fcx.com
D R I V E N B Y V A L U E
Santiago, Marzo 2018
La Productividad
D R I V E N B Y V A L U E 2
Compañía minera internacional con oficinas centrales en
Phoenix, Arizona.
Opera grandes activos de larga vida y geográficamente
diversos, con importantes reservas probadas y probables
de cobre, oro y molibdeno.
Es el mayor productor mundial de cobre que se transa en
la bolsa.
35,000 empleados en el mundo.
Freeport-McMoRan
D R I V E N B Y V A L U E 3
GRASBERG, INDONESIA
EL ABRA, CHILE
CERRO VERDE, PERU
CLIMAX, COLORADO
TYRONE, NEW MEXICO
CHINO, NEW MEXICO
MORENCI, ARIZONA
BAGDAD, ARIZONA
SIERRITA, ARIZONA
SAFFORD, ARIZONA
MIAMI, ARIZONA
Cobre (Cu)
Oro (Au)
Molibdeno (Mo)
Donde Estamos Operando
D R I V E N B Y V A L U E
Nuestros Resultados
NOTE: Net debt equals gross debt less consolidated cash
* Operating cash flow less CAPEX
$11.8
$8.7
YE 2015
Evolución de Deuda
Net Debt ($ in bn)
$20.1
4
87 87
YE 2016 YE 2017
(bn Lbs)
Reservas de Fin de Año
Cobre
($ in mm)
Generación Flujo de Caja
2017
+$3,272*
$2,813
$4,682
$1,410 OCF
@ Cu
$2.28/lb CAPEX
OCF
@ Cu
$2.93/lb
$3,729
CAPEX
$1.26 $1.20
Costo Unitario de Caja
Cobre ($/lb)
2016 2017
2016
+$916*
4.6x
YE 2016
2.4x
YE 2017
1.5x
Net Debt/
Adjusted EBITDA
D R I V E N B Y V A L U E
Donde estamos en el ranking del Cu
0
500
1,000
1,500
Codelco Freeport- Glencore BHP Southern KGHM First Antofagasta Rio Tinto Vale
McMoRan Copper Quantum
Top 10 Productores de Cu (2017e)
(000 t)
2,000
Source: Wood Mackenzie December 14, 2017. Rankings based on net equity ownership; e = estimate
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D R I V E N B Y V A L U E
Donde está nuestro futuro
2P Reservas (1) Material Minado (2)* Potencial
Sur
América
30%
Norte
América
45%
Sur
América
32%
Indonesia
29%
Norte
América
39%
Sur
América
15%
Indonesia
20%
Other
5%
Norte
América
66%
87 Billones de Lbs 92 Billones de Lbs 156 Billones de Lbs
(1) Preliminary estimate of recoverable proven and probable copper reserves using a copper price of $2.00/lb; 71 billion pounds net to FCX’s interest.
(2) Preliminary estimate of consolidated contained copper resources using a copper price of $2.20/lb; includes Kisanfu in D.R.C., which is an asset held for sale.
(3) Our estimates of potential are based on geologically reasonable interpolation and extrapolation of more limited information than is used for Mineralized Material (measured
and indicated) and requires higher Cu prices. Significant additional drilling is required and no assurance can be given that the potential quantities of metal will be produced.
* Mineralized material and potential resources are not included in reserves and will not qualify as reserves until comprehensive engineering studies establish their economic feasibility. Accordingly, no assurance can be given that the estimated mineralized material and potential resources will become proven and probable reserves. See Cautionary
Statement.
Serbia y
Otros
19%
6
D R I V E N B Y V A L U E
1,235
91 (3)
Mo mm lbs
1,495
Cu mm lbs
1,200
Indonesia
2.4 (4)
Au mm ozs
Cómo vemos el 2018
(1) Estimates assume average prices of $3.15/lb for copper, $1,300/oz for gold and $10/lb for molybdenum for 2018e. Quarterly unit costs will vary significantly with quarterly metal sales volumes.
(2) Production costs include profit sharing in South America and severance taxes in North America.
(3) Includes molybdenum produced in South America.
Norteamérica
(per pound of copper) North
America
South
America Indonesia Consolidated
Cash Unit Costs (1)
2018e Costo Unitario de Producción
(4) Includes gold produced in North America. Note: e = estimate. See Cautionary Statement.
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Site Production & Delivery (2) $1.76 $1.62 $1.37 $1.60
By-product Credits (0.20) (0.19) (2.56) (0.92)
Treatment Charges 0.11 0.19 0.25 0.18
Royalties & Export Duties - 0.01 0.37 0.11
Unit Net Cash Costs (Credits) $1.67 $1.63 ($0.57) $0.97
2018e Ventas por Región
Sudamérica
D R I V E N B Y V A L U E 8
Mina a rajo abierto
• Inicio operaciones en 1996
76 kilómetros al norte de Calama,
Provincia de El Loa, Región de Antofagasta
El proceso incluye:
• Extracción por solvente y Electrobtención
• Capacidad 500 millones de libras por año
• Circuito de chancado y lixiviación
• Capacidad de 125,000 tpd
• Operación ROM para lixiviación baja ley
Actualmente operamos al 50% de su capacidad
SX/EW Facility
El Abra
D R I V E N B Y V A L U E
El Abra Proyecto Concentradora
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Gran recurso geológico sulfurado
Se estiman 2.000 millones de toneladas de >0.45% Cu.
Estamos avanzando en estudios para:
• Planta concentradora de 240.000 tpd – Similar a la última
expansión de Cerro Verde.
• Estimación de producción: ~750 millones de libras por año.
• 6-8 años para su concreción
— 3-4 años para factibilidad y permisos
— 3-4 años para construcción.
NOTE: Potential resources are not included in reserves and will not qualify as reserves until comprehensive engineering studies establish their economic feasibility. Accordingly,
no assurance can be given that the estimated mineralized material and potential resources will become proven and probable reserves. See Cautionary Statement.
D R I V E N B Y V A L U E
El Abra potencial de sulfuros
West East Cross-Section looking North
1 km
2017
Mineralized
Material
Pit Shell
>=0.8
2017 Reserve Pit
% Cu >=0.0
>=0.1
>=0.2
>=0.3
>=0.4
>=0.6
Significant Intercepts
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D R I V E N B Y V A L U E 11
Estudio hecho por la Comisión Nacional de Productividad
y la Industria
En los procesos de:
• Carguío: Safford 93% disponibilidad (D); Morenci
90.7% utilización (U); Morenci 80.8% Eficiencia
Activos (EA)
• Transporte: Safford 93.4% D. Morenci 86.5 % U;
Morenci 76.3% EA
• Chancado primario: Safford 93% D; Morenci 90.7% U;
Morenci 80.8% EA
La productividad en FCX
D R I V E N B Y V A L U E
El Estudio considera dos dimensiones para la medición de productividad:
capital y laboral
Productividad
de la gran
minería
Productividad
de capital
Productividad
laboral
Indicadores clave para medir la productividad en la gran minería de cobre chilena
No se consideraron indicadores con toneladas de cobre fino producido por estar
afectados severamente por la ley y la relación lastre/mineral de las operaciones
Indicadores generales de operación
Material movido (kton1)
FTE𝟐 de operación
Indicadores de procesos unitarios
FTE de planta FTE de apoyo
1
2 Mina 3 Plantas3 4 Apoyo
(1) Kton: miles de toneladas; (2) FTE: razón entre las horas trabajadas totales y un valor de referencia de horas trabajadas al mes; (3) Incluye planta concentradora e hidrometalúrgica
Material movido (kton) Mineral procesado (kton) Material movido (kton)
FTE de mina
Fuente: Experiencia MatrixConsulting
Este documento es confidencial y fue preparado por MatrixConsulting para el uso exclusivo de cliente; no puede ser utilizado ni reproducido sin el expreso consentimiento escrito de MatrixConsulting 12
D R I V E N B Y V A L U E
La productividad laboral de operaciones internacionales es 81%
superior a la de operaciones nacionales
Operaciones de Chile
Nota: La productividad operacional general está corregida por distancia de operación, tamaño de tolvas y días operativos de mina al año; FTE (“full time equivalent”) considera el equivalente a
+81%
número de trabajadores jornada completa; Productividad operacional general considera la dotación total de la operación
Fuente: Análisis MatrixConsulting; Estudio de productividad de la gran minería 2016 - MatrixConsulting
Este documento es confidencial y fue preparado por MatrixConsulting para el uso exclusivo de cliente; no puede ser utilizado ni reproducido sin el expreso consentimiento escrito de MatrixConsulting 13
D R I V E N B Y V A L U E
En mina, la productividad laboral de operaciones internacionales es 50%
superior a la de operaciones nacionales
Operaciones de Chile
Nota: La productividad operacional de mina está corregida por distancia de operación, tamaño de tolvas y días operativos de mina al año; FTE (“full time equivalent”) considera el equivalente a
En mina, el span de control de supervisores en Chile es en promedio 6,4 mientras
que en otros países es 8,6
+50%
número de trabajadores jornada completa
Fuente: Análisis MatrixConsulting; Estudio de productividad de la gran minería 2016 - MatrixConsulting
Este documento es confidencial y fue preparado por MatrixConsulting para el uso exclusivo de cliente; no puede ser utilizado ni reproducido sin el expreso consentimiento escrito de MatrixConsulting 14
D R I V E N B Y V A L U E
Productividad laboral en áreas de apoyo está entre 43 y 223 kton de
material movido por FTE de apoyo
Operaciones de Chile
Notas: Faenas internacionales no fueron agregadas al benchmark de productividad operacional en áreas de apoyo debido a que su información de dotación no está suficientemente
desagregada; Áreas de apoyo considera servicios de apoyo a la operación, servicio a las personas, suministro eléctrico, administración y finanzas, recursos humanos, seguridad, salud
ocupacional, medioambiente y comunidades, proyectos OPEX, entre otros; FTE (“full time equivalent”) considera el equivalente a número de trabajadores jornada completa Fuente: Análisis MatrixConsulting; Estudio de productividad de la gran minería chilena 2016 - MatrixConsulting
Este documento es confidencial y fue preparado por MatrixConsulting para el uso exclusivo de cliente; no puede ser utilizado ni reproducido sin el expreso consentimiento escrito de MatrixConsulting 15
D R I V E N B Y V A L U E 16
Las minas y equipos están conectados en línea
Propendemos hacia una estandarización de equipos.
Revisión y análisis permanente de big data, para detectar
tendencias y sugerir cambios
Introducción de mejoras / cambios con disciplina
operacional. Lo que requiere:
• Tomar conciencia del cambio a introducir
• Entender el cambio
• Aceptar el cambio
• Compromiso con el cambio
Que hemos hecho:
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Liderazgo enfocado en resultados:
• Todo se hace bien pensado
• Resiliencia para enfrentar desafíos
• Empatía para una buena comunicación
• Lograr felicidad en todo lo que hacemos.
Que hemos hecho
D R I V E N B Y V A L U E 18
Las causas de las desventaja que como país tenemos
están evidenciadas claramente
Acomodar la legislación y reglamentos vigentes en el país
a la nueva tecnología desarrollada a través de la
innovación y desarrollo tecnológico.
Tomar conciencia que los aumentos en eficiencia y
productividad no se dan por osmosis.
Hay que hacer un proceso bien pensado que nos permita
mejorar como país y ser competitivos para enfrentar
caída de leyes de mineral.
Tomar conciencia que le mundo futuro requiere y
requerirá una educación diferente mas basada en la
deducción y análisis que en la aprendizaje memorizado.
En resumen
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Gracias