Desde inicios de año a fines de junio de2018, los partícipes de los fondos mutuoshan crecido en 0.938% haciendo un total de447 352, mientras que el patrimonioadministrado creció en 0.001% haciendo untotal de 29 676 millones de soles.
Al 30 de junio de 2018, existen 9Sociedades Administradoras de FondosMutuos que administran 157 fondosmutuos operativos.
Existen 9 SAF con fondos mutuos operativos:◦ ADCAP ASSET MANAGEMENT SAF
◦ BBVA ASSET MANAGEMENT SAF
◦ CREDICORP CAPITAL SAF
◦ DIVISO FONDOS SAF
◦ FARO CAPITAL SAF
◦ FONDOS SURA SAF
◦ INTERFONDOS SAF
◦ PROMOINVEST SAFM
◦ SCOTIA FONDOS SAFM
Es el patrimonio integrado por aportes deinversionistas (partícipes) para su inversión eninstrumentos financieros.
Es administrado por una empresa especializada (SAF),quien actúa por cuenta y riesgo de los partícipes.
Su patrimonio está dividido en cuotas decaracterísticas iguales.
El número de cuotas puede variar en cualquiermomento, a voluntad del inversionista → CapitalVariable.
Cuando un inversionista aporta dinero al fondo mutuo(adquiere cuotas), realiza una operación denominada“suscripción”, y cuando retira su dinero del fondo realizaun “rescate”.
No se produce una “transacción” de cuotas.
El valor cuota es calculado diariamente por la SAF=Patrimonio transitorio / Número de Cuotas
Las inversiones deben valorizarse diariamente y reflejar suvalor de liquidación.
Las ganancias o pérdidas, potenciales o realizadas, seregistran cada día.
Datos generales del fondo.
Régimen legal del fondo.
Inversiones del fondo.a) Objetivo
b) Política
c) Benchmark
Comisiones y gastos.
Otros aspectos.
Factores de riesgo.
Conocimiento
•No es necesario
poseer muchos
conocimiento
Monto
•Amplio
rango
para
invertir
Diversifi
cación
•Mitigar
riesgo
Tiempo
•No
requiere
mucho
tiempo
para
seguir
inversion
es
Liquidez
•Puedes
suscribir y
rescatar en
cualquier
momento
Acceso
•A
estrategias
profesional
es de
inversión
Todo producto financiero tiene riesgos*.
Riesgo de mercado: variación de los precios o tasas de los
valores en los que invierte el fondo. Incrementos de las
tasas de interés pueden ocasionar inclusive pérdidas.
Riesgo de liquidez de la cartera: poca facilidad para poder
vender los instrumentos financieros.
Riesgo país: cambios en la coyuntura económica, financiera,
jurídica o política del país.
Riesgo emisor: factores que afecten la capacidad del emisor
para cumplir con sus compromisos.
E(Ri)
σ
Renta Variable e Internacional
Renta Mixta Crecimiento
Renta Mixta Balanceado
Renta Mixta Moderado
Inst. Deuda Muy Corto Plazo
Inst. Deuda Corto Plazo
Inst. Deuda Mediano Plazo
Flexible*
•Estructurados/garantizados•Fondos de Fondos
FUENTE: BLOOMBERGElaboración Propia
Comparación entre un Fondo Extra Conservador, un Renta Mixtay un Renta Variable de una misma SAF. Periodo de comparación:1 año.
FUENTE: BLOOMBERGElaboración Propia
Comparación entre un Fondo Extra Conservador,un Renta Mixta y un Renta Variable de una mismaSAF. Periodo de comparación: 3 años.
Evaluar las características que ofrecen los fondos.
INFORMACIÓN → Prospecto Simplificado y Reglamentode Participación.
Evaluar la política de inversiones y riesgos.
Comisiones: remuneración de la SAF, comisión desuscripción y rescate.
Evaluar montos de inversión y asignación del valorcuota.
Los fondos mutuos pueden invertir en:
Depósitos y certificados de depósito.
Papeles del Estado: MEF y BCR.
Oferta pública: acciones, bonos, papeles comerciales, etc.
Oferta privada: bonos corporativos, bonos titulizados, pagarés, letras de cambio,otros.
Operaciones de reporte, operaciones de recompra.
Derivados: forwards y swaps. Opciones solo para estructurados y garantizados.
Cuotas de fondos mutuos, cuotas de fondos de inversión y en fondos bursátiles oETFs.
Inversiones en el exterior: depósitos, acciones, bonos, fondos mutuos, ETFs,derivados autorizados.
FUENTE: SMVElaboración Propia
14%
78%
4%
0%
1% 0%
3%
Bonos / Letras Hipotecarias
Depositos A Plazo / Certificados De
Deposito
Depositos De Ahorro
Instrumentos Derivados
Letras / Pagares / Papeles Comerciales
/ Otros
Operaciones De Reporte / Pacto
Renta Variable
Fondo Mutuo Depósito a Plazo
No tiene plazo. Altamente
líquido.
Rendimiento de la cartera.
Gestión por cuenta y riesgo
del partícipe.
No está cubierto, pero tiene
una garantía del 0,75% del
patrimonio por faltas de la
SAF.
Tiene plazo fijo.
Tasa de interés prefijada.
Está cubierto por el fondo
de seguro de depósito
(hasta S/. 97 529 y solo
personas naturales).
Fondo Mutuo Acciones
Altamente líquido.
Rendimiento de la cartera
diversificado.
No requiere mucho
conocimiento ni tiempo.
La liquidez depende de la
calidad del valor.
Riesgo de emisor, mercado
mayor volatilidad.
Mayor conocimiento y
tiempo.
Fondo Mutuo Bonos
Periodo de inversión según
necesidad o voluntad del
partícipe.
Rendimiento de la cartera
diversificado.
Menor conocimiento.
Menor inversión.
Inversión a largo plazo, flujos
de ingresos a plazos
predeterminados.
Tasa de interés prefijada más
rendimiento de mercado del
bono. Riesgo emisor.
Mayor conocimiento.
Mayor monto a invertir.
FUENTE: SMVElaboración Propia
0.996
1.000
1.004
1.008
1.012
1.016
1.020
Rendimiento normalizado fondos muy corto plazo $
1
1
1
2
2
3
3
4
4
4
4
5
6
7
7
29
36
38
Renta Mixta Crecimiento Soles
Flexible Dólares
Flexible e Internacional
Renta Mixta Balanceado Soles
Renta Mixta Moderado Dólares
Renta Mixta Moderado Soles
Inst. Deuda Mediano Plazo S/
Internacional
Renta Mixta Balanceado Dólares
Inst. Deuda Mediano Plazo $
Inst Deuda Muy Corto Plazo $
Inst.Deuda Muy Corto Plazo S/
Inst. Deuda Corto Plazo S/
Renta Variable
Inst. Deuda Corto Plazo $
Fondo de Fondos
Estructurado
Flexible
134774828292148203247
9971239
14621617
28634035
49485754
6371
0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000
Flexible e InternacionalRenta Mixta Balanceado Soles
Renta Mixta Crecimiento SolesInternacional
Renta Mixta Moderado SolesRenta Mixta Moderado Dólares
Renta Mixta Balanceado DólaresFlexible Dólares
Renta VariableEstructurado
Inst. Deuda Mediano Plazo S/Fondo de Fondos
Inst. Deuda Mediano Plazo $Inst. Deuda Corto Plazo S/Inst. Deuda Corto Plazo $
Inst Deuda Muy Corto Plazo $Flexible
Inst.Deuda Muy Corto Plazo S/
Millones de Soles
Tip
o d
e Fo
nd
o
Patrimonio Administrado por Tipo de Fondo. Junio 2018.
Cantidad de Partícipes de las Administradoras en la Industria.
Junio 2018.
0.01%
32.49%
28.73%
0.22% 0.03%
2.11%
19.32%
0.16%
16.94%
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20.00%
25.00%
30.00%
35.00%
ADCAP ASSET
MANAGEMENT
CREDIFONDO FARO CAPITAL INTERFONDO SCOTIA FONDOS
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000
Total de Partícipes % Partícipes
Patrimonio de las Administradoras en
la Industria. Junio 2018.
0.07%
21.53%
40.42%
0.14% 0.40%
5.72%
14.41%
0.04%
17.27%
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20.00%
25.00%
30.00%
35.00%
40.00%
45.00%
0
2000000
4000000
6000000
8000000
10000000
12000000
14000000
ADCAP ASSET
MANAGEMENT
CREDIFONDO FARO CAPITAL INTERFONDO SCOTIA FONDOS
Miles d
e S
ole
s
Patrimonio Administrado(miles) % Industria
Fondo Mutuo de Renta Variable
Podemos notar que:
Y además:
Fecha Valor Cuota Inversión Inicial N° Cuotas
01/01/2018 86.8406 1000 11.51535111
Fecha Valor Cuota N° Cuotas Inversión Actual
30/06/2018 90.0044 11.51535111 1036.432268
Var. Inversión 3.64%
Var. Valor Cuota 3.64%