7/31/2019 presentacin Sistema financiero Mexicano
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TEMA II
Sistema Financiero Mexicano
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Contenido
a) Discusin entre intermediacin
.b) Mediciones del desarrollo financiero
c) Tipos de deudas. Deudas directas,
indirectas, participaciones de capital einstrumentos de derivados.
e) Sistema Financiero Mexicano.
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Intermediacin financiera.
En poner en contacto (intermediar) a laspersonas que necesitan dinero
eman an es con as personas que otienen (oferentes).
Permite empatar los plazos de losinstrumentos de los ahorradores con las delos demandantes de fondos (agentes
.funcin de ayudar a la circulacin eficientedel dinero, esto es el sistema de pagos.
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Esquema de Intermediacin
Financiera
IntermediacinRecursosRecursos
Prestatario
Familias
Em resas
F nanc era
AhorradoresAhorradores
FamiliasFamilias
GobiernoExtranjero
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Financieros
mpresasmpresas
GobiernoGobierno
ExtranjeroExtranjero
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Intermediacin financiera
No coinciden plazos: corto plazo (ahorro)
vs largo plazo (financiamiento)
Si las necesidades de los ahorradores no
coinciden con las de los inversionistas, el
intermediario financiero incrementa su deuda
va la emisin de ttulos que garanticen la
liquidez de los depsitos.
Es una forma de garantizar el equilibrio de la hoja
de balance
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Intermediacin financiera
Esta prctica requiere de una ampliacin del
sec or nanc ero no ancar o que garan ce que
la oferta de ttulos sea demanda sin provocar
grandes variaciones en los precios. Un mercadoprimerio amplia y un mercado secundario
Se incremental la deuda en relacin con el nivel
de producto debido a las crecientes deudas.
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Profundizacin financiera
A medida que se desarrolla el mercado
financiero y que las instituciones ofrecen
mayor diversidad de instrumentos para lacaptacin temporal de ahorros, la suma de las
deudas de los intermediarios financieros
tiende a exceder el uso final de los recursos.
Es por ello que el grado de desarrollo del
merca o e un pa s recuen emen e se m e atravs de la relacin que existe entre los
pasivos de sus instituciones financieras y el
ingreso nacional.
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Profundizacin financiera
la relacin existente entre los pasivos de lasinstituciones financieras y el ingreso nacional.
Convencionalmente la profundidad financiera semide considerando el agregado ms ampliomenos la oferta monetaria:
M4 - M1PIB
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Creacin de dinero
El desarrollo de las instituciones
financieras vuelve mas flexible las
reservas y endogeniza el dinero
Banco Central: PUI
Mercado interbancario
Administracin de pasivos
Administracin de activos
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Tipos de Deuda Directas.
Obligaciones emitidas por agentes no financieros.
Ejemplo:
Bonos gubernamentales Papel Comercial
Obligaciones
Reporto. Operacin que le otorga liquidez a lasdeudas directas.
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Tipos de Deuda
Indirectas.
bancarias.
Ejemplos:
Hipotecas Pagars bancarios
Certificado de depsito
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Tipos de Deuda
Participaciones de capital.
en una empresa con derecho a recibir una partede los beneficios generados por esta. Tipos derendimiento: ganancias de capital, utilidad poraccin y dividendos.
Derivados.
Contratos cu o recio esta en funcin en un activo
subyacente; en Mxico se negocian futuros (slofinancieros); opciones; warrants y swaps.
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Componentes del mercadofinanciero en Mxico
Por plazo de vencimiento de las deudas
Mercado de capitales: plazos menores a un ao.
Por tiempo de negociacin de los instrumentosMercado primario: primera venta
Mercado secundario: segunda venta ysiguientes.
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Componentes del mercadofinanciero en Mxico
Por forma de por organizacin
erca o organ za o: su as a p ca, con ra osestandarizados.
Mercado informal: over the counter, mercadocon negociaciones entre particulares, por lo
tanto las ofertas no son pblicas y los contratos
en funcin de los participantes.
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Caractersticas de las instituciones
financierasMonetarias. Operan en el mercado de dinero.
No monetarias. Operan en el mercado de capitales
Bancarias. Operan en ambos mercados de dinero y decapitales. Bancos comerciales, Bancos de desarrollo.
No bancarias. No otorgan crditos a otros agentes,solo se encargan de canalizar sus recursos mediante lacompra de instrumentos de largo plazo. No tienen capacidadde crear dinero. Sofoles, sofomes.
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E tid d ti
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Entidades normativas yorganismos de apoyo
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico(SHCP)
Comisin Nacional Bancaria y de Valores(CNBV)
Comisin Nacional de Seguros y Fianzas(CNSF)
Comisin Nacional para el Ahorro para el
Comisin Nacional para la Proteccin ydefensa de los Usuarios de los ServiciosFinancieros (CONDUSEF)
Instituto de Proteccin al Ahorro Bancario(IPAB)
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Sistema Financiero Mexicano Sector bancario. Son las instituciones capaces de
emisin de crditos a travs de la generacin de
deuda a su vez, reciben de sitos de los a entes
econmicos.
Sistema bancario en Mxico esta conformado por:
Banco de Mxico (de ah su doble funcin como
autoridad y como parte del sistema bancario);Banca comercial;
Fideicomisos pblicos.
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Banca comercial.
Su funcin principal consiste en el otorgamiento
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,
como la compraventa de valores y venta de
contratos para la cobertura de riesgos.
Parte de sus recursos los obtiene de los depsitos
de los ahorradores, de prstamos de otros
intermediarios o del banco central, margen
actividades, operaciones de titularizacin.
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Banca de desarrollo.
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Banco del ahorro Nacional y Servicios Financieros
(Bansefi)
Financiera Rural (Finrural)Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext)
Sociedad Hipotecaria Federal (SHF)
Banco Nacional del Ejrcito y Fuerzas Armadas
(Banjrcito)
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Fideicomisos pblicos.
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especficas. Debido a que cada uno es muy distintono se pueden generalizar en su funcionamiento,pero algunos son muy conocidos:
FONACOT (Fondo de fomento y garanta para el consumode los trabajadores),
FOVI (Fondo de operacin y financiamiento,
FONATUR (Fondo nacional de fomento alturismo)
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Sociedades financieras de objeto limitado o SOFOLES.
Podemos llamarlos bancos especializados porque prestansolamente para un sector (por ejemplo, construccin,
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,tarjetas de crdito), slo que en lugar de recibir depsitos paracaptar recursos tienen que obtener dinero mediante lacolocacin de valores o solicitando crditos.
A partir de 2009 las Sofoles han entrado en proceso detransformacin para llegar a ser Sofomes, de igual manerasern sociedades annimas cuyo objeto principal ser el otorgarcrditos no obstante tambin podrn ofrecer, de maneracon un a, serv c os como: arren am en o nanc ero, ac ora e
financiero. Se clasificarn en dos tipos: Sofomes Reguladas ySofomes No Reguladas, la diferencia entre ellas radica en queslo las primeras estarn bajo la vigilancia de la CNBV a raznde tener vnculos patrimoniales con grupos financierosbancarios.
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Sector burstil. Operan en el mercado devalores, su funcin es ayudar a obtener
recursos o canalizar recursos de sus
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clientes en instrumentos del mercado devalores.
Generan ganancias por operaciones de
corretaje.
Bolsa Mexicana de Valores (BMV)
Merca o e Der va os MEXDER
Casas de Bolsa
Sociedades de inversin, operadoras,
distribuidoras y administradoras.
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Bolsa Mexicana de Valores
Es una sociedad annima burstil de capital
variable, opera por concesin de la SHCP. Consiste
ttulos valor en Mxico. Sus funciones son:
Establecer los locales, instalaciones y mecanismos
que faciliten las relaciones y operaciones entre laoferta y demanda de valores, ttulos de crdito y
dems documentos inscritos en el Registro Nacional
,
necesarios para la realizacin de los procesos deemisin, colocacin en intercambio de los referidos
valores;
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Bolsa Mexicana de Valores Proporcionar, mantener a disposicin del pblico y hacer
publicaciones sobre la informacin relativa a los valores
Internacional de Cotizaciones de la propia Bolsa, sobre susemisores y las operaciones que en ella se realicen;
Establecer las medidas necesarias para que las
operaciones que se realicen en la BMV por las casas de
bolsa, se sujeten a las disposiciones que les seanaplicables;
Expedir normas que establezcan estndares y esquemas
equitativas en el mercado de valores, as como vigilar suobservancia e imponer medidas disciplinarias y correctivas
por su incumplimiento, obligatorias para las casas de bolsa
y emisoras con valores inscritos en la BMV.
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I tit t l d it d
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Instituto para el depsito de
valores (Indeval) Lugar donde se guardan fsicamente los ttulosadems de llevar el registro de las transaccionesrealizadas con los mismos, mantiene guardados
tiene la certeza de que existen (respalda los queaparecen cotizados) y que los tiene asignados lapersona que los ha comprado y que es elpropietario vigente.
Actualmente esta funcin la realiza el S.D. Indeval,S.A. de C.V.
Valuadoras de sociedades de inversinAsigna (Cmara de compensacin del
Mexder).
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Casas de bolsaSon empresas que ofrecen el
servicio de intermediacin en elmercado de valores entre aquellos
que desean invertir su dinero, o
bien las empresas que requieren
de al n ti o de financiamiento
estas operaciones se realizan atravs de instrumentos
denominados valores.27
Sociedades de inversin y Operadoras,
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Sociedades de inversin y Operadoras,distribuidoras y administradoras de
sociedades de inversin Empresas cuyo fin es administrar inversiones en el
mercado de valores. En este caso el usuario a travs de
la operadora, distribuidora o administradora compra yvende acciones de las sociedades de inversin en lasque esta interesado en participar, y el usuarioinversionista dependiendo del xito de la sociedad tieneganancias o prdidas.
Administradoras de fondos para el retiro (AFORES): Sonempresas que administran el dinero de la cuenta individual delSAR del trabajador inscrito en el IMSS.
Sociedades de inversin especializadas en fondos para el
retiro (SIEFORES): Son empresas a travs de las cuales lasAFORES invierten el dinero de las cuentas individuales de lostrabajadores para maximizar la ganancia buscando laproteccin del ahorro para el retiro.
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Mercado de Derivados Es la bolsa que ofrece contratos de futuro y de
,
el precio de compra y venta de un activo
financiero, dando la posibilidad de cubrir riesgos
financieros.
Participantes. Intermediarios
Inversionistas
Autoridades y organismos autorregulatorios
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Organismos de apoyo en materia
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Organismos de apoyo en materia
burstil Sistema Electrnico de Negociacin,
,
SENTRA
Centro Educativo del Mercado de Valores
Registro Nacional de Valores (RNV)
Servicios de Integracin Financiera (SIF)
Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC)
Asociacin Mexicana de Intermediarios
Bursatiles (AMIB)
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Organizaciones y actividades
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Organizaciones y actividades
auxiliares de crdito. Son instituciones que se dedican a complementar las
actividades de financiamiento y su funcin es atender
las necesidades de financiamiento de sectoresespecficos.
Empresas de factoraje financieroArrendadoras financieras
Almacenes generales de depsitoCasas de Cambio
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Uniones de crdito
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Uniones de crdito
Tienen por objeto facilitar el acceso del crdito a
sus socios, prestar su garanta o aval, recibir
pr stamos e sus soc os, e nst tuc ones ecrdito, de seguros y de fianzas. Para ser socio se
deber adquirir una accin o parte social de la
propia institucin. Los socios a travs de la unin
de crdito podrn comprar, vender y comercializar
insumos, materias primas, mercancas y artculos
necesarios para la explotacin agropecuaria oindustrial.
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Instituciones de seguros y fianzas
Aseguradoras
Sociedades mutualistas de seguros
Instituciones de fianzas
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Grupos financierosCon banco (arrendadora, factoraje, casa
inversin).
Sin banco (arrendadora, factoraje, casa
de cambio, almacenadora, sociedad deinversin).
Encabezada por una controladora oholding. (arrendadora, factoraje, casa decambio, almacenadora, sociedad deinversin, banco y/o casa de bolsa).
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Instrumentos FinancierosGubernamentales
Bondes
PIC FARAC
BPAS
BancariosAceptaciones
PrivadosPapel Comercial
Certificado burstil
Obligaciones.35
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FuentesSHCP. Catlogo del sistema financiero
mex cano en www.s cp.go .mxBanco de Mxico. www.banxico.org.mx
Comisin para la proteccin y defensa
de los usuarios de los serviciosfinancieros. Informacin en lnea en
www.con use .go .mx
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