MAESTRÍA EN INFORMÁTICA EMPRESARIAL COHORTE 2013 /PARALELO 1 /GRUPO AUNIANDES – UNIVERSIDAD REGIONAL AUTÓNOMA DE LOS ANDES
CONTENIDO
Concepto
Clasificación
* Razones de liquidez
* Razones de endeudamiento
* Razones de rentabilidad
* Razones de cobertura
Limitación de las razones financieras
Usuarios de las razones financieras
Beneficios
RAZONES FINANCIERAS
Son relaciones aritméticas establecidas a partir de cifras
económicas o financieras extraídas de la información
contable.
También son llamados: Índices financieros o ratios
financieros.
Concepto
Concepto
Para hacer por ejemplo
proyecciones a corto, mediano y largo plazo, simplemente
hacer evaluaciones
sobre resultados
pasados para tomar
correctivos si a ello hubiere
lugar.
Conocer cuál ha sido el
comportamiento de esta durante el
tiempo
Las razones financieras
permiten hacer comparativas
entre los diferentes periodos
contables o económicos
Beneficios
Pueden medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa.
Presentar una perspectiva amplia de la situación financiera de la empresa.
Conocer su situación patrimonial, económica y financiera.
Determinar causas que originan la situación en que se encuentra.
Predecir, dentro de lo razonable la evolución futura de la empresa.
Clasificación Razones de liquidez
Razones de endeudamiento
Razones de cobertura
Razones de liquidezLas razones de liquidez permiten identificar el grado o índice de liquidez con que cuenta le empresa y para ello se utilizan los siguientes
indicadores:
Capital neto de trabajo
Índice de solvencia.
Prueba ácida.
Rotación de inventarios.
Rotación de cartera.
Rotación de cuentas por pagar.
Razones de liquidez
Capital neto de trabajo
Se determina restando los activos corrientes al pasivo corriente.
En medida en que los pasivos corrientes sean menores a los activos corrientes la salud financiera de la empresa para hacer frente a las obligaciones al corto plazo es
mayor.
CT= Activo Corriente – Pasivo Corriente
Razones de liquidez
Índice de solvencia
Se determina por el cociente resultante de dividir el activo
corriente entre el pasivo corriente (activo
corriente/pasivo corriente).
Entre más alto (mayor a 1) sea el resultado, más solvente es la empresa.
Activo CorrienteIS=
Pasivo Corriente
Razones de liquidez
Prueba ácida
Utilizada para medir la liquidez de una empresa, para medir su capacidad
de pago.
Uno de los elementos más importantes y quizás contradictorios de la estructura financiera de la
empresa es la disponibilidad de recursos para cubrir los pasivos a corto plazo.
Activo corriente – InventariosPA=
Pasivo corriente
Razones de liquidez
Rotación de inventarios
Permite saber el número de veces en que el
inventario es realizado en un periodo determinado.
Permite identificar cuantas veces el inventario se convierte en dinero o en cuentas por cobrar (se ha vendido).
Coste mercancías vendidasRI=
Promedio inventarios
Razones de liquidez
Rotación de cartera
Determina el tiempo en que las cuentas por cobrar toman en convertirse en efectivo, o en otras palabras, es el tiempo que la empresa toma en cobrar la cartera a sus
clientes
Ventas a créditoRC=
Promedio cuentas por cobrar
Razones de liquidez
Rotación de cuentas por pagar
Identifica el número de veces que en un periodo la empresa debe dedicar su efectivo en pagar dichos pasivos
Compras anuales a créditoRC=
Promedio de cuentas por pagar
Razones de endeudamientoLas razones de endeudamiento permiten identificar el grado de
endeudamiento que tiene la empresa y su capacidad para asumir sus pasivos. Entre los indicadores que se utilizan tenemos:
Razón de endeudamiento.
Razón pasivo capital.
Razones de endeudamiento
Razón de endeudamiento
Mide la proporción de los activos que están
financiados por terceros.
Recordemos que los activos de una empresa son financiados o bien por los socios o bien por terceros (proveedores o acreedores).
Pasivo totalRE=
Activo total
Razones de endeudamiento
Razón pasivo capital
Mide la relación o proporción que hay entre los activos financiados por los socios y los financiados por terceros
Pasivo a largo plazoRPC=
Capital contable
Razones de rentabilidadPretende medir el nivel o grado de rentabilidad que obtiene la empresa ya sea con respecto a las ventas, con respecto al monto de los activos de la empresa o respecto al capital aportado por los socios.
Entre los indicadores que se utilizan tenemos:
Margen bruto de utilidad.
Margen de utilidades operacionales.
Margen neto de utilidades.
Rotación de activos.
Rendimiento de la inversión.
Rendimiento del capital común.
Utilidad por acción.
Margen bruto de utilidad
Mide el porcentaje de utilidad logrado por la empresa después de haber cancelado las mercancías o existencias
Ventas – Costo de ventasMBU=Ventas
Razones de rentabilidad
Margen de utilidades
operacionalesIndica o mide el porcentaje de utilidad que se
obtiene con cada venta y para ello se resta además del costo de venta, los gatos financieros incurridos.
Razones de rentabilidad
Margen neto de utilidades
Al valor de las ventas se restan todos los gastos imputables operacionales
incluyendo los impuestos a que haya lugar.
Razones de rentabilidad
Rotación de activos
Mide la eficiencia de la empresa en la
utilización de los activos.
Los activo se utilizan para generar ventas, ingresos y entre más altos sean estos,
más eficiente es la gestión de los activos
Ventas totales RA=
Activos totales
Razones de rentabilidad
Rendimiento de la inversión
Determina la rentabilidad obtenida por los activos de la empresa y en lugar de tomar como referencia las ventas totales, se toma como referencia la utilidad neta después
de impuestos.
Utilidad neta después de impuestosRI=
Activos totales
Razones de rentabilidad
Rendimiento del capital común
Mide la rentabilidad obtenida por el capital contable y se toma como referencia las utilidades después de impuestos restando los dividendos preferentes.
Utilidades net. desps. impts - Dividendos preferentesRCC=
Capital contable - Capital preferente
Razones de rentabilidad
Utilidad por acción
Indica la rentabilidad que genera cada acción o cuota parte de la empresa.
Utilidad para acciones ordinarias UA=
Número de acciones ordinarias
Razones de rentabilidad
Razones de coberturaLas razones de cobertura miden la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones o
determinados cargos que pueden comprometer la salud financiera de la empresa.Entre los indicadores que se utilizan tenemos:
Cobertura total del pasivo.
Razón de cobertura total.
Razones de cobertura
Cobertura total del pasivo
Determina la capacidad que tiene la empresa para cubrir el costo financiero de sus pasivos (intereses) y el abono del capital de sus deudas
Utilidad antes de impuestos e interesesRE=
Intereses y abonos a capital del pasivo
Razones de cobertura
Razón de cobertura total
Este indicador busca determinar la capacidad que tiene la empresa para cubrir con las utilidades los cotos totales de sus pasivos y otros gastos como
arrendamientos.
Limitación de las razones financieras
Los efectos de la inflación en la información financiera.
El promedio de la industria solamente aplica a empresas grandes.
Los diferentes métodos de valuaciones de las partidas de activos.
Los diferentes criterios aplicados al análisis de razones.
Usuarios de las razones financieras
Los administradores.- quienes emplean las razones para
ayudar a analizar, controlar y mejorar las operaciones de la
empresa.
Analistas de crédito.- De instituciones bancarias o casa de bolsas, quienes analizan la
capacidad de pago que tiene la empresa.
Analistas de valores.- analistas de acciones interesados en la eficiencia de la empresa y sus posibilidades de
crecimiento, así como pagar los intereses sobre bonos.
Cantú G.G. (1996). Contabilidad financiera. México DF: Mc Graw Hill.
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