Junta Obligatoria Anual de
Accionistas 2014
27 marzo 2014
REFINERÍA LA PAMPILLA S.A.A.
© Refinería La Pampilla SAA.
Agenda
I. Informe de Gestión 2013
1. Principales hitos del negocio
2. Resultados 2013
• Entorno internacional
• Resultados operativos
• Resultado Económico-Financiero
• Refinería La Pampilla en Bolsa
II. Perspectivas 2014
III. Mociones para aprobación de la Junta
IV. Preguntas y respuestas
© Refinería La Pampilla SAA. 02
Agenda
I. Informe de Gestión 2013
1. Principales hitos del negocio
2. Resultados 2013
• Entorno internacional
• Resultados operativos
• Resultado Económico-Financiero
• Refinería La Pampilla en Bolsa
II. Perspectivas 2014
III. Mociones para aprobación de la Junta
IV. Preguntas y respuestas
© Refinería La Pampilla SAA. 04
© Refinería La Pampilla S.A.A.
Principales hitos del negocio
05
• Finalización Reflexión Grupo Repsol sobre activos downstream en el Perú
© Refinería La Pampilla S.A.A.
• Permanencia en el primer cuartil de los principales indicadores de Solomon
Principales hitos del negocio
05
• Finalización Reflexión Grupo Repsol sobre activos downstream en el Perú
22.9
21.218.718.316.916.821.9
0
25
50
75
100
125
150
175
200
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
MI,
US$/E
DC
1Q 2Q 3Q 4Q MI
Índice de Mantenimiento
Mejor
Índices Solomon. Benchmarking latinoamericano
© Refinería La Pampilla SAA.
Fuente: Solomon Associates y elaboración propia A-02
98.2
97.6
97.797.198.2
97.5
96.0
80
85
90
95
100
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
MA, %
4Q 3Q 2Q 1Q MA
Índice de Disponibilidad Mecánica
Mejor
Índices Solomon. Benchmarking latinoamericano
© Refinería La Pampilla SAA.
Fuente: Solomon Associates y elaboración propia A-03
68.158.7
60.051.9
42.134.8
35.7
103050
7090
110130150
170190210230250
270290310
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
OPEX, U
S C
ents
/UED
C
1Q 2Q 3Q 4Q OPEX
Índice de Costes Operativos (OPEX)
Mejor
Índices Solomon. Benchmarking latinoamericano
© Refinería La Pampilla SAA.
Fuente: Solomon Associates y elaboración propia A-04
106.5108.3
111.9110.7111.9107.2114.0
80
100
120
140
160
180
200
220
240
260
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
IIE
1Q 2Q 3Q 4Q IIE
Índice de Eficiencia Energética
Mejor
Índices Solomon. Benchmarking latinoamericano
© Refinería La Pampilla SAA.
Fuente: Solomon Associates y elaboración propia A-05
282.4
287.4
325.0
310.2
355.5378.0
448.2
50
150
250
350
450
550
650
750
850
950
1050
1150
1250
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
PI,
Work
Hrs
/100ED
C
1Q 2Q 3Q 4Q PI
Índice de Personal
Mejor
Índices Solomon. Benchmarking latinoamericano
© Refinería La Pampilla SAA. Fuente: Solomon Associates y elaboración propia
A-06
• Liderazgo en Sudamérica en la Gestión de Riesgos
© Refinería La Pampilla S.A.A.
• Permanencia en el primer cuartil de los principales indicadores de Solomon
Principales hitos del negocio
05
• Finalización Reflexión Grupo Repsol sobre activos downstream en el Perú
Líder entre las Refinerías de Sudamérica.
Refinería La Pampilla vs Refinerías Sudamericanas
© Refinería La Pampilla SAA.
Fuente: Marsh & Mac Lenan A-07
14a refinería mejor valorada por MARSH a nivel mundial
Refinería La Pampilla vs Refinerías en el Mundo
© Refinería La Pampilla SAA. Fuente: Marsh & Mac Lenan
A-08
0
100
200
300
400
500
600
0
100
200
300
400
500
600
Inversiones acumuladas Refinería La Pampilla Se ha invertido 552 MUSD desde 1996, duplicándose la
complejidad de procesamiento de Refinería La Pampilla
Millones de dólares Miles de barriles equivalentes de petróleo
1 KEDC: Indicador Solomon de capacidad equivalente de refino por día © Refinería La Pampilla SAA.
550 KEDC1
273 KEDC1
A-09
• Liderazgo en Sudamérica en la Gestión de Riesgos
© Refinería La Pampilla S.A.A.
• Liderazgo en Latinoamérica en Gestión Energética
• Permanencia en el primer cuartil de los principales indicadores de Solomon
Principales hitos del negocio
05
• Finalización Reflexión Grupo Repsol sobre activos downstream en el Perú
18%
Reducción de emisiones de CO2
© Refinería La Pampilla SAA. A-10
Culminó satisfactoriamente la verificación del Inventario de Gases Efecto Invernadero
Total Inventarios GEI 529,712 tep CO2
Emisiones Reducidas 27,186 tep CO2
Inventario de gases efecto Invernadero y su reducción
Primera Refinería en Latinoamérica en medir los inventarios
© Refinería La Pampilla SAA. A-11
En Diciembre 2013 se obtuvo la certificación del Sistema de Gestión de Energía ISO 50001.
Mediante el cual se sistematizan y ordenan los procedimientos y procesos en los que se venían trabajando
Primera Refinería en Latinoamérica y primera empresa en el Perú
Certificación en Gestión Energética según ISO 50001
© Refinería La Pampilla SAA. A-12
• Liderazgo en Sudamérica en la Gestión de Riesgos
© Refinería La Pampilla S.A.A.
• Fortalecimiento de la Gestión Comercial
• Liderazgo en Latinoamérica en Gestión Energética
• Permanencia en el primer cuartil de los principales indicadores de Solomon
Principales hitos del negocio
05
• Finalización Reflexión Grupo Repsol sobre activos downstream en el Perú
Cuota de Mercado
2011 2012 2013
41.3% 42.7% 39.3%
Fuente: Demanda Combustibles Líquidos – Dirección General de Hidrocarburos (DGH) y elaboración propia
© Refinería La Pampilla SAA. A-13
Gestión comercial Diversos elementos han influido en el volumen de ventas
© Refinería La Pampilla SAA.
• Eventos que afectaron negativamente al volumen de ventas
• Condiciones marítimas desfavorables
• Evolución de los precios del turbo
• Agresividad inusitada de la competencia
A-14
© Refinería La Pampilla SAA.
Evolución de ventas trimestrales Crecimiento significativo en los dos primeros trimestres
1er Trim 2do Trim 3er Trim 4to Trim
Asfaltos
Residuales
Diesel/Turbo
Gasolinas
GLP
A-32
Gestión comercial Pero se ha fortalecido la gestión con diversas actuaciones
© Refinería La Pampilla SAA.
• Eventos que afectaron o afectarán positivamente al volumen de ventas
• Reconducción de los contratos con mayoristas
• Inversión en flexibilización y almacenamiento del despacho de asfaltos
• Ventas para “reserva fría”
• Aprovechamiento de la mayor actividad de la pesquería
• Exportación de diésel de alto azufre Ampliación planta de asfaltos
A-15
Gestión comercial Generando mayores ingresos sostenibles
© Refinería La Pampilla SAA.
• Eventos que afectaron o afectarán positivamente al margen de ventas
• Cobertura de los costes logísticos de distribución de productos de refinería a terminales
• Adecuación de los precios de las gasolinas de bajo octanaje a las referencias reales del mercado internacional
A-16
• Liderazgo en Sudamérica en la Gestión de Riesgos
© Refinería La Pampilla S.A.A.
• Fortalecimiento de la Gestión Comercial
• Liderazgo en Latinoamérica en Gestión Energética
• Sólido posicionamiento del brazo comercial
• Permanencia en el primer cuartil de los principales indicadores de Solomon
Principales hitos del negocio
05
• Finalización Reflexión Grupo Repsol sobre activos downstream en el Perú
2012 2013
773 835
1,093 1,208 VVDD
RedEESS
Miles de m3
RECOSAC: Ventas totales
Fuerte crecimiento tanto en la red de EESS como en VVDD
Crecimiento de las ventas del +1.5%: Red EESS +8.0%, VVDD +10.5%
1,866 2,043
+ 9.5%
© Refinería La Pampilla SAA. A-17
RECOSAC: Cuota de mercado Crecimiento en el mercado
2012 2013
23.3% 24.4%
Fuente : Demanda Combustibles Líquidos – Dirección General de Hidrocarburos (DGH)
+ 4.8%
© Refinería La Pampilla SAA. A-18
Crecimiento de mercado de RECOSAC
Total Gasolinas Diesel Residuales
9.5%
5.8%
10.6%
12.2%
4.8%
7.1%
4.0% 5.2%
Recosac Mercado
Fuente : Demanda Combustibles Líquidos – Dirección General de Hidrocarburos (DGH)
© Refinería La Pampilla SAA. A-19
2012 2013
82 81
34 33
217 240 Afiliadas
Cedidas
Propias
333 354
2012 2013
773 835
Número de puntos de venta Ventas en red de EESS
+ 6.3% + 8.0%
RECOSAC: Líder en Estaciones de Servicio
La mayor red del País, creciendo con rentabilidad
Miles de m3
© Refinería La Pampilla SAA. A-20
2012 2013
Miles de dólares
Negocio non- oil
Negocio en ascenso
+ 2.7% 36,696
© Refinería La Pampilla SAA.
Facturación
37,669
A-21
• Liderazgo en Sudamérica en la Gestión de Riesgos
© Refinería La Pampilla S.A.A.
• Fortalecimiento de la Gestión Comercial
• Liderazgo en Latinoamérica en Gestión Energética
• Continuación del proyecto de reducción de azufre en los destilados medios
• Sólido posicionamiento del brazo comercial
• Permanencia en el primer cuartil de los principales indicadores de Solomon
Principales hitos del negocio
05
• Finalización Reflexión Grupo Repsol sobre activos downstream en el Perú
• Reducir los contenidos de azufre a menos de 50 ppm para el Diesel 2 con puesta en marcha de las instalaciones necesarias en julio de 2016:
• Unidad de reducción de azufre de destilados medios
• Servicios auxiliares, válidos para los destilados medios y para una futura reducción de azufre en gasolinas
• Planta de producción de hidrógeno
• Asegurar que las nuevas instalaciones encajen con dos futuros proyectos en estudio:
• Adecuación de esquema de refino para producción de gasolinas de acuerdo a nueva NTP
• Incremento del nivel de conversión (Hydrocracker/Cocker) que mejore la competitividad de la refinería
Objetivo del proyecto
© Refinería La Pampilla SAA. A-22
El proyecto está conceptualizado de la siguiente manera:
• Estudio FEL: Desarrollo de ing. básicas de las unidades; Ingeniería FEED,
estudios técnicos, programación y planificación, y determinación de
inversión del proyecto con una precisión +/- 10%
• 1ra Fase – Liberación de Áreas para instalar las nuevas unidades: Retirada
de 5 tanques de crudo existentes (823 kbls) y construcción y conexión de 4
tanques nuevos (880 KBls)
• 2da Fase – Construcción de Nuevas Unidades:
• Bloque Destilados Medios (DM): Unidades de HDS y Azufre– Aminas
• Bloque Off Sites y Servicios Auxiliares: Servicios auxiliares y nuevos racks de interconexiones y blending a tanques.
• Planta de Hidrógeno: Contrato tercerizado para producir hidrógeno
Fases del proyecto
© Refinería La Pampilla SAA. A-23
Año
Desembolsos
en MUS$
Corrientes (*)
2010 5.3
2011 10.8
2012 9.5
2013 44.9
2014 162.2
2015 150.7
2016 57.6
Total 441,0
Inversión prevista
CONCEPTO MMUSD
FEL (1ª Fase) 26
Liberación de áreas y
construcción de unidades
de desulfurización, SS.AA.
y off-sites (2ª y 3ª Fase)
415
TOTAL 441
(*) Inversión real para los años 2010 a 2013 © Refinería La Pampilla SAA. A-24
• Proyecto de carácter medio ambiental (Ley 28694)
• Reducción de emisiones de azufre y CO2, tanto de la Refinería como de los vehículos automotrices e industria.
• Conversión de Azufre gaseoso (H2S) en azufre sólido para uso en agricultura u otras industrias.
• Incremento de la capacidad equivalente de destilación primaria en un 43%
• Capacidad para procesar crudos más pesados, con mayor contenido en azufre y con disponibilidad en la región
• Mayor valorización del diésel de bajo azufre en el mercado
Beneficios del proyecto
© Refinería La Pampilla SAA. A-25
Situación antes del inicio del proyecto
© Refinería La Pampilla SAA. A-26
Implantación
© Refinería La Pampilla SAA. A-27
Situación actual
© Refinería La Pampilla SAA. A-28
• Liderazgo en Sudamérica en la Gestión de Riesgos
© Refinería La Pampilla S.A.A.
• Fortalecimiento de la Gestión Comercial
• Liderazgo en Latinoamérica en Gestión Energética
• Continuación del proyecto de reducción de azufre en los destilados medios
• Sólido posicionamiento del brazo comercial
• Permanencia en el primer cuartil de los principales indicadores de Solomon
• Fomento de la Diversidad y de la Conciliación
Principales hitos del negocio
05
• Finalización Reflexión Grupo Repsol sobre activos downstream en el Perú
Diversidad y conciliación
2
11
23
39
47
2009 2010 2011 2012 2013
No. empleados con discapacidad al cierre de
cada año
1.5 % de la plantilla total de
Repsol Perú 2013
Conciliando con el teletrabajo
A-29
• Liderazgo en Sudamérica en la Gestión de Riesgos
© Refinería La Pampilla S.A.A.
• Fortalecimiento de la Gestión Comercial
• Liderazgo en Latinoamérica en Gestión Energética
• Continuación del proyecto de reducción de azufre en los destilados medios
• Sólido posicionamiento del brazo comercial
• Permanencia en el primer cuartil de los principales indicadores de Solomon
• Potenciación del Gobierno Corporativo de la Sociedad
• Fomento de la Diversidad y de la Conciliación
Principales hitos del negocio
05
• Finalización Reflexión Grupo Repsol sobre activos downstream en el Perú
• Reglamento del comité de auditoría y designación de auditor interno que reporta al Directorio
• Modificación del estatuto en acercamiento al nuevo Código de BGC para las Sociedades Peruanas
• Nuevo Reglamento del Directorio
• Reuniones periódicas, conferencias telefónicas, Investor Day, participación del MILA Analyst Day
• Página principal de accionistas e inversores en la web, con más información de interés y nuevo formato.
Buen Gobierno Corporativo
© Refinería La Pampilla SAA.
Sección Accionistas e Inversores en www.refinerialapampilla.com
Atención solicitudes de información: oficinas de la Sociedad, vía telefónica o correo ([email protected])
A-30
• Parte del Índice de Buen Gobierno Corporativo de la BVL por segundo año consecutivo.
Buen Gobierno Corporativo
© Refinería La Pampilla SAA. A-31
• Liderazgo en Sudamérica en la Gestión de Riesgos
© Refinería La Pampilla S.A.A.
• Fortalecimiento de la Gestión Comercial
• Liderazgo en Latinoamérica en Gestión Energética
• Continuación del proyecto de reducción de azufre en los destilados medios
• Sólido posicionamiento del brazo comercial
• Permanencia en el primer cuartil de los principales indicadores de Solomon
• Potenciación del Gobierno Corporativo de la Sociedad
• Fomento de la Diversidad y de la Conciliación
Principales hitos del negocio
• Renovado impulso a la Responsabilidad Corporativa 05
• Finalización Reflexión Grupo Repsol sobre activos downstream en el Perú
Comité Nacional de Responsabilidad Corporativa Repsol Perú
• Órgano de Gobierno que dirige las acciones en materia de Sostenibilidad para todas las empresas del Grupo en Perú.
• Alineado con el Modelo Corporativo de Responsabilidad Corporativa basado en la ISO 26000.
• Se implantaron las principales acciones del Plan de Sostenibilidad 2013-2014.
Responsabilidad Corporativa
Más de 40 proyectos de Responsabilidad Social en Ventanilla
• Ejes de acción: educación y formación, salud y nutrición, medio ambiente e integración social.
• Se realizó por primera vez una Feria de Responsabilidad Social en Ventanilla donde se expuso los resultados y acciones asociadas los proyectos de RSE que realiza Refinería La Pampilla en la comunidad.
• Participaron vecinos, organizaciones sociales, autoridades y centros educativos del distrito.
A-33
Primer Informe de Responsabilidad Corporativa
Repsol Perú • Documento dirigido a múltiples grupos de interés,
elaborado para satisfacer sus expectativas detectadas a
través de una amplia encuesta, que incorpora
cuestiones económicas, sociales y ambientales.
• Alcance: Todas las líneas de negocio de Repsol en el
Perú.
• Estándar internacional del Global Reporting Initiative
(GRI) versión 3.1. que incluye el suplemento sectorial
Oil & Gas.
• Máximo nivel de aplicación “A+”, con verificación
independiente a cargo de Deloitte & Touche.
A-34
Obtención del Distintivo Empresa Socialmente Responsable por tercer año consecutivo , otorgado por Perú 2021
Distintivo de Empresa Socialmente Responsable
© Refinería La Pampilla SAA. A-35
Agenda
I. Informe de Gestión 2013
1. Principales hitos del negocio
2. Resultados 2013
• Entorno internacional y nacional
• Resultados operativos
• Resultado Económico-Financiero
• Refinería La Pampilla en Bolsa
II. Perspectivas 2014
III. Mociones para aprobación de la Junta
IV. Preguntas y respuestas
© Refinería La Pampilla SAA. 06
Evolución del precio del crudo Brent
80
90
100
110
120
130
140
dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13
Acuerdo UE para embargo petrolero Iraní. BCE: LTRO2
Incertidumbre zona Euro, EE.UU., China
Tensión Medio Oriente: Siria
Preocupaciones “abismo fiscal”
Buenos datos economía EE.UU., China y Alemania
Dudas sobre recuperación mundial. Crisis chipriota
Buenos datos EE.UU. Golpe de estado en Egipto. Recrudecimiento conflicto Siria
Reacción al anuncio de la FED sobre retiro de estímulo financiero
Acercamiento entre Irán y Occidente Debilidad indicadores EE.UU., disminución importaciones China
EE.UU.: Expectativas de continuidad de estímulo económico.
Dólares por barril
Fuente: Platt’s y elaboración propia 07
-15.12 -12.78
-14.60
-10.98 -9.18
-10.90
-1.47 -2.55 -3.00
2.27 1.77 2.40
-20
-15
-10
-5
0
5
2011 2012 2013
Napo (18.2°, 1.83%S) Oriente (23.3°, 1.47%S)
Santa Bárbara (39.1°, 0.46%S) Amenam (40.0°, 0.08%S)
Diferencial de cotizaciones de crudos respecto al Brent Abaratamiento de los crudos pesados y encarecimiento de los ligeros vs. Brent
Dólares por barril
© Refinería La Pampilla SAA.
Diferenciales calculados sobre los promedios de cada periodo. Fuente: Platts
08
6.12 10.17 7.87
11.36 14.47 13.08
-15.68 -12.18
-15.60
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
2011 2012 2013
Gasolinas Diesel Residuales
Diferencial de cotizaciones de productos respecto al Brent
Disminución del spread en todos los productos
Dólares por barril
© Refinería La Pampilla SAA.
Diferenciales calculados sobre los promedios de cada período, para precios referidos al USGC. Fuente: Platts 09
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
2012 2013
Fuente: U.S. Energy Information Administration (EIA), febrero 2014
Promedio enero-diciembre
2012: 6.00 USD/bbl 2013: 3.48 USD/bbl
Dólares por barril
Evolución margen de refino cracking del crudo Brent Disminución del margen en 42% en el año 2013 con respecto al
2012
- 42%
10
Demanda mundial estimada de combustibles líquidos
Países emergentes impulsan consumo
88.6 89.2 90.4 91.6 93.1
3035404550556065707580859095100
-1.0-0.50.00.51.01.52.02.53.03.54.0
2011 2012 2013 2014 2015
EEUU Otros OCDE China Resto del mundo Demanda
Demanda (millones de barriles diarios) Variación anual
Proyección
© Refinería La Pampilla SAA.
Fuente: EIA - Información del reporte de corto plazo publicado en febrero 2014 11
Demanda nacional de combustibles líquidos Aplicación de RM N°139-2012 incrementó demanda diésel importado
2012 2013
33.2 35.5 15.2 16.3
64.0 49.9
33.8 51.7 6.8 7.1
Residuales
Diesel B550 ppm
Diesel B5
Turbo
Gasolinas
152.9 160.6 + 5.1% Miles de barriles día
Crecimiento demanda de: Gasolinas 7.1%, Turbo 7.4%, Diésel 3.5% en total, Residuales 5.2%.
© Refinería La Pampilla SAA. 12 Fuente: Dirección General de Hidrocarburos (DGH) a diciembre 2013
118.3
160.6
110
120
130
140
150
160
170
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Miles de barriles diarios
Fuente: Dirección General de Hidrocarburos (DGH) a diciembre 2013
Demanda total Demanda combustibles líquidos
Incluye gas natural, combustibles líquidos, GLP, asfaltos, solventes, etc.
Incluye gasolinas, turbo, diesel y residuales
Demanda nacional de combustibles Se mantiene el crecimiento de la demanda nacional
Miles de barriles diarios
157.7
317.2
130
165
200
235
270
305
340
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
+101.2% +35.8%
© Refinería La Pampilla SAA. 13
Agenda
I. Informe de Gestión 2013
1. Principales hitos del negocio
2. Resultados 2013
• Entorno internacional
• Resultados operativos
• Resultado Económico-Financiero
• Refinería La Pampilla en Bolsa
II. Perspectivas 2014
III. Mociones para aprobación de la Junta
IV. Preguntas y respuestas
© Refinería La Pampilla SAA. 14
Ventas totales: Mercado nacional y exportación Bajos márgenes de refino y fuerte competencia interna afectan
a la carga y al nivel de ventas nacional y de exportación
2012 2013
24,961 24,250
8,597 7,001
Miles de barriles 33,558
Nacional Exportación
© Refinería La Pampilla SAA. 15
31,251
2012 2013
Asfalto
Residual
Diesel
Turbo
Gasolina
GLP
© Refinería La Pampilla S.A.A.
2012 2013
Residuales
Bunker
Gasóleo
Diésel
Nafta
Venta nacional disminuye en 3.0%: GLP +13.1% ; Gasolinas +0.3%; Turbo -7.0%; Diésel -4.2%; Residuales +6.8%; Asfaltos +5.9%
Ventas por mercado de destino
Mercado exportación
(miles de bbl)
Mercado nacional
(miles de bbl)
23,968 24,961
8,597 7,001
16
Comercialización Integrada Sólido posicionamiento en el mercado, principalmente por
crecimiento de RECOSAC
29.2%
2.9%
15.1%
52.8%
70.8% Otros Mayoristas
Grupo Repsol
REGAPESA
REMARSAC
RECOSAC
© Refinería La Pampilla SAA. 17
2012 2013 2012 2013
26,181 22,298
5.06
Crudo procesado
(miles de bbl) Margen de producción CCS
(USD/bbl)
Crudo procesado y margen de producción
Menores márgenes, menor procesamiento de crudo
© Refinería La Pampilla SAA. 18
1.13
Agenda
I. Informe de Gestión 2013
1. Principales hitos del negocio
2. Resultados 2013
• Entorno internacional
• Resultados operativos
• Resultado Económico-Financiero
• Refinería La Pampilla en Bolsa
II. Perspectivas 2014
III. Mociones para aprobación de la Junta
IV. Preguntas y respuestas
© Refinería La Pampilla SAA. 19
Resultado neto y EBITDA Debilidad márgenes internacionales y fortalecimiento USD frente al nuevo
sol impactaron negativamente en los resultados
© Refinería La Pampilla SAA.
Resultado neto EBITDA
2012 2013
29,503
-49,144
2012 2013
45,631
-14,576
20
Miles de USD
Miles de USD
Variación del Resultado Neto 2013 vs 2012
Resultadoneto 2012
Var.Ganancia
bruta
Var. Gastosventa yadmón
Var. Otrosing. y
gastos
Var.Dividendos
Var. Res.Financieros
Var.Impuesto
renta
Resultadoneto 2013
29,503
-63,214
1,146
-6,158 -7,270
-14,597
11,446
-49,144
© Refinería La Pampilla SAA. 21
2012 2013
Productos Crudo
Proceso Tránsito
2012 2013
Productos CrudoProceso Tránsito
487,190 436,241
Miles de barriles Miles de dólares
3,801 4,167
-8,8% -10.5%
Existencias de crudo y productos a 31/12
Reducción significativa del volumen y valor de los inventarios
© Refinería La Pampilla SAA. 22
Inversiones
Mantenimiento del cuidado del medioambiente y de la eficiencia
© Refinería La Pampilla SAA.
2012 2013
Otras
SSII
Reduc. Consum.
Mantenimiento
Mejoras Op.
SMA
Reduc. Azufre
Miles de dólares
23
26,303
61,259
Evolución de la deuda financiera
Prudencia en la gestión financiera
© Refinería La Pampilla SAA.
2012 2013
365,193 349,930
115,200 205,107
No corriente Corriente
Miles de dólares
480,393
24%
76%
37%
63%
+15.5%
Deuda financiera a 31 de diciembre
24
555,037
66%
33% 1%
Vencimientos deuda no corriente a 31/12/13
2015 2016 2017
480,393
-31,189
-50,800
59,960
-18,179
36,072
55,782 22,998 555,037
Variación de la deuda financiera
Miles de USD
© Refinería La Pampilla SAA. 25
RECOSAC: Resultado neto y EBITDA Alto incremento del EBITDA y resultado neto penalizado por dif. de cambio
© Refinería La Pampilla SAA.
Resultado neto EBITDA
2012 2013
14,064
6,535
2012 2013
35,058 38,725
26
Miles de dólares
Miles de USD
Resultadoneto 2012
Var.Ganancia
bruta
Var. Gastosventa yadmón
Var. Otrosing. y gastos
Var. Res.Financieros
Var.Impuesto
renta
Resultadoneto 2013
14,064
3,875
-1,210 -158
-6,795
-3,241
6,535
RECOSAC: Variación del Resultado Neto
Significativo incremento de la ganancia bruta y del control de costes
© Refinería La Pampilla SAA. 27
RECOSAC: Inversiones
Menor inversión por concentración en vinculación de EESS
abanderadas
© Refinería La Pampilla SAA.
2012 2013
SSII y otros
VVDD
EESS
Miles de dólares
28
20,792
10,580
RECOSAC: Evolución de la deuda financiera
Reducción en los niveles de endeudamiento
© Refinería La Pampilla SAA.
2012 20130 0
52,924
19,355
No corriente Corriente
Miles de dólares
100%
100%
-63.4%
Deuda financiera a 31 de diciembre
29
52,924
-1,980
-18,016 -422 -174
6,123
-520
19,355 -18,580
RECOSAC: Variación de la deuda financiera
Miles de USD
© Refinería La Pampilla SAA. 30
CONSOLIDADO: Resultado neto y EBITDA
© Refinería La Pampilla SAA.
Resultado neto EBITDA
2012 2013
18,836
-54,682
2012 2013
75,852
24,701
31
Miles de USD
2012 2013
Productos Crudo
Proceso Tránsito
2012 2013
Productos CrudoProceso Tránsito
487,190 436,241
Miles de barriles Miles de dólares
3,801 4,167
-7,9% -9.3%
CONSOLIDADO: Existencias de crudo y productos a 31/12
Reducción significativa del volumen y valor de los inventarios
© Refinería La Pampilla SAA. 32
CONSOLIDADO: Evolución de la deuda financiera
Reducción en los niveles de endeudamiento
© Refinería La Pampilla SAA.
2012 2013
365,193 349,930
168,124 224,462
No corriente Corriente
Miles de dólares
533,317
32%
68%
39%
61%
+7.7%
Deuda financiera a 31 de diciembre
33
574,392
66%
33% 1%
Vencimientos deuda no corriente a 31/12/13
2015 2016 2017
Agenda
I. Informe de Gestión 2013
1. Principales hitos del negocio
2. Resultados 2013
• Entorno internacional
• Resultados operativos
• Resultado Económico-Financiero
• Refinería La Pampilla en Bolsa
II. Perspectivas 2014
III. Mociones para aprobación de la Junta
IV. Preguntas y respuestas
© Refinería La Pampilla SAA. 34
Refinería La Pampilla en bolsa
Año de baja rentabilidad para bolsa local
© Refinería La Pampilla SAA.
Fuente: Cavali, Bolsa de Valores de Lima y Economática
35
70
75
80
85
90
95
100
105
110
dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13
Comportamiento Índices MILA
IGBC IGBVL IPSA
Refinería La Pampilla en bolsa
Comportamiento de su valor y del IGBVL
© Refinería La Pampilla SAA. 36
60
70
80
90
100
110
120
130
ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13
Evolución de la acción de RELAPASAA
RELAPAC1 IGBVL
Fuente: Economática. Base 100 = 1 de enero de 2013
RELAPAC1: -31,67%
IGBVL: -23,63%
• Participa de índices IGBVL, ISBVL, INCA, IBGC y EPU.
• Número de accionistas: 2,707.
51.03%
5.75%
43.22% REPSOLPERU BV
Integra -Fondo 2
Otros
Refinería La Pampilla en bolsa
Principales indicadores 2013
Distribución Accionaria
© Refinería La Pampilla SAA.
Fuente: Cavali, Bolsa de Valores de Lima y Economática 37
Indicadores Bursátiles 2012 2013
Cotización Máxima 0.59 0.55
Cotización Mínima 0.38 0.30
Cotización de cierre 0.44 0.30
Rentabilidad: IGBVL 5.94% -23.63%
Relapa SAA -4.00% -31.67%
Participación en IGBVL 3.86% 3.20%
Monto prom. diario de negoc. (KS/.) 547 397
Capitalización Bursátil (KUS$) 222,748 133,837
Frecuencia 100.00% 100.00%
Dividend yield 10.24% 4.85%
PER (12 meses) 7.55 N.A.
Precio/ Valor en libros 0.46 0.30
Agenda
I. Informe de Gestión 2013
1. Principales hitos del negocio
2. Resultados 2013
• Entorno internacional
• Resultados operativos
• Resultado Económico-Financiero
• Refinería La Pampilla en Bolsa
II. Perspectivas 2014
III. Mociones para aprobación de la Junta
IV. Preguntas y respuestas
© Refinería La Pampilla SAA. 38
3.0%
3.7% 3.9%
1.3%
2.2% 2.3%
4.7% 5.1%
5.4%
2013 2014 2015
Perspectivas 2014. Entorno macroeconómico
© Refinería La Pampilla SAA. 39
La información prospectiva contenida en este documento, y que refleja planes, previsiones o estimaciones de los gestores de la Sociedad, las cuales se basan en asunciones que son consideradas razonables, no ha de considerarse como una garantía de desempeño futuro de la entidad, en el sentido de que tales planes, previsiones o estimaciones se encuentran sometidas a numerosos riesgos e incertidumbres que no implican que el desarrollo futuro de la Sociedad tenga por qué coincidir con el inicialmente previsto.
3.0%
3.7% 3.9%
5.1%
6.0% 6.5%
2013 2014 2015
Mundo
Econ. Avanz.
Ec. Emerg.
Mundo
Perú
Crecimiento económico
Proyecciones Proyecciones
Fuente: FMI, Perspectivas de la Economía Mundial, enero 2014 e Instituto Nacional de Estadística (INEI), febrero 2014
© Refinería La Pampilla SAA. 40
Perspectivas 2014. Sector energético
Demanda 2014 Oferta 2014 Demanda 2015 Oferta 2015
Resto del mundo
34.6
China 11.1
Otros OCDE
27.1
EE.UU.
18.9 EE.UU. 13.4
Resto del mundo
35.5
China 11.5
Otros OCDE
27.0
EE.UU.
19.0
Exceso OPEC 2.7
OPEC
35.4
Exceso OPEC 3.7
OPEC
35.6
Otros non OPEC
42.6
EE.UU. 14.3
Otros non OPEC
43.3
91.6 MMbld
Fuente: U.S. Energy Information Administration (EIA), enero 2014
93.1 MMbld
© Refinería La Pampilla SAA. 41
Perspectivas 2014. Sector energético
Líquidos 38%
Gas natural
27%
Carbón 19%
Nuclear 8%
Otros 8%
2013
Líquidos 33%
Gas natural
30%
Carbón 18%
Nuclear 8%
Otros 11%
2040
Fuente: EIA, Annual Energy Outlook 2014 Early Release
© Refinería La Pampilla SAA.
Perspectivas 2014. Sector energético peruano
152.9
160.9
168.3
2012 2013 2014
Demanda combustibles líquidos
+5.3%
+4.6%
Fuente: DGH y elaboración propia de la proyección
5.1%
6.0% 6.5%
2013 2014 2015
Variación PIB Perú
Fuente: FMI, Perspectivas de la Economía Mundial, enero 2014
La información prospectiva contenida en este documento, y que refleja planes, previsiones o estimaciones de los gestores de la Sociedad, las cuales se basan en asunciones que son consideradas razonables, no ha de considerarse como una garantía de desempeño futuro de la entidad, en el sentido de que tales planes, previsiones o estimaciones se encuentran sometidas a numerosos riesgos e incertidumbres que no implican que el desarrollo futuro de la Sociedad tenga por qué coincidir con el inicialmente previsto.
Fuente: DGH y elaboración propia de la proyección
42
© Refinería La Pampilla SAA.
Perspectivas 2014. Refinería La Pampilla
• Líneas de acción 2014:
• Incremento de ventas y cuota de mercado, tanto en Refinería La Pampilla como en RECOSAC y, por tanto, de producción.
• Incremento de la red de EESS en 20 estaciones netas
• Mejora de los márgenes de refino a través de:
• Eficiencia Energética: Utilización de gas natural y menor generación de vapor
• Recuperación de los costes logísticos para llevar los productos a terminales
• Incremento de las ventas de asfaltos y bunker
• Reducción de costes de operación mediante la mejora continua
• Control estricto ý optimización de inventarios de crudo y productos
• Seguimiento actividad inversora en la reducción de azufre
• Hacia la meta de Cero accidentes e impacto neutro en el medioambiente
• Ser referente en Responsabilidad Social Corporativo y Buen Gobierno Corporativo
43
Agenda
I. Informe de Gestión 2013
1. Principales hitos del negocio
2. Resultados 2013
Entorno internacional
Resultados operativos
Resultado Económico-Financiero
Refinería La Pampilla en Bolsa
II. Perspectivas 2014
III. Mociones para aprobación de la Junta
IV. Preguntas y respuestas
© Refinería La Pampilla SAA. 44
1. Examen y aprobación de la memoria, estado de situación financiera y los estados de resultados integrales, cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013.
2. Certificación del Dictamen de los auditores externos para el ejercicio 2013
3. Elección de miembros del Directorio y fijación de su retribución.
4. Delegación en el Directorio de la facultad de designar a los Auditores Externos de la sociedad para el ejercicio 2014
Mociones
© Refinería La Pampilla SAA. 45
Agenda
I. Informe de Gestión 2013
1. Principales hitos del negocio
2. Resultados 2013
Entorno internacional
Resultados operativos
Resultado Económico-Financiero
Refinería La Pampilla en Bolsa
II. Perspectivas 2014
III. Mociones para aprobación de la Junta
IV. Preguntas y respuestas
© Refinería La Pampilla SAA. 46
Junta Obligatoria Anual de
Accionistas 2014
REFINERÍA LA PAMPILLA S.A.A.
© Refinería La Pampilla SAA. 27 marzo 2014