Colombia Telecomunicaciones S.A. ESP
Telecom: Visión de un Nuevo Orden
Miguel Esguerra – VP Grandes Clientes y Valor Agregado
Cartagena, Octubre 21 de 2004
¿Puede el Estado asegurar el valor de sus empresas de
telecomunicaciones ante los cambios en el sector?
• Históricamente ha habido casos de gran destrucción de valor en las empresas públicas de telecomunicaciones
• En la actualidad el marco regulatorio puede estar generando destrucción de valor en las empresas del Estado
• El entorno competitivo impone reflexiones y acciones para asegurar el valor del patrimonio público
Hipótesis
Advertencias
!
Recapitulando la historia:
• Insolvencia de Emcali
• Intervención Telesantamarta
• Liquidación de EDT
• Audiovisuales e Inravisión
Millones de dólares
$5.000
-$3.000-4000
-2000
0
2000
4000
6000
1992
2003-6000
-$8.000
1.261 791$1.420
$1.261
-4000
-2000
0
1000
2000
3000
2000 2003
-6000
$791
2004
Millones de dólaresFuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones
Los principales cambios en el sector imponen nuevos retos
Competencia y sustitución
Los nuevoscompetidores
Posibles efectos del TLC
Mayor competencia y sustitución de servicios incentivada por disminuciones en precio y ampliación de cobertura
NSE
00’s
Mercado potencial de telecomunicaciones
Telefonía local y Larga distancia
Telefonía Móvil
90’s
Valor Agregado
Mercado potencial de telecomunicaciones
Telefonía local y Larga distancia
Telefonía Móvil
Valor Agregado
Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
1999 2000 2001 2002 2003 2004E
2005E
2006E
2007E
2008E
Penetración Móviles
Penetración Fijos
Como consecuencia de esto, la penetración de móviles hoy supera la de fijos
Penetración
Fuente: VP Planeación Colombia Telecomunicaciones
2.6882.361
1.787
1.397
517
599
757
779
241
366
484
510
405 617
840
1.154
2000 2001 2002 2003
Capturando una parte importante del tráfico de larga distancia nacional
Tráfico de LDN Millones de minutos
11% 29%
* ESTIMADOFuente: CRT-Investigación de Mercados de los Servicios de Telecomunicaciones de Larga Distancia en Colombia 2002; Económica Consultores-Elasticidad Cruzada entre móviles y fijos 2002-2007
6%
13%
13%
20%70%
36%
Moviles*
ETB
Orbitel
Telecom
Participación de Mercado
Participacion de Mercado
COMPORTAMIENTO DE LA IMPULSACION 2001-2003
26.000 26.500 27.000 27.500 28.000 28.500 29.000 29.500 30.000 30.500 31.000
2001 2002 2003
Mill
on
es
IMPULSACION TOTAL
Fuente: SUI – ESP (consulta realizada el 19 de agosto de 2004)
320
363
y del tráfico de telefonía local
-13%
Op
era
dore
s Fi
jos
RegulaciónCargos de Acceso
Cargos de acceso para las redes locales regulados con tope tarifario y calculados con la metodología TLRIC
Op
era
dore
s M
óvile
s
Cargos de acceso solo para tráfico LDI entrante, calculados con benchmarks internacionales, y reventa de minutos de TMC para otros servicios
• Cualquier llamada que tenga en un extremo un abonado móvil se considera una llamada móvil
• Código de escape 03 para llamadas móviles
Apertura competencia de larga distancia
Causas …. Existen asimetrías regulatorias,
Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones
Desincentivando el tráfico de las redes fijas hacia las redes móviles
…… reflejadas en los valores que se cobran por el uso de las redes
Cargos de Acceso (CA) Regulados TMC vs TPBC
0,00
50,00
100,00
150,00
200,00
250,00
300,00
Ene-
02
May
-02
Sep-
02
Ene-
03
May
-03
Sep-
03
Ene-
04
May
-04
Sep-
04
Ene-
05
May
-05
Sep-
05
Mes
Val
or
CA RTPBCL Grupo 3 CA TMC / LDI In
Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones
200 13763
Tarifa público Participación fijo Participación móvil
900963 63
Tarifa público Participación fijo Participación móvil
Llamadas Fijo - Móvil Llamadas Móvil - Fijo
Generando inequidad en la distribución de los ingresos
Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones
La participación del estado colombiano en el sector de telecomunicaciones es alta generando el 61% de los ingresos totales
61,0%
39,0%
Empresas Estatales
Empresas Privadas
Ingresos del Sector de TelecomunicacionesPorcentaje según Propiedad
de las compañías
92,0%
8,0%
Empresas Estatales
Empresas Privadas*
Ingresos Telefonía Local y larga DistanciaPorcentaje según Propiedad
de las compañías
* Incluye el porcentaje de los ingresos de Orbitel y ETB correspondientes a la participación privada en esas empresas
• Fuente: CRT, SSPD, CCIT, Informes de Gestión de los Operadores
Las empresas del estado generan el 61% del total de los ingresos del sector
$5.3 billones$3.4 billones
$4.6 billones
$494mm
Y su participación es alta en los negocios de bajo crecimiento
Crecimiento
Ren
tab
ilid
ad
Bajo Alto
Baja
Alt
a
Larga Distancia
Telefonía Local
Valor Agregado
Móvil
83%
98%
34%
10%
ETBEPMTelecom
%
Part. Mdo conjunta
de las empresas del estado
OlaOtras empresas del estado
Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones
La sobreposición en los diferentes negocios conlleva ineficiencias operativas
49% 47%51% 50%
52%
42%
Brasil Telecom Telemar Telesp (SaoPaulo)*
TASA(Argentina)*
Telmex Colombia*
Margen de EBITDA
Fuente: SSPD, Informes de Gestión de las Compañías
$1.9 Billones año
Los principales cambios en el sector generarán un nuevo orden
Competencia y Sustitución
Los nuevoscompetidores
Posibles efectos del TLC
Los nuevos competidores son grandes jugadores que se encuentran consolidando sus operaciones en toda la región
Grupo Teléfonica
I. Semestre 2004
Ingresos: US $17.932 millonesEBITDA: 44,5%
Fuente: www.telefonica.com
América Móvil
Enero – Septiembre 2004
Ingresos: US $10,690 billonesEBITDA: 49,2%
Fuente: www.telmex.com
Buscan los negocios de mayor atractivo
Crecimiento
Ren
tab
ilid
ad
Bajo Alto
Baja
Alt
a
Larga Distancia
Telefonía Local
Valor Agregado
Móvil
83%
98%
34%
10%
ETBEPMTelecom
%
Part. Mdo conjunta
de las empresas del estado
OlaOtras empresas del estado
Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones
Los principales cambios en el sector generarán un nuevo orden
Competencia y Sustitución
Los nuevoscompetidores
Posibles efectos del TLC
Amenaza Manifestación en el TLC Posible efecto
- Desincentiva nuevas inversiones en redes- Descreme del mercado- Afecta sostenibilidad de servicios de telefonía social
- Obligaciones de proveedor dominante- Reventa- Desagregación- Paridad del discado- Interconexión en cualquier punto de la red
Profundización en esquemas de acceso a redes y servicios a costos
Competencia en desigualdad de condiciones
- Exclusión de móviles. No se les aplican obligaciones de proveedor dominante- Servicios como la VoIP tendría una regulación distinta a la telefonía tradicional- Redes privadas podrían prestar servicios públicos sin necesidad de licencia y sin las mismas cargas
Competencia entre servicios sustitutos sometidos a reglas diferentes
- No hay inversión en Colombia- Ingresos captados en el extranjero- Disminución de rentas en Colombia
Empresas pueden prestar servicios desde el extranjero a usuarios en Colombia
Suministro transfronterizo de servicios
El TLC implica oportunidades pero incrementa la competitividad en el sector y por lo tanto el riesgo para las empresas del estado
Frente a esta situación el estado puede ……..
Privatizar
Consolidar
Fortalecer el esquema actual
Fortalecer el esquema actual ……..
• Acabar con el desequilibrio regulatorio que favorece a los operadores móviles
• Crear mecanismos que incentiven operaciones móviles
• No resuelve la redundancia y las ineficiencias entre las empresas del Estado
• Limita su competitividad por el carácter público
• El Estado sigue siendo partícipe de negocios de muy rápida evolución y alto riesgo
• Alta demanda de capital no dirigida a necesidades prioritarias del Estado
Oportunidades Desventajas
Frente a esta situación el estado puede ……..
Privatizar
Consolidar
Fortalecer el esquema actual
Promover la creación de un gran operador público que consolide la inversión pública en telecomunicaciones con participación accionaria de los actuales dueños
• Elimina redundancias e ineficiencias administrativas y técnicas
• Evita la competencia destructiva entre las empresas del Estado
• Fortalece la capacidad de competir frente a los nuevos operadores
• Aumenta considerablemente la capacidad de inversión
• Mantiene un sano esquema competitivo del sector
• Esquema exitosamente comprobado con la transformación de Telecom
Ventajas• Alta demanda de capital no dirigida a
necesidades prioritarias del Estado
• Requiere un consenso político que no es fácil de lograr
• El Estado continúa en un mercado de alto riesgo
• Eventual creación de “sinergias negativas”
Desventajas
Frente a esta situación el estado puede ……..
Privatizar
Consolidar
Fortalecer el esquema actual
Desarrollo de las privatizaciones en Latinoamérica
1980 11/90 200012/87
Chile
1997
TelebrasBrasil
Argentina
12/90
México
12/91
Venezuela
7/94
Perú
Fuente: McKinsey
Motivación política
Necesidad de capital para inversiones para actualizar la infraestructura
Necesidad de capital para inversiones para actualizar la infraestructura y
requerimientos de capital para el Gobierno
2004
Participación Pública Colombia
Costa RicaEcuador
ParaguayUruguay
Indicadores para transferir propiedad
Indicadores para Introducir Competencia
Continuidad del monopolio
Introducción Parcial deCompetencia
Introducción de Competencia
Estado abandonaPropiedad
MixtoEstado / Privado
Propiedad delEstado
Alcance de las iniciativas de privatización de empresas del Estado
Mercado libre con regulación / protección
estricta
Propiedad independiente con la regulación muy clara
Transferencia parcial Fomento parcial de competencia para estimular un mejor funcionamiento y
mayor responsabilidad
Barreras de competencia abolidas.
Se mantiene algún interés por parte del
Estado
Empresas del estado sujetas a fuertes
presiones comerciales y de competitividad
El estado se aleja de algunas decisiones
comerciales
Transferencia limitada de activos fuera del control del gobierno.
“Proteccionismo”
Mercados libres
Fuente: McKinsey
Escenario de privatización
• Liberar capital para el Estado para destinarlo a las necesidades prioritarias
• Atracción de capital extranjero al país
• Trasladar el riesgo o parte del riesgo de la operación a inversionistas privados
• Detener la destrucción de valor actual de las empresas
• Mayor eficiencia y competitividad en el sector a través de la innovación tecnológica
• Requiere un consenso político que no es fácil de lograr
• El Estado pierde control sobre un sector estratégico
• Requiere unas reglas claras para regulación, control y protección de los usuarios
• Buen poder de negociación para lograr el mayor valor de venta
• Asegurar los servicios de acceso a los servicios a los sectores de menos ingresos
Oportunidades Desventajas / Requisitos
Es responsabilidad del Estado y de los administradores de las empresas mantener su valor evaluando
cuidadosamente las opciones
Gracias.
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