RESULTADOS FINANCIEROS TERCER TRIMESTRE DE 2009
Luis Fernando Alarcón Gerente General
Noviembre 10, 2009
© Todos los derechos reservados por Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P.
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NOTA PREVENTIVA REVELACIONES FUTURAS
Todas las revelaciones futuras y proyecciones realizadas en este comunicado, establecen aspectos que pueden involucrar riesgos e incertidumbres.
Consecuentemente existen o existirán factores tales como: (i)cambios en la situación económica general y en las condiciones en los negocios (ii)volatilidad en la tasa de cambio y en las tasas de interés (iii)cambios en las economías de los mercados nacionales e internacionales (iv)cambios en las normas, regulaciones e interpretaciones a las mismas (v)cambios en la estrategia de negocios y otros diferentes factores, que podrían causar que los resultados actuales puedan diferir materialmente de aquellos mencionados en dichas revelaciones.
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1. Resultados financieros
2. Hechos destacados
3. Seguimiento a la estrategia
4. Preguntas
AGENDA
ISA avanza de punto a punto, buscando oportunidades de negocio, creciendo con rentabilidad y generando valor para sus inversionistas
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Los resultados estuvieron por encima de lo esperado:Cuidadoso manejo de costos y gastos de operaciónComportamiento de las variables macroeconómicas en los países donde opera
Plan de crecimiento: Proyecto Indepencia-ICA en PerúUPME 02-2008 INTERNEXA expande la capacidad de su red
Utilidad operacional
Utilidad operacional
10.8%
EBITDA
9.7%
Utilidad neta
73.4%
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Miles de millones de pesos
Bien posicionada para oportunidades de crecimiento
Los ingresos operacionales crecieron como resultado del incremento de los ingresos recibidos de CTEEP .
CAGR = 25%
Composición por país
INGRESOS CONSOLIDADOS
Composición por negocio
COSTOS Y GASTOS CONSOLIDADOS
Eficiencia operacional
Composición por paísMargen operacional
Miles de millones de pesos
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EBITDA CONSOLIDADO
El EBITDA creció 9.7% de septiembre de 2008 a septiembre de 2009
CAGR = 43%
Fuente de ingresos estable
Margen EBITDA Composición por país
Miles de millones de pesos
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UTILIDAD NETA
Los ingresos operacionales crecieron 10.8%
Los resultados no operacionales disminuyeron 22.1%
La utilidad neta creció 73.4% respecto al mismo período del año anterior
El margen neto creció a 12.6%
Crecimiento constante…
CAGR = 25%
Margen neto
Miles de millones de pesos
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UTILIDAD NETA
La provisión de impuestos creció 14.5% en lo corrido del año, debido a una mayor utilidad fiscal.
Detalle de nuestras operaciones
Utilidad operacional por país Interés minoritario por país Utilidad neta por país
$1,424 $467 $315
Miles de millones de pesos
El CAPEX consolidado para mantenimiento ascenderá a $112,484 millones para finales de 2009 y para nuevas inversiones será de $1,230,476 millones.
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CAPEX
CAPEX de mantenimiento por país CAPEX de nuevas inversiones por país
Miles de millones de pesos
DEUDA CONSOLIDADA
Deuda Neta / EBITDA (12M): 1.49EBITDA (12M) / Intereses: 5.57
ISA
Fitch Ratings Colombia S.A.: Homologó su calificación "AAA" (Triple A), la más alta que se otorga a las emisiones de bonos. Perspectiva estable. (Junio/09). S&P: Mantuvo en BB+ su calificación de crédito corporativo a largo plazo en moneda extranjera y en BB+ la calificación en moneda local. La perspectiva es estable. (Agosto/09)
Transelca
Duff & Phelps: Confirmó su calificación "AAA" (Triple A), (Abril/09).
Capital do Brasil
Fitch: Sostuvo su calificación BB con perspectiva estable. (Junio/09). S&P: Sostuvo en BB+ su calificación de crédito corporativo, con perspectiva estable y BB con perspectiva estable para los bonos internacionales (Enero/09)
Transmantaro
Credit Pacific: Confirmó calificación AAA. (Abril/09). Apoyo y Asociados internacionales: Confirmó calificación AAA . (Mayo/09)
REP
Equilibrium: Confirmó calificación AAA. (Junio/09). Apoyo y Asociados Internacionales: Confirmó calificación AAA. (Junio/09)
Composición por moneda
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Millones de pesos
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1. Resultados financieros
2. Hechos destacados
3. Seguimiento a la estrategia
4. Preguntas
AGENDA
ISA avanza de punto a punto, buscando oportunidades de negocio, creciendo con rentabilidad y generando valor para sus inversionistas
HECHOS DESTACADOS
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Dos premios ANDESCO a la RSE: Mejor empresa y Mejor desempeño social por su proyecto ISA Región.
Segundo pago de dividendos del 2009, $38 por acción.
Fitch Ratings Colombia S.A. homologó la calificación AAA al programa de Bonos.
Se culminó el proyecto de repotenciación de las subestaciones San Carlos y Chivor a 230 kV.
ISA ganó una concesión para construir y operar la línea de transmisión Independencia – Ica, a 220 kV, que será construida por la empresa Consorcio TransMantaro, cuyo capital accionario pertenece a las colombianas Interconexión Eléctrica S.A. –ISA– (60%) y Empresa de Energía de Bogotá –EEB– (40%).
Standard & Poor´s iguala la calificación de la moneda local de ISA con la del Gobierno Soberano en moneda extranjera a BB+ con perspectiva estable.
ISA resultó ganadora de la Convocatoria Pública UPME 02-2008, que contempla el diseño, construcción, operación y mantenimiento de la subestación El Bosque, a 220 kV voltios y las líneas de transmisión asociadas.
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1. Resultados financieros
2. Hechos destacados
3. Seguimiento a la estrategia
4. Preguntas
AGENDA
ISA avanza de punto a punto, buscando oportunidades de negocio, creciendo con rentabilidad y generando valor para sus inversionistas
GRUPO EMPRESARIAL ISA
ISA se ha convertido en un grupo empresarial que diseña, opera y construye sistemas de infraestructura lineal
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RED ELÉCTRICA REGIONAL
Participación del mercado por ingresos de transmisión en cada país*
*a diciembre 2008Colombia 80%Brasil 17%Perú 77%Bolivia 35%
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INFRAESTRUCTURA DE TELECOMUNICACIONES
Acceso a cable submarino
Capacidad total de la red
Fibra óptica km
Mbps: Megabits por segundo*Incluye la red de Ecuador, Perú y Venezuela (CANTV)
ARCOS ARCOS - MAYA
ARCOS - MAYA
ARCOS - MAYA
23,475 Mbps
45,898 Mbps
51,431 Mbps
70,225 Mbps
4.137 4.137 4.265 6.055
2006 20072004 2005
10,378*
128,972Mbps
ARCOS-MAYA
2008
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MODELO DE NEGOCIOS
Proteger los derechos de los accionistas minoritarios
Transparencia
Garantizar el respeto de quienes invierten en la compañía
Preservar la transparencia en el manejo, integridad ética empresarial y conocimiento público de la gestión de la Empresa
Prácticas de buen Gobierno Corporativo
Eficiencia y calidad en la prestación de los servicios
Certificaciones de calidad para la mayor parte de empresas del Grupo
Premios locales por la gestión de calidad
Procesos de gestión integral e instrumentos de gestión
Prestación de servicios por encima de los estándares mínimos exigidos
Acceso a los mercadosfinancieros
Emisión y colocación de Bonos
Emisión y colocación de Acciones
Operaciones de cobertura
Project FinanceInternacional
Préstamo Sindicado y Crédito Subordinado
Fortalecimiento en la región: nuevos negociosDiversificación: mercados, sectores y monedasIncremento de margenes por eficiencia operacionalÓptima estructura de capitalRelaciones constructivas con reguladores
LA ESTRATEGIA ESTÁ ENFOCADA EN:
MEGA
En el 2016 el Grupo ISA será una corporación de negocios de USD 3,500 millones de ingresos, el 80% será generado fuera de Colombia
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ADQUISICIONES RECIENTES
PERÚ
Independencia-Ica Linea a 220 kV-55 kmFecha: agosto 10, 2009Inversión estimada: USD 11 millonesConstrucción: ISA: 60% EEB: 40%
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COLOMBIA
UPME 02-2008: Estación el BosqueFecha: septiembre 15, 2009Inversión estimada: USD 17.8 millones
Proyectos del Plan de electricidad Proyectos UPME
Panamá Colombia
Aerea 234 km
Marítima 40 km
50/50 ISA (Colombia) y ETESA (Panamá) están adelantando los análisis (técnicos y ambientales) y la viabilidad de la interconexión internacional Colombia- Panamá.
PROYECTOS EN ANÁLISIS
Interconexión Colombia - Panamá
325 km
15 km
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Panamá Colombia
PROYECTOS EN ANÁLISIS
“Autopistas de la Montaña”
En Colombia, se adelanta con el Ministerio de Transporte en Colombia el proyecto Autopistas de la Montaña, el cual tiene como propósito construir cuatro corredores en doble calzada de 900 km y operar y mantener 1,251 km de vías de esas mismas especificaciones.
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PRINCIPALES OPORTUNIDADES
NEGOCIOS DE TRANSMISIÓN DE ENERGÍA
NEGOCIOS DE TRANSPORTE DE TELECOMUNICACIONES
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En Colombia, inversiones por US$600 millones para los próximos 10 años.
En Perú, inversiones de US$1,000 millones en los próximos tres años.
En Brasil, el plan decenal de energía 2007-2016 estima que la inversión requerida en transmisión de energía para los próximos años podría estar cerca de los US$11 billones.
En Perú, se extenderá la red hacia el sur del país.
En Chile, se está estructurando una nueva operación internacional con el operador de ese país.
En Brasil, se adelantan actividades para poner en marcha operaciones en el estado de São Paulo.
En Centroamérica, estamos acompañando la negociación que adelantan los socios del proyecto SIEPAC, con el propósito de contar con una importante infraestructura de fibra óptica que interconecte los seis países centroamericanos con Norte y Sur América
PUNTOS CLAVES PARA LA INVERSIÓN
Bien posicionada para aprovechar las oportunidades de crecimiento y fortalecer la presencia regional
Fuente estable de ingresos
Eficiencia operacional
Experiencia en la gestión
Altos estándares de gobierno corporativo
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ISA EMITE ACCIONES ORDINARIAS
Advertencias
1. El proceso sobre el cual versa la promoción preliminar se encuentra en trámite de aprobación.
2. La presentación y el prospecto preliminar no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como el prospecto preliminar pueden ser complementados o corregidos.
3. No se pueden realizar negociaciones sobre las acciones ordinarias a ser emitidas hasta que la oferta pública sea autorizada y oficialmente comunicado a sus destinatarios.
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Noviembre 24 de 2006: la Asamblea General de Accionistas de ISA en reunión extraordinaria aprobó la emisión y colocación de 88´410.731 acciones ordinarias.
Octubre 26 de 2007: se aprobó el Acuerdo 69 mediante el cual se reglamentó la emisión y colocación de 53.046.439 acciones ordinarias.
Diciembre 7 de 2007: se efectuó la colocación de 56.394.211 acciones ordinarias, quedando un remanente de 32.016.520 acciones ordinarias por colocar.
Tipo de acciones: OrdinariasLey de circulación: nominativas / desmaterializadasCantidad de acciones: hasta 32,016,520Bolsa de registro: BVCMecanismo de colocación: BookbuildingPrecio subscripción: definido por la Junta Directiva
a partir de la información del libro de ofertas.Destinatarios: público en generalPaquete mínimo de compra: 500 accionesAdministrador de la emisión: Deceval S.A.Administrador del libro: por definirColocadores: por definir
La destinación de recursos será para Flujo de caja para oportunidades en nuevos negocios.
ISA EMITE ACCIONES ORDINARIAS
Advertencias1 . El proceso sobre el cual versa la promoción preliminar se encuentra en trámite de aprobación.2. La presentación y el prospecto preliminar no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como el prospecto
preliminar pueden ser complementados o corregidos.3. No se pueden realizar negociaciones sobre las acciones ordinarias a ser emitidas hasta que la oferta pública sea autorizada y oficialmente
comunicado a sus destinatarios.
ANTECEDENTES CARACTERÍSTICAS NUEVA EMISIÓN
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ISA EMITE ACCIONES ORDINARIAS
VARIACIÓN EN LA COMPOSICIÓN ACCIONARIA
Advertencias1 . El proceso sobre el cual versa la promoción preliminar se encuentra en trámite de aprobación.2. La presentación y el prospecto preliminar no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como el prospecto
preliminar pueden ser complementados o corregidos.3. No se pueden realizar negociaciones sobre las acciones ordinarias a ser emitidas hasta que la oferta pública sea autorizada y oficialmente
comunicado a sus destinatarios.
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1. Resultados financieros
2. Hechos destacados
3. Seguimiento a la estrategia
4. Preguntas
AGENDA
ISA avanza de punto a punto, buscando oportunidades de negocio, creciendo con rentabilidad y generando valor para sus inversionistas