PROGRAMA GLOBAL DE FIDEICOMISOS FINANCIEROS CORDIAL COMPAÑÍA FINANCIERA
Fideicomiso Financiero CCF Créditos Serie 18
Valor Nominal $ 500.000.000
Esta presentación ha sido preparada por Banco Supervielle S.A. y Cordial Compañía Financiera S.A. (“CCF” o la “Compañía”) parapresentar a potenciales inversores en los Valores de Deuda Fiduciaria y/o Certificados de Participación a ser emitidos en el marco de laserie del Fideicomiso Financiero “CCF Créditos Serie 18” en el marco del programa global “Cordial Compañía Financiera”
La información aquí presentada ha sido provista por Cordial Compañía Financiera S.A. y no ha sido auditada.
Participantes de la Operación
Banco Supervielle S.A.Organizador, Administrador General, Administrador
Sustituto y ColocadorALyC y AN N°57 de la CNV
Asesores legales de la transacción
Agente de Control y RevisiónAsesor ImpositivoAuditor Externo
TMF TRUST Company (Argentina) S.A. Fiduciario
SBS Trading S.A. Subcolocador
AlyC y AN N°53 de la CNV
Agente de Calificación de Riesgo
Fiduciante, AdministradorAgente de Cobro y Custodia
Macro Securities S.A. Subcolocador
AlyC y AN N°59 de la CNV
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Resumen de los términos y condiciones
Aspectos salientes de la emisión• CCF Cordial Compañia Financiera; es una entidad financiera regulada por el BCRA. Pertenece a Grupo
Supervielle, 95% a través de Banco Supervielle y 5% directo.• El Fideicomiso se integra con préstamos personales que han sido originados en su totalidad por el Fiduciante.• La cesión de los Créditos es a Capital.• Monto Mínimo de Suscripción: $20.000
VDF TV CP
Valor Nominal de Emisión $ 395.000.000 $ 105.000.000
% emisión sobre el total 79% 21%
Cupón (20%; B+Mg; 28%) -
Licita Margen Precio
Pago de Servicios Mensual Mensual una vez finalizados los VDF
Duration 6,65 meses -
Plazo Total 16,30 meses 34,57 meses
Calificación Fix SCR AAAsf(Arg) BBsf(Arg)
Comunicación “A” 5369 del BCRA: Los VDF TV son de máxima preferencia.
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Estructura de la transacciónMecanismos de mejora crediticia
Sobre colateralización
Para los VDF TV el aforo de capital de lacartera al inicio es del 21%
A los 6 meses (Dic 2017) asciende a 40%
Fondo de Garantía
El Fondo de Garantía se conformara con un importe equivalente a una vez y media el próximo servicio de interés de los VDFTVDicho importe será recalculado por el Fiduciario en cada Fecha de Pago de Servicios.
Se destinará al pago de los intereses de los Valores Fiduciarios en caso de:•Incumplimiento por parte del Administrador•Insuficiencia de Fondos Líquidos Disponibles
Evolucion de Aforo de Capitalsep-17 30%dic-17 40%mar-18 50%jun-18 66%sep-18 96%oct-18 100%
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Cuadros Teórico de Pagos de ServiciosValores de Deuda Fiduciaria VDF TV
•De acuerdo a la Comunicación “A” 5369 del BCRA, los VDF TV cuentan con una posición de titulización de máxima preferencia
•Los VDF TV devengan Tasa BADLAR + Margen a licitar , con un mínimo de 20% y un máximo de 28%. Para el Cuadro Teórico utilizó una tasa del 23,75% (Badlar 19,75% + 4,00% de Margen)
• El Primer Periodo de devengamiento es irregular, se inicia en la Fecha de Liquidación (estimada 13-06-17) y el día inmediato anterior a la Fecha de Pago (21-06-17), para los demás períodos de devengamiento: se considerarán los días transcurridos entre cada Fecha de Pago de Servicios (inclusive) y el día inmediato anterior a la siguiente Fecha de Pago de Servicios.
Cobranza Período Fecha de Pago Amortización Intereses TOTALAbr-17 / May-17 21/06/2017 43.338.095 2.056.164 45.394.259
jun-17 15/07/2017 16.466.592 5.491.706 21.958.299jul-17 15/08/2017 24.686.136 6.761.303 31.447.438
ago-17 15/09/2017 26.583.621 6.263.353 32.846.974sep-17 15/10/2017 26.040.293 5.542.382 31.582.675oct-17 15/11/2017 25.480.533 5.201.864 30.682.397nov-17 15/12/2017 25.839.050 4.536.668 30.375.718dic-17 15/01/2018 25.461.949 4.166.684 29.628.633ene-18 15/02/2018 20.819.948 3.653.086 24.473.033feb-18 15/03/2018 20.745.344 2.920.239 23.665.583mar-18 15/04/2018 20.139.840 2.814.662 22.954.503abr-18 15/05/2018 20.429.685 2.330.726 22.760.411may-18 15/06/2018 24.857.730 1.996.325 26.854.055jun-18 15/07/2018 22.695.088 1.446.691 24.141.779jul-18 15/08/2018 23.206.908 1.037.126 24.244.035
ago-18 15/09/2018 21.684.384 569.014 22.253.399sep-18 15/10/2018 6.524.804 127.368 6.652.171
395.000.000 56.915.361 451.915.362TOTALES
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Cuadros Teórico de Pagos de ServiciosCertificados de Participación
• El precio mínimo del CP es 100%• El pago del CP esta condicionado a la cancelación total del VDF TV• Se deberá considerar que cualquier modificación de la tasa Badlar y del comportamiento de la incobrabilidad y/o las precancelaciones puede implicar una variación del inicio de la amortización, del monto amortizado o el rendimiento.
Cobranza Período Fecha de Pago CapitalRendimiento
TeóricoTOTAL
sep-18 15/10/2018 11.301.674 0 11.301.674oct-18 15/11/2018 16.445.787 0 16.445.787nov-18 15/12/2018 15.439.096 0 15.439.096dic-18 15/01/2019 15.012.230 0 15.012.230ene-19 15/02/2019 14.550.224 0 14.550.224feb-19 15/03/2019 11.837.265 0 11.837.265mar-19 15/04/2019 7.103.337 0 7.103.337abr-19 15/05/2019 6.129.871 0 6.129.871may-19 15/06/2019 5.723.475 0 5.723.475jun-19 15/07/2019 1.456.941 3.582.294 5.039.235jul-19 15/08/2019 0 5.054.193 5.054.193
ago-19 15/09/2019 0 4.641.417 4.641.417sep-19 15/10/2019 0 3.627.402 3.627.402oct-19 15/11/2019 0 3.266.260 3.266.260nov-19 15/12/2019 0 3.177.042 3.177.042dic-19 15/01/2020 0 3.039.093 3.039.093ene-20 15/02/2020 0 2.892.154 2.892.154feb-20 15/03/2020 0 1.991.043 1.991.043mar-20 15/04/2020 100 647.772 647.872
105.000.000 31.918.670 136.918.670TOTALES
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Cartera Fideicomitida Descripción de la cartera seleccionada
•Fecha de Corte de la Cartera: 3 de abril del 2017
•Desde la fecha de corte hasta el 21 de mayo de 2017 se acumularon cobranzas por $ 48.712.739,-
•De acuerdo a lo establecido en el punto 3.2.1.20 de la Comunicación “A” 5595 del BCRA se determinaron 1.638 deudores que superan el saldo de capital equivalente al monto de 8 veces el salario mínimo vital y móvil.
•A la fecha no existen atrasos e incumplimientos respecto de la cobranza de los créditos cedidos que afecten y/o pudieran afectar en el futuro la estructura del fideicomiso
Monto de Valor Fideicomitido 500.069.438$ Monto de Capital Original 505.480.720$ N° de préstamos 13.565 N° de clientes 13.554 Valor Fideicomitido Promedio (sobre N° de préstamos) 36.865$ Valor Fideicomitido Promedio (sobre N° de clientes) 36.895$ N° de préstamos / N° clientes 1,001Importe con saldo mayor a $64.480 (8x$8.060) 1.638 Cartera al día (0 días de atraso) 90,87%Cartera con atraso menor a 30 días 9,13%Tasa de Interés Nominal Promedio Ponderado 78,60%Plazo Remanente Promedio Ponderado 24,41 mesesPlazo Final 36,82 mesesDuration de la Cartera 13,93 meses
Características de la Cartera seleccionada
(*)El Valor Fideicomitido se encuentra compuesto por $ 490.542.941 en concepto de capital y $ 9.526.497 en concepto de Intereses devengados hasta la fecha de corte
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Segmentación por Capital Original y Valor Fideicomitido
Cartera Fideicomitida: Segmentaciones
(*) El valor fideicomitido se encuentra compuesto por $490.542.941 de capital y $9.526.497 en concepto de Intereses devengados hasta la fecha de corte.
Estratos de Capital Original
Cantidad Capital Original % de Participacion
Hasta 5.000 66 240.588 0,05%
5.001 - 10.000 377 2.739.997 0,54%
10.001 - 15.000 1.142 13.599.750 2,69%
15.001 - 20.000 1.520 25.681.791 5,08%
20.001 - 25.000 1.954 42.254.818 8,36%
25.001 - 30.000 1.394 37.611.288 7,44%
30.001 - 35.000 1.467 46.366.841 9,17%
35.001 - 40.000 787 29.487.592 5,83%
40.001 - 45.000 963 40.228.943 7,96%
45.001 - 50.000 532 25.343.719 5,01%
50.001 - 55.000 898 46.489.949 9,20%
55.001 - 60.000 355 20.441.717 4,04%
60.001 - 65.000 505 31.274.894 6,19%
65.001 - 70.000 248 16.734.780 3,31%
70.001 - 75.000 297 21.441.049 4,24%
75.001 - 80.000 154 11.962.601 2,37%
80.001 - 85.000 196 16.085.429 3,18%
85.001 - 90.000 107 9.363.499 1,85%
90.001 - 95.000 92 8.504.884 1,68%
95.001 - 100.000 89 8.696.367 1,72%
100.001 - 110.000 183 18.826.910 3,72%
110.001 - 120.000 63 7.242.010 1,43%
120.001 - 130.000 63 7.802.900 1,54%
130.001 - 140.000 28 3.767.409 0,75%
140.001 - 150.000 28 4.078.299 0,81%
150.001 - 160.000 41 6.298.051 1,25%
160.001 - 170.000 5 831.775 0,16%
170.001 - 180.000 3 522.925 0,10%
180.001 - 190.000 4 746.896 0,15%
190.001 - 200.000 1 198.925 0,04%
200.001 - 210.000 3 614.124 0,12%
TOTAL 13.565 505.480.720$ 100,00%
Estratos de Valor Fideicomitido
CantidadValor Fideicomitido
(*)% de Participacion
Hasta 5.000 225 712.336 0,14%
5.001 - 10.000 525 4.231.674 0,85%
10.001 - 15.000 1.138 14.142.179 2,83%
15.001 - 20.000 1.594 27.663.898 5,53%
20.001 - 25.000 1.730 37.773.888 7,55%
25.001 - 30.000 1.437 39.053.733 7,81%
30.001 - 35.000 1.327 42.086.163 8,42%
35.001 - 40.000 818 30.659.474 6,13%
40.001 - 45.000 910 38.112.113 7,62%
45.001 - 50.000 573 27.298.220 5,46%
50.001 - 55.000 816 42.299.025 8,46%
55.001 - 60.000 389 22.393.717 4,48%
60.001 - 65.000 478 29.700.017 5,94%
65.001 - 70.000 253 17.093.542 3,42%
70.001 - 75.000 277 20.035.223 4,01%
75.001 - 80.000 180 13.947.482 2,79%
80.001 - 85.000 190 15.641.961 3,13%
85.001 - 90.000 92 8.059.734 1,61%
90.001 - 95.000 103 9.511.929 1,90%
95.001 - 100.000 89 8.670.811 1,73%
100.001 - 110.000 182 18.826.403 3,76%
110.001 - 120.000 58 6.649.316 1,33%
120.001 - 130.000 70 8.672.882 1,73%
130.001 - 140.000 27 3.647.881 0,73%
140.001 - 150.000 27 3.933.263 0,79%
150.001 - 160.000 41 6.328.470 1,27%
160.001 - 170.000 4 664.042 0,13%
170.001 - 180.000 4 698.055 0,14%
180.001 - 190.000 2 366.865 0,07%
190.001 - 191.991 4 782.304 0,16%
200.001 - 210.000 2 412.838 0,08%
TOTAL 13.565 500.069.438 100%
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Cartera Fideicomitida:Segmentaciones
Segmentación por Tipo de Deudor
Segmentación por Tasa de interés Segmentación por CFT
Segmentación por Plazo Remanente y Original
(*) El valor fideicomitido se encuentra compuesto por $490.542.941 de capital y $9.526.497 en concepto de Intereses devengados hasta la fecha de corte
Tasas de interés devengadas
% sobre la Cartera securitizada
Valor Fideicomitido (*)
41%-50% 0,000% 1.118 51%-60% 7,371% 36.857.653
61%-70% 1,262% 6.310.152
71%-80% 58,943% 294.756.094
81%-90% 32,424% 162.141.217
91%-92% 0,001% 3.204
TOTAL 100,00% 500.069.438
CFT (1)% sobre la Cartera
securitizada Valor Fideicomitido
(*)
71%-80% 4,24% 21.193.569
81%-90% 3,70% 18.514.327
91%-100% 31,83% 159.177.492
101%-110% 29,55% 147.793.157
111%-120% 18,54% 92.729.103
121%-130% 11,67% 58.339.736
131%-140% 0,40% 2.021.602
141%-150% 0,04% 219.636
151%-160% 0,01% 72.567
161%-170% 0,00% 8.249
TOTAL 100,00% 500.069.438
Tipo de Deudor Cantidad Capital Original % Valor Fideicomitido (*) %
Persona Humana 13.565 505.480.720 100,00% 500.069.438 100,00%
Totales 13.565 505.480.720 100,00% 500.069.438 100,00%
Plazo Remanente Cantidad Capital Original % Valor
Fideicomitido (*)%
6-12 meses 558 8.832.594 1,75% 5.687.619 1,14%13-18 meses 4.944 133.400.700 26,39% 130.364.490 26,07%19-24 meses 5.065 197.941.208 39,16% 197.292.496 39,45%25-30 meses 989 49.158.539 9,73% 49.324.483 9,86%31-36 meses 2.009 116.147.679 22,98% 117.400.350 23,48%
Totales 13.565 505.480.720 100% 500.069.438 100%
Plazo Original Cantidad Capital Original % Valor
Fideicomitido (*)%
6-12 meses 345 4.488.159 0,89% 5.687.619 1,14%
13-18 meses 4.925 131.470.926 26,01% 130.364.490 26,07%19-24 meses 5.234 202.266.557 40,01% 197.292.496 39,45%25-30 meses 984 48.764.257 9,65% 49.324.483 9,86%31-36 meses 2.077 118.490.821 23,44% 117.400.350 23,48%
Totales 13.565 505.480.720 100% 500.069.438 100%
(1) El Costo Financiero Total incluye intereses, IVA, Seguro de Vida Saldo Deudor, Seguro de Desempleo e Impuesto de Sello.
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Saldos de Series Vigentes y Saldos de Cartera
Estado de las series vigentes al 30 de abril de 2017
Cartera Securitizada al 30 de abril de 2017
Monto Emitido Monto Cancelado Valor Residual
271.718.000$ 193.427.573$ 78.290.427$ 266.322.000$ 149.957.682$ 116.364.318$ 400.000.000$ 86.067.518$ 313.932.482$ 398.000.000$ 50.220.274$ 347.779.726$
1.336.040.000$ 479.673.047$ 856.366.953$
Fideicomiso Financiero CCF Créditos Serie 15Fideicomiso Financiero CCF Créditos Serie 16
Fideicomiso Financiero
Total
Fideicomiso Financiero CCF Créditos Serie 13Fideicomiso Financiero CCF Créditos Serie 14
Saldo de Capital Cartera Cedida a la fecha de corte
Saldo de Capital de la Cartera Cedida al 30‐04‐2017
271.718.828$ 86.088.700$ 260.449.392$ 118.414.811$ 393.200.038$ 285.314.055$ 391.218.412$ 318.021.069$
1.316.586.670$ 807.838.634$
Fideicomiso Financiero CCF Créditos Serie 14
Total
Fideicomiso Financiero CCF Créditos Serie 15Fideicomiso Financiero CCF Créditos Serie 16
Fideicomiso Financiero
Fideicomiso Financiero CCF Créditos Serie 13
11
Fiduciante:Nivel de Morosidad > a 180 días de la cartera
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FIDUCIARIO: TMF Trust Company (Argentina) S.A. (firma miembro de TMF Group)
Core Business
Servicio Fiduciario
Background
+ de 750 fideicomisos ejecutados.
+de 170 estructuras fiduciarias vigentes.
$ 9.900 MM de activos
bajo administración.
Personal especializado.
Reguladores
Comisión Nacional de
Valores Argentina.
Negocio combinado de TMF Trust y TMF GroupTMF Group es el proveedor independiente en la prestación de servicios de administraciónde negocios complejos y de alta calidad más grande del mundo, contando con:
Una red global integrada
120 oficinas
Presencia en más de 80 países
Staff de más de 5.000 personas con un expertise único
Productos & ServiciosTMF Trust y TMF Group prestan servicios alrededor del mundo a través de distintas líneas de negocios:
Servicios Corporativos.
Finanzas Estructuradas.
Administración de Fondos.
Servicios a Clientes de alto patrimonio
Negocios Emergentes.
Calificación de TMF Trust Company (Argentina) S.A. como fiduciarioEl Consejo de Calificación de Fix SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo, reunido el 28 dediciembre de 2016, afirmó su calificación en 2+FD(arg). Esto significa que TMF Trust "demuestraun alto nivel de habilidad y desempeño en los aspectos evaluados. Su organización, tecnología,así como también sistemas de operación, comunicación y control son de alta calidad
Supervielle como Organizador y/o Colocador de Fideicomisos Financieros
Fideicomisos Financieros 12/2003 – 05/2017: AR$ 22.241 MM
Cronograma:
Periodo de difusión: martes 06 junio al viernes 09 de junio de 2017Licitación: lunes 12 junio 2017Liquidación: martes 13 junio 2017 (24hs)
Colocadores:
Colocador: Banco Supervielle S.A.Subcolocadores: SBS Trading S.A. y Macro Securities S.A.
Licitación:
Habrá dos tramos: Competitivo y No competitivoVDF TV licitará Margen.CP licitará por Precio.
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Colocación