Supervisión Basada en Riesgo
Manuel Aguilera-VerduzcoManuel Aguilera-Verduzco
Presidente de la Comisión Nacional de Seguros y FianzasPresidente de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas[CNSF-México][CNSF-México]
Reunión de Capacitación Conjunta ASSALReunión de Capacitación Conjunta ASSAL––IAISIAIS––FIDESFIDES
ContenidoContenido
1. Un marco general para la supervisión
2. Enfoques para la supervisión
3. Supervisión basada en riesgo
4. Comentarios finales
Un marco general para la supervisión
Un esquema general de solvencia
IntroducciónIntroducción
El esquema tradicional de supervisión basada en cumplimiento se basa esencialmente en la verificación de que las entidades supervisadas cumplan con diferentes reglas y regulaciones. Este enfoque no considera apropiadamente ciertos
riesgos que pueden afectar la solvencia, liquidez y estabilidad de las entidades supervisadas.
El enfoque de supervisión basada en riesgo, por su parte, se centra en la evaluación regular de esos factores que pueden tener un impacto determinante en la posición de solvencia de las aseguradoras.
Riesgos que enfrentaRiesgos que enfrentala operación aseguradorala operación aseguradora
Riesgos Riesgo Técnico Riesgos retenidos
Riesgos cedidos
Riesgos que enfrentaRiesgos que enfrentala operación aseguradorala operación aseguradora
Riesgos Riesgo Técnico
De calce en moneda
De liquidez
Riesgo Financiero
De mercado
De crédito
De calce en plazo y tasa
Riesgos que enfrentaRiesgos que enfrentala operación aseguradorala operación aseguradora
Riesgos Riesgo Técnico
Riesgo Financiero
Riesgo Operativo
Riesgos que enfrentaRiesgos que enfrentala operación aseguradorala operación aseguradora
Riesgos Riesgo Técnico
Riesgo Financiero
Riesgo Operativo
Riesgo Legal
Riesgos que enfrentaRiesgos que enfrentala operación aseguradorala operación aseguradora
Riesgos Riesgo Técnico
Riesgo Financiero
Riesgo Operativo
Riesgo Legal
Suficiencia de reservas técnicas
Riesgos que enfrentaRiesgos que enfrentala operación aseguradorala operación aseguradora
Riesgos Riesgo Técnico
Riesgo Financiero
Riesgo Operativo
Riesgo Legal
Suficiencia de reservas técnicas
Requerimientos de capitalRégimen de inversión
Riesgos que enfrentaRiesgos que enfrentala operación aseguradorala operación aseguradora
Riesgos Riesgo Técnico
Riesgo Financiero
Riesgo Operativo
Riesgo Legal
Suficiencia de reservas técnicas
Requerimientos de capitalRégimen de inversión
Gobierno corporativoTerceros independientes
Un marco para la supervisiónUn marco para la supervisión
Financieros yTécnico-Actuariales
GobiernoCorporativo
Disciplina deMercado
Evaluación e intervención del Órgano Supervisor
RequerimientosRegulatorios
Acción delSupervisor
Nivel 2
Nivel 3
Precondiciones
Condiciones básicas para una supervisión efectiva:
• El sector asegurador y la supervisión
• El Órgano SupervisorNivel 1
Fuente: IAIS
Un marco para la supervisiónUn marco para la supervisión
Financieros yTécnico-Actuariales
GobiernoCorporativo
Disciplina deMercado
Evaluación e intervención del Órgano Supervisor
RequerimientosRegulatorios
Acción delSupervisor
Nivel 2
Nivel 3
Precondiciones
Condiciones básicas para una supervisión efectiva:
• El sector asegurador y la supervisión
• El Órgano SupervisorNivel 1
Fuente: IAIS
Un marco para la supervisiónUn marco para la supervisión
Financieros yTécnico-Actuariales
GobiernoCorporativo
Disciplina deMercado
Evaluación e intervención del Órgano Supervisor
RequerimientosRegulatorios
Acción delSupervisor
Nivel 2
Nivel 3
Precondiciones
Condiciones básicas para una supervisión efectiva:
• El sector asegurador y la supervisión
• El Órgano SupervisorNivel 1
Fuente: IAIS
Un marco para la supervisiónUn marco para la supervisión
Financieros yTécnico-Actuariales
GobiernoCorporativo
Disciplina deMercado
Evaluación e intervención del Órgano Supervisor
RequerimientosRegulatorios
Acción delSupervisor
Nivel 2
Nivel 3
Precondiciones
Condiciones básicas para una supervisión efectiva:
• El sector asegurador y la supervisión
• El Órgano SupervisorNivel 1
Fuente: IAIS
Un marco para la supervisiónUn marco para la supervisión
Financieros yTécnico-Actuariales
GobiernoCorporativo
Disciplina deMercado
Evaluación e intervención del Órgano Supervisor
RequerimientosRegulatorios
Acción delSupervisor
Nivel 2
Nivel 3
Precondiciones
Condiciones básicas para una supervisión efectiva:
• El sector asegurador y la supervisión
• El Órgano SupervisorNivel 1
Fuente: IAIS
Un marco para la supervisiónUn marco para la supervisión
Financieros yTécnico-Actuariales
GobiernoCorporativo
Disciplina deMercado
Evaluación e intervención del Órgano Supervisor
RequerimientosRegulatorios
Acción delSupervisor
Nivel 2
Nivel 3
Precondiciones
Condiciones básicas para una supervisión efectiva:
• El sector asegurador y la supervisión
• El Órgano SupervisorNivel 1
Fuente: IAIS
Un marco para la supervisiónUn marco para la supervisión
Financieros yTécnico-Actuariales
GobiernoCorporativo
Disciplina deMercado
Enfoque de supervisión basada en riesgo
RequerimientosRegulatorios
Acción delSupervisor
Nivel 2
Nivel 3
Precondiciones
Condiciones básicas para una supervisión efectiva:
• El sector asegurador y la supervisión
• El Órgano SupervisorNivel 1
Fuente: IAIS
Enfoquespara la supervisión
Los enfoques basadosen cumplimiento y en riesgo
Enfoques para la supervisiónEnfoques para la supervisión
De manera esquemática, se reconocen dos enfoques para la supervisión financiera:
El Enfoque Basado en Cumplimiento (EBC)
El Enfoque Basado en Riesgo (EBR)
EBCEBCcaracterísticas generalescaracterísticas generales
Enfoque Basado en Cumplimiento (EBC) Conjunto de reglas claras que deben ser
seguidas por las entidades reguladas
La supervisión se concentra en el cumplimiento por parte de las entidades de las reglas establecidas
La supervisión no profundiza en áreas fuera del marco de las reglas establecidas
EBCEBCimplicacionesimplicaciones
Enfoque Basado en Cumplimiento (EBC) El cumplimiento de las reglas induce un
comportamiento prudencial
Las reglas fortalecen el sistema financiero
Los recursos de la supervisión se incrementan en aquellas áreas en las que se presenta con mayor frecuencia el incumplimiento de las reglas
El incumplimiento de las reglas conduce a la salida del mercado
EBREBRcaracterísticas generalescaracterísticas generales
Enfoque Basado en Riesgo (EBR) Conlleva la necesidad de identificar los riesgos:
Por parte de las autoridades reguladoras y supervisoras
Por parte de los participantes del mercado Por parte del sistema financiero
Implica concentrarse en los riesgos relevantes para la solvencia y estabilidad
Considera prácticas de administración de riesgos
EBREBRimplicacionesimplicaciones
Enfoque Basado en Riesgo (EBR) La inadecuada administración de los riesgos lleva
a la salida del mercado
La administración de los riesgos reduce la posibilidad de insolvencia
Los recursos del supervisor se concentran en los riesgos relevantes que no son adecuadamente administrados por las entidades supervisadas
EBC
EBR
EBC EBC vs.vs. EBR EBR una comparaciónuna comparación
Rie
sgo
pote
ncia
l Riesgo potencial
Enfoque Basado en Riesgo
Enfoque Basado en Cumplimiento
Región de balanceEBC/EBR
EBC
EBR
EBC EBC vs.vs. EBR EBR una comparaciónuna comparación
Rie
sgo
pote
ncia
l Riesgo potencial
Supervisión basadaen riesgo
EBC EBC vs.vs. EBR EBR una comparaciónuna comparación
Cualquier metodología de supervisión requiere de ambos enfoques.
Las particularidades del enfoque a aplicar dependen de:
Grado de desarrollo del mercado y la supervisión Capacidad y experiencia de los supervisores Recursos del Órgano Supervisor Habilidad para identificar los riesgos Tolerancia al riesgo Capacidad para descansar en el trabajo de otros
Avanzando hacia un EBRAvanzando hacia un EBRprecondicionesprecondiciones
Existen ciertas precondiciones para avanzar hacia una supervisión basada en riesgo: Desde la perspectiva del Órgano de Supervisión:
Mandato claro y objetivos de supervisión bien definidos
Marco regulatorio apropiado (acorde con estándares y mejores prácticas internacionales)
Capacidad y experiencia Política y procedimiento claros y bien establecidos Buenas prácticas de gobierno interno Protección legal para los supervisores
Avanzando hacia un EBRAvanzando hacia un EBRprecondicionesprecondiciones
Existen ciertas precondiciones para avanzar hacia una supervisión basada en riesgo: Desde la perspectiva de la infraestructura del
mercado: Cierto nivel de desarrollo de los mercados
financiero Estándares contables y actuariales en operación
Avanzando hacia un EBRAvanzando hacia un EBRlimitacioneslimitaciones
Un esquema de supervisión basado en riesgo también tiene limitaciones: Desde la perspectiva de la naturaleza de los
riesgos involucrados: Riesgos financieros (riesgo de crédito, de liquidez,
de mercado, cambiario, de tasa de interés) Riesgos técnicos (riesgo de suscripción, riesgo de
crédito de los reaseguradores) Riesgos operativos (riesgo de contagio, riesgo
reputacional) Riesgos legales
Avanzando hacia un EBRAvanzando hacia un EBRlimitacioneslimitaciones
Un esquema de supervisión basado en riesgo también tiene limitaciones: Desde la perspectiva de las condiciones
particulares del mercado de seguros de que se trate:
Estadio de desarrollo del sector financiero Ambiente legal y cultural
Avanzando hacia un EBRAvanzando hacia un EBRimplicacionesimplicaciones
1. El nivel en que el Órgano de Supervisión debe intervenir para proteger la solvencia de las entidades que supervisa, o bien el funcionamiento del mercado, depende el grado de madurez del mercado.
Avanzando hacia un EBRAvanzando hacia un EBRimplicacionesimplicaciones
La solvencia y estabilidad de las instituciones, así como la integridad del mercado descansan:
Administración de las instituciones (Gobierno Corporativo)
Terceros Independientes (Auditores Externos, Contralores Normativos)
Órgano de Supervisión(Regulación prudencial y supervisión)
1
2
3
Avanzando hacia un EBRAvanzando hacia un EBRimplicacionesimplicaciones
1. El nivel en que el Órgano de Supervisión debe intervenir para proteger la solvencia de las entidades que supervisa, o bien el funcionamiento del mercado, depende el grado de madurez del mercado.
2. Algunas entidades requieren más atención que otras:
Dependiendo de su perfil de riesgo Ello no significa que una entidad “bien calificada” en su
perfil de riesgo, no requiera acciones regulatorias o de supervisión
3. La supervisión basada en riesgo no implica eliminar la posibilidad de enfrentar problemas.
Supervisión basada en riesgo
Esquema conceptual para un modelo de supervisión basado en riesgo
Evaluación del Evaluación del riesgo/solvenciariesgo/solvencia
El grado de certidumbre respecto de la posición de riesgo/solvencia de una entidad aseguradora, depende del adecuado análisis de la información disponible, con el propósito de definir su nivel de riesgo de una forma apropiada.
Desde esta perspectiva, el proceso de supervisión busca minimizar el grado de incertidumbre respecto de la posición de riesgo/solvencia de las aseguradoras supervisadas.
Evaluación del Evaluación del riesgo/solvenciariesgo/solvencia
Certeza respecto al
riesgo/ solvencia
Cantidad y calidad de la información analizada
q1 qn
c1
cn
Evaluación del Evaluación del riesgo/solvenciariesgo/solvencia
Desde un enfoque de supervisión basado en riesgo, la posición de riesgo/solvencia de una entidad debe basarse en el análisis de los principales factores de riesgo, haciendo uso de información proveniente de diferentes fuentes.
A partir de esa información, un conjunto de elementos de evaluación pueden ser definidos y calificados, con el propósito de determinar el perfil de riesgo de cada una de las entidades supervisadas.
Evaluación del riesgo/solvenciaEvaluación del riesgo/solvenciaElementos de evaluaciónElementos de evaluación
Los elementos para evaluar la posición de riesgo/solvencia pueden construirse a partir de diferentes fuentes: Reportes periódicos presentados al supervisor por
las entidades aseguradoras. Análisis financiero y técnico realizado por el
supervisor. Análisis de los resultados de la inspección in-situ. Análisis de la información y opiniones
proporcionadas por terceros independientes (auditores financieros y actuariales, oficiales de cumplimiento).
Análisis de otra información pública.
Evaluación del riesgo/solvenciaEvaluación del riesgo/solvenciaElementos de evaluaciónElementos de evaluación
Análisis de vigilancia extra-situ
c1
q1
Inspecciones in-situ
c2
q2
Información de terceros independientes
c3
q3
Inteligencia de mercado
c4
q4
Nivel de incertidumbrecn
qn
Certeza respecto al
riesgo/ solvencia
Cantidad y calidad de la información analizada
Evaluación del riesgo/solvenciaEvaluación del riesgo/solvenciaElementos de evaluaciónElementos de evaluación
Sistema de Alertas Tempranas1
Un sistema de indicadores ponderados que refleje la posición financiera y técnica de las entidades supervisadas.
Evaluación del riesgo/solvenciaEvaluación del riesgo/solvenciaElementos de evaluaciónElementos de evaluación
Sistema de Alertas Tempranas1
Análisis extra-situ2
Análisis de vigilancia de escritorio desde las diferentes perspectivas de operación de las entidades supervisadas (financiero, actuarial y de reaseguro).
Evaluación del riesgo/solvenciaEvaluación del riesgo/solvenciaElementos de evaluaciónElementos de evaluación
Análisis extra-situ2
Inspección in-situ3
Evaluación derivada de las actividades de inspección en terreno, desde las diferentes perspectivas de la operación de las entidades supervisadas.
Sistema de Alertas Tempranas1
Evaluación del riesgo/solvenciaEvaluación del riesgo/solvenciaElementos de evaluaciónElementos de evaluación
Inspección in-situ3
Terceros independientes4
Análisis de información proveniente de los reportes de auditores externos financieros y actuariales, así como de otros terceros que coadyuven en la supervisión (p.ej. Oficiales de Cumplimiento).
Análisis extra-situ2
Sistema de Alertas Tempranas1
Evaluación del riesgo/solvenciaEvaluación del riesgo/solvenciaElementos de evaluaciónElementos de evaluación
Terceros independientes4
Inteligencia de mercado5
Análisis de información proveniente de diferentes fuentes de mercado (otros supervisores locales y extranjeros, administradores de otras entidades, agentes y corredores, medios especializados y masivos, quejas de asegurados, etc.)
Inspección in-situ3
Análisis extra-situ2
Sistema de Alertas Tempranas1
Evaluación del riesgo/solvenciaEvaluación del riesgo/solvenciaElementos de evaluaciónElementos de evaluación
Terceros independientes4
Inteligencia de mercado5
Inspección in-situ3
Análisis extra-situ2
Sistema de Alertas Tempranas1
Histograma regulatorioHistograma regulatorio
Sis
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3
2
1
Nivel de riesgo
Elementos de Evaluación
Histograma regulatorioHistograma regulatorio
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Insp
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3
2
1
Nivel de riesgo
Elementos de Evaluación
Nivel Regulatorio
Nivel RegulatorioNivel Regulatorio
El Nivel Regulatorio (NR) se determina para cada entidad supervisada, considerando la calificación de los Elementos de Evaluación de Solvencia.
La NR funciona como una «luz de alerta», la cual debe ser analizada cuidadosamente a fin de: Descartar posibles problemas en la entidad
supervisada; y/o
Adoptar las acciones preventivas o correctivas necesarias.
Histograma regulatorioHistograma regulatorio
Sis
tem
ade
Ale
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ecci
ón
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4
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2
1
Nivel de riesgo
Elementos de Evaluación
Nivel Regulatorio
Acciones regulatoriasAcciones regulatorias
Para prevenir o corregir problemas detectados
Acciones regulatorias
4 Nivel Regulatorio
Ejemplo: Ejemplo: Acciones regulatoriasAcciones regulatoriasNR-1NR-1
Acciones regulatorias: NR-1
• Reporte regular de vigilancia extra-situ• Visita regular de inspección (conforme a los programas anuales)• Monitoreo y análisis de escritorio
Niveles RegulatoriosNiveles Regulatorios
El concepto de Niveles Regulatorios (“Escalera Regulatoria”) forma parte de un enfoque de supervisión basado en riesgo. Los Niveles Regulatorios muestran la posición de
solvencia en la que una entidad supervisada puede encontrarse.
Los Niveles Regulatorios caracterizan diferentes situaciones que van desde la «fortaleza financiera» hasta «graves problemas financieros».
Niveles regulatoriosNiveles regulatorios(Escalera regulatoria)(Escalera regulatoria)
Nivel 1
Nivel 3
Nivel 2
Nivel 4
Fortaleza financiera
Tendencia a resultados desfavorables
Debilidad ante ambientes adversos
Problemas financieros graves
Problemas de solvencia y/o liquidez
Niveles regulatoriosNiveles regulatorios(Escalera regulatoria)(Escalera regulatoria)
Nivel 5
0
20
40
60
80
100
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Nivel 4 Nivel 5
Perfil basado en riesgoPerfil basado en riesgo
Entidades supervisadas
Nivel regulatorio
0
20
40
60
80
100
Perfil basado en riesgoPerfil basado en riesgo
Entidades supervisadas
Nivel regulatorioNivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Nivel 4 Nivel 5
Nivel 1
Nivel 3
Nivel 2
Nivel 4
Fortaleza financiera
Tendencia a resultados desfavorables
Debilidad ante ambientes adversos
Problemas financieros graves
Problemas de solvencia y/o liquidez
Niveles regulatoriosNiveles regulatorios(Escalera regulatoria)(Escalera regulatoria)
Nivel 5
Nivel 1
Nivel 3
Nivel 2
Nivel 4
Fortaleza financiera
Tendencia a resultados desfavorables
Debilidad ante ambientes adversos
Problemas financieros graves
Problemas de solvencia y/o liquidez
Niveles regulatoriosNiveles regulatoriosPatrones de comportamiento Patrones de comportamiento
regulatorioregulatorio
Nivel 5
Niveles regulatoriosNiveles regulatoriosPatrones de comportamiento Patrones de comportamiento
regulatorioregulatorio
Niveles regulatoriosNiveles regulatoriosPatrones de comportamiento Patrones de comportamiento
regulatorioregulatorio
Niveles regulatoriosNiveles regulatoriosPatrones de comportamiento Patrones de comportamiento
regulatorioregulatorio
Nivel 1
Nivel 3
Nivel 2
Nivel 5
Nivel 4
Niveles regulatoriosNiveles regulatoriosPatrones de comportamiento Patrones de comportamiento
regulatorioregulatorio
Niveles regulatorios
t
Nivel 1
Nivel 3
Nivel 2
Nivel 5
Nivel 4
Caso 1Caso 1Comportamiento idealComportamiento ideal
t
Nivel 1
Nivel 3
Nivel 2
Nivel 5
Nivel 4
Niveles regulatorios
Fuente: John Thompson, Dealing with Problem Companies that Regain Financial Strength
Caso 2Caso 2Rehabilitación exitosaRehabilitación exitosa
t
Nivel 1
Nivel 3
Nivel 2
Nivel 5
Nivel 4
Niveles regulatorios
Fuente: John Thompson, Dealing with Problem Companies that Regain Financial Strength
Caso 3Caso 3Rehabilitación complejaRehabilitación compleja
t
Nivel 1
Nivel 3
Nivel 2
Nivel 5
Nivel 4
Niveles regulatorios
Fuente: John Thompson, Dealing with Problem Companies that Regain Financial Strength
Caso 4Caso 4Restricción de acceso a capitalRestricción de acceso a capital
t
Nivel 1
Nivel 3
Nivel 2
Nivel 5
Nivel 4
Niveles regulatorios
Fuente: John Thompson, Dealing with Problem Companies that Regain Financial Strength
Caso 5Caso 5Errores repetitivosErrores repetitivos
t
Nivel 1
Nivel 3
Nivel 2
Nivel 5
Nivel 4
Niveles regulatorios
Fuente: John Thompson, Dealing with Problem Companies that Regain Financial Strength
Caso 6Caso 6Eventual liquidación o recuperaciónEventual liquidación o recuperación
t
Nivel 1
Nivel 3
Nivel 2
Nivel 5
Nivel 4
Niveles regulatorios
Fuente: John Thompson, Dealing with Problem Companies that Regain Financial Strength
Caso 7Caso 7LiquidaciónLiquidación
t
Nivel 1
Nivel 3
Nivel 2
Nivel 5
Nivel 4
Niveles regulatorios
Fuente: John Thompson, Dealing with Problem Companies that Regain Financial Strength
Comentarios finales
Supervisión basada en riesgo
Comentarios finalesComentarios finales
Precondiciones para la implementación de un enfoque de supervisión basada en riesgo Capacidad y experiencia Elementos de infraestructura
Limitaciones de un modelo de supervisión basado en riesgo Naturaleza de los riesgos involucrados en la
operación aseguradora Condiciones particulares de cada mercado
Entorno legal y cultural Estadio de desarrollo del sector financiero
Manuel Aguilera VerduzcoManuel Aguilera Verduzco
www.cnsf.gob.mxwww.cnsf.gob.mx
[email protected]@cnsf.gob.mx
Supervisión Basada en Riesgo