SUBGERENCIA DE PROGRAMACIÓN Y REGULACIÓN
DIRECCIÓN NACIONAL DE RIESGO SISTÉMICO
Diciembre 2018
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
1. OBJETIVO
Conforme dispone el numeral 11 del artículo 36 del COMF, una de las funciones del Banco Central del Ecuador (BCE) es evaluar y gestionar el riesgo sistémico monetario y financiero, para fines de supervisión macro prudencial, en coordinación con los organismos de control.
Con el fin de dar cumplimiento a este numeral, se da a conocer el comportamiento y situación actual de los indicadores más relevantes relacionados con los sectores monetarios y financieros de la economía ecuatoriana, estableciendo alertas tempranas para la toma de decisiones.
La información utilizada en este reporte se encuentra disponible en la página web del Banco Central del Ecuador en el link https://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Monitoreo.htm
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
Evolución del saldo de las Reservas Internacionales (RI)
Millones de dólares, Ene-2016 / Nov 2018
Al 30 de noviembre de 2018, las RI se ubicaron en USD 2,382.millones, compuestas principalmente por: caja en divisas en el BCE, oro, inversiones en el
exterior, y recursos en bancos e instituciones financieras del exterior.
Fuente: BCE
2.1 Reservas Internacionales (RI)
2. INDICADORES MONETARIOS
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
ene-
16
feb
-16
mar
-16
abr-
16
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-16
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-16
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16
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-16
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-16
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-16
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dic
-16
ene-
17
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-17
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-17
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17
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8
Caja en divisas Bancos en el exterior Inversiones Oro DEGs
Oro no monetario ALADI Posición reserva FMI SUCRE Reservas Internacionales
Evolución de las RML del SFPr y de la Economía Popular y Solidaria
Millones de dólares, Ene-2015 / Nov-2018
Fuente: BCE
2.2 Reservas Mínimas de Liquidez (RML)
Las RML constituidas alcanzaron USD 10,992 millones al 21 de noviembre de 2018, mientras que las RML requeridas se ubicaron en USD 6,050
millones; es decir que el sistema presentó un exceso de liquidez por USD 4,942 millones.
2. INDICADORES MONETARIOS
6.050
10.992
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
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-15
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-15
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15
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8
Reservas requeridas Reservas constituidas
Excedente al 21-nov USD 4,942
2.3 Coeficiente de Liquidez Doméstica (CLD)
Coeficiente de Liquidez Doméstica *
Porcentajes, Ene-2013 / Nov-2018
Coeficiente de Liquidez Doméstica
Millones de dólares y porcentajes, Nov-2018
Fuente: BCE
En noviembre de 2018, se evidenció un excedente de 10.3 puntos
porcentuales de liquidez doméstica con respecto al requerido.
Liq
uid
ez lo
cal
Liq
uid
ez e
xter
ior
2. INDICADORES MONETARIOS
* Nota: Incluye la aplicación de las Resoluciones de la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera Nos. 303-2016-M y 315-2017-M de 24-nov-16 y 22-dic-16, respectivamente.
70,3%
29,7%
LIQUIDEZ LOCAL
LIQUIDEZ EXTERIOR
Liquidez total: USD
13,620 MM
0
602
699
2.748
22
1.531
1.531
2.375
4.112
Operaciones Interban. en Exterior
Depósitos en Exterior
Inversiones en Exterior
Fondo de Liquidez
Operaciones Interban. Nacionales
Caja IFI
Depósitos en IFI´s Nacionales
Depósitos en Banco Central
Inversiones Nacionales
70,3%
60%
50%
55%
60%
65%
70%
75%
80%
85%
90%
ene-
13
abr-
13
jul-
13
oct
-13
ene-
14
abr-
14
jul-
14
oct
-14
ene-
15
abr-
15
jul-
15
oct
-15
ene-
16
abr-
16
jul-
16
oct
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17
abr-
17
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17
oct
-17
ene-
18
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18
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CLD Requerido (60%)
2.4 Índice general de precios
Índice de precios al productor
Puntos y porcentajes, Ene-2014 / Nov-2018
Fuente: INEC
En el mes de noviembre de 2018, se registró un aumento anual de 0.3% en el IPC y de 0.4% en el IPP.
Índice de precios al consumidor
Puntos y porcentajes, Ene-2014 / Nov-2018
2. INDICADORES MONETARIOS
105,2
0,3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
92
94
96
98
100
102
104
106
108
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8
Índice Variación anual
102,9
0,4%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
94
96
98
100
102
104
106
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Índice Variación anual
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
El SFPr estuvo integrado por 59 EFI operativas en noviembre de 2018. Los bancos concentraron la mayor participación de acuerdo a sus activos: 24
bancos representaron 79.2% del total de activos; 31 cooperativas del segmento 1, el 18.9% y 4 mutualistas registraron una participación de 1.9%.
3.1.1 Estructura del SFPr
Fuente: SB y SEPS 1 Conforme la resolución No. 038-2015F de la JPRMF, que establece la segmentación de las entidades del sector financiero popular y
solidario, la SEPS determinó que las cooperativas: Fernando Daquilema; Ambato Ltda.; Chibuleo; 15 de Abril; Construcción, Comercio
y Producción que pertenecieron al Segmento 2 pasen a formar parte del Segmento 1 a partir de mayo 2018. 2 En cumplimiento a la resolución No. 217-2016-F, todas las sociedades financieras se transformaron en bancos o en empresas de
servicios auxiliares, se fusionaron o liquidaron, a partir de octubre de 2017.
Estructura
Número de EFI, millones de dólares y porcentajes, Nov-2018
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
Subsistemas Número de entidades
operativas Activos
Participación en activos
Tasa de variación anual de activos
Bancos privados 24 39,878.5 79.2% 5.1%
Cooperativas (segmento 1)1 31 9,529.5 18.9% 22.2%
Mutualistas 4 964.5 1.9% 7.0%
TOTAL2 59 50,372.5 100.0% 8.0%
Los depósitos a la vista del SFPr alcanzaron un saldo de USD 21,492.4 millones con una tasa de variación anual de 0.1%, explicada tanto por el
incremento de depósitos en cooperativas (13.2%) como la disminución de los bancos privados (-1.4%). Por su parte, los depósitos a plazo alcanzaron
USD 16,053.5 millones y su tasa de variación anual fue de 16.0%.
3.1.2 Evolución de depósitos Evolución del saldo de depósitos y tasa de variación anual
Millones de dólares y porcentajes, Nov-2010 / Nov-2018
Fuente: SB y SEPS
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
no
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0
may
-11
no
v-1
1
may
-12
no
v-1
2
may
-13
no
v-1
3
may
-14
no
v-1
4
may
-15
no
v-1
5
may
-16
no
v-1
6
may
-17
no
v-1
7
may
-18
no
v-1
8
Depósitos a la vista
Depósitos a la vista (millones de dólares) Tasa de variación anual de depósitos a la vista
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
no
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0
may
-11
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1
may
-12
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2
may
-13
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3
may
-14
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v-1
4
may
-15
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5
may
-16
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v-1
6
may
-17
no
v-1
7
may
-18
no
v-1
8
Depósitos a plazo
Depósitos a plazo (millones de dólares) Tasa de variación anual de depósitos a plazo
El SFPr mantuvo en conjunto 57.2% de sus depósitos a la vista y 42.8% a plazo en el mes de análisis. Los depósitos a plazo, a su vez, estuvieron
conformados en 51.9% por captaciones con vencimientos menores a 90 días; 45.0% entre 90 y 360 días; y, 3.1% mayores a 1 año.
3.1.3 Estructura de depósitos
Estructura porcentual de depósitos
Porcentajes, Nov-2015 / Nov-2018
Fuente: SB y SEPS
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
61,0% 60,4% 60,8% 57,2%
39,0% 39,6% 39,2% 42,8%
nov-15 nov-16 nov-17 nov-18
Depósitos totales
A la vista A plazo
27,1% 25,8% 22,2% 20,8%
31,6% 31,7% 31,8% 31,1%
22,6% 24,3% 23,5% 23,6%
15,6% 16,0% 19,5% 21,4%
3,0% 2,2% 2,9% 3,1%
nov-15 nov-16 nov-17 nov-18
Depósitos a plazo
1 a 30 días 30 a 90 días 90 a 180 días 180 a 360 días > 360 días
Evolución del saldo de la cartera de crédito
Millones de dólares, Nov-2015 / Nov-2018
Fuente: SB y SEPS
Los segmentos de crédito consumo y productivo lideraron las colocaciones del SFPr con un saldo de USD 14,161 millones y USD 13,023 millones,
respectivamente. A continuación se ubicaron los microcréditos con USD 4,150 millones, los préstamos inmobiliarios con USD 3,190 millones y los
créditos educativos con USD 432.2 millones.
3.1.4 Saldo de la cartera de crédito
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
14.161
13.023
4.150
3,190
432,2 0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
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-15
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16
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-16
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-16
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16
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-16
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-17
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Consumo Productivo Microcrédito Vivienda Educativa
La cartera de crédito total creció en 16.0% en noviembre de 2018 y todos los segmentos de crédito, menos el educativo, presentaron tasas de variación positivas. Destacó el microcrédito con un ritmo de crecimiento de 23.1% anual, seguido por el consumo con un crecimiento de 20.9%, vivienda con 11.8% y el productivo con 10.8%. Mientras tanto, la tasa de variación del crédito educativo fue de -0.2%.
3.1.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito
Tasa de variación anual
Porcentajes, Nov-2015 / Nov-2018
Fuente: SB y SEPS
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
20,9%
10.8%
23,1%
11.8%
16.0%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
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16
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Consumo Productivo Microcrédito Vivienda Total
Los fondos disponibles se establecieron en USD 7,051 millones, de los cuales, 86.6% permanecieron a nivel local y 13.4% están en el exterior; y las
inversiones líquidas sumaron USD 2,490 millones. Por su parte, el fondo de liquidez registró USD 2,897 millones.
Estructura de fondos disponibles e inversiones
Millones de dólares, Nov-2015 / Nov-2018
3.1.6 Activos líquidos
Evolución de activos más líquidos
Millones de dólares, Nov-2015 / Nov-2018
Fuente: SB y SEPS
Notas: Desde noviembre de 2016 las cooperativas del segmento 1 aportan al Fondo de Liquidez.
El Fondo de Liquidez incluye el total del portafolio. La inversión en el sector público no incluye el Fondo de Liquidez.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
7.051
2.490
2.897
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
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Fondos disponibles Inversiones líquidas Fondo de liquidez
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
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Fondos disponibles
Local Exterior
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
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Inversiones totales
Privada Pública
3.1.7 Índice de solvencia 1
En octubre de 2018, el índice de solvencia de las cooperativas fue de 16.9% siendo este el más alto del SFPr, seguido por el índice de los bancos
privados que fue de 13.1% y el de las mutualistas que se ubicó en 12.1%. El SFPr, en conjunto, registró un índice de solvencia de 13.8%. Durante los
últimos tres años el indicador de todas las EFI privadas fue superior al nivel requerido (9%).
Distribución del índice de solvencia por número de EFI
Número de entidades, Oct-2015 / Oct-2018
Índice de solvencia = PTC / APR
Evolución de índice de solvencia
Porcentajes, Oct-2015 / Oct-2018
Notas: 1 El índice de solvencia de las cooperativas y las mutualistas, a partir de mayo 2017, se calculó en base a la Resolución No. 369-2017-F de 08-may-2017.
Fuente: SB y SEPS
A partir de octubre de 2017 no se incluye al subsistema sociedades financieras ya que en cumplimiento a la resolución No. 217-2016-F, todas las sociedades financieras se
transformaron en bancos o en empresas de servicios auxiliares, se fusionaron o liquidaron.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
13,1%
16,9%
12,1%
13,8%
9%
11%
13%
15%
17%
19%
21%
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-16
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*
ago
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***
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Bancos privados Cooperativas Mutualistas SFPr 3 3 4 10
15 10
11
11
15
14 13
14
10
9 7
6
14 21 19 18
oct-15 oct-16 oct-17 oct-18
Nú
mer
o d
e in
stit
uci
on
es
>21%
18%-21%
15%-18%
12%-15%
9%-12%
Los segmentos de crédito con el índice de morosidad más alto fueron el educativo con 8.2%, microcrédito con 5.3% y consumo con 4.6%, seguidos por vivienda con 3.0% y productivo con 1.1%, en noviembre de 2018. El SFPr, en conjunto, registró una morosidad total de 3.2%, que evidencia un nivel estable en el índice de morosidad al mes analizado.
Evolución del índice de morosidad
Porcentajes, Nov-2015 / Nov-2018
Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
Fuente: SB y SEPS
3.1.8 Índice de morosidad
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
4,6%
1,1%
5,3%
3,0% 3.2%
8.2%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
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Consumo
Productivo
Microcrédito
Vivienda
Total
Educativo
3.1.9 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez
Porcentajes, Nov-2015 / Nov-2018
Los bancos privados registraron el índice de liquidez más alto del SFPr ubicándose en 24.3% en noviembre de 2018, seguido por las cooperativas del
segmento 1 que presentaron un índice de 23.1% y las mutualistas que registraron un índice de 7.8%.
Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
Fuente: SB y SEPS
* A partir de octubre de 2017, en cumplimiento a la resolución No. 217-2016-F, todas las sociedades financieras se transformaron en bancos o en empresas de servicios
auxiliares, se fusionaron o liquidaron.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
24,3% 23,1%
7.8%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
no
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dic
-15
ene-
16
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-16
mar
-16
abr-
16
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-16
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-16
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16
ago
-16
sep
-16
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-16
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dic
-16
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17
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-17
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-17
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17
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-17
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-18
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8
Bancos privados Cooperativas Mutualistas
Los bancos privados generaron una rentabilidad sobre el patrimonio de 13.4% y las cooperativas de 12.1% en noviembre de 2018, debido al aumento en las utilidades del mes analizado. Por su parte, las mutualistas tendrían utilidades equivalentes a 5.4% de su patrimonio.
3.1.10 Índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE)
Evolución del ROE
Porcentajes, Nov-2015 / Nov-2018
ROE = (Ingresos – Gastos) / Patrimonio promedio
Fuente: SB y SEPS
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.1 Sector financiero privado
13,4%
12,1%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
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Bancos privados Cooperativas
5,4%
-35%
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
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Mutualistas
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
Los activos del SFPu alcanzaron un saldo de USD 8,437.8 millones el 30 de
noviembre de 2018, monto inferior en 3.0% al que alcanzó un año antes.
El BDE continúa incrementado sus activos; en esta ocasión crecieron en
5.3%, mientras que las tres EFI restantes mantienen la tendencia
contractiva de sus activos. BanEcuador, que registró tasas positivas de
variación anual en el último año, redujo sus operaciones activas en los dos
últimos meses, la CFN las ha disminuido por cuatro meses consecutivos,
mientras que la CONAFIPS las ha reducido desde septiembre de 2017.
El incremento permanente del saldo de los activos del BDE determinó que
esta entidad eleve su aportación en el total del activos del sistema; al
finalizar noviembre de 2018, en 2.2 puntos porcentuales frente al grado que
obtuvo en noviembre de 2017. Por su parte, la CFN lo incrementó en 0.4
puntos porcentuales, no así BanEcuador y la CONAFIPS, que lo redujeron
en 2.5 y 0.1 puntos porcentuales, respectivamente.
3.2.1 Estructura del SFPu
Fuente: SB y CONAFIPS
-----------------------------------------------------------------
Se incluye dentro del análisis a las instituciones o intermediarios de la banca pública y a las corporaciones nacionales (CFN y CONAFIPS). Mediante Decreto Ejecutivo 677
expedido el 13 de mayo de 2015 se creó el banco público BanEcuador, para sustituir al BNF. La nueva entidad inició operaciones el 9 de mayo de 2016.
Estructura
Millones de dólares y porcentajes, Noviembre 2018
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
Entidad Activos Participación
de los activos
Tasa de
variación
anual
CFN 3,751.5 44.5% -2.2%
BDE 2,318.4 27.5% 5.3%
BANECUADOR 2,018.7 23.9% -12.2%
CONAFIPS 349.2 4.1% -5.1%
TOTAL 8,437.8 100.0% -3.0%
Fuente: SB y CONAFIPS
Tasa de variación anual
Porcentajes, Nov.2015 / Nov.2018
Las captaciones a la vista y a plazo a cargo del SFPu se
situaron en USD 3,962.4 millones al finalizar noviembre de
2018, monto inferior en 7.2% al consignado al término de
similar mes del año anterior. En comparación al monto
registrado un mes antes, también se produjo una disminución
de 0.2%.
Las dos modalidades de captaciones a cargo del SFPu se
expandieron en 11.5% y en 18.9% anual, en noviembre de
2017; un año más tarde, se redujo el ritmo de crecimiento de
las captaciones a la vista a 4.8% y se tornó negativo el de
las realizadas a plazo, pues se contrajeron en 9.7%.
Evolución de captaciones
Millones de dólares, Nov.2015 / Nov.2018
3.2.2 Evolución de captaciones
----------------------------
* BanEcuador es la única entidad que recibe depósitos del público, en la
modalidad de cuentas corrientes, libretas de ahorro y depósitos a plazo
(pólizas o certificados de depósito); la CFN recibe depósitos a plazo
(certificados de depósitos), que provienen de otras EFI públicas y
privadas que colocan sus fuentes secundarias de liquidez; el BDE
también capta depósitos a plazo de entidades públicas, como el BCE; y
de fondos específicos como el Fondo de Cultura o el Fondo de Seguro
de Depósitos de Bancos y Cooperativas, entre otros.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
768
3.194
0
800
1.600
2.400
3.200
4.000
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Captaciones a la vista Captaciones a plazo
4,8%
-9,7%
-25%
-5%
15%
35%
55%
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8
Captaciones a la vista Captaciones a plazo
Estructura porcentual de captaciones a plazo
Porcentajes, Nov.2015 / Nov.2018
Fuente: SB y CONAFIPS
La participación de las captaciones a plazo se ubicó en 80.6% al finalizar noviembre de 2018, el nivel más bajo de los alcanzados en similar
fecha del período 2015-2017. En contraste, las captaciones a la vista incrementaron su aportación de 17.3% a 19.4%, entre noviembre de
de 2015 y noviembre de 2018. Las captaciones realizadas entre uno y 180 días, elevaron en 8.6 puntos porcentuales su aporte en el total de
captaciones a plazo entre noviembre de 2017 y noviembre de 2018. Los dos segmentos restantes redujeron su grado de participación, en
especial las efectuadas a más de 360 días, que contrajo su aportación en 7.7 puntos porcentuales, disminución que provocó que su
porcentaje de participación sea el más bajo de los tres últimos años.
Estructura porcentual de captaciones
Porcentajes, Nov.2015 / Nov.2018
3.2.3 Estructura de captaciones
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
17,3% 18,1% 17,2% 19,4%
82,7% 81,9% 82,8% 80,6%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
nov-15 nov-16 nov-17 nov-18
A plazo
A la vista
26,2%
6,2% 17,4% 22,0%
13,1%
17,8%
13,2% 15,9%
13,6%
9,2%
13,7%
15,1%
16,4%
8,2%
18,5%
17,6%
30,7%
58,6%
37,1% 29,4%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
nov-15 nov-16 nov-17 nov-18
> 360 días 1/
181 a 360 días
91 a 180 días
31 a 90 días
1 a 30 días
1/ Incluye Depósitos por Confirmar
Estructura del saldo de la cartera por EFI
Porcentajes, Noviembre 2018
Evolución del saldo de la cartera por segmento
Millones de dólares, Nov.2015 / Nov.2018
Fuente: SB y CONAFIPS
Las operaciones de crédito a cargo del SFPu alcanzaron un monto de USD 4,878 millones al finalizar noviembre de 2018, monto superior en
16.1% al que registró doce meses antes. El grado de crecimiento alcanzado en esta ocasión fue superior al porcentaje que presentó este
sistema en noviembre de 2017, cuando se elevó en 5.6% frente al saldo de noviembre de 2016. Estos resultados ratifican que este sistema
está reactivando su gestión crediticia, después de haber registrado tasas anuales de contracción entre enero y septiembre de 2016. El crédito
productivo y de microcrédito aportaron con el 75.3% del saldo de la cartera de préstamos al 30 de noviembre pasado, superior al porcentaje
que alcanzaron un año antes (71.6%). La inversión pública, en cambio, redujo en el último año su porcentaje de participación, de 28.2% a
24.4%.
------------------------------
En enero de 2016 el BNF, ahora BanEcuador, reclasificó parte de su cartera productiva como cartera de microcrédito.
3.2.4 Evolución de la cartera de crédito
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
2.285
1.388
1.193
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
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Productivo Microcrédito Inversión Pública
72,5%
1,7%
9,7%
100,0%
6.3%
98,3%
11,5% Productivo
Microcrédito
Inversión pública
CFN BDE BANECUADOR CONAFIPS
Tasa de variación anual de la cartera de crédito
Porcentajes, Nov.2015 / Nov.2018
Fuente: SB y CONAFIPS
Se mantiene la tendencia creciente de las principales líneas de crédito a cargo del SFPu, especialmente de la dirigida al sector productivo que se
elevó en 21.7% entre noviembre de 2017 y noviembre de 2018, variación porcentual sustancialmente mayor al resultado anual negativo registrado
en el undécimo mes del año anterior frente al saldo de similar mes de 2016 (-2.6%). Creció el financiamiento entregado al microcrédito y a la
inversión pública pero a tasas de variación menores a las registradas doce meses antes; destaca la reducción en el ritmo de crecimiento anual de
la inversión pública (3.5 puntos porcentuales entre noviembre de 2017 y 2018) así como la reducción en 0.2% frente al monto obtenido un mes
atrás. El financiamiento adjudicado al segmento productivo creció en los últimos doce meses, después de haber decrecido de forma permanente
entre octubre de 2015 y noviembre de 2017.
3.2.5 Tasas de variación anual de la cartera de crédito
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
-2,6%
21,7%
0,6%
16,1%
-20%
-12%
-4%
4%
12%
20%
28%
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8
Productivo Inversión Pública Total
22,6%
0,0%
8,0%
16,0%
24,0%
32,0%
40,0%
no
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Microcrédito
Tasa de variación de fondos disponibles e inversiones
Porcentajes, Nov.2015 / Nov.2018
Fuente: SB y CONAFIPS
Los fondos disponibles de la EFI públicas decrecieron en 12.8% en los últimos doce meses, nivel inferior al logrado un año atrás cuando se
elevaron en 21.3%. Las inversiones también se contrajeron entre noviembre de 2017 y noviembre de 2018 (-30.6%), sustancialmente menor a
la variación porcentual anual lograda en noviembre de 2017, cuando se ubicó en 25.2%.
Evolución de fondos disponibles e inversiones
Millones de dólares, Nov.2015 / Nov.2018
3.2.6 Activos líquidos
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
512
1.867
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
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-16
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-16
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-16
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8
Fondos disponibles Inversiones
-12,8%
-30,6%
-80%
-30%
20%
70%
120%
170%
220%
no
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ago
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8
Fondos disponibles Inversiones
3.2.7 Distribución de inversiones por plazo
Las inversiones efectuadas por el SFPu entre uno y tres años, que tradicionalmente habían sido las de mayor peso en la estructura de las
inversiones clasificadas por plazo, iniciaron el descenso de su aportación en el total de inversiones en octubre de 2017, cuando cedieron la
primera posición a las efectuadas entre uno y 180 días. A esa fecha las realizadas entre uno y tres años representaron el 39.9% mientras que
las ejecutadas entre uno y 180 días constituyeron el 43.7%. A partir de esa fecha el grado de participación de las inversiones más líquidas se ha
incrementado de manera sustancial en contraposición a la reducción del peso de las concretadas entre uno y tres años, reflejando la preferencia
de este sistema por mantener en su portafolio instrumentos de corto plazo y rápida conversión en efectivo. Al finalizar noviembre de 2018 estas
inversiones representaron el 54.0% de las inversiones totales, el grado más elevado de los tres últimos años.
Distribución de inversiones por plazo
Porcentajes, Nov.2015 / Nov.2018
Fuente: SB y CONAFIPS
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
22,1% 29,6%
43,1% 54,0%
29,5%
1,0%
11,8%
12,7%
38,0%
65,7%
34,8% 21,0%
3,7% 0.3%
6,6% 3,6% 10,2% 12,0%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
nov-15 nov-16 nov-17 nov-18
> 10 años 1/
5-10 años
3-5 años
1-3 años
181-360 días
1-180 días
1/ Incluye Inversiones de Disponibilidad Restringida
Evolución del índice de solvencia
Porcentajes, Oct.2015 / Oct.2018
Índice de solvencia = PTC / APR
El nivel de solvencia del SFPu se ubicó en 40.9% al finalizar noviembre de 2018, grado inferior en 2.1 puntos porcentuales al que alcanzó un
año antes.
Fuente: SB y CONAFIPS
3.2.8 Índice de solvencia
Evolución del patrimonio técnico y activos y contingentes
Millones de dólares, Oct.2015 / Oct.2018
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
2.452
5.994
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
oct
-15
ene-
16
abr-
16
jul-
16
oct
-16
ene-
17
abr-
17
jul-
17
oct
-17
ene-
18
abr-
18
jul-
18
oct
-18
Patrimonio Técnico Constituido Activos Ponderados por Riesgo
40,9%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
oct
-15
ene-
16
abr-
16
jul-
16
oct
-16
ene-
17
abr-
17
jul-
17
oct
-17
ene-
18
abr-
18
jul-
18
oct
-18
3.2.9 Índice de morosidad por segmento de crédito
Evolución del índice de morosidad
Porcentajes, Nov.2015 / Nov.2018
Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
Fuente: SB y CONAFIPS
La morosidad del SFPu se situó en 5.7% en noviembre de 2018, nivel inferior en 0.9 puntos porcentuales al que obtuvo un año atrás (6.6%). Las
principales líneas de crédito continúan reduciendo su grado de morosidad, aunque nuevamente se destaca la disminución del correspondiente al
sector productivo que lo hizo en 2.5 puntos porcentuales entre noviembre de 2017 y 2018. No obstante esta contracció,n su nivel se mantiene como
el más elevado de los registrados por los otros segmentos el 30 de noviembre de 2018.
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
9,8%
4,0%
0,0%
5,7%
0%
3%
6%
9%
12%
15%
18% n
ov-
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-16
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6
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-17
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no
v-1
7
feb
-18
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-18
ago
-18
no
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8
Productivo Microcrédito Inversión Pública SFPu
El índice de liquidez del SFPu se situó en 26.6% al finalizar noviembre de 2018, similar al conseguido en noviembre de 2017. En promedio, el índice de liquidez alcanzado en los últimos doce meses se situó en 26.3%, mientras que en igual período de 2016 y 2017 este promedio se situó en 21.5%.
Evolución del índice de liquidez del SFPu
Porcentajes, Nov.2015 / Nov.2018
Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
Fuente: SB y CONAFIPS
3.2.10 Índice de liquidez
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
26,7%
26,6%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0% n
ov-
15
feb
-16
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-16
ago
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v-1
6
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-17
may
-17
ago
-17
no
v-1
7
feb
-18
may
-18
ago
-18
no
v-1
8
La CFN, el BDE y BanEcuador concedieron operaciones de crédito por USD 183.7 millones en noviembre de 2018, monto superior en 72.8% al que entregaron doce meses antes. A la CFN le correspondió la participación más baja en la entrega de recursos, con el 25.5%, en tanto que BanEcuador participó con el 40.6%. El BIESS otorgó recursos durante octubre de 2018 (última información disponible) por USD 271.4 millones, valor superior en 5.0% al que concedió un año antes y en 7.7% al que entregó el mes previo. El monto otorgado en octubre pasado a través de las tres modalidades de crédito que administra, fue superior en 2.5 veces al que concedieron las tres EFI públicas en similar mes del presente ejercicio.
3.2.11 Monto total de operaciones activas* Monto total de operaciones activas
Millones de dólares, Nov.2015 / Nov.2018
Fuente: BCE y BIESS
----------------------------------------------------------
• *Se refiere a nuevas operaciones de crédito. Considera información del BIESS. No se dispone del monto total de operaciones de crédito de la CONAFIPS.
• *** No se dispone de información de BanEcuador de septiembre y octubre de 2015
3. INDICADORES FINANCIEROS
3.2 Sector financiero público
46,9
74,6 62,2
271,4
0
50
100
150
200
250
300
no
v-1
5
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6
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ago
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ago
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no
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8
CFN BANECUADOR BDE BIESS
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
•ALADI Asociación Latinoamericana de Integración
•APR Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo
•BCE Banco Central del Ecuador
•BDE Banco de Desarrollo del Ecuador
•BIESS Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social
•BNF Banco Nacional de Fomento
•CLD Coeficiente de Liquidez Doméstica
•CFN Corporación Financiera Nacional
•COMF Código Orgánico Monetario y Financiero
•CONAFIPS Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias
•DEG Derechos Especiales de Giro
•EFI Entidad Financiera
•FMI Fondo Monetario Internacional
•IPC Índice de Precios al Consumidor
•IPP Índice de Precios al Productor
•INEC Instituto Nacional de Estadística y Censos
•PTC Patrimonio Técnico Constituido
•RML Reservas Mínimas de Liquidez
•SB Superintendencia de Bancos del Ecuador
•SEPS Superintendencia de Economía Popular y Solidaria
•SFPr Sector Financiero Privado
•SFPu Sector Financiero Público
•SUCRE Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos
4. ABREVIATURAS