financieros Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011
1. Identificación y actividad económica de la Compañía
Financiera Uno S.A. (en adelante “la Financiera”) es una entidad financiera peruana, constituida en
mayo de 2009. La Financiera es una subsidiaria de IFH Retail Corp., la cual posee en forma directa el
96% de su capital social. IFH Retail Corp. pertenece al Grupo Intercorp Perú, el cual está constituido por
diversas empresas que operan en el Perú y en el exterior. El domicilio legal de la Financiera, donde se
encuentran sus oficinas administrativas, está ubicado en Av. Aviación 2405, Piso 9 San Borja, Lima.
De acuerdo con sus estatutos, la Financiera está facultada para recibir depósitos de terceros e
invertirlos junto con su capital en colocaciones, otorgar avales y fianzas, adquirir y negociar certificados
de depósitos, efectuar todo tipo de operaciones de intermediación financiera y otras actividades
permitidas por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros (en adelante “la Ley
General”) o que sean autorizadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante “SBS”).
Con fecha 18 de enero de 2010, la Financiera recibió el oficio N°2007-2010-SBS, mediante el cual la
SBS hace llegar la Resolución N°397-2010, la cual otorga la autorización para el funcionamiento de
Financiera Uno S.A. como una empresa financiera para realizar las operaciones señaladas en la Ley
General, debiendo para la captación de depósitos contar con la autorización de la SBS. Financiera Uno
S.A. inició operaciones como empresa financiera el 01 de marzo de 2010.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 han sido aprobados por la Junta General de
Accionistas realizada el 29 de marzo de 2012. Los estados financieros del ejercicio 2012 han sido
aprobados por la Gerencia y el Directorio el 30 de enero de 2013 y serán presentados para la
aprobación de la Junta General de Accionistas dentro de los plazos establecidos por Ley. En opinión de
la Gerencia, los estados financieros adjuntos serán aprobados por la Junta General de Accionistas sin
modificaciones. Asimismo, considera que las pérdidas netas generadas durante los ejercicios 2012,
2011 y 2010 serán recuperadas en el mediano plazo, para lo cual ha definido una serie de acciones que
serán realizadas durante los próximos años, tales como:
- Incrementar las colocaciones como resultado del aumento en las ventas con Tarjeta Oh! de las
tiendas Oechsle, Promart y otras relacionadas.
- Aumentar el parque de tarjetas, en línea con el crecimiento de las tiendas Oechsle, Promart y
otras relacionadas a nivel nacional.
- Aumentar el número de establecimientos afiliados en los que es aceptada la Tarjeta Oh!.
- Centralizar las tarjetas de crédito dirigidas al negocio retail del Grupo Intercorp Perú bajo la
administración de la Financiera.
- Reducir los niveles de mora a través de mejores acciones de cobranza.
- Continuar con acciones de mejoras en eficiencia operativa.
Notas a los estados financieros (continuación)
2
2. Principales principios y prácticas contables
(a) Bases de presentación y cambios contables -
(i) Bases de presentación:
Los estados financieros adjuntos han sido preparados en Nuevos Soles a partir de los
registros de contabilidad de la Financiera, los cuales se llevan en términos monetarios
nominales de la fecha de las transacciones, de acuerdo con las normas de la SBS vigentes
en el Perú al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, respectivamente, y supletoriamente,
cuando no haya normas específicas de la SBS, con las Normas Internacionales de
Información Financiera – NIIF oficializadas en el Perú a través de las resoluciones emitidas
por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) a esas fechas. Estos principios contables
son consistentes con los utilizados en el 2011 y 2010, excepto por lo explicado en el
acápite (ii) siguiente.
La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia realice estimaciones
que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, la divulgación de contingencias
activas y pasivas a la fecha de los estados financieros, así como las cifras reportadas de
ingresos y gastos durante el período corriente. Los resultados finales podrán diferir de
dichas estimaciones. Las estimaciones más significativas en relación con los estados
financieros adjuntos corresponden a la provisión para créditos de cobranza dudosa, la vida
útil de mobiliario y equipo e intangibles y el cálculo del impuesto a la renta diferido, cuyos
criterios contables se describen más adelante.
(ii) Cambios en políticas contables:
Aplicables a partir del ejercicio 2011
En la reunión del Consejo de Interpretaciones de las Normas Internacionales de
Información Financiera (CINIIF) efectuada en noviembre de 2010, se concluyó que la
participación a los trabajadores en las utilidades debe ser registrada de acuerdo con la NIC
19 “Beneficios a los empleados” y no con la NIC 12 “Impuesto a las Ganancias”. En
consecuencia, una entidad sólo está obligada a reconocer un pasivo cuando el empleado
ha prestado servicios; por lo tanto, bajo esta consideración, no debiera calcularse
participación a los trabajadores diferida por las diferencias temporales, debido a que esta
correspondería a futuros servicios que no deben ser considerados como obligaciones o
derechos bajo la NIC 19 y, en este sentido, la participación de los trabajadores corriente
debe registrarse como un gasto de personal en el estado de ganancias y pérdidas. En el
Perú la práctica seguida, antes de esta interpretación; fue la de calcular y registrar la
participación de los trabajadores diferida en los estados financieros.
El 21 de enero de 2011, la SBS emitió el Oficio Múltiple N°4049-2011, adoptando la
interpretación del CINIIF a partir de dicha fecha.
Notas a los estados financieros (continuación)
3
(b) Instrumentos financieros -
Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio según la sustancia del
acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, las ganancias y las pérdidas
generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo, se registran como
ingresos o gastos. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Financiera tiene el
derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base
neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general corresponden al disponible,
cartera de créditos, cuentas por cobrar y otros activos, y los pasivos en general.
Las políticas contables sobre el reconocimiento y la valuación de estas partidas se describen en
las respectivas políticas contables en esta nota.
(c) Reconocimiento de ingresos y gastos -
Los ingresos y gastos por intereses son registrados en los resultados del período en que se
devengan, en función al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y las tasas de
interés pactadas libremente con los clientes; excepto en el caso de los intereses generados por
créditos en situación de vencidos, refinanciados y en cobranza judicial, así como los intereses de
los créditos clasificados en las categorías de dudoso y pérdida, los cuales se reconocen como
ingresos en la medida en que son cobrados. Cuando la Gerencia determina que la condición
financiera del deudor ha mejorado y la colocación es reclasificada a la situación de vigente y/o a
las categorías de normal, con problema potencial, o deficiente; los intereses se reconocen
nuevamente sobre la base de lo devengado, de acuerdo con las normas vigentes.
Las comisiones por servicios financieros relacionados con los créditos se reconocen como
ingresos cuando se perciben.
Los otros ingresos y gastos son registrados en el período en que se devengan.
(d) Cartera de créditos y provisión para créditos de cobranza dudosa -
La Resolución SBS Nº11356-2008 establece los criterios para la clasificación y valuación de la
cartera de créditos en las siguientes categorías:
- Tipos de créditos
Los créditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de
los clientes. En caso de las operaciones con tarjeta de crédito, éstas registradas como
créditos por el monto de los consumos y/o retiros realizados. Los créditos indirectos
(contingentes) se registran cuando se emiten los documentos que soportan dichas
facilidades de crédito.
Los créditos otorgados se clasifican en corporativos, a grandes empresas, a medianas
empresas, a pequeñas empresas, a microempresas, de consumo (revolvente y no
revolvente) e hipotecarios. La Financiera otorga principalmente créditos de consumo
revolventes, bajo la modalidad de tarjeta de crédito.
Notas a los estados financieros (continuación)
4
- Clasificación del deudor y provisión para créditos de cobranza dudosa
La provisión para colocaciones de cobranza dudosa se determina siguiendo los criterios
establecidos por la SBS vigentes a la fecha de cada balance general e incluye, en términos
generales, tres componentes que son: (i) la provisión que resulta de la clasificación de la
cartera, (ii) la provisión procíclica que es activada por la SBS considerando el
comportamiento de determinadas variables macroeconómicas del país, y (iii) la provisión
por sobrendeudamiento de la cartera minorista.
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la provisión de cobranza dudosa se determinó
siguiendo los criterios de la Resolución SBS N°11356-2008 “Reglamento para la
evaluación y clasificación del deudor y la exigencia de provisiones” y la Resolución SBS
N°6941-2008 “Reglamento para la Administración del Riesgo de Sobre-endeudamiento de
Deudores Minoristas”. En concordancia con la Resolución SBS N°11356-2008, la cartera
de créditos se separa en deudores minoristas y no minoristas, que pueden ser personas
naturales o jurídicas. De acuerdo a ambas resoluciones, la Gerencia efectúa
periódicamente revisiones y análisis de la cartera de créditos, clasificando su cartera en
las categorías de normal, con problema potencial, deficiente, dudoso o pérdida,
dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento del pago de cada deudor.
En el caso de los créditos que otorga la Financiera, de consumo; la clasificación se realiza
principalmente sobre la base del número de días de atraso en los pagos y de la
clasificación asignada por otras entidades del sistema financiero (alineamiento).
El cálculo de la provisión es realizada según la clasificación otorgada y considerando
porcentajes específicos.
Las provisiones para los créditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos
en el activo, ver nota 5(e).
Mediante Circular SBS N°B-2193-2010 de fecha 28 de setiembre de 2010, la SBS informó
a las empresas del sistema financiero la reactivación de las tasas del componente
procíclico de las provisiones sobre los créditos directos e indirectos de deudores
clasificados en la categoría “normal”, debido a que las condiciones macroeconómicas que
activan esta regla se habían cumplido a partir de dicho mes, debido a esto la Financiera a
partir de octubre de 2010 activó la regla procíclica que aumentó las provisiones para los
créditos clasificados como normales. Durante el período que se encuentre inactiva esta
regla, las entidades financieras no tienen obligación de constituir provisiones adicionales
por el componente procíclico y pueden reasignar las provisiones constituidas hacia
provisiones para créditos de mayor riesgo, pero en ningún caso pueden reversarlas
afectando los resultados del ejercicio.
Notas a los estados financieros (continuación)
5
La provisión procíclica se registra para los créditos en la categoría normal y de acuerdo a
los porcentajes establecidos por la SBS. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la
Financiera mantiene provisiones procíclicas por S/.1,647,786 y S/.1,122,909,
respectivamente.
Asimismo, a través de la Resolución SBS N°6941-2008, de fecha 25 de agosto de 2008,
la SBS estableció que las empresas del sistema financiero deben establecer un sistema de
administración del riesgo de sobreendeudamiento que permita reducir el riesgo antes y
después del otorgamiento del crédito; así como realizar un seguimiento permanente de la
cartera para identificar a los deudores sobre endeudados con la finalidad de determinar la
necesidad de provisiones adicionales sobre dicha exposición. La norma establece que las
empresas que no cumplan con tales disposiciones a satisfacción de la SBS deberán, para
fines de provisión, calcular la exposición equivalente al riesgo crediticio aplicando un
factor del 20% al monto no usado de las líneas de crédito revolventes de tipo MES y
consumo, y sobre dicho monto calcular la provisión según la clasificación del deudor.
(e) Transacciones en moneda extranjera -
Los activos y pasivos en moneda extranjera se registran al tipo de cambio de la fecha en que se
realizan las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera
son convertidos a la moneda peruana al cierre de cada mes utilizando el tipo de cambio fijado por
la SBS, nota 3. Las ganancias o pérdidas que resultan del cobro o pago de tales transacciones y
de re expresar los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a las tasas de cambio
vigentes a la fecha del balance general se registran en los resultados del ejercicio.
Los activos y pasivos no monetarios que se adquieren en moneda extranjera se registran en
Nuevos Soles al tipo de cambio de la fecha de su adquisición.
(f) Mobiliario y equipos -
El rubro mobiliario y equipos se registra al costo de adquisición menos la depreciación acumulada
y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del activo de ser aplicable, ver párrafo (i)
siguiente.
La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta, utilizando las siguientes vidas
útiles estimadas:
Años
Equipos de cómputo 4
Mobiliario y equipo 10
Vehículos 5
Instalaciones en locales alquilados 5
Notas a los estados financieros (continuación)
6
El mobiliario y equipo en curso representan instalaciones, mobiliarios y equipos por recibir o en
construcción, y se registran al costo. Esto incluye el costo de adquisición o construcción y otros
costos directos. Estos bienes no se deprecian hasta que los activos relevantes se reciban o
terminen y estén operativos.
Los costos de mantenimiento y reparación se cargan a resultados; toda renovación y mejora se
capitaliza únicamente cuando los desembolsos mejoran la condición del activo y aumentan su
vida útil más allá del tiempo originalmente estimado. El costo y la correspondiente depreciación
acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de las cuentas respectivas y la
utilidad o pérdida generada se incluye en los resultados del ejercicio.
(g) Intangibles –
Los activos intangibles están relacionados con la inversión efectuada en la adquisición de
programas de cómputo, utilizados en las operaciones propias de la Financiera, los cuales se
capitalizan sobre la base de los costos incurridos para adquirir o poner en uso el programa
específico. Estos activos intangibles son amortizados siguiendo el método de línea recta, sobre la
base de su vida útil estimada en un máximo de 5 años.
La vida útil y el método de amortización se revisan periódicamente para asegurar que sean
consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos de las partidas de intangibles.
(h) Valores, títulos y obligaciones en circulación -
El pasivo por la emisión de valores, títulos y obligaciones en circulación es contabilizado a su
valor nominal, reconociéndose los intereses devengados en los resultados del ejercicio.
(i) Desvalorización de activos de larga duración –
Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor del mobiliario y
equipo e intangibles pueda no ser recuperable, la Gerencia de la Financiera revisa el valor de
dichos activos para verificar que no existe ningún deterioro permanente en su valor. Cuando el
valor del activo en libros excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por
desvalorización en el estado de ganancias y pérdidas. El valor recuperable es el mayor entre el
precio de venta neto y su valor en uso. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener
en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de
los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposición al final de su vida
útil. En opinión de la Gerencia no existen evidencias de deterioro en el valor de dichos activos al
31 de diciembre de 2012 y de 2011.
(j) Impuesto a la renta -
El impuesto a la renta para el período corriente se calcula por el monto que se espera pagar a la
Autoridad Tributaria. Las normas legales y tasa usada para calcular el importe por pagar es la
que está vigente en la fecha del balance general.
Notas a los estados financieros (continuación)
7
El registro contable del impuesto a la renta diferido se ha realizado considerando los
lineamientos de la NIC 12 – Impuesto a la Renta; en este sentido el impuesto a la renta diferido
refleja los efectos de las diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines
contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden
utilizando las tasas de impuestos que se espera aplicar a la renta imponible en los años en que
estas diferencias se recuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos reflejan
las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que la Financiera espera, a la fecha del
balance general, recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos.
El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las
diferencias temporales se anularán. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable
que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar.
A la fecha del balance general, la Gerencia evalúa los activos diferidos no reconocidos y el saldo
de los reconocidos; reconociendo un activo diferido previamente no reconocido en la medida en
que sea probable que los beneficios futuros tributarios permitan su recuperación o reduciendo un
activo diferido en la medida en que no sea probable que se disponga de beneficios tributarios
futuros suficientes para permitir que se utilice parte o la totalidad del activo diferido reconocido
contablemente.
Conforme lo establece la NIC 12, la Financiera determina su impuesto a la renta diferido sobre la
base de la tasa de impuesto a la renta aplicable a sus utilidades no distribuidas.
(k) Provisiones –
Se reconoce una provisión sólo cuando la Financiera tiene una obligación presente (legal o
implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para
cancelar la obligación y se puede estimar confiablemente el monto de la obligación. Las
provisiones se revisan cada período y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a
la fecha del balance general. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el
monto de la provisión es el valor presente de los desembolsos que se espera incurrir para
cancelarla.
(l) Contingencias –
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se divulgan en notas
a los estados financieros, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico
sea remota.
Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros, pero se revela cuando su grado
de contingencia es probable.
(m) Efectivo y equivalentes de efectivo –
El efectivo y equivalentes de efectivo presentado en el estado de flujos de efectivo está
conformado por el saldo del disponible con vencimientos originales menores a tres meses,
excluyendo los rendimientos devengados y los fondos restringidos.
Notas a los estados financieros (continuación)
8
(n) Nuevos pronunciamientos contables –
(n.1.) Normas Internaciones de Información Financiera - NIIF emitidas y vigentes en el Perú al 31
de diciembre de 2012 -
- El Consejo Normativo de Contabilidad (CNC), a través de las Resoluciones N° 051-
2012-EF/30, emitida el 29 de agosto de 2012, y N° 048-2011-EF/30, emitida el 6
de enero de 2012, oficializó la aplicación de las versiones vigentes de los años
2012 y 2011, respectivamente, de las NIIF 1 a la 13, las NIC 1 a la 41, los
pronunciamientos 7 al 32 del Comité de Interpretaciones (SIC), así como las
interpretaciones de las normas internacionales de información financiera (CINIIF) 1
a la 19 y de las modificaciones a octubre de 2011 de las NIC, NIIF y CINIIF emitidas
a nivel internacional. La aplicación de las versiones es a partir del día siguiente de
la emisión de la resolución o posteriormente, según la entrada en vigencia
estipulada en cada norma específica.
Asimismo, el 14 de marzo de 2012, mediante Resolución N°050-2012-EF/30, el
CNC acordó mantener la aplicación en el país del método de participación
patrimonial para registrar en los estados financieros consolidados las inversiones
en asociadas y negocios conjuntos.
- NIIF 7 “Instrumentos Financieros: Información a Divulgar”. El objetivo de esta
norma es proveer en los estados financieros divulgaciones que le permitan a los
usuarios evaluar la importancia de los instrumentos financieros en la posición
financiera y rendimiento de la entidad, mediante el entendimiento de la naturaleza
y extensión de los instrumentos financieros a los que la entidad está expuesta; así
como los métodos que utiliza la entidad para administrar los riesgos que se derivan
de dichos instrumentos. Esta norma fue oficializada en el Perú por el CNC para ser
aplicadas a partir del 1 de enero de 2009; sin embargo, la SBS ha diferido su
aplicación para las entidades financieras sin establecer un plazo definido.
- NIIF 8 “Segmentos de Operación”. Esta norma reemplaza la NIC 14 “Información
por Segmentos”, y establece que el reporte por segmento debe efectuarse de
acuerdo con “el enfoque de la Gerencia”; es decir, utilizando los mismos formatos
internos de información utilizados por la gerencia para la toma de decisiones. Esta
norma fue oficializada en el Perú por el CNC para ser aplicada a partir del 1 de
enero de 2009; sin embargo, la SBS ha diferido su aplicación para las entidades
financieras sin establecer un plazo definido.
Notas a los estados financieros (continuación)
9
(n.2.). Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF emitidas pero no vigentes al 31
de diciembre de 2012 -
- NIC 1 “Presentación de los Elementos de Otros Resultados Integrales –
Modificaciones a la NIC 1”, efectiva para períodos que comiencen en o a partir del
1 de enero de 2013.
- NIC 32 “Instrumentos Financieros: Presentación – Compensación de activos y
pasivos financieros (modificada)”, efectiva para los períodos que comiencen en o a
partir del 1 de enero de 2014.
- NIC 19 “Beneficios a los empleados (modificada)”, efectiva para períodos que
comiencen en o a partir del 1 de enero de 2013.
- NIC 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos (revisada)”, efectiva para
períodos que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2013.
- NIIF 7 "Instrumentos financieros: Revelaciones – Compensación de activos y
pasivos financieros (modificada)", efectiva para períodos que comiencen en o a
partir del 1 de enero de 2013.
- NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificación y Medición", efectiva para períodos
anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero 2015.
- NIIF 10 "Estados financieros consolidados", efectiva para períodos anuales que
comiencen en o a partir del 1 de enero de 2013.
- NIIF 11 "Acuerdos conjuntos", efectiva para períodos anuales que comiencen en o
a partir del 1 de enero 2013.
- NIIF 12 "Divulgación de Intereses en otras entidades", efectiva para períodos
anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero 2013.
- NIIF 13 "Medición del valor razonable", efectiva para períodos anuales que
comiencen en o a partir del 1 de enero 2013.
- Mejoras a las NIIF (emitidas en mayo de 2012)
El IASB publicó un adelanto de las modificaciones y mejoras a las NIIF. Las
modificaciones aún no han sido adoptadas debido a que su fecha de vigencia
comienza en períodos que comiencen en o después del 1° enero de 2013.
Notas a los estados financieros (continuación)
10
Debido a que las normas detalladas en los párrafos (n.1) y (n.2) sólo aplican en forma supletoria
a las desarrolladas en las normas de la SBS, las mismas no tendrán ningún efecto importante en
la preparación de los estados financieros adjuntos, a menos que la SBS las adopte en el futuro a
través de la modificación del Manual de Contabilidad para Empresas de Sistemas Financiero o la
emisión de normas específicas.
(n.3) Normas emitidas por la SBS como parte del proceso de armonización de las normas
contables -
En el marco del proceso de armonización de las normas contables emitidas por la SBS con
las Normas Internacionales de Información Financiera, el 19 de setiembre de 2012, la SBS
emitió la Resolución SBS N°7036-2012, la cual estableció lo siguiente:
- Modificaciones al Manual de Contabilidad para las empresas del sistema financiero,
vigentes a partir de setiembre de 2012.
- Las empresas del sistema financiero deben preparar y presentar su información
financiera conforme a los siguientes lineamientos:
- Establece la opción de depreciar el rubro inmuebles, mobiliario y equipo por
elementos separados. Asimismo, solo está permitido el modelo del costo y
las instalaciones en propiedades alquiladas bajo plazos contractuales
mayores a un año deben cumplir con los lineamientos de la NIC 16.
- Los saldos iniciales del ejercicio 2013 deben ser ajustados a las nuevas
políticas contables, contabilizando dicho efecto en las cuentas de resultados
acumulados, en el mes de enero de 2013, a excepción de los nuevos
criterios para el reconocimiento de ingresos de créditos indirectos que se
aplicarán para los contratos celebrados a partir de 2013.
- Los nuevos criterios de deterioro de instrumentos financieros se aplicarán
de manera prospectiva, y entró en vigencia a partir de enero de 2013.
- Para la información financiera anual 2013, la revelación en notas será en
forma comparativa con el año anterior, en la medida de lo practicable.
Asimismo, como una de las notas a los estados financieros anuales se
deberá comparar los saldos finales al 31 de diciembre de 2012
determinados en base a los principios de contabilidad anteriores con los
estados financieros ajustados con las nuevas políticas contables.
La Resolución SBS N°7036-2012 entra en vigencia a partir de enero de 2013,
aplicándose de manera prospectiva. Asimismo, la SBS mediante el Oficio múltiple
mencionado en el párrafo anterior, amplió el plazo de entrada en vigencia de algunas
modificaciones hasta el 31 de mayo de 2013 para las entidades que no pudieran adecuar
sus sistemas informáticos a los cambios solicitados al 1 de enero de 2013.
Notas a los estados financieros (continuación)
11
Adicionalmente con fecha 30 de noviembre de 2012, la SBS emitió el Oficio Múltiple
N°45311-2012, el cual estableció lo siguiente:
- Las empresas deben contar con un Plan de Implementación para el cumplimiento
de los plazos establecidos en la Resolución SBS N°7036-2012 y modificatorias, el
cual deberá contener un cronograma de actividades del proceso de adecuación del
sistema contable e informático. El 20 de diciembre de 2012, la Financiera cumplió
con presentar su plan de implementación.
- Con relación al reconocimiento de ingresos asociados a créditos indirectos, las
empresas que no hayan podido adecuarse al 1° de enero de 2013, tendrán un
plazo de adecuación operativo hasta el 31 de mayo de 2013, fecha en la cual
deben reflejar los ajustes correspondientes en los estados financieros.
3. Transacciones en moneda extranjera y exposición al riesgo de cambio
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambio del mercado libre.
Al 31 de diciembre de 2012, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre publicado por la
SBS para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/.2 549 por US$1 para la compra y
S/.2 551 por US$1 para la venta (S/.2.695 y S/.2.697 al 31 de diciembre de 2011, respectivamente).
Al 31 de diciembre de 2012, el tipo de cambio para la contabilización de las cuentas del activo y del
pasivo en moneda extranjera fijado por la SBS era de S/.2.550 por US$1 (S/.2.696 al 31 de diciembre
de 2011).
A continuación se presenta el detalle de la posición de la Financiera en moneda extranjera, expresados
en dólares estadounidenses:
2012 2011
US$(000) US$(000)
Activos
Disponible 2,219 2,510
Cuentas por cobrar y otros activos 75 54 __________ __________
2,294 2,564 __________ __________
Pasivos
Cuentas por pagar 851 344
Valores, títulos y obligaciones en circulación 5,122 5,122 __________ __________
5,973 5,466 __________ __________
Posición pasiva neta (3,679) (2,902) __________ __________
Notas a los estados financieros (continuación)
12
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Gerencia de la Financiera ha decidido asumir el riesgo de
cambio que generó esta posición, por lo que no ha realizado operaciones de cobertura con productos
derivados. Durante el ejercicio 2012, la Financiera ha registrado una ganancia neta por diferencia de
cambio de S/.470,625 (pérdida neta por S/.14,184 en el ejercicio 2011).
4. Disponible
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, los depósitos en bancos del país corresponden a saldos en
nuevos soles y en dólares estadounidenses que son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de
mercado; incluyen depósitos a plazo ascendentes a S/.9,064,284 que tienen vencimiento entre enero y
febrero de 2013 y generan rendimiento a una tasa efectiva entre 1.25 y 4.80 por ciento anual
(S/.15,037,378 a diciembre de 2011).
Asimismo, el rubro incluye S/.903,748 que representan el encaje legal que la Financiera debe mantener
por sus obligaciones sujetas a encaje (S/600,644 al 31 de diciembre de 2011). Estos fondos están
depositados en el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) y se mantienen dentro de los límites fijados
por las disposiciones legales vigentes.
Los fondos de encaje mantenidos en el BCRP no generan intereses, excepto por la parte de encaje
exigible en moneda extranjera y moneda nacional que excedan el encaje mínimo legal.
Al 31 de diciembre de 2012, los fondos sujetos a restricción incluye fondos restringidos por
S/.5,163,119, y US$225,000, que corresponden a depósitos en garantía por los adeudados y por los
valores, títulos y obligaciones en circulación, ver nota 10 y 12, respectivamente. (Fondos por
S/.3,000,000 y US$225,000 al 31 de diciembre de 2011).
5. Cartera de créditos, neto
(a) A continuación se presenta el detalle de la cartera de créditos:
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Créditos directos
Créditos vigentes 119,123 82,561
Créditos refinanciados 3,144 1,047
Créditos vencidos 5,644 3,810 _________ _________
127,911 87,418
Más (menos)
Rendimientos devengados de créditos vigentes 2,793 1,943
Provisión para créditos de cobranza dudosa (e) (11,322) (7,497) _________ _________
Total créditos directos 119,382 81,864 _________ _________
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la cartera de créditos de la Financiera se concentró en
113,038 y 84,164 clientes, respectivamente. Los créditos han sido concedidos en nuevos soles
y solo a personas naturales.
Notas a los estados financieros (continuación)
13
(b) Los intereses que genera la cartera de créditos son pactados libremente teniendo en cuenta las
tasas de interés vigentes en el mercado.
(c) De acuerdo con las normas SBS, la cartera de créditos de la Financiera al 31 de diciembre de
2012 y de 2011 está clasificada por riesgo como sigue:
Categoría de riesgo 2012 2011 __________________________ __________________________
S/.(000) % S/.(000) %
Normal 109,911 85.93 74,872 85.65
Con problema potencial 2,749 2.15 2,387 2.73
Deficiente 5,018 3.92 3,566 4.08
Dudoso 7,907 6.18 4,946 5.66
Pérdida 2,326 1.82 1,647 1.88 ________ ________ ________ ________
Total 127,911 100.00 87,418 100.00 ________ ________ ________ ________
(d) La Financiera debe constituir su provisión para créditos de cobranza dudosa en base a la
clasificación de riesgo indicada anteriormente y utilizando los porcentajes indicados a
continuación:
(i) Para la categoría de riesgo normal, incluyendo provisiones procíclicas a partir de octubre
de 2010, nota 2(d):
Aplicables al 2012 y 2011 ______________________________________________
Tipos de crédito
Tasa de
provisión fija
Componente
procíclico Total
% % %
Consumo revolvente 1.00 1.50 2.50
Mediana empresa 1.00 0.30 1.30
El componente procíclico fue requerido por la SBS hasta el 30 de agosto de 2009, y
posteriormente, mediante Circular SBS N°B-2193-2010 de fecha 28 de setiembre de
2010, la SBS informó a las empresas del sistema financiero la reactivación de las tasas del
componente procíclico de las provisiones sobre los créditos directos e indirectos de
deudores clasificados en la categoría “normal”, debido a que las condiciones
macroeconómicas que activan esta regla se habían cumplido a partir de dicho mes.
Notas a los estados financieros (continuación)
14
(ii) Para las otras categorías de riesgos
Categoría de riesgo CSG (*)
%
Con problema potencial 5.00
Deficiente 25.00
Dudoso 60.00
Pérdida 100.00
(*) Créditos sin garantía.
(e) El movimiento de la provisión para créditos de cobranza dudosa, determinada según la
clasificación de riesgo y los porcentajes de provisión requeridos indicados anteriormente, fue
como sigue:
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Saldo al inicio del ejercicio 7,497 6,080
Provisión reconocida como gasto del ejercicio (incluye
provisiones procíclicas, ver nota 2 (d)) 25,125 16,417
Castigo de créditos (21,300) (15,000) _________ _________
Saldo al final del ejercicio 11,322 7,497 _________ _________
En opinión de la Gerencia de la Financiera, la provisión para créditos de cobranza dudosa
registrada al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, está de acuerdo con las normas y
autorizaciones de la SBS vigentes en esas fechas, nota 2(d).
(f) A continuación se presenta la cartera de créditos directos al 31 de diciembre de 2012 y de 2011,
según su vencimiento:
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Por vencer
Hasta 1 mes 33,248 20,672
De 1 mes a 3 meses 30,050 20,092
De 3 meses a 1 año 41,499 29,120
De 1 año a más 17,470 13,724 __________ __________
122,267 83,608
Vencidos 5,644 3,810 __________ __________
127,911 87,418 __________ __________
Notas a los estados financieros (continuación)
15
6. Mobiliario y equipos, neto
(a) A continuación se presenta el movimiento del rubro por los ejercicios 2012 y 2011:
Descripción
Mobiliario
y equipo
Equipos de
cómputo Vehículos
Instalaciones en
locales alquilados
Mobiliario y
equipo en curso
Total
2012
Total
2011
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Costo
Saldo al 1 de enero 1,641 771 105 833 8 3,358 2,437
Adiciones 457 128 - 362 398 1,345 928
Retiros y castigos - (34) - - - (34) (7)
Transferencias 124 155 - - (279) - - __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Saldo al 31 de diciembre 2,222 1,020 105 1,195 127 4,669 3,358 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero 213 268 38 226 - 745 280
Depreciación del año 180 211 21 192 - 604 468
Retiros y castigos - (14) - - - (14) (3) __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Saldo al 31 de diciembre 393 465 59 418 - 1,335 745 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Valor neto en libros 1,829 555 46 777 127 3,334 2,613 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
(b) Las entidades financieras establecidas en el Perú están prohibidas de dar en garantía los bienes de su activo fijo.
(c) Tal como se indica en la nota 1 a los estados financieros, la Financiera ha adoptado una serie de medidas que le permitirá recuperar su situación financiera en el mediano plazo, por lo que en opinión de la
Gerencia, a la fecha de los estados financieros no existe deterioro alguno en el recupero de los activos a largo plazo, por lo que considera que no es necesario registrar provisión para esos activos a la
fecha del balance general.
Notas a los estados financieros (continuación)
16
7. Intangibles, neto
(a) El movimiento de los activos intangibles durante los años 2012 y 2011 fue como sigue:
Descripción
Programas de
cómputo
Intangibles en
curso
Total
2012
Total
2011
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Costo
Saldo al 1 de enero 3,559 334 3,893 3,056
Adiciones 113 293 406 837
Transferencias 463 (463) - -
Retiros - (2) (2) - _________ _________ _________ _________
Saldo al 31 de diciembre 4,135 162 4,297 3,893 _________ _________ _________ _________
Amortización acumulada
Saldo al 1 de enero 1,484 - 1,484 494
Amortización del año 789 - 789 990 _________ _________ _________ _________
Saldo al 31 de diciembre 2,273 - 2,273 1,484 _________ _________ _________ _________
Costo, neto 1,862 162 2,024 2,409 _________ _________ _________ _________
(b) Tal como se indica en la nota 1 a los estados financieros, la Financiera ha adoptado una serie de
medidas que le permitirá recuperar su situación financiera en el mediano plazo, por lo que en
opinión de la Gerencia, a la fecha de los estados financieros, no existe deterioro alguno en el
recupero de los activos a largo plazo, por lo que considera que no es necesario registrar
provisión para esos activos a la fecha del balance general.
8. Cuentas por cobrar y otros activos
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Operaciones por liquidar (b) 4,197 2,190
Cuentas por cobrar (c) 1,017 534
Pagos a cuenta de impuesto a la renta 823 324
Suministros y seguros pagados por anticipado 13 80
Otros 252 112 _________ _________
Total 6,302 3,240 _________ _________
Notas a los estados financieros (continuación)
17
(b) Al 31 de diciembre de 2012, corresponde a la recaudación de los pagos hechos por clientes de la
Financiera, entre el 26 y 31 de diciembre de 2012, en las cajas de Tiendas Peruanas S.A. y de
Homecenters Peruanos S.A. Dichos conceptos fueron liquidados durante los primeros días de
enero de 2013.
Al 31 de diciembre de 2011, correspondió a la recaudación de los pagos hechos por clientes de la
Financiera, entre el 29 y 31 de diciembre de 2011, en las cajas de Tiendas Peruanas S.A., de
Homecenters Peruanos S.A. y del Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank. Dichos
conceptos fueron liquidados durante los primeros días de enero de 2012.
(c) Al 31 de diciembre del 2012, incluye principalmente comisiones por venta de supergarantia
ascendentes a S/. 223,805 y servicios administrativos prestados ascendentes a S/.235,494 y
recupero de remuneraciones y gastos ascendentes a S/.282,609.
Al 31 de diciembre de 2011, incluye principalmente comisiones por venta de supergarantía
ascendentes a S/.230, 379 y servicios gerenciales prestados ascendentes a S/.136,675.
.
Notas a los estados financieros (continuación)
18
9. Activo por impuesto a la renta diferido
(a) A continuación se presenta el detalle y el movimiento de este rubro:
Saldos al 1º de
enero de 2011
Abono a
resultados
Saldos al 31 de
diciembre de 2011
(Cargo) Abono a
resultados
Saldos al 31 de
diciembre de 2012
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Activo diferido
Pérdida tributaria arrastrable (*) 4,327 839 5,166 (1,280) 3,886
Provisión genérica para créditos 330 232 562 263 825
Provisión vacaciones y bonificaciones 144 30 174 269 443
Diferencia en tasas de depreciación y amortización 107 227 334 159 493
Servicios profesionales 69 2 71 4 75 __________ __________ __________ __________ __________
Total activo diferido 4,977 1,330 6,307 (585) 5,722 __________ __________ __________ __________ __________
(*) El activo diferido ha sido reconocido considerando las pérdidas tributarias que la Gerencia estima serán aplicadas contra las utilidades favorables futuras de acuerdo a las
proyecciones financieras realizadas y aprobadas por la Gerencia y el Directorio de la Financiera.
(b) La composición de los saldos del balance general al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, así como del estado de ganancias y pérdidas por los años terminados al
31 de diciembre de 2012 y de 2011 son los siguientes:
Balance general Activo diferido ___________________________________
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Impuesto a la renta 5,722 6,307 ________ ________
Total 5,722 6,307 ________ ________
Estado de ganancias y pérdidas Impuesto a la renta ___________________________________
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Corriente - -
Diferido (585) 1,330 __________ __________
Total (585) 1,330 __________ __________
Notas a los estados financieros (continuación)
19
(c) La reconciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria es como sigue:
2012 2011 __________________________ __________________________ S/.(000) % S/.(000) %
Pérdida antes del impuesto a la
renta (2,629) 100.00 (9,778) 100.00 _______ _______ _______ _______
Ingreso teórico (*) 789 30.00 2,933 30.00
Efecto neto por gastos no
deducibles e ingresos
exonerados de carácter
permanente (1,374) (52.26) (1,603) (16.40) _______ _______ _______ _______
(Pérdida) Ingreso por impuesto a
la renta registrado (585) (22.26) 1,330 13.60 _______ _______ _______ _______
(*) El ingreso teórico resulta de aplicar la tasa de 30 por ciento a la pérdida antes de impuesto a la
renta.
10. Adeudados
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Obligaciones con empresas financieras del país (b) 42,865 10,000
Intereses devengados por obligaciones financieras 457 220 _________ _________
Total 43,322 10,220 _________ _________
(b) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 corresponde a los siguientes financiamientos:
Entidad
País de
origen
Vencimiento
final 2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Banco Internacional del Perú -
Interbank (c) Perú 2013 29,100 -
Banco Interamericano de
Finanzas(d) Perú 2013 8,765 10,000
Banco Citibank del Perú(e) Perú 2013 5,000 - _________ __________
42,865 10,000 __________ __________
Notas a los estados financieros (continuación)
20
(c) Al 31 de diciembre de 2012 corresponde a 4 préstamos por un total de S/.29,100,000, a una
tasa efectiva de 7.48 por ciento anual, a ser pagados en una sola cuota, con vencimientos
entre el 14 de enero y 15 de junio de 2013.
(d) Al 31 de diciembre de 2012 corresponde a 2 préstamos por un total de S/.8,764,771
(S/.10,000,000 al 31 de diciembre de 2011), a una tasa efectiva de 8.5 por ciento anual (8,9
por ciento al 31 de diciembre de 2011), a ser pagados en cuotas trimestrales, con
vencimientos entre el 30 de mayo y 29 de agosto de 2013. Estos préstamos se encuentran
garantizados con depósitos a plazo en el mismo banco por S/.5,163,119 ver nota 4, y fianza
solidaria de Intercorp Perú Ltd.
(e) Al 31 de diciembre de 2012 corresponde a 1 préstamo por S/.5,000,000, a una tasa efectiva
de 7 por ciento anual, a ser pagado a una sola cuota el 19 de junio de 2013.
11. Cuentas por pagar
A continuación se presenta la composición del rubro:
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Proveedores de bienes y servicios 5,827 2,359
Bonificaciones 700 717
Vacaciones y remuneraciones 852 613
Diversas 158 679 _________ _________
Total 7,537 4,368 _________ _________
12. Valores, títulos y obligaciones en circulación
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Bonos corporativos (b) 12,750 13,480
Intereses devengados por bonos corporativos 313 330 _________ _________
Total 13,063 13,810 _________ _________
(b) En marzo de 2011, la Financiera emitió bonos corporativos por un total de US$5,000,000. Estos
bonos tienen vencimiento en marzo de 2014 y la tasa de interés nominal es de 9 por ciento
anual. Semestralmente se efectúa el pago de intereses. El pago del principal tendrá lugar en la
fecha de vencimiento de los bonos o cuando la Financiera realice la rendición de los mismos.
Dichos bonos se encuentran garantizados con fianza solidaria de Intercorp Perú Ltd, acciones de
IFH Retail Corp. en Tiendas Peruanas S.A. y fondos de titularidad de la Financiera por
US$225,000, ver nota 4.
Notas a los estados financieros (continuación)
21
13. Provisiones y otros pasivos
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Operaciones por liquidar (b) 2,523 2,654
Provisión para litigios y demandas 79 62
Otros 1 5 _________ _________
Total 2,603 2,721 _________ _________
(b) Al 31 de diciembre de 2012, corresponde a consumos y disposiciones de efectivo efectuados el
31 de diciembre de 2012 por los clientes de la Financiera y que se encuentran por liquidar con el
operador de tarjeta Procesos de Medios de Pago S.A. Dichos conceptos fueron liquidados
durante los primeros días de enero de 2013.
Al 31 de diciembre de 2011, corresponde a consumos y disposiciones de efectivo efectuados el
30 y 31 de diciembre de 2011 por los clientes de la Financiera y que se encontraban por liquidar
con el operador de tarjeta Procesos de Medios de Pago S.A. Dichos conceptos fueron liquidados
durante los primeros días de enero de 2012.
14. Patrimonio neto
(a) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el capital social está representado por 119,898,274 y
100,459,412 acciones comunes con valor nominal de S/.1.00 por acción, respectivamente.
Estas acciones se encuentran suscritas, pagadas e inscritas ante registros públicos.
Durante el ejercicio 2011, los accionistas acordaron incrementar el capital social por
S/.31,635,338, representados por igual número de acciones comunes, con valor nominal de
S/.1.00 por acción. Al 31 de diciembre de 2011, de este total, 12,196,476 acciones habían sido
suscritas, pagadas e inscritas ante registros públicos, por lo que fueron presentados como parte
del capital social; 19,366,668 acciones se encontraban suscritas, pagadas y pendientes de
inscripción ante registros públicos, por lo que fueron presentados como capital adicional; y
72,194 acciones se encontraban suscritas, pendientes de pago y de inscripción ante registros
públicos. En enero de 2012 los accionistas efectuaron el pago pendiente y se inicio el proceso de
inscripción ante registros públicos por el total de 19,438,862 acciones.
Notas a los estados financieros (continuación)
22
(b) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el accionariado que participa del capital social de la
Financiera está conformado por:
2012 __________________________________________________
Acciones
suscritas
Acciones
emitidas %
Accionistas
IFH Retail Corp. 115,102,343 115,102,343 96.00
Otros 4,795,931 4,795,931 4.00 _____________ _____________ _______
119,898,274 119,898,274 100.00 _____________ _____________ _______
2011 __________________________________________________
Acciones
suscritas
Acciones
emitidas %
Accionistas
IFH Retail Corp. 115,102,343 96,441,035 96.00
Otros 4,795,931 4,018,377 4.00 ____________ ____________ _______
119,898,274 100,459,412 100.00 ____________ ____________ _______
(c) Patrimonio efectivo -
En junio de 2008, mediante Decreto Legislativo N°1028, se modificó la Ley de Banca, Seguros y
AFP; estableciéndose que el patrimonio efectivo deber ser igual o mayor al 10 por ciento de los
activos y créditos contingentes ponderados por riesgo totales que corresponden a la suma de: (i)
el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado multiplicado por 10, (ii) el
requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional multiplicado por 10, y (iii) los
activos y créditos contingentes ponderados por riesgo de crédito. Dicho cómputo debe incluir
toda exposición o activo en moneda nacional o extranjera. El Decreto Legislativo N°1028
también distingue, a partir del ejercicio 2009, entre el patrimonio básico (Nivel 1) y
suplementario (Nivel 2), según las definiciones y límites ahí establecidos. En opinión de la
Gerencia de la Financiera, estas modificaciones se vienen aplicando y no tienen un impacto
significativo en sus operaciones.
Por otro lado, durante el 2009 la SBS emitió las Resoluciones SBS N°2115–2009, N°6328-2009,
N°14354-2009, Reglamentos para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo
Operacional, por Riesgo de Mercado y por Riesgo de Crédito, respectivamente, y modificatorias.
Estas resoluciones establecen, principalmente, las metodologías a ser utilizadas por las entidades
financieras para calcular los activos y créditos ponderados para cada tipo de riesgo. Al 31 de
diciembre de 2012 y de 2011, la Financiera viene cumpliendo con los requerimientos de dichas
Resoluciones.
Notas a los estados financieros (continuación)
23
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el patrimonio efectivo de la Financiera, de acuerdo con
las normas legales vigentes, fue determinado de la siguiente manera:
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Activos y créditos ponderados por riesgos totales 197,218 141,955 _________ _________
Patrimonio efectivo de Nivel 1
Capital pagado 119,898 100,459
Capital adicional - 19,367
Pérdida del ejercicio (3,214) (8,448)
Resultados acumulados (22,546) (14,098) _________ _________
94,138 97,280 _________ _________
Patrimonio efectivo de Nivel 2
Provisiones genéricas para créditos 1,822 1,340 _________ _________
1,822 1,340 _________ _________
Total 95,960 98,620 _________ _________
Ratio de capital global sobre el patrimonio efectivo 49.79% 69.47% _________ _________
En julio de 2011, la SBS emitió la Resolución N°8425-2011, mediante la cual establece que para
determinar el nivel de patrimonio efectivo adicional, las instituciones financieras deberán contar
con un proceso para evaluar la suficiencia de su patrimonio efectivo en función a su perfil de
riesgo, de acuerdo con cierta metodología descrita en dicha resolución. En aplicación de dicha
norma, el requerimiento de patrimonio efectivo adicional será igual a la suma de los
requerimientos de patrimonio efectivo calculados para cada uno de los siguientes componentes:
ciclo económico, riesgo por concentración, riesgo por concentración de mercado, riesgo por tasa
de interés en el libro bancario y otros riesgos. Asimismo, establece un período de adecuación
gradual de cinco años a partir de julio de 2012. Al 31 de diciembre de 2012, el porcentaje de
adecuación establecido por la SBS es el 40 por ciento, por lo que el requerimiento adicional
estimado por la Financiera asciende a aproximadamente S/.4,099,559.
En opinión de la Gerencia, la Financiera viene cumpliendo con los requerimientos establecidos en
la resolución anteriormente mencionada y no tendrá inconveniente en seguir cumpliéndolos.
Notas a los estados financieros (continuación)
24
15. Situación tributaria
(a) La Financiera está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011,
la tasa del impuesto a la renta es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable después de calcular
la participación a los trabajadores, la cual de acuerdo a lo establecido por las normas vigentes, se
calcula con una tasa de 5 por ciento.
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán pagar un
impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos provenientes de personas jurídicas
domiciliadas en el país.
Mediante Ley N°29666, se rebajo la tasa del impuesto general a las ventas a 18 por ciento a
partir del 1 de marzo de 2011.
(b) Para propósitos de la determinación de los impuestos a la renta y general a las ventas, los precios
y montos de las contraprestaciones que se hubieran acordado en transacciones entre partes
vinculadas o que se realicen desde, hacia o a través de países o territorios de baja o nula
imposición, deben contar con documentación e información que sustente los métodos y criterios
de valuación aplicados en su determinación. La Administración Tributaria está facultada a
solicitar esta información a la Financiera.
Con base en el análisis de las operaciones de la Financiera, la Gerencia y sus asesores legales
opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de
importancia para la Financiera al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.
(c) La autoridad tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la
renta calculado por la Financiera en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la
declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto general
a las ventas de los años, 2009 a 2012, están pendientes de fiscalización por parte de las
Autoridades Tributarias. Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria
pueda dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones
que se realicen resultarán o no pasivos para la Financiera, por lo que cualquier mayor impuesto o
recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del
ejercicio en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Financiera y de
sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa
para los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.
(d) De acuerdo con lo establecido por la Ley del Impuesto a la Renta y sus modificatorias, las
entidades establecidas en el Perú tienen la facultad de optar entre uno de los dos métodos
siguientes para el arrastre de sus pérdidas tributarias:
(i) La pérdida tributaria se podrá compensar con utilidades futuras año a año hasta su
extinción final, aplicando dicha pérdida hasta el 50 por ciento de su utilidad gravable.
(ii) La pérdida tributaria podrá ser utilizada hasta cuatro años después de haberse generado.
Notas a los estados financieros (continuación)
25
Al 31 de diciembre de 2012, la pérdida tributaria arrastrable determinada por la Financiera
asciende a S/.12,952,083 (S/.17,218,052 al 31 de diciembre de 2011). La Gerencia de la
Financiera ha decidido optar por el sistema de imputación de pérdidas desde el ejercicio
siguiente a su generación; el plazo para la compensación es de cuatro ejercicios. El monto de la
pérdida tributaria arrastrable está sujeto al resultado de las revisiones indicadas en el párrafo (c)
anterior.
16. Contingentes y cuentas de orden
A continuación se presenta la composición del rubro:
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Contingentes
Líneas de crédito no utilizadas de tarjeta de crédito 801,577 517,764 __________ __________
Total contingentes 801,577 517,764 __________ __________
Cuentas de orden deudores
Líneas de crédito otorgadas por tarjeta de crédito 929,710 605,182
Créditos castigados 20,655 7,112
Rendimientos de créditos castigados 15,591 2,274
Rendimientos en suspenso 1,529 942
Créditos condonados 2,510 1,353 __________ __________
Total cuentas de orden 969,995 616,863 __________ __________
17. Ingresos financieros
A continuación se presenta la composición del rubro:
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Intereses por cartera de créditos 44,788 27,164
Intereses por disponible 601 332
Diferencia en cambio, neta 470 - __________ __________
Total 45,859 27,496 __________ __________
Notas a los estados financieros (continuación)
26
18. Ingresos por servicios financieros
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Comisiones por tarjeta de crédito (b) 13,745 9,036
Servicios administrativos y gerenciales 787 592
Comisiones por venta de supergarantía 504 479
Comisiones por venta de seguro de protección de tarjeta,
SOAT y asistencia 198 121
Otros 478 371 _________ ________
Total 15,712 10,599 _________ ________
(b) Corresponde principalmente a los ingresos que cobra la Financiera por conceptos de
mantenimiento, portes y comisiones por mora en las tarjetas de crédito.
19. Gastos de administración
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Gastos de personal (b) 20,405 18,267
Servicios recibidos de terceros (c) 16,567 14,119
Impuestos y contribuciones 369 343 _________ _________
Total 37,341 32,729 _________ _________
(b) A continuación se presenta la composición de los gastos de personal:
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Remuneraciones 16,264 14,169
Seguridad y previsión social 1,267 1,107
Compensación por tiempo de servicios 1,150 1,021
Compensación vacacional, atenciones, indemnizaciones y
otros 1,724 1,970 _________ _________
Total 20,405 18,267 _________ _________
El promedio de empleados del ejercicio 2012 fue de 481 (401 durante el ejercicio 2011).
Notas a los estados financieros (continuación)
27
(c) Los servicios recibidos de terceros corresponden a servicios de publicidad y marketing, alquileres
de oficinas y agencias, transporte, procesamiento de transacciones de tarjeta, suministros,
centrales de riesgo y verificaciones, honorarios profesionales, entre otros.
20. Otros ingresos, neto
A continuación se presenta la composición del rubro:
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Recupero de créditos castigados 1,861 1,403
Recupero de obligaciones de ejercicios anteriores 54 1,380
Servicios gerenciales - 646
Venta de cartera castigada 414 571
Otros, neto 157 22 __________ __________
Total 2,486 4,022 __________ __________
21. Transacciones con partes relacionadas
(a) A continuación se detallan los principales saldos de las cuentas que la Financiera mantiene con
sus vinculadas al 31 de diciembre de 2012 y de 2011:
Vinculadas ___________________________________
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Activos
Disponible 10,646 13,961
Cuentas por cobrar y otros activos 5,150 2,686
Pasivos
Adeudados 29,485 -
Cuentas por pagar 3,819 828
Otros pasivos - 3
Resultados
Ingresos financieros 86 231
Gastos financieros 683 29
Ingresos por servicios financieros 1,426 1,066
Gastos de administración 5,858 2,586
Otros ingresos 534 955
Otros gastos 26 1,109
De acuerdo con la legislación peruana, los créditos otorgados a partes vinculadas no pueden
efectuarse en condiciones más favorables que las que se otorga al público en general. La
Gerencia de la Financiera considera que ha cumplido con todos los requerimientos establecidos
en los dispositivos legales vigentes para las transacciones con entidades o personas vinculadas.
Notas a los estados financieros (continuación)
28
(b) Durante los años 2012 y 2011, los gastos por remuneraciones y otros conceptos a los miembros
de la Gerencia clave de la Financiera ascendieron a S/.4,385,922 y S/.3,975,696,
respectivamente.
22. Evaluación de riesgos
Las actividades de la Financiera se relacionan principalmente con el uso de instrumentos financieros.
La Financiera busca obtener márgenes de interés por encima del promedio del mercado, neto de
provisiones, a través de la colocación de tarjetas de crédito.
En este sentido, la Financiera está expuesta al riesgo de operación, riesgo de crédito, riesgo de liquidez
y riesgo de mercado, los cuales son manejados a través de un proceso de identificación, medición y
monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otros controles. Este proceso de manejo de
riesgo es crítico para la rentabilidad continua de la Financiera y cada persona dentro de la Financiera es
responsable por las exposiciones de riesgo relacionadas con sus funciones.
Riesgos de mercado -
La Financiera está expuesta a riesgos de mercado, el cual es el riesgo de que el valor razonable o los
flujos de caja futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en los precios de mercado.
Los riesgos de mercado surgen de las posiciones en tasas de interés, tipos de cambio, “commodities” e
instrumentos de capital, todo lo cual se encuentra expuesto a los movimientos generales y específicos del
mercado. Asimismo, surge de los cambios en la variabilidad de dichos precios. Debido a la naturaleza de
las actividades de la Financiera, el riesgo en los precios de los “commodities” e instrumentos de capital no
le es aplicable.
La Financiera aplica la metodología de “Valor en Riesgo” para calcular el riesgo de mercado de la
posición adoptada y la pérdida máxima esperada, en base a una serie de supuestos para una variedad de
cambios en las condiciones del mercado.
La medición del valor en riesgo (VaR, por sus siglas en inglés) es un estimado, con un nivel de confianza
establecido por la Financiera al 99 por ciento, de la máxima pérdida potencial que ocurriría si las
posiciones actuales se mantuvieran invariables durante un plazo determinado (La Financiera estableció
dicho plazo en 10 días útiles). Los resultados reales son monitoreados en forma regular para
comprobar la validez de los supuestos y de los parámetros empleados en el cálculo del VaR.
Riesgo de liquidez -
La Financiera está expuesta a retiros diarios de sus recursos disponibles en bancos del país, por el pago
de los consumos y disposiciones de efectivo efectuadas por sus clientes y por el pago de gastos
operativos. La Gerencia de la Financiera establece límites sobre el monto mínimo de fondos disponibles
para cubrir estas necesidades de liquidez.
El procedimiento de calzar y controlar los descalces de los vencimientos y de las tasas de interés de los
activos y pasivos es fundamental para la Gerencia de la Financiera; sin embargo; no es usual que las
entidades financieras se encuentren totalmente calzadas, dados los términos inciertos y los diversos
Notas a los estados financieros (continuación)
29
tipos de transacciones que realizan. Una posición descubierta en los plazos o tasas puede
potencialmente aumentar la rentabilidad, pero también aumenta el riesgo de pérdidas.
El vencimiento de los activos y pasivos y la capacidad de reemplazar a su vencimiento, a un costo
aceptable, pasivos que generan intereses, son factores importantes en la determinación de la liquidez
de la Financiera y su exposición a los cambios en las tasas de interés y tipos de cambio.
Riesgo de flujos de caja y valor razonable por cambios en las tasas de interés -
El riesgo de flujo de caja por tasas de interés es el riesgo de que los flujos de caja de un instrumento
financiero fluctúen por los cambios en las tasas de interés del mercado. El riesgo de valor razonable por
tasas de interés es el riesgo que el valor de un instrumento financiero fluctúe por los cambios en las
tasas de interés del mercado.
La Financiera toma posiciones que son afectadas por efectos de las fluctuaciones en los niveles de las
tasas de interés del mercado sobre su situación financiera y flujos de caja. Los márgenes de interés
pueden incrementarse como resultado de tales cambios, pero pueden disminuir o generar pérdidas en
caso de producirse movimientos inesperados. La Gerencia establece límites sobre el nivel de descalce
que puede asumirse en las posiciones afectas a riesgos de tasas de interés y los monitorea
periódicamente.
Los recursos para el financiamiento comercial se obtienen principalmente de aportes de capital. Las
colocaciones están sujetas a riesgos originados por las fluctuaciones en las tasas de interés.
Riesgo por tipo de cambio -
La Financiera está expuesta a los efectos de las fluctuaciones en los tipos de cambio de la moneda
extranjera prevaleciente en su posición financiera y flujos de caja. La Gerencia fija límites en los niveles
de exposición por moneda y el total de las operaciones diarias las cuales son monitoreadas diariamente.
Los activos y pasivos en moneda extranjera se mantienen en dólares estadounidenses. Las
transacciones en moneda extranjera se efectúan a tasas de mercado. Al 31 de diciembre de 2012 y de
2011, los activos y pasivos de la Financiera en moneda extranjera se presentan en la nota 3.
Riesgo crediticio -
La Financiera toma posiciones afectas a riesgo crediticio, que es el riesgo que un cliente no pueda
cumplir con todos sus pagos según los vencimientos contractuales; para lo cual registra provisiones
para aquellas pérdidas que han sido incurridas a la fecha del balance general. Los cambios significativos
en la economía podrían originar que las pérdidas sean diferentes de las registradas a la fecha del
balance general; por lo que, la Gerencia de la Financiera monitorea continuamente su exposición al
riesgo de crédito.
La Financiera estructura los niveles del riesgo de crédito que asume estableciendo límites en los montos
de riesgos aceptados en relación con un deudor o grupo de deudores. Dichos riesgos son monitoreados
constantemente y sujetos a una revisión frecuente. Los límites en el nivel de riesgo son aprobados por
la Gerencia y se enmarcan dentro de la normativa vigente.
Notas a los estados financieros (continuación)
30
La exposición al riesgo de crédito de la Financiera es administrada a través del análisis continuo de la
capacidad de los deudores y potenciales deudores de cumplir con lo pagos de intereses y capital de sus
obligaciones y a través del cambio de los límites de líneas de crédito cuando es apropiado.
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Gerencia de la Financiera ha estimado que el monto máximo
de riesgo crediticio al que se encuentra expuesto la Financiera está representado por el valor en libros
de los activos financieros que presentan un riesgo crediticio potencial y que consisten principalmente en
las colocaciones directas y el disponible en bancos del país.
La exposición para cada prestatario, se establece mediante líneas de créditos que cubren los riesgos por
operaciones en el balance. Las exposiciones reales y su comparación contra las líneas establecidas se
revisan continuamente.
23. Valor razonable
El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un
pasivo liquidado entre partes conocedoras y dispuestas a ello, bajo el supuesto de que la entidad es una
empresa en marcha.
Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y líquido, su precio
estipulado en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable.
Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o éste puede no ser un indicativo del valor
razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se puede utilizar el valor de mercado
de otro instrumento similar, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables, las cuales se
ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados. A pesar de que la Gerencia ha
utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros,
cualquier técnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como
resultado, el valor razonable puede no ser indicativo del valor realizable neto o de liquidación de dichos
instrumentos.
Las metodologías y supuestos empleados para determinar los valores estimados de mercado dependen
de los términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal como se detalla
a continuación:
- Los fondos disponibles representan efectivo y depósitos a corto plazo en instituciones de primer
nivel, que no representan riesgos crediticios o de tasas de interés significativas, por lo que se
estima que su valor en libros no difiere de su valor estimado de mercado.
- El valor razonable de la cartera de créditos es similar a su valor contable neto de las provisiones
por incobrabilidad, la cual ha sido determinada de acuerdo a los criterios establecidos por la SBS,
excluyendo el aumento por las provisiones procíclicas según se indica en la nota 5, por lo que es
considerado un buen estimado del valor razonable de esos activos a la fecha del balance general.
Adicionalmente, la cartera de créditos devenga intereses a tasas sustancialmente vigentes en el
mercado.
Notas a los estados financieros (continuación)
31
- Los adeudados, valores, títulos y obligaciones en circulación, generan intereses a tasas fijas
similares a las vigentes en el mercado. Como resultado, se estima que sus valores en libros no
difieren en forma significativa de sus correspondientes valores de mercado
- El valor de mercado de los otros activos y obligaciones es similar a su respectivo valor en libros;
ello se debe principalmente a su naturaleza corriente a la fecha del balance general.
Basada en el análisis antes indicado, la Gerencia de la Financiera estima que al 31 de diciembre de 2012
y de 2011, los valores estimados de los instrumentos financieros no difieren en forma significativa de
su valor en libros.
24. Eventos subsecuentes
(a) A partir del 1 de enero del 2013, de acuerdo a la Resolución SBS N° 8181-2012 “Reglamento de
Transparencia de Información y Contratación de Usuarios del Sistema Financiero”, las entidades
Financieras no podrán cobrar diversas comisiones que se venían registrando como ingreso en el
estado de ganancias y pérdidas del 2012 y 2011; dicha resolución tiene como finalidad mantener
únicamente las comisiones que tengan una adecuada justificación técnica y económica. Como
consecuencia de esto, Financiera Uno S.A. ha efectuado una revisión de todas sus comisiones y
tasas vigentes de manera de poder contrarrestar el efecto del menor ingreso en los estados
financieros del 2013.
La Gerencia, viene evaluando los efectos del menor ingreso sumado a las acciones que vienen
realizando para contrarrestarlo.
(b) El Grupo Intercorp Perú se encuentra en el proceso de centralizar todo el negocio de tarjetas de
crédito dirigidas a sus negocio retail en Financiera Uno S.A., con la finalidad de generar mayores
eficiencias en el manejo de promociones y en la colocación del plástico así como para fortalecer
la cartera de la Financiera.
Ernst & Young
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