Análisis Bankinter
Perspectiva Semanal
Mercado en el corto plazo
22 de febrero de 2016
Análisis Bankinter
Análisis Bankinter
Resumen semana pasada Principales activos
Activo/índice Referencias
S&P 500
Nikkei
FTSE 100
EuroStoxx 50
Ibex-35
CSI 300
Bund 0,18% vs. 0,24%
Bono español 10A 1,663 vs. 1,696
Bono japonés 10A -0,005 vs. 0,088
T-Note 1,76% vs. 1,75%
contra USD 1,102 vs. 1,116
contra Yen 124,71 vs. 127,84
contra GBP 0,781 vs. 0,773
contra CHF 1,100 vs. 1,101
Brent 34,1 vs. 33,6
WTI 31,5 vs. 29,4
ORO 1.212 vs. 1.209
España/Alemania 148,5 vs. 146,2
Italia/Alemania 135 vs. 136
6. Volatilidad VIX 20,3 vs. 25,4
5. Prima de riesgo
4.- Petróleo
3.- Euro
+2,3%
1.- Bolsas
+5,8%
EVOLUCIÓN PRINCIPALES ACTIVOS Y
REFERENCIAS
2.- Bonos
22-feb vs 15-feb
Variación
+0,6%
+3,8%
+3,3%
+4,0%
Análisis Bankinter
1.- Fundamental:
- Bolsas: Si rebotasen, aprovechar para reducir. Macro débil, salvo Duraderos del jueves, beneficios europeos que podrían empezar a decepcionar, petróleo que podría retroceder más y bancos centrales sin capacidad para revertir la situación.
- Bonos: La debilidad de la macro y los beneficios empresariales deberían favorecer más los bonos core. La abundancia de papel italiano podría favorecer indirectamente a España.
- Divisas: Euro debilitándose a principios de semana por un IFO flojo, pero lo mismo sucederá con el USD cuando el viernes salga un PIB4T revisado a la baja. Podría moverse desde el rango 1,095/1,103 hasta 1,120 de nuevo a finales de semana.
- 2.- Técnico:
- Bolsas: Laterales o bajistas.
- Bund: Bajista.
- Euro: Lateral contra USD y alcista contra JPY.
Informe de Estrategia Semanal disponible en: https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento?secc=ASES&subs=NRID#
Resumen perspectivas 7 días Visión fundamental y técnica
Análisis Bankinter
Economía Principales eventos
Día País Dato Mes Tasa (e) Ant.
M;10:00h ALE Feb Ind. 106,8 107.3
M;15:00h EEUU Dic a/a 5.8% 5.8%M;16:00h EEUU Feb Ind. 97.3 98.1
M;16:00h EEUU Ene M 5.3m 5.5m
X;16:00h EEUU Ene 000 525k 544k
J;9:00h ESP 4T a/a 3,5% 3.5%
J;10:30h GB 4T a/a 1,9% 1.9%
J;11:00h UEM Ene a/a 0,4% 0.4%
J;14:30h EEUU Ene m/m 2.5% -5.0%
V/S Reunión del G-20 (Ministros de Finanzas y B. Centrales)
V;9:00h ESP Ene a/a -0,5% -0.3%
V; 11:00h UEM Indicadores de confianza y clima empresarial (feb)
V;14:00h ALE Feb a/a 0,1% 0.5%
V;14:30h EEUU 4T t/t 0.4% 0.7%
V;16:00h EEUU Ene a/a 1,0% 0.6%
V;16:00h EEUU Ene m/m 0.4% 0.3%
V;16:00h EEUU Ene m/m 0.3% 0.0%
Conf. Consumidor
Vtas. Vivda. 2ª mano
Deflactor consumo
Ingresos personales
Gastos personales
Principales referencias de la semana:
IPC (prel.)
IPC (preliminar)
PIB (t/t anual. 1ª rev.)
Vtas. Vivienda nueva
PIB (final)
PIB (final)
IPC (preliminar)
Ped. Bs. Duraderos
IFO clima empres.
Var.P. vivda. S&P/C.S.
Análisis Bankinter
Bonos soberanos Emisiones
País
ALE
M; 10:30h ESP Letras a 3 y 9 meses
ITA
ALE Bonos vcto. 2044 (1.000 M.€)
ITA Emision de Letras 3 meses
Principales emisiones de la semana:
Letras 12 meses
Emision de bonos
X;11:30h
X; 11:00h
L; 11:30h
EmisiónDía/Hora
J; 11:00h
Análisis Bankinter
Índice S. R. 22 feb
14:50h Perspectiva Semana
Ibex 8.252 8.605 8.360
Lateral.- Parece perder momentum después de su reciente rebote, a juzgar por su RSI-14. El soporte (S2) 8.031 ha funcionado, de manera que su anterior R1 en 8.252 se transforma en su actual S1. Sin embargo, parece carecer de impulso inercial como para intentar atacar su actual R1 en 8.605.
ES-50 2.882 2.950 2.924
Lateral/Bajista.- Se encuentra próximo a enfrentar el vértice de un triángulo de proyección bajista, sin que su RSI-14 esté ahora indicando ninguna dirección de salida en particular. Está acotado en el rango estrecho 2.882(S1)/2.950(R1) y parece más probable un desenlace bajista, hacia la base de su canal.
S&P 500 1.914 1.928 1.918
Bajista.- Su indicador MACD (azul) se encuentra por debajo de la señal (rojo), lo que debería anticipar nuevos retrocesos como desenlace más probable a un comportamiento errático que viene reproduciéndose desde principios de 2016 y tras el fuerte retroceso de finales de 2015. Parece tratar de consolidar niveles dentro de un rango algo inferior a los 100 puntos y que se identifica entre 1.837/1.928, aunque ahora se encuentra testeando el rango más estrecho 1.914(S1)/1.928(R1). A juzgar por su MACD debería testear por tercera vez el soporte 1.837 antes de definir tendencia más fiable.
Futuro Bund 163,3 n/d 165,2
Bajista.- Ha roto al alza sus canales alcistas tanto de corto como de largo plazo y su RSI-14 ha entrado en zona de sobrecompra para ahora corregir, lo que debería respaldar un retroceso hasta la frontera superior de su canal alcista de m/p - el cual ha roto y superado - situada en el entorno de 163,3.
EUR/USD 1,097 1,134 1,102
Lateral(€).- Tras haber corregido desde aprox. 1,134, su RSI-14 indica pérdida de momentum y podría proyectar hasta su S1 actual en 1,097. Tras haber testeado 4 veces la R1 en 1,134, ésta debería volverse un límite fiable al alza.
EUR/JPY 125,4 127,1 124,7
Alcista(€).- Tras haber buscado una salida bajista al desenlace de su triángulo de convergencia hacia el 20 de febrero, su RSI-14 indica sobreventa y eso permite pensar que es más probable su rebote hacia niveles superiores a 125,0 que nuevos retrocesos. Podría proyectar hacia el nivel 127, donde encontraría su primera resistencia (R1).
Análisis Técnico Perspectiva a 7 días
Análisis Bankinter
Análisis Técnico Ibex-35
Daily .IBEX 02/01/2008 - 26/07/2016 (MAD)
10.827,5
11.149,1
11.975,3
11.512
10.000,5
10.550,2
7.658,9
9.666,6
8.031,9
8.251,5
8.605,2
9.347,2
10.313,7
BarOHLC; .IBEX; Trade Price
22/02/2016; 8.290,3; 8.394,2; 8.281,7; 8.362,5
SMA; .IBEX; Trade Price(Last); 14
22/02/2016; 8.191,2
Price
EUR
Auto
6.000
6.500
7.000
7.500
8.000
8.500
9.000
9.500
10.000
10.500
11.000
11.500
12.000
12.500
13.000
13.500
14.000
14.500
RSI; .IBEX; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing
22/02/2016; 47,924 Value
EUR
Auto
30
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Análisis Bankinter
Análisis Técnico EuroStoxx-50
Daily .STOXX50E 02/01/2006 - 07/09/2016 (ZUR)
2.482,5
2.882,52
2.600,1
3.031,95
2.949,57
3.245,49
2.725,29
3.162,63
3.415,883.458,31
3.527,71
BarOHLC; .STOXX50E; Trade Price
22/02/2016; 2.877,64; 2.932,49; 2.877,64; 2.926,31
SMA; .STOXX50E; Trade Price(Last); 14
22/02/2016; 2.833,85
Price
EUR
Auto
1.800
1.900
2.000
2.100
2.200
2.300
2.400
2.500
2.600
2.700
2.800
2.900
3.000
3.100
3.200
3.300
3.400
3.500
3.600
3.700
3.800
3.900
4.000
4.100
4.200
4.300
4.400
RSI; .STOXX50E; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing
22/02/2016; 50,438 Value
EUR
Auto
30
60
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Análisis Bankinter
Análisis Técnico S&P 500
Daily .SPX 03/01/2007 - 11/08/2016 (NYC)
1.418,79
1.278,741.303,06
1.234,8
1.460,29
1.373,75
1.550,791.529,99
1.650,83
BarOHLC; .SPX; Trade Price
19/02/2016; 1.916,74; 1.918,78; 1.902,17; 1.917,78
SMA; .SPX; Trade Price(Last); 14
19/02/2016; 1.889,99
BBand; .SPX; Trade Price(Last); 20; Simple; 2,0
19/02/2016; 1.953,83; 1.893,20; 1.832,57
BBand; .SPX; Trade Price(Last); 20; Simple; 2,0
19/02/2016; 1.953,83; 1.893,20; 1.832,57
BBand; .SPX; Trade Price(Last); 20; Simple; 2,0
19/02/2016; 1.953,83; 1.893,20; 1.832,57
Log
USD
Auto
700
800
900
1.000
1.100
1.200
1.300
1.400
1.500
1.600
1.700
1.800
1.900
2.000
RSI; .SPX; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing
19/02/2016; 51,637 Value
USD
Auto
40
MACD; .SPX; Trade Price(Last); 12; 26; 9; Exponential
19/02/2016; -13,12; -22,69 Value
USD
Auto
-40
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Análisis Bankinter
Análisis Técnico S&P 500.- Corto plazo
Análisis Bankinter
Análisis Técnico Bund
Daily FGBLc1 23/02/2011 - 27/05/2016 (FFT)
110,01
113,51
112,03113,01
138,74
140,46
141,97
145,63
146,87
150,07
155,65
BarOHLC; FGBLc1; Trade Price
22/02/2016; 165,01; 165,32; 164,90; 165,24Price
EUR
Auto
123
126
129
132
135
138
141
144
147
150
153
156
159
162
RSI; FGBLc1; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing
22/02/2016; 66,748 Value
EUR
Auto
20
40
60
m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m
Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 Q1 16 Q2 16
Análisis Bankinter
Análisis Técnico Eurodólar
Daily EUR= 03/01/2000 - 27/12/2016 (GMT)
1,328
1,4518
1,41
1,3409
1,3582
1,3045
1,3841
1,0663
1,1343
1,3841
1,4518
1,41
1,3045
1,3582
1,0806
1,0544
1,0973
1,1343
BarOHLC; EUR=; Bid
22/02/2016; 1,1125; 1,1134; 1,1000; 1,1013
SMA; EUR=; Bid(Last); 14
22/02/2016; 1,1178
BarOHLC; EUR=; Bid
22/02/2016; 1,1125; 1,1134; 1,1000; 1,1013
Price
USD
Auto
0,84
0,88
0,92
0,96
1
1,04
1,08
1,12
1,16
1,2
1,24
1,28
1,32
1,36
1,4
1,44
1,48
1,52
1,56
RSI; EUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing
22/02/2016; 46,353 Value
USD
Auto
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
2000 2010
Análisis Bankinter
Análisis Técnico Euroyen
Daily EURJPY= 02/01/2001 - 08/12/2016 (GMT)
168,52
115,1
127,09
138,11
130,06
106,39
111,15
117,84
120,67
136,7
140,52
163,8
159,07
142,75
152,36
155,25
148,54
144,74
132,93
125,38
BarOHLC; EURJPY=; Bid
22/02/2016; 125,30; 125,55; 124,50; 124,57
SMA; EURJPY=; Bid(Last); 14
22/02/2016; 127,99
Price
JPY
Auto
96
100
104
108
112
116
120
124
128
132
136
140
144
148
152
156
160
164
RSI; EURJPY=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing
22/02/2016; 25,922 Value
JPY
Auto
30
60
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
2000 2010
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¡Muchas gracias!
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