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Profesor:
Prof. Jesús Cerda Martínez
Equipo 1 Grupo #264
Ayala Garcia Victor Javier
Cruz Cruz Elizabeth Natali
Díaz Jimenez Erika Alejandra
Moreno Gim Nestor Ramid
11 de Octubre del 2010
Fuentes de Financiamiento
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FUENTES DE FINANCIAMIENTO Equipo #2
Fuentes de Financiamiento Externas 2
ÍNDICE
INTRODUCCIÓN……………………………………………………………………… 03
FUENTES EXTERNAS DE FINANCIAMIENTO……………………………………….. 04
Concepto de fuentes de financiamiento……………………………………... 04
FUENTES EXTERNAS A CORTO PLAZO…………………………………………….. 04
Descuento de documento………………………………………………………………… 04
Factoring………………………………………………………………………………………. 05
Anticipo de clientes…………………………………………………………………………. 08
Documentos por pagar…………………………………………………………………….. 08
Proveedores…………………………………………………………………………………. 09
FUENTES EXTERNAS A MEDIANO Y LARGO PLAZO…………………………….. 10
Fideicomisos…………………………………………………………………………………. 10
Arrendamiento financiero……………………………………………………………….… 10
Emisión de acciones……………………………………………………………………….. 13
Emisión de obligaciones…………………………………………………………………... 13
SISTEMA FINANCIERO MEXICANO……………………………………………..… 14
El Banco de México………………………………………………………………………… 15
La Comisión Nacional Bancaria y de Valores………………………………………… 15
Comisión Nacional de Seguros y fianzas………………………………………………. 15
Banca comercial o múltiple………………………………………………………………. 16
Banca de desarrollo………………………………………………………………………… 17
CONCLUSIÓN…………………………………………………………... 19
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FUENTES DE FINANCIAMIENTO Equipo #2
Fuentes de Financiamiento Externas 3
INTRODUCCIÓN
Las empresas necesitan mantener un mínimo de efectivo para financiar sus
actividades operacionales diarias, la situación financiera de largo plazopuede depender de los recursos que se consigan en el corto plazo es por
ello que los administradores financieros deben tomar las medidas
necesarias para obtener estos recursos, así ellos deben conocer cuáles son
las entidades que en algún momento los pueden ayudar a salir de un
posible inconveniente de liquidez.
Los recursos de la empresa son base fundamental para su funcionamiento,
la obtención de efectivo en el corto plazo puede de alguna maneragarantizar la vigencia de la empresa en el mercado, es por ello que surgen
preguntas como ¿En donde se puede conseguir efectivo rápidamente?,
¿A cuánto asciende el costo del crédito?, ¿Cuáles son las entidades de
crédito financiero? ¿Que se debe hacer para obtener una mayor
beneficio? y muchas otras que con el contenido de este escrito se
pretenden aclarar con la presentación general de las principales
alternativas de financiación existentes en el mercado financiero.
La empresa depende de la banca como fuente de financiamiento para
los negocios, para disfrutar de una amplia gama de servicios, que
representa la fuente de crédito dominante a corto plazo.
Para las empresas pequeñas y medianas, los préstamos bancarios
representan la fuente más importante de crédito a corto y mediano plazo,
no así para las empresas mayores que con frecuencia obtienen
financiamientos mediante la emisión de obligaciones, colocación deacciones en bolsa, aceptaciones bancarias, etc.
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FUENTES DE FINANCIAMIENTO Equipo #2
Fuentes de Financiamiento Externas 4
FUENTES EXTERNAS DE FINANCIAMIENTO
Toda empresa, pública o privada, requiere de recursos financieros (capital)
para realizar sus actividades, desarrollar sus funciones actuales oampliarlas, así como el inicio de nuevos proyectos que impliquen inversión.
Concepto de fuentes de financiamiento
El financiamiento consiste en dotar a la empresa de los fondos necesarios
con el fin de disponer de recursos económicos para cubrir las necesidades
de inversión.
Existen dos tipos de fuentes:
Internas: Aquellos recursos que se generan de las operacionesnormales de la empresa.
Externas: Se habla de financiamiento externo al referirse a los
recursos ajenos a las empresas, que se obtienen de diversas fuentes.
FUENTES EXTERNAS A CORTO PLAZO
DESCUENTO DE DOCUMENTO.
El descuento de documentos (letras, pagarés y otros) es una operación
crediticia de las entidades financieras, que consiste en anticipar el importe
de las letras o pagarés, deducidos los intereses desde el día de dicho
anticipo hasta el vencimiento de cada una de las letras o pagares, mas
comisiones fijadas por la correspondiente tarifa bancaria y los eventuales
gastos que procedan.
El proceso que sigue para el descuento de documentos es el siguiente:
• El tenedor endosa a la entidad financiera la letra de cambio, para quepueda cobrar su vencimiento.
• La entidad financiera adelanta el dinero, que pone inmediatamente a
disposición del tenedor. El importe que le entrega no es la cantidad que
figura en el documento, sino que el banco queda con una parte, por los
conceptos señalados más arriba (intereses, comisiones y otros gastos).
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FUENTES DE FINANCIAMIENTO Equipo #2
Fuentes de Financiamiento Externas 5
Ejemplo:
El día 7 de marzo, GABO SA. Decide descontar en el Banco do Brasil el
pagaré emitido a su orden por Frutika SA., que vence el 18 de mayo cuyo
valor nominal asciende a Gs. 30.000.000. A este fin, envía el pagare al
Banco debidamente endosado, y éste deposita en su cuenta corriente el
líquido producto resultante de la operación. El Banco cobra 8% interés
anual por los días que faltan para vencer el pagaré, comisión bancaria
0,25% y retiene el IVA conforme a las normas tributarias.
FACTORING.
Es la adquisición de créditos provenientes de ventas de bienes muebles, deprestación de servicios o de realización de obras, otorgando anticipos
sobre tales créditos, asumiendo o no sus riesgos. Por medio del contrato de
factoraje un comerciante o fabricante cede una factura u otro
documento de crédito a una empresa de factoraje a cambio de un
anticipo financiero total o parcial. La empresa de factoraje deduce del
importe del crédito comprado la comisión o interés y otros gastos.
El factoraje es un producto financiero que los bancos, cajas de ahorro o
compañías especializadas ofrecen a las empresas. Además del anticipofinanciero, la compañía de factoraje puede:
1. Asumir el riesgo crediticio
2. Asumir el riesgo de cambio, si la factura es en moneda extranjera
3. Realizar la gestión de cobranza
4. Realizar el cobro efectivo del crédito y asesorar a su propia
compañía aseguradora.
Asesorar al cliente sobre la salud financiera de los deudores (morosos).
El factoraje suele ser utilizado por las PYMEs (pequeñas y medianas
empresas) para satisfacer sus necesidades de capital circulante,
especialmente en los países en los que el acceso a préstamos bancarios es
limitado. El factoraje es útil a las PYMEs que venden a grandes empresas
con elevados niveles de solvencia crediticia.
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FUENTES DE FINANCIAMIENTO Equipo #2
Fuentes de Financiamiento Externas 6
En el factoraje suelen participar tres partes:
1. Vendedor, cliente o cedente
2. Empresa de factoraje, factor o cesionario
3. Deudor o cedido
Tipos de factoraje
1. Factoraje sin garantía o sin recurso. El factoraje sin recurso implica la
compraventa de facturas por el 100% del valor de las mismas menos
un porcentaje o diferencia de precio, sin requerir la firma de vales o
garantías de ningún tipo. La empresa de factoring asume totalmente
el riesgo de incobrabilidad del deudor.
2. Factoraje con garantía o con recurso. El factoraje con garantía o
con recurso implica la compraventa de facturas, recibiendo el
cliente un anticipo financiero por una parte del valor de dichas
facturas. Las empresas que desarrollan esta modalidad de factoraje
no asumen el riesgo de incobrabilidad del deudor y, por ello,
solicitan al cliente la firma de un vale, de un aval o de una fianza
como garantía del adelanto recibido. El factoraje con recurso se
asemeja a lo que comúnmente se conoce como cesión de créditoen garantía.
3. Factoraje corporativo. El factoring corporativo es la cesión global de
las cuentas a cobrar de una empresa. La compañía de factoraje
suele encargarse de realizar adelantos financieros a los proveedores,
así como el pago de cuentas a cobrar o salarios.
4. Factoraje de créditos por ventas ya realizadas. El factoraje de
créditos por ventas ya realizadas es la forma más habitual de
factoraje. Los créditos adquiridos corresponden a mercadería oservicios ya recibidos por el comprador.
5. Factoraje de créditos por ventas futuras. En algunas legislaciones se
permite ceder créditos a cobrar de ventas a realizar. Esta modalidad
suele ser habitual cuando existen flujos a compradores habituales o
créditos a cobrar a tarjetas de crédito.
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FUENTES DE FINANCIAMIENTO Equipo #2
Fuentes de Financiamiento Externas 7
6. Factoraje al vencimiento o Maturity Factoring. Conocido como
factoraje de "Precio Madurez", constituye básicamente una
operación de servicio completo pero sin financiamiento, el factor
hará el análisis de los deudores y determinará el monto del créditoaprobado, que se comprometerá a pagar si el deudor no lo hace.
7. Factoraje "no revelado". Es un factoraje en virtud del cual se ofrece
un monto limitado de crédito (como por ejemplo el 80% del total
cedido) con la finalidad de incentivar al cliente para que cumpla
con eficiencia las funciones de administración y control del crédito
que otorga.
Ventajas
1. Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisión de la obtención de
informes.
2. Permite la máxima movilización de la cartera de deudores y
garantiza el cobro de todos ellos.
3. Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring
el usuario pasa a tener un solo cliente, que paga al contado.
4. Saneamiento de la cartera de clientes.
5. Permite recibir anticipos de los créditos cedidos.
6. Reduce el endeudamiento de la empresa contratante. No
endeudamiento: Compra en firme y sin recurso.
7. Se puede comprar de contado obteniendo descuentos.
8. Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en supervisar
y dirigir la organización de una contabilidad de ventas.
9. Puede ser utilizado como una fuente de financiación y obtención de
recursos circulantes.
10. Las facturas proporcionan garantía para un préstamo que de otro
modo la empresa no sería capaz de obtener.
11. Reduce los Costos de operación, al ceder las Cuentas por cobrar a
una empresa que se dedica a la factorización.
12. Proporciona protección en procesos inflacionarios al contar con el
dinero de manera anticipada, con los que no pierde poder
adquisitivo.
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FUENTES DE FINANCIAMIENTO Equipo #2
Fuentes de Financiamiento Externas 8
13. Eliminación del Departamento de Cobros de la empresa, como
normalmente el factor acepta todos los riesgos de créditos debe
cubrir los costos de cobranza.
14. Asegura un patrón conocido de flujos de caja. La empresa quevende sus Cuentas por Cobrar sabe que recibe el importe de las
cuentas menos la comisión de factorización en una fecha
determinada, lo que la planeación del flujo de caja de la empresa.
Desventajas
1. El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente.
2. No es una forma de financiamiento de largo plazo.
3. El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar
el riesgo de los distintos compradores.4. El factor sólo comprará la Cuentas por Cobrar que quiera, por lo que
la selección dependerá de la calidad de las mismas, es decir, de su
plazo, importe y posibilidad de recuperación.
ANTICIPO DE CLIENTES.
En muchas ocasiones cuando el cliente solicita productos o servicios se le
puede requerir un anticipo como garantía, éste anticipo permite que laempresa durante su producción solvente sus erogaciones.
DOCUMENTOS POR PAGAR.
Esta fuente de financiamiento consiste en que la empresa obtiene recursos
de personas físicas o morales ajenas a ésta mediante la firma de títulos de
crédito los cuales garantizarán la liquidación del crédito en plazo
convenido.
Los títulos de crédito (documentos por pagar) más utilizados en nuestro país
son:
a) Letra de cambio
b) Pagaré
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FUENTES DE FINANCIAMIENTO Equipo #2
Fuentes de Financiamiento Externas 9
La Ley de Títulos y Operaciones de Crédito, establece que “son títulos de
crédito los documentos necesarios para ejercer el derecho literal y
autónomo que en ellos se consigna”.
Además pueden ser nominativos y al portador.
a) Letra de cambio.- Es un título de crédito mediante el cual una
persona llamado girador da una orden incondicional de pago a otra
llamado girado para que le pague a una tercera denominado
beneficiario.
b) Pagaré.- Es un título de crédito mediante el cual una persona
llamada suscriptor da una promesa de cubrir una cantidad cierta de
dinero a otra persona llamada beneficiario.
La ventaja del pagaré está en que se puede incluir intereses, tanto
normales como moratorios, así como el hecho de no tener que protestarlo
por la falta de pago o de aceptación, esta ventaja no la tiene la letra de
cambio.
PROVEEDORES
Esta fuente de financiamiento es muy semejante a la anteriormente
mencionada, la única diferencia es que los proveedores otorgan crédito a
la empresa mediante el suministro de las mercancías (bienes) necesarios
para el desarrollo normal de sus operaciones.
Esta fuente de financiamiento es la más común y la que más
frecuentemente se utiliza. Se genera mediante la adquisición o compra de
bienes y servicios que la empresa utiliza en su operación a corto y mediano
plazo.
La magnitud de éste financiamiento crece o disminuye en la medida que
crece o disminuye la oferta debido a excesos de producción o mercados
competitivos.
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FUENTES DE FINANCIAMIENTO Equipo #2
Fuentes de Financiamiento Externas 10
FUENTES EXTERNAS A MEDIANO Y LARGO PLAZO
FIDEICOMISOS.
Es un contrato o convenio en virtud del cual una persona, llamada
fideicomitente o también fiduciante, transmite bienes, cantidades de
dinero o derechos, presentes o futuros, de su propiedad a otra persona
(una persona natural, llamada fiduciaria), para que ésta administre o
invierta los bienes en beneficio propio o en beneficio de un tercero,
llamado fideicomisario.
Cabe señalar que, al momento de la creación del fideicomiso, ninguna de
las partes es propietaria del bien objeto del fideicomiso.
El fideicomiso es, por tanto, un contrato por el cual una persona destina
ciertos bienes a un fin lícito determinado, encomendando la realización de
ese fin a una institución fiduciaria en todas las empresas.
ARRENDAMIENTO FINANCIERO.
La Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito,
define al contrato de arrendamiento financiero como aquél por el cual laarrendadora financiera se obliga a adquirir determinados bienes y a
conceder su uso o goce temporal, a plazo forzoso, a una persona física o
moral, obligándose ésta a pagar como contraprestación que se liquidará
en pagos parciales, según se convenga, una cantidad de dinero
determinada o determinable, que cubra el valor de adquisición de los
bienes, las cargas financieras y los demás accesorios, y a adoptar al
vencimiento del contrato alguna de las siguientes opciones terminales:
- La compra de los bienes a un precio inferior a su valor de adquisición, que
quedará fijado en el contrato.
- A prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal, pagando
una renta inferior a los pagos periódicos que venía realizando, conforme a
las bases que se establezcan en el contrato.
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FUENTES DE FINANCIAMIENTO Equipo #2
Fuentes de Financiamiento Externas 11
- A participar con la arrendadora financiera en el precio de venta de los
bienes a un tercero.
Ejemplo:
Quieres comprar un avión cuyo precio es de $120'000,000 pero en vez de
comprarlo estableces un contrato de arrendamiento financiero, en el cual
el dueño del avión te lo rentará en un plazo de 10 años, obligándote a
pagar $1'000,000 mensuales; en dicho tiempo el arrendador está obligado
a brindarte el uso del bien, mientras que tu estarás obligado a usar el bien
como es debido, a mantenerlo en buen estado y a notificar al arrendador
de cualquier mantenimiento o reparación necesarios. Asimismo tienes el
derecho a terminar el contrato en cualquier momento. Al final del tiempo
establecido ya habrás cubierto el costo de la aeronave y pasará a ser detu propiedad. Recuerda que siempre pueden existir condiciones especiales
como garantías, depósitos de garantía o para el mantenimiento del bien,
entre otros.
Existen dos clases de arrendamiento:
Arrendamiento Puro.- En este arrendamiento no es posible que se vaya
adquiriendo derecho de propiedad sobre el bien. Este tipo dearrendamiento frecuentemente es utilizado cuando los bienes arrendados
tienen un alto índice de obsolescencia motivado principalmente por
avances tecnológicos.
Arrendamiento Financiero.- Mediante este tipo de arrendamiento sí es
posible que el arrendatario vaya adquiriendo en propiedad el bien
arrendado a medida que paga las rentas.
Formas de terminación.
Al término del contrato, el arrendador puede decidir entre las siguientes
opciones:
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FUENTES DE FINANCIAMIENTO Equipo #2
Fuentes de Financiamiento Externas 12
1. Ejercer la opción de compra. Pagando por el bien un porcentaje
del valor original, que desde el inicio se puede convenir, siempre y
cuando la cantidad que resulte sea inferior al valor del mercado
del bien, al momento de ejercerla.
2. Participar en el producto de la venta del bien arrendado. La
Arrendadora pondrá a la venta el bien objeto del arrendamiento
y le entregará al arrendatario un porcentaje (que fijarán las partes
de común acuerdo) de la cantidad que se obtenga.
3. Renovar el contrato con un monto menor de rentas. Es decir,
prolongar el tiempo del contrato, disminuyendo el importe de
las rentas que hasta esa fecha el arrendador venía pagando.
VENTAJAS:
1. El arrendamiento puede seleccionar el bien, así como el
proveedor y la moneda en que se desea celebrar el contrato.
2. El arrendamiento puede tener acceso a mercados
internacionales.
4. Desde el punto de vista del flujo de efectivo es una ayudaimportante para los Recursos de la empresa debido a que no se
efectúan desembolsos de efectivo importantes.
5. Las rentas pactadas cubren el valor del bien más los intereses y
gastos; por tanto, al finalizar el contrato se adquiere el bien en
propiedad.
DESVENTAJAS
1. Costo adicional, puesto que el arrendamiento financiero es un
poco más costoso que otro tipo de financiamiento, debido a que
las Arrendadoras cargan una tasa de interés mayo que la
bancaria, además de trasladar un impuesto federal sobre el
arrendamiento.
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FUENTES DE FINANCIAMIENTO Equipo #2
Fuentes de Financiamiento Externas 13
EMISIÓN DE ACCIONES.
Por medio de emisión de acciones se pueden obtener recursos externos
adicionales para incrementar los activos de la empresa, o bien pueden
servir para cambiar la estructura financiera actual de la empresa
convirtiendo pasivos a capital.
La emisión de las acciones es la principal fuente de recursos de la empresa
que inicialmente le da vida y que posteriormente la requiere para crecer
sanamente.
Es importante señalar que cuando una empresa cotiza sus acciones en la
bolsa, tiene mayor facilidad de obtener recursos por el acceso a un
mercado donde participa el público inversionista.
Se puede afirmar que en México únicamente la empresa grande hace uso
de éste financiamiento, abriendo el círculo de accionistas y captando
recursos permanentes de ésta manera. El accionista y el empresario
mediano deben de acudir a ésta fuente de recursos para expansiones
futuras en sus negocios y deben reconocer que el ceder en propiedad una
parte de su capital social no implica la pérdida del control y que la
transformación de sus empresas de cerradas a públicas les traerán
beneficios adicionales.
La operación de compraventa de las acciones se efectúa a través del
mercado de valores dentro del cual participan instituciones como la bolsa
Mexicana de Valores, las Casas y Agentes de Bolsa, las Sociedades de
Inversión y el Instituto para el Depósito de Valores (INDEVAL).
EMISIÓN DE OBLIGACIONES.
Esta fuente de financiamiento puede usarse para incrementar el capital de
trabajo, así como para financiar inversiones permanentes adicionales
requeridas para la expansión o desarrollo de la empresa. La colocación de
obligaciones puede ser pública o privada y generalmente ésta última se
realiza con los accionistas de la empresa.
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FUENTES DE FINANCIAMIENTO Equipo #2
Fuentes de Financiamiento Externas 14
Este importante recurso a largo plazo al que la empresa tiene acceso es
pagadero en pesos y su costo para la empresa generalmente es más bajo
que el costo real de un crédito bancario, considerando el cobro de
intereses por anticipado, la comisión por apertura de crédito, etcétera.
Las sociedades anónimas están autorizadas a emitir obligaciones, de
conformidad con lo que señala la Ley General de Títulos y Operaciones de
Crédito; estas obligaciones son bienes muebles, aun cuando no estén
garantizados con hipotecas.
Cuando las obligaciones no tienen garantía se les denomina obligaciones
quirografarias, lo cual indica que únicamente están respaldadas con la
buena firma de la empresa que las emite.
Las obligaciones pueden ser nominativas al portador y nominativas con
cupones al portador y han de ser por valor de $100,000 o de sus múltiplos;
las obligaciones deben contener la denominación el objeto y el domicilio
de la sociedad.
SISTEMA FINANCIERO MEXICANO.
Está formado por el Banco de México (BANXICO), las instituciones de
crédito de Banca Múltiple y de Banca de Desarrollo, el Patronato del
Ahorro Nacional y por las organizaciones auxiliares de crédito, las
instituciones de seguros y fianzas y la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). El
sistema financiero está coordinado por la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público a través de tres comisiones y del Banco de México, que
controla y regulan las actividades de las instituciones.
• Banco de México.
• Comisión Nacional Bancaria.• Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.
• Comisión Nacional de Valores.
El sistema financiero mexicano es coordinado por la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público, a través de tres Comisiones y del Banco de
México, que controlan y regulan las actividades de las instituciones.
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FUENTES DE FINANCIAMIENTO Equipo #2
Fuentes de Financiamiento Externas 15
El Banco de México.
También llamado Banca Central tiene como actividad principal la
regulación y el control de la política monetaria crediticia y cambiaria delpaís. Asimismo, es el representante del país en las negociaciones de deuda
externa y frente al Fondo Monetario Internacional.
La Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Es la encargada de coordinar y regular la operación de las instituciones de
Crédito de Banca Comercial o Múltiple y de Banca de Desarrollo, el
Patronato del Ahorro Nacional y los fideicomisos del gobierno federal y las
organizaciones auxiliares de crédito.
Tiene a su cargo la vigilancia y auditoría de las operaciones bancarias y
está autorizada a sancionar, en el caso que alguna institución viole la Ley
General de Títulos y Operaciones de Crédito o la Ley General de
Sociedades Mercantiles.
Es la que tiene a su cargo principalmente regular y vigilar el mercado de
valores, las operaciones bursátiles y las actividades de los agentes de
bolsa, así como el estudio de las empresas que quieren participar en labolsa, a través de la bolsa Mexicana de Valores, el Instituto para Depósito
de Valores, las casas de bolsa, los agentes de bolsa, las sociedades de
inversión y las sociedades operadoras de sociedades de inversión.
Las instituciones de crédito están formadas por dos grandes grupos: Banca
Comercial o Múltiple y la Banca de Desarrollo
Comisión Nacional de Seguros y fianzas.
Es la encargada de coordinar y regular las operaciones de instituciones de
seguros, las sociedades mutualistas y las instituciones de fianzas.
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FUENTES DE FINANCIAMIENTO Equipo #2
Fuentes de Financiamiento Externas 16
Banca comercial o múltiple.
Esa integrada por todas las instituciones encargadas de realizar la
intermediación financiera con fines de rentabilidad, ésta última constituyeel centro de la actividad financiera, capta los recursos del público sobre los
que constituye su capacidad de financiamiento, haciendo uso de ésta
principalmente en operaciones activas.
• Recibir depósitos bancarios de dinero.
• Emitir bonos bancarios.
• El efectuar descuentos y otorgar préstamos o créditos.
• Constituir depósitos en instituciones de crédito y entidades
financieras del exterior.
• Expedir tarjetas de crédito con base en contratos de apertura decrédito en cuenta corriente.
La banca comercial o múltiple ofrece los siguientes financiamientos:
•Crédito Simple:
Este crédito se documenta con pagarés que tienen un plazo de pago no
mayor a 180 días y se amortiza a liquidarlos en uno o varios pagos.
•Préstamo de Habilitación o Avío:
Es un crédito a corto plazo, siendo el plazo máximo a cinco años,
garantizándolo con los bienes adquiridos o sus frutos.
•Préstamo Quirografario:
Se otorgan con base en la solvencia económica y moral del solicitante,
puede disponerse del crédito en forma revolvente pero debe liquidarse a
su vencimiento. Son créditos a corto plazo, generalmente a 90 días, pero
pueden extenderse hasta un año. Puede requerir de un aval.
•Préstamos Refaccionarios:
Es un crédito a largo plazo, 15 años para la industria y 5 años para la
ganadería y agricultura.
•Préstamo Hipotecario:
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FUENTES DE FINANCIAMIENTO Equipo #2
Fuentes de Financiamiento Externas 17
Son financiamiento a largo plazo de gran flexibilidad para la adquisición,
construcción o mejoras de inmuebles destinados al objeto social de la
empresa, también para el pago o consolidación de pasivos originados en
la operación normal, excluyendo pasivos por financiamiento otorgado por otra institución bancaria.
•Crédito Hipotecario Industrial:
Su destino debe ser diferente al utilizado en los préstamos de habilitación o
avío, refaccionario e hipotecario. Generalmente se utiliza en la
consolidación de pasivos y cuando no exista un crédito específico al cual
acudir.
•Descuento de Documentos: Representa la transmisión de títulos de crédito en los que la institución
bancaria liquida anticipadamente el importe de dichos títulos
descontando los intereses y una comisión por el descuento. Su propósito
principal es darle a la empresa una recuperación inmediata de los
documentos por cobrar a sus clientes, es un crédito revolvente. Es un
crédito a corto plazo.
•Crédito Comercial:
Requiere de un contrato para que los bancos corresponsales paguen a unbeneficiario por cuenta del acreditado contra documentación, el importe
de los bienes específicos que se hayan señalado en el contrato, puede ser
revocable cuando la cancelación se haga por alguna de las partes, y
puede ser irrevocable cuando para cancelarse se requiera de la
autorización de todos los contratos.
BANCA DE DESARROLLO.
Instituciones que ejercen el servicio de banca y crédito de largo plazo paraatender el impulso de sectores, regiones o actividades prioritarias de
acuerdo a sus leyes orgánicas constitutivas.
Por ejemplo, Nacional Financiera (NAFIN) o el banco Rural (BANRURAL), a
los que se les encomienda promover el ahorro y la inversión, así como
canalizar apoyos financieros y técnicos al fomento industrial o al sector
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FUENTES DE FINANCIAMIENTO Equipo #2
Fuentes de Financiamiento Externas 18
agropecuario, respectivamente y en general, al desarrollo económico
nacional y regional del país.
Las instituciones de banca de desarrollo tienen por objeto financiar proyectos prioritarios para el país y estimular con equidad y eficiencia el
desarrollo económico nacional.
El Gobierno Federal ha creado fondos, convenios, programas para apoyo
y desarrollo de ciertas actividades que por el tamaño de la empresa o por
el riesgo que conlleva a la propia actividad, no han sido atendidas por la
banca comercial en el financiamiento de actividades prioritarias.
Los fondos son administrados principalmente por el Banco de México,NAFINSA, BANCOMEXT, Banco Nacional de Servicios Públicos, Banco
Nacional de Crédito Rural, Banco Nacional de Comercio Interior.
Las tasas de interés son preferenciales, además no se pagan comisiones
por apertura de crédito, ni se requieren porcentajes de reprocidad,
obteniéndose asistencia técnica y asesoría administrativa en forma
adicional, por lo que se refiere a los plazos para el pago del crédito, para
eso se determina atendiéndose las características de cada proyecto y a la
capacidad de pago de los acreditados, incluyendo periodos de gracia silo requiere las necesidades específicas de cada operación en particular.
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FUENTES DE FINANCIAMIENTO Equipo #2
Fuentes de Financiamiento Externas 19
CONCLUSIÓN.
Podemos concluir señalando la importancia que tienen tanto los
financiamientos a Largo Plazo que diariamente utilizan las distintasorganizaciones, brindándole la posibilidad a dichas instituciones de
mantener una economía y una continuidad de sus actividades
comerciales estable y eficiente y por consecuencia otorgar un mayor
aporte al sector económico al cual participan
Podemos concluir señalando la importancia que tienen tanto los
financiamientos a Largo Plazo que diariamente utilizan las distintas
organizaciones, brindándole la posibilidad a dichas instituciones de
mantener una economía y una continuidad de sus actividadescomerciales estable y eficiente y por consecuencia otorgar un mayor
aporte al sector económico al cual participan.