Resultados 2017Nuevas filiales
Negocio Farma Iberia
3NegocioFarma
Internacional12
Nutrición y salud animal
22 Healthcare
Resultados 201729
Accionistas
INDICE
Previsiones 2018
Líneas estratégicas
27
38
41 Accionistas45
2
FAES FARMA ESPAÑA
Porcentaje de ventas de productos propios frente a licencias 2017
72,22 %
27,78 %
Propios
Licencias
Fuente: IQVIA 2017
Baja exposición actual de Faes Farma a genéricos 2017
16,48 %
83,52 %
Con EFGs Sin EFGs
� Sobre mercado financiado Faes Farma
� Peso EFG mercado español financiado: 42,52% unidades y 20,03% valor
� 81,4% en unidades y 56,4% en valor en el mercado farmacéutico están a precio de genérico(fuente: Farmaindustria a partir de datos IMS, Dic 2017)
5
FAES FARMA ESPAÑA
129.957
90.963
35.485
3.5090
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
Total Financiadasmedicamentos
No Financiadasmedicamentos
No Financiadasotros
Mile
s €
+23,1%
-0,32%
-1,6%
+1,1%
70%
30%
Financiados
No financiados
Fuente: IQVIA 2017
Volumen de ventas brutas y evolución de segmentos 2017
6
FAES FARMA ESPAÑA
Productos con mayor facturación
13.299
16.944
20.768
25.510
22.14822.701
6.738
9.008
11.47413.916
16.566
21.705
6.9378.491
10.476
15.364
20.885
23.690
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
2013 2014 2015 2016 2017 2018e
Miles
€
RISTABEN/RISTFOR BILAXTEN HIDROFEROL
7
FAES FARMA ESPAÑA
Bilastina en España
Ebastina impulsada por Ebastel y 20 genéricos
Bilastina, 3 marcas, sin cumplir el séptimo año en el mercado, 29,32% de cuota
Bilastina, primer puesto en valor como molécula
29,32
26,93
12,57
9,49
6,18 6,13,89 3,82
1,70
5
10
15
20
25
30
35
Cuota % valor 2017
Fuente: IQVIA 2017
8
FARMA PORTUGAL
Mercado farmacéutico total
Crecimiento del 1,3% del mercado farmacéutico portugués en 2017 y genéricos +1,4% (datos SO Values)
Los precios de venta al consumidor se incrementaran 2,5% (datos SO Values)
Pay-back a la Administración
Laboratorios Vitoria en el mercado farmacéutico
Marzo 2017: Salida de productos Prostrakan y licencia Turox
9
LABORATORIOS VITORIA PORTUGAL
Laboratorios Vitoria: Ventas brutas 2017
Respecto a 2016:
� Reducción de la facturación total del 8,7% por la terminación de acuerdos de licencias
� Crecimiento de los productos área farma del 50%, Magnesona se incorpora a esta área de negocio después de cambio de estatus
� Dentaid crecimiento de ventas del 5%
� NUK crecimiento de ventas del 3,7%
� Bilaxten crecimiento de ventas del 9,6%
NEGOCIO DIVERSIFICADO
Productos Éticos 15.698
Productos OTC 8.976
Genéricos 4.254
Fabricaciones a terceros 1.720
Co-Promoción 885
Total 31.533
Miles de Euros
10
LABORATORIOS VITORIA PORTUGAL
Laboratorios Vitoria: Ventas productos destacados
Mile
s €
2.056
1.817
1.621
1.8942.172
2.315
1.969
2.0912.130
2.1512.243
2.255
9701.105
1.230
1.632
1.8831.786
603
1.225
1.680
2.083
2.283
2.588
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
2013 2014 2015 2016 2017 2018 estMagnesona Zyloric Asacol Bilaxten
11
BILASTINA INTERNACIONAL
Cobertura geográfica bilastina
Faes
Aralez
Pfizer
Menarini
Taiho
Takeda
Rafa
Hikma
Menarini Asia-Pacífico
13
BILASTINA INTERNACIONAL
Ventas locales de bilastina por países 2017
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
Mile
s €
YTD Dec 16
YTD Dec 17
+12,5%
+30% €+12% BRL
+18%
+13%
+13%
+32% +20%+4%
Cierre 2017128.3 mio€
+35%
-11%
+8%
+19%+8% +59%+22% -41%
*Nota: no son ventas ni ingresos directos para Faes Farma, en la mayor parte de los mercados. Son ventas de los licenciatarios, que generan ingresosporcentuales a Faes FarmaFuente: IMS MIDAS
+295%
14
BILASTINA INTERNACIONAL
Ventas locales de bilastina por países, enero 2018
-500
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
Mile
s €
YTD Jan17
YTD Jan18
MS n/a 34% 17% 12% 18% 12% 32% 15% 22%
+52%
+17% +13%
+4%
+23%
+50% +18%
+26%
YTD Jan18*11,6mio€
+79%
+8%
+12%
+132%+34%15% 12% N/a 1,2% N/A 2,8%
15
BILASTINA INTERNACIONAL
Ingresos licencias bilastina
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018e
Ingresos derivados de ventas (API + reconciliaciones) Otros pagos por hitos Ingresos derivados de ventas JAPÓN (API + reconciliaciones) Otros pagos por hitos JAPÓN
39,18
Mill
on
es €
18,47
26,27
35,5336,49
25,39
18,63
14,22
24,96
15,34
20,19
6,21
20,06
9,51
26,98
4,23
14,24
11,12
7,51
10,00
15,39
16
BILASTINA INTERNACIONAL
Bilastina Japón
Valor de mercado japonés de antihistamínicos: 1.090 millones euros
Cuota mercado mensual de bilastina en Japón en diciembre 2017: 6%
Quinta posición en ventas mensuales entre los antihistamínicos en Japón en diciembre 2017
Lanzamiento simultáneo de bilastina y desloratadina. Las ventas de bilastina son un 50% superiores
Marca Molécula Ventas (miles €)
XUZAL levocetirizina 219.492
TALION MSTN bepostatina 161.775
ALLELOCK olopatadina 117.328
TELFAST fexofenadina 105.820
ALESION epinastina 54.634
PRINCIPALES PRODUCTOS EN MERCADO JAPONÉS 2017
17
BILASTINA INTERNACIONAL
Próximos pasos clave
2018
2019
2020
2021
Lanzamiento de bilastina pediátrica. Inicio de registro de bilastina films bucodispersables
Lanzamiento de bilastina films. Inicio del registro de bilastina oftálmica (con intención de sumar el mercado de Estados Unidos)
Lanzamiento de bilastina oftálmica en Europa, Asia, África y Sudamérica
Lanzamiento de bilastina oftálmica USA
18
LICENCIAS OTROS PRODUCTOS
Ingresos licencias Deflazacort y Calcifediol
531
1.413
2.246
300
488
513
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
2016 2017 2018e
Calcifediol Deflazacort
Mile
s €
19
23.033 24.830 25.66228.715
31.82135.533
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
2013 2014 2015 2016 2017 2018e
Miles
de €
CAGR 13-17
-6,4%
CAGR 13-17
+10,5%
CAGR 13-17
+8,4%
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
2013 2014 2015 2016 2017 2018e
3.549 1.924 1.963 2.081 2.720 3.093
19.484
22.90623.699
26.63429.101
32.440
Mile
s de
€
P. Químicos Medicamentos
NEGOCIO INTERNACIONAL FARMA
Exportación y filiales Faes Farma
20
NEGOCIO INTERNACIONAL FARMA
Amplia presencia en América Latina
0
3.000
6.000
9.000
12.000
15.000
18.000
2016 2017 Prev 2018
12.539 €14.548 €
16.912 €
Mile
s €
VENTAS LATAM CONSOLIDADAS
+34%
Países comercialización
Filiales
� Posición 16 de FAES FARMA en África francófona (13 países), según IMS
� El 45% de exportación y filiales farma
� Nuevos mercados para 2018: Siria, Guinea Ecuatorial y Bahrein
Líder español en África subsahariana
21
15.491.52617.415.909
20.109.604
22.762.789
21.589.456
23.722.711
4.012.9745.284.559 5.455.556 5.889.594 5.897.995 6.496.583
19.504.500
22.700.467
25.565.160
28.652.383 27.487.45130.219.296
0
5.000.000
10.000.000
15.000.000
20.000.000
25.000.000
30.000.000
35.000.000
2012 2013 2014 2015 2016 2017
TOTAL IBERIA TOTAL INTERNACIONAL TOTAL INGASO
NUTRICIÓN Y SALUD ANIMAL
Ingaso Farm: ventas brutas 2012-2017
-4,1%+12,1%+12,6%
+16,4%
+9,9%
Euro
s
23
NUTRICIÓN Y SALUD ANIMAL
Tecnovit aporta un negocio internacional incipiente y geográficamente ambicioso
La cobertura pasa de 22 países a 37. Acceso a Francia, Polonia y Hungría en Europa, así como a Corea, Japón, Tailandia e Indonesia en Asia
Nuevas especies: avícola y rumiantes
Integración de equipos comerciales
Valor de las nuevas adquisiciones
51.417
53.043
40.000
42.000
44.000
46.000
48.000
50.000
52.000
54.000
2017 2018 est
Mile
s €
85,3%
14,7%
Nacional
Internacional
Ventas totales nutrición y salud animal 2017 (año completo)
24
NUEVAS ADQUISICIONES
Facturación 2017*: 7,6 M€
EBITDA 2017*: -0,15 M€
Beneficio 2017*: -0,24 M€
* Año completo
Marca reconocida
Aumento cuota de mercado
Pérdidas por costes de adquisición
INITIAL TECHNICAL FOODS: Abril 2017
25
NUEVAS ADQUISICIONES
Facturación 2017*: 14,1 M€
EBITDA 2017*: 2,2 M€
Beneficio 2017*: 1,7 M€
Refuerzo en primeras edades, cebo y madres en porcino
Entrada en nuevas especies (rumiantes, aves y peces)
Granja de experimentación
Departamento de I+D
Mayor expansión internacional
* Año completo
TECNOVIT: Junio 2017
26
NUEVAS ADQUISICIONES
Facturación 2017*: 53 M€ Previsión 2018: 56,5 M€
EBITDA 2017*: 3,6 M€ Previsión 2018: 6,2 M€
Beneficio 2017*: 1,9 M€ Previsión 2018: 4 M €
Introducción del grupo en salud fuera de la farmacia acercándonos al consumidor
Know-how en HealthCare y otros canales de comercialización
Apertura de operaciones para el grupo en Francia e Italia (filiales)
Desarrollo de productos (I+D+i) para productos de farmacia y mass market
Expandir la actividad comercial en farmacia
Extender ciclos de vida de los productos
* Año completo
LABORATORIOS DIAFARM: Junio 2017
28
EVOLUCIÓN DE LA PLANTILLA
+62,8%
FAES* 914
DIAFARM 184
TECNOVIT 38
ITF 15
50% MIT 23
Adquisiciones2017
*Plantilla sin nuevas inversiones
Crecimiento sin nuevas filiales
+64 personas, +7,5%
30
Evolución principales magnitudes
180,4
36,225,8 24,2
191,7
42,233,3 32,8
204,7
47,238,7 39,2
228,6
53,545,9 46,1
274,6
57,5 51,6 50,5
Importe neto cifra de negocios EBITDA EBIT Rdo antes de impuestos
2013 2014 2015 2016 2017
+25,7%
+20,1%
+7,6%+12,5%
CAGR: +11,1%
CAGR: +12,3% CAGR: +18,9%
+6,8%
+2,4%+6,3%
+16,6%
+16,6% +11,5%
+20,8%+28,9%
+16,3%
+9,7%
+19,8%+35,4%
CAGR: +20,2%
RESULTADOS 2017
+11,7%
+13,3%
+18,7% +17,4%
31
Evolución principales magnitudes
180,4
36,225,8 24,2
191,7
42,233,3 32,8
204,7
47,238,7 39,2
228,6
53,545,9 46,1
237,2
57,151,8 50,8
Importe neto cifra de negocios EBITDA EBIT Rdo antes de impuestos
2013 2014 2015 2016 2017
+25,7%
+3,8%
+6,7% +12,8%
CAGR: +7,1%
CAGR: +12,0% CAGR: +19,0%
+6,8%
+2,4%
+6,3%
+16,6%
+16,6%+11,5%
+20,8%
+28,9%
+16,3%
+10,2%
+19,8%
+35,4%
CAGR: +20,4%
RESULTADOS 2017
+11,7%
+13,3%+18,7%
+17,4%
SIN NUEVAS FILIALES
32
Evolución beneficio después de impuestos
RESULTADOS 2017
42,1
22,625,3
30,4
36,642,1
2013 20162015
+15,1%
CAGR: +16,8%
+19,8%
+15,8%+12,1%
2014
+20,5%
2017 2017
RESULTADO SIN NUEVAS FILIALES
33
Farma España41,3%
Farma Portugal
11,0%
Farma Internacional
11,6%
Licencias11,6%
Nutrición y salud animal 15,4%
Diafarm9,1%
Farma España48,5%
Farma Portugal
14,5%
Farma Internacional
12,5%
Licencias Bilastina
12,5%
Nutrición y salud animal
12,0%
2016
DISTRIBUCIÓN CIFRA NETA DE NEGOCIO
113,2
30,4 31,8 31,942,4
24,9
0
20
40
60
80
100
120
Farma España Farma Portugal Farma Internacional Licencias Nutrición y saludanimal
Diafarm
2017
+2%
+11%-8%+55%
+11%
Mill
on
es d
e eu
ros
34
FONDOS PROPIOS: 74,6% del activo
FONDO DE MANIOBRA: 113 M€, 26 % del activo, con nivel inversor muy exigente
SITUACIÓN FINANCIERA: Apropiada para acometer nuevas inversiones, tras cumplir en 2017 el objetivo estratégico de inversionesinorgánicas.
SITUACIÓN FINANCIERA
260.407
169.834
320.775
53.016
56.450
Total activos no corrientes
Total activos corrientes
Patrimonio neto
Total pasivos no corrientes
Total pasivos corrientes
320.775
53.016
56.450
Patrimonio neto
Total pasivos no corrientes
Total pasivos corrientes
PASIVO (miles €)BALANCE (miles €)
35
7558
34
7
47
17
14
11
12
-6
-35
8
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Deuda bancaria Resto
SITUACIÓN FINANCIERA
35,4%
27,9%
18,5%
7,7%
-2,4%
-13,5%
14,6%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
RATIO ENDEUDAMIENTO (Deuda/Capital)DEUDA NETA (M€)
MODERADO REPUNTE DEL ENDEUDAMIENTO, por las inversiones
DEUDA BANCARIA NETA MÍNIMA: 47M€ de deuda y 43M€ de activos
36
Resultados históricos
2016: 36,6M€ (+20,5%)
Solidez financiera
Deuda moderada
2015: 30,4 M€ (+19,8%)
Capacidad de endeudamiento
I+D+I
18M€ (+50%)
2015: 10M€ (+25%)
Bº neto: 42,1M€ (+15,1%)
FORTALEZAS 2017
Éxito del dividendo flexible
2016: 12M€ (+20%)
Inversiones inorgánicas
• ITF• Diafarm• Tecnovit
Inversiones industriales
91M€
23M€ (2016/2017)
37
PREVISIONES 2018
CIFRA DE VENTAS
EBITDA EBIT BAI RESULTADO CONSOLIDADO
319-322+14-15%
60-61+16-19%
60-61+18-21%
50-51+19-21%
69-71+20-23%
Mill
on
es €
39
30,361
36,591
42,116
25
30
35
40
45
50
55
2015estimado
2015 real 2016estimado
2016 real 2017estimado
2017 real 2018estimado
20,5%
EVOLUCIÓN REAL VS PREVISIONES 2015/2017
Crecimiento de beneficio neto real vs previsto
19,8%
15,1%
Mill
on
es €
28-29
35-37
40-41
50-51
16%
12%
21%
16,5%
13%
10%
21%
19%
40
PLAN ESTRATÉGICO
NACIONAL FARMA
Desarrollo de Negocio: Adquisición de productos y/o compañías. Licencias
Potenciación Bilastina: aumento cuota mercado
Potenciar Faes HealthCare en farmacia y entrada en Otros Canales de Salud
Integración Diafarm: comercial y servicios generales
INTERNACIONAL FARMA
Desarrollo comercial de productos actuales, nuevos productos de innovación propios o de terceros
Potenciación de las filiales y mercados actuales. África y Latam como prioridad
Incorporación de nuevos mercados
42
PLAN ESTRATÉGICO
BILASTINA
Expansión geográfica
Incremento cuota de mercado por país
Acuerdos para nuevas presentaciones
NUTRICIÓN Y SALUD ANIMAL
Marca global tras la integración: reafirmando calidad y liderazgo
Ampliación gama de productos, diversificación otras especies, países sin porcino, socio tecnológico
I+D+i
Registro productos finalizados 2017: 5 productos
Continuidad resto proyectos: nuevos antihistamínico, mejora de infraestructuras, 14 desarrollos de productos (especial énfasis en bilastina)
Nuevo plan estratégico paralelo a FAES 20/20: nuevos medicamentos
FAES 20/20
FAES 20/25
Profundizar en los mercados de América Latina (especialmente México) y Europa (especialmente Italia)
43
PLAN ESTRATÉGICO
GOBIERNO CORPORATIVO
RSC como compromiso general. Apuesta por hacer negocio de forma responsable
Desarrollo de la actividad contribuyendo a la creación de valor en los grupos de interés
Cumplimiento de recomendaciones del código de Buen Gobierno
Corporate compliance: código de ética y conducta
44
EVOLUCIÓN HISTÓRICA DE LA CAPITALIZACIÓN
403
684
857
769
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2014 2015 2016 2017
+90,8%
2014-2017
Retribución accionistasAcuerdos Junta General 2017
� Scrip dividend
�Dividendo complementario metálico
46
Mill
on
es €
La información contenida en esta presentación incluye previsiones de futuro que implican riesgosconocidos y desconocidos fuera del control de la compañía que pueden modificar los datos de estecomunicado.
La información contenida representa las perspectivas y previsiones elaboradas por Faes Farma a la fecha desu difusión, basadas en la información actualmente disponible. En consecuencia, la información real futurapuede diferir significativamente de las estimaciones aquí contempladas.
Expresamente, Faes Farma renuncia a cualquier obligación de revisar o actualizar las estimaciones futurasque se vean afectadas por cualquier cambio en las hipótesis o circunstancias sobre los que están basados.
En consecuencia, Faes Farma no se hace responsable de las decisiones que los inversores puedan adoptaren base a la información detallada en esta presentación
Aviso legal
47
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