EVALUACIEVALUACIÓÓN DE LA N DE LA ECONOMECONOMÍÍA BOLIVIANA A BOLIVIANA
20122012
ESTADO PLURINACIONAL
DE BOLIVIA
20 de diciembre de 2012LUIS ALBERTO ARCE CATACORA
MINISTRO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS
2
Crecimiento económico de países industrializados seleccionados 2008 - 2012e
(En porcentaje)
e EstimadoFuente: Fondo Monetario Internacional (WEO de Octubre 2012)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
2,22,2
0,9
0,1-0,4
-1,5
-6,0
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
2008 2009 2010 2011 2012e
España
Alemania
Japón
Reino Unido
Estados Unidos
Francia
3
e EstimadoFuente: Fondo Monetario Internacional (WEO de Octubre 2012)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
Tasa de desempleo de países industrializados seleccionados 2008 - 2012e(En porcentaje)
24,9
10,18,28,1
5,24,5
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
2008 2009 2010 2011 2012e
España
AlemaniaJapón
Reino UnidoEstados UnidosFrancia
4
Bolivia: Crecimiento estimado por actividad económica 2012(En porcentaje)
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
3,51
4,09
4,39
4,78
5,83
9,21
9,54
15,03
-7,57
2,53
-8 -3 2 7 12
MINERALES METÁLICOS Y NO METÁLICOS
TRANSPORTE Y ALMACENAMIENTO,COMUNICACIONES
COMERCIO
OTROS SERVICIOS
AGRICULTURA, PECUARIO, SILVICULTURA, CAZA YPESCA
INDUSTRIA MANUFACTURERA
SERVICIOS DE LA ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
ESTABLECIMIENTOS FINANCIEROS, SEGUROS,BIENES INMUEBLES
CONSTRUCCIÓN
PETRÓLEO CRUDO Y GAS NATURAL
Crecimiento de la economía para 2012
5,2%
Estimaciones de crecimiento del PIB de países de América Latina y el Caribe 2012
(En porcentaje)
Fuente: Fondo Monetario Internacional (WEO de Octubre 2012) y Ministerio de Economía y Finanzas Públicas (dato estimado para Bolivia)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
5
6,05,7
5,2 5,0
4,34,0 3,8
3,53,2
2,6
1,5
-1,5-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
7P
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Ven
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la
Bol
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Chi
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Col
ombi
a
Ecu
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Méx
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Uru
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Am
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tina
y el
Car
ibe
Arg
entin
a
Bra
sil
Par
agua
y
Países seleccionados de Latinoamérica: Inflación acumuladaNoviembre 2012
(En porcentaje)
6
Fuente: Bancos centrales e institutos de estadística de cada paísElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
9,4
8,3
5,0
4,44,0
3,3 3,2
2,4 2,3
1,5
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
Argentina Uruguay Brasil Ecuador Bolivia México Paraguay Perú Colombia Chile
-1,7
2,52,9
3,8
4,6
5,3
1,6
4,34,74,7
4,45,05,0
0,4
2,5
1,7
2,5 2,7
4,24,4
4,84,6
6,1
3,4
4,1
5,25,2
-2,6-3,0
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
e
Por
cent
aje
Bolivia: Crecimiento del PIB real1985 – 2012(e)(En porcentaje)
(e) EstimadoFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) 7
Promedio 1985 – 2005
3,0%
Promedio 2006 – 2012
4,8%
Bolivia: Incidencia de la demanda interna y exportaciones netas en el PIB2000 – 2012 e(En porcentaje)
(e) EstimadoFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
8
2,0
3,5
-2,0
3,0 3,3
-1,6
2,2
-0,3
-2,3
-0,3
-3,4
1,0
0,5
-1,8
4,5
-0,3
0,96,0
8,4
3,74,4
8,6
4,2
-0,3
2,6
4,9
5,25,2
4,13,4
6,1
4,64,84,44,2
2,72,51,7
2,5
-4
-2
0
2
4
6
820
00
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
e
Por
cent
aje
Exportaciones Netas Demanda Interna Crecimiento PIB
37.6
77
13.5
46
15.7
86
18.3
53
22.9
95
24.0
97
24.1
34 32.3
92
11.9
17
8.99
6
6.74
4
6.46
5
6.64
4
5.95
4
5.49
7
30.56230.879
29.639
11.243
15.874
21.283
24.308
1.277 2.3493.515
4.8676.916 7.890 8.230
49.594
41.388
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
50.000
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Mill
ones
de
Bs.
IDH
Impuestos sin IDH
9
20%20%
(e) EstimadoFuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN), Aduana Nacional de Bolivia (ANB) y Viceministerio de Política TributariaElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
Bolivia: Recaudaciones tributarias 1990 – 2012(e)(En millones de Bs.)
(e)
2.44
3
3.96
4
4.63
6 6.75
8
6.92
4
7.67
1 9.85
0
8.89
2
10.8
59
3.07
5
4.80
0
5.35
9 4.74
5
4.04
8
4.64
0
6.19
3
5.50
2
6.87
9
1.56
7 1.76
7 2.07
2
2.00
7 2.22
8
2.69
8
2.31
3
2.74
4
2.11
02.696
3.618
6.669
10.330
11.762
13.57512.978
14.539
16.706
20.482
591
4.711
1.7472.315
18.741
0
3.500
7.000
10.500
14.000
17.500
21.00019
94
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2011
2012
Mill
ones
de
Bs.
Universidades
Gobernaciones
Municipios
(p) Preliminar Nota 1. Los datos acumulados a noviembre 2011 y 2012 no incluye regalías forestalesFuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Dirección General de Contabilidad Fiscal (DGCF)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
10
AcumuladoEne-Nov
23%
29%
Bolivia: Transferencias y Regalías departamentales (Gobernaciones, municipios y universidades) 1994 – 2011
enero – noviembre 2011 – 2012* (p)(En millones de Bs.)
2011 2012
Total 6.669 14.539 18.741 181% 16.706 20.482 23%
La Paz 1.228 2.679 3.458 181% 2.990 3.557 19%Santa Cruz 1.173 2.576 3.377 188% 3.014 3.828 27%Tarija 1.320 2.517 3.132 137% 2.792 3.978 42%Cochabamba 958 1.903 2.408 151% 2.165 2.555 18%Potosí 524 1.546 2.055 293% 1.865 1.777 -5%Chuquisaca 415 1.013 1.291 211% 1.162 1.451 25%Oruro 401 880 1.153 187% 1.037 1.177 14%Beni 413 865 1.124 172% 1.011 1.287 27%Pando 238 561 744 212% 670 872 30%
Var % acum 2011/2005
Acum. Ene-NovVar % 2005 2010 2011
2.945
4.867
6.2326.994
5.955
8.109
12.365
17.107
6.669
10.330
11.762
13.57512.978
14.539
18.741
20.482
0
3.500
7.000
10.500
14.000
17.500
21.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Nov-2012
Mill
one
s de
Bs.
Saldo en caja y bancos
Transferencias y regalías departamentales
11
Nota. La información de saldo en caja y bancos de 2005 y 2006 de gobernaciones y municipios tiene por fuente el Banco Central de Bolivia.Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Dirección General de Contabilidad Fiscal (DGCF) y Banco Central de BoliviaElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
Gobernaciones, Municipios y Universidades: Transferencias y Regalías departamentales y Saldo en Caja y Bancos
2005 – Noviembre 2012(En millones de Bs.)
255 247 238 246 296 301 281 327461 511
690
1.157
713
1.068
106 112 123 159 97 96 202266
493 423
409
504
252
342
143 186 121 92 118 142
326
357
324 398271
344
188
273
7894
102 90 90
71
55
73107 100
125
83
83
583639
585500
602 629
879
1.005
1.3511.439
1.521
2.182
1.263
1.799
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
2.200
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2011 2012
Mill
ones
de
US
$ UniversidadesCofinanciamiento RegionalAdministración departamental Administración local Administración Central
Bolivia: Inversión pública ejecutada 2000-2011Acumulado enero-octubre 2011-2012
(En millones de US$)
12
Fuente: Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo (VIPFE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
Ene-Oct
42%42%
(e) EstimadoFuente: Dirección General de Análisis y Políticas Fiscales (DGAPF)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
Bolivia: Superávit (déficit) del SPNF 1980 – 2012 (e) (En porcentaje del PIB)
13
-6,4-4,4 -4,4
-3,0-1,8
-3,3
3,21,5
-2,2
0,1 0,8
-9,8-8,3 -8,8
1,71,7
-30,6
-22,3
4,5
-32,0
-24,0
-16,0
-8,0
0,0
8,0
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
En
porc
enta
je d
el P
IB
(e)
Fuente: El dato de cierre al 2012 de Bolivia fue estimado por el Ministerio de Economía y Finanzas PúblicasLos datos al cierre 2012 de los demás países de América Latina fueron extraídos del World Economic Outlook del Fondo Monetario Internacional (FMI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
América Latina: Superávit (Déficit) del Sector Público 2012 (En porcentaje del PIB)
14
-4,6%
-2,4% -2,2% -2,1%-1,7% -1,7%
-0,8%-0,3%
1,8%1,5%
-5,0%
-4,0%
-3,0%
-2,0%
-1,0%
0,0%
1,0%
2,0%
Arg
entin
a
Mex
ico
Ecu
ador
Bra
zil
Uru
guay
Par
agua
y
Col
ombi
a
Chi
le
Bol
ivia
Per
u(e)
Bolivia: Reservas Internacionales Netas del BCB 1976 – 14 diciembre 2012
(En millones de US$)
Nota: * Cifras de Paraguay a octubre de 2012Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) y bancos centrales de cada paísElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) 15
14.180
12.019
9.730
8.580
1.123
7.722
1.714
3.178
5.319
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
12.000
13.000
14.000
15.00019
7619
7719
7819
7919
8019
8119
8219
8319
8419
8519
8619
8719
8819
8919
9019
9119
9219
9319
9419
9519
9619
9719
9819
9920
0020
0120
0220
0320
0420
0520
0620
0720
0820
0920
1020
1120
12
Mill
ones
de
US
$
AMÉRICA LATINA: RESERVAS INTERNACIONALES NOVIEMBRE 2012
(En porcentaje del PIB)
*
5
8
10
10
14
15
15
22
26
34
55
0 20 40 60
Ecuador
Venezuela
Argentina
Colombia
México
Chile
Brasil
Paraguay
Uruguay
Perú
Bolivia
16
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
16 Dic
Bolivia: Depósitos del público en el Sistema Financiero2005 – 16 de diciembre 2012
(En millones de US$)
740 873 1.085 1.413 1.900 2.126 2.4341.012 1.3051.886
2.6833.095 3.213
3.928
1.7981.880
2.143
2.541
3.1223.334
3.957
3.7114.268
5.344
6.972
8.4989.087
10.805
12.359
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Mill
ones
de
US
$
OtrosDPF'sCaja de AhorroVista
Bolivia: Cartera Bruta por actividad económica y porcentaje de mora 2005 – 16 de diciembre de 2012
(En millones de US$ y en porcentaje)
17
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF
16-dic
1.423 1.427 1.607 1.819 2.020 2.3702.983623 666 893
1.1671.381
1.864
2.443
1.313 1.5241.711
2.199
2.533
3.072
1.9953.360 3.617
4.211
4.9815.600
6.767
8.499
10.076
10,1
7,7
5,1
1,6 1,8
3,73,1
2,1
0
2.200
4.400
6.600
8.800
11.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Mill
ones
de
US
$
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
Porcentaje
Crédito Productivo Venta al por Mayor y menorServicios Porcentaje de mora (Eje Der.)
1
Bolivia: Bolivianización del sistema financiero 2000 – 16 de diciembre 2012
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
16-d
ic
5 6 6 710
16
23
36
46 47 56
71
6458
81
71
4035
20
15
8423330
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Po
rce
nta
je
DEPÓSITOS
CRÉDITOS
PROCESO DE BOLIVIANIZACIÓN
ECONOMÍA DOLARIZADA
Bolivia: Deuda Pública Externa de Mediano y Largo Plazo2000 - noviembre de 2012
(En millones de US$)
19
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
500
3.478
4.460,2 4.497 4.400
5.142 5.045 4.942
3.248
2.2092.444
2.6022.892
3.492
3.978
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Mill
ones
de
US
$
Bonos Soberanos Resto Deuda ExternaNov
274 333 263 56
987 872
2.361 2.392 2.419
151
1.516 1.890
1.2972.608
2.571
1.430 1.412 1.192
1.0191.248 1.206
1.218
596
403311
169
326
18
10 63
518
786786
786
786
786 786696
207
655 787787
787786
1.588
2.057 2.1592.429
2.7322.968 3.043
3.239
3.927
4.247
4.587 4.5964.310
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
MVD
USD
UFV
BOP
Bolivia: Deuda Interna del TGN 1993 – Noviembre 2012 (En millones de US$)
20
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) y Ministerio de Economía y Finanzas PúblicasElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
-6,2%
-16%
1%
Países seleccionados: Deuda Pública Total 2012(En porcentaje del PIB)
22
(*) Saldo a noviembre de 2012Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB), Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y World Economic Outlook Database, Octubre 2012Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
*
19 2031 32
4551 51
64
8389 90 91
107
119126
171
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180E
cuad
or
Per
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Bol
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Col
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Uru
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Fra
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Esp
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EE
.UU
.
Por
tuga
l
Italia
Gre
cia
Por
cent
aje
del P
IB
100%
MASTRICHT
CAN
MERCOSUR
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas (MEFP)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) 23
Bolivia: Emisión de Bonos Tesoro DirectoDel 11 de junio al 19 de diciembre de 2012
(En miles de Bs. y número de clientes)
NÚMERO DE CLIENTES
EMISIÓN POR PLAZO(En miles de Bs.)
11 de Junio al 19 de diciembre
3.312
Plazo Emisión Participación
Total 88.999 100%
1 año 59.476 67%
5 años 11.761 13%
2 años 11.098 12%
3 años 5.011 6%4 años 1.653 2%
Fuente: Viceministerio de Tesoro y Crédito PúblicoElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
Bolivia: Primera emisión de Bonos Soberanos
Tasas de interés (Cupón) de la Primera Emisión de Bonos Soberanos en países
seleccionados(En porcentaje)
• Posicionar a nivel mundial a Bolivia como una economía exitosa en sus políticas macroeconómicas con redistribución del ingreso.
• Diversificación de las fuentes de financiamiento.
Objetivos
• Referencia para el acceso a los mercados internacionales en beneficio de empresas públicas y privadas locales
Características de la emisión• Primera emisión de Bonos Soberanos
después de casi 100 años por un valor de US$ 500 millones, a una tasa de 4,875, 10 años plazo.
• SOBREDEMANDA: La demanda de los Bonos Soberanos de Bolivia fue US$ 4.217 millones, ocho veces lo ocho veces lo ofertado (ofertado (US$ 500 millones), por parte de 267 inversionistas
4,875
6,750
6,875
9,125
7,963
8,000
6,875
9,500
8,750
9,375
9,500
0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0
Bolivia
Indonesia
Vietnam
Perú
Egypt
El Salvador
Promedio
Costa Rica
Ecuador
República Dominicana
Chile
BBBB--
BBBB--
BBBB--
BBBB
BBBB++
BB--
BB+BB+
AA
BB--
BBBB--
25
Bolivia: Salario mínimo nacional 1986 – 2012(En bolivianos)
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y UDAPEElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
25
40 50 60 69 77120 135
160190 205
223 240
300330
355400
430 440 440 440
500525
1.000
815,4
577,5
679,5647
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1.0001
986
198
7
198
8
198
9
199
0
199
1
199
2
199
3
199
4
199
5
199
6
199
7
199
8
199
9
200
0
200
1
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
14%5%
10%
12%
5%
20%
22,6%
1999 2005
Bs. 330 Bs. 440
1999 2005
Bs. 330 Bs. 440
2006 2012
Bs. 500 Bs. 1.000
2006 2012
Bs. 500 Bs. 1.000
11,1
7,9
8,8
11,0
10,2
9,5
11,311,7
12,112,312,0
5,5
5,7
7,4
6,9
7,78,08,1
9,3
8,78,78,5
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
11,0
12,0
13,0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
CEDLAINE-UDAPE
Bolivia: Tasa de desempleo abierto INE – UDAPE y CEDLA 2001 – 2011 (p)(En porcentaje)
26
(2) (3)(1) (2)
(p) PreliminarNota: (1) Estimación UDAPE; (2) Cifras del último trimestre de cada año según Encuesta Trimestral de Empleo INE; (3) Cifra al segundo trimestre de 2011 según Encuesta Trimestral de Empleo INEFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE), UDAPE y CEDLAElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
27
Bolivia: Superficie cultivada por campañas agregado por grupos de cultivos, 2002 – 2012 (p)
(En hectáreas)
2.155.208 2.159.6302.308.020
2.529.4552.627.676
2.751.700 2.784.4442.974.627
2.823.128 2.861.330
3.175.420
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
3.000.000
3.500.000
2001
-200
2
2002
-200
3
2003
-200
4
2004
-200
5
2005
-200
6
2006
-200
7
2007
-200
8
2008
-200
9
2009
-201
0 (p
)
2010
-201
1 (p
)
2011
-201
2 (p
)
(p) PreliminarFuente: MINISTERIO DE DESARROLLO RURAL y TIERRASElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
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