UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE INGENIERÍA COMERCIAL
TESIS PRESENTADA COMO REQUISITO PARA OPTAR POR EL
TÍTULO DE INGENIERO COMERCIAL
PORTADA
TEMA DEL ESTUDIO DE CASO:
“AUDITORÍA FINANCIERA DEL PERÍODO 2016 – 2017 PARA
IMPORTADORA SUMICOPYG S.A”
AUTOR:
Muñoz Baquerizo Fabián Neptalí
TUTOR DE TESIS:
Ing. Luis Bravo Game, MAE
Guayaquil, septiembre del 2018
II
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
CARRERA INGENIERÍA COMERCIAL UNIDAD DE TITULACIÓN
REPOSITORIO NACIONAL EN CIENCIAS Y TECNOLOGÍA FICHA DE REGISTRO DE TESIS
TÍTULO: “ AUDITORÍA FINANCIERA DEL PERÍODO 2016 – 2017 PARA IMPORTADORA
SUMICOPYG S.A ”
AUTOR: Muñoz Baquerizo Fabián Neptalí REVISORES: MGS. Esther Castellanos Espinoza
INSTITUCIÓN: Universidad De Guayaquil FACULTAD: Ciencias Administrativas
CARRERA: Ingeniería Comercial
FECHA DE PUBLICACIÓN:
Septiembre 03 del 2018 N° DE PÁGS.: 85
ÁREA TEMÁTICA: Desarrollo local y emprendimiento socio económico sostenible y sustentable.
PALABRAS CLAVES: Auditoría financiera, liquidez, rotación, administración.
RESUMEN:
El presente estudio de caso se refiere a la realización de una auditoría a los estados financieros de la empresa
Sumicopyg S.A. del período 2016 – 2017 mediante el uso de herramientas financieras para el mejoramiento
en la toma de decisiones que realizan los administradores ya que en nuestro país, por mayor facilidad o
costumbre, los que se encuentran administrado o dueños de negocios, realizan diferentes acciones que en
ocasiones pueden ayudar a que una organización crezca y logre su objetivo primordial que todo negocio
desea el cual es generar un margen de utilidad atractivo. A más de eso, el estudio de los estado financieros
y sus diferentes indicadores, permite conocer si la organización el estado de la organización y el cómo se
está manejando los recursos que posee. El caso de Sumicopyg S.A., mostró diferentes falencias en lo que
respecta a liquidez, rotación de cartera en sus períodos promedio de cobro y de pago, situaciones como
ésta, no permite crecer a una empresa, por tal razón se deben tomar medidas que permitan el desarrollo
continuo.
ADJUNTO PDF SI NO
CONTACTO CON AUTOR: Teléfono: 0980069881 E-mail: [email protected]
CONTACTO DE LA INSTITUCIÓN:
Nombre: Abg. Elizabeth Coronel Macías
Teléfono: (04) 2596830 Ext. 412
Correo: [email protected]
III
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CARRERA INGENIERÍA COMERCIAL UNIDAD DE TITULACIÓN
CERTIFICADO PORCENTAJE DE SIMILITUD
Habiendo sido nombrado ING. LUIS HELIODORO BRAVO GAME, MAE., tutor del
trabajo de titulación certifico que el presente trabajo de titulación ha sido elaborado por
MUÑOZ BAQUERIZO FABIAN NEPTALÍ con C.I. No 2100446760, con mi respectiva
supervisión como requerimiento parcial para la obtención del título de Ingeniero Comercial.
Se informa que el trabajo de titulación: “AUDITORÍA FINANCIERA DEL PERÍODO 2016
– 2017 PARA IMPORTADORA SUMICOPYG S.A.”, ha sido orientado durante todo el
periodo de ejecución en el programa anti plagió URKUND quedando el 2% de coincidencia.
_________________________________
Ing. Bravo Game Luis Heliodoro, MAE
C.C. 0901468058
Tutor de Tesis
IV
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CARRERA INGENIERÍA COMERCIAL UNIDAD DE TITULACIÓN
CERTIFICACIÓN DEL TUTOR
Habiendo sido nombrado el ING. LUIS HELIODORO BRAVO GAME, MAE, como tutor
de tesis de grado como requisito para optar por título de INGENIERO COMERCIAL
presentado por el egresado:
MUÑOZ BAQUERIZO FABIAN NEPTALÍ con C.I # 2100446760 Tema: “AUDITORÍA
FINANCIERA DEL PERÍODO 2016 – 2017 PARA IMPORTADORA SUMICOPYG
S.A”
CERTIFICO que he REVISADO Y APROBADO en todas sus partes, encontrándose apto
para su sustentación.
_________________________________
Ing. Bravo Game Luis Heliodoro, MAE
C.C. 0901468058
Tutor de Tesis
V
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LICENCIA GRATUITA INTRANSFERIBLE Y NO EXCLUSIVA PARA EL USO NO
COMERCIAL DE LA OBRA CON FINES NO ACADÉMICOS
Yo, MUÑOZ BAQUERIZO FABIÁN NEPTALÍ con C.I. No. 2100446760 certifico que
los contenidos desarrollados en este trabajo de titulación, cuyo título es “AUDITORÍA
FINANCIERA DEL PERÍODO 2016 – 2017 PARA IMPORTADORA SUMICOPYG
S.A.” son de mi absoluta propiedad y responsabilidad y según el Art. 114 del CÓDIGO
ORGÁNICO DE LA ECONOMÍA SOCIAL DE LOS CONOCIMIENTOS,
CREATIVIDAD E INNOVACIÓN*, autorizo el uso de una licencia gratuita intransferible y
no exclusiva para el uso no comercial de la presente obra con fines no académicos, en favor
de la Universidad de Guayaquil, para que haga uso del mismo, como fuera pertinente.
____________________________________________
Muñoz Baquerizo Fabián Neptalí
C.I. # 2100446760
*CÓDIGO ORGÁNICO DE LA ECONOMÍA SOCIAL DE LOS CONOCIMIENTOS, CREATIVIDAD E
INNOVACIÓN (Registro Oficial n. 899 - Dic./2016) Artículo 114.- De los titulares de derechos de obras creadas
en las instituciones de educación superior y centros educativos.- En el caso de las obras creadas en centros
educativos, universidades, escuelas politécnicas, institutos superiores técnicos, tecnológicos, pedagógicos, de artes
y los conservatorios superiores, e institutos públicos de investigación como resultado de su actividad académica o
de investigación tales como trabajos de titulación, proyectos de investigación o innovación, artículos académicos,
u otros análogos, sin perjuicio de que pueda existir relación de dependencia, la titularidad de los derechos
patrimoniales corresponderá a los autores. Sin embargo, el establecimiento tendrá una licencia gratuita,
intransferible y no exclusiva para el uso no comercial de la obra con fines académicos.
VI
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DEDICATORIAS
Dedico este trabajo:
A mis padres María Baquerizo Navarrete y Víctor Muñoz Heleno porque siempre me han
inculcado a caminar por el buen sendero y corregirme en los momentos en que lo necesitaba
A mi esposa Susana Cadena Rivadeneira por tener paciencia, comprenderme y darme el
ánimo necesario para finalizar mi estudio.
Muñoz Baquerizo Fabián Neptalí
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AGRADECIMIENTOS
Mi agradecimiento:
A Dios porque por él existen todas las cosas y permitió culminar con mis estudio.
A mis padres María Baquerizo Navarrete y Víctor Muñoz Heleno apoyo durante los años de
estudio.
A mi esposa Susana Cadena Rivadeneira ser el complemento de mi vida y la motivación que
necesitaba para la realización de este trabajo.
A mi tutor por las Ing. Luis Bravo Game por brindarme su confianza y darme los consejos
necesarios para la realización de este trabajo.
A todos los profesores que impartieron sus conocimientos durante mi paso por la Universidad
de Guayaquil.
Muñoz Baquerizo Fabián Neptalí
VIII
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Tabla de Contenido
Ficha de registro de tesis _____________________________________________________ II
Certificado porcentaje de similitud _____________________________________________ III
Certificación del tutor _______________________________________________________ IV
Licencia gratuita intransferible _______________________________________________ V
Dedicatorias ______________________________________________________________ VI
Agradecimientos __________________________________________________________ VII
Tabla de Contenido _______________________________________________________ VIII
Índice de tablas __________________________________________________________ XIII
Índice de figuras _________________________________________________________ XIV
Resumen _______________________________________________________________ XVI
Abstract _______________________________________________________________ XVII
Introducción _______________________________________________________________ 1
Delimitación del problema ____________________________________________________ 3
Planteamiento del problema ___________________________________________________ 3
Formulación del problema ____________________________________________________ 4
Justificación _______________________________________________________________ 5
Objeto de estudio ___________________________________________________________ 5
El campo de investigación ____________________________________________________ 6
IX
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Objetivo general ____________________________________________________________ 6
Objetivos específicos ________________________________________________________ 6
Capítulo I _________________________________________________________________ 7
1. Marco teórico ____________________________________________________________ 7
Antecedentes del problema. ___________________________________________________ 7
1.1. Teorías generales ________________________________________________________ 8
1.1.1. La Auditoría _________________________________________________________ 8
1.1.1.1. Auditoría: Definición. _________________________________________________ 8
1.1.1.2. Objetivo de la auditoría. _______________________________________________ 9
1.1.1.3. Tipos de Auditoría. __________________________________________________ 10
1.1.1.4. La auditoría financiera. _______________________________________________ 10
1.1.1.4.1. Objetivo de la auditoría de estados financieros. _________________________ 11
1.1.1.4.2. Importancia de la auditoría financiera. ________________________________ 11
1.1.1.4.3. Etapas de la auditoría financiera. _____________________________________ 11
1.1.2. Estados financieros.___________________________________________________ 12
1.1.2.1. Estado de resultados. ________________________________________________ 13
1.1.2.2. Balance general. ____________________________________________________ 13
1.1.2.3. Estado De Flujos De Efectivo. _________________________________________ 13
1.1.3. Herramientas financieras para la auditoría. _________________________________ 14
X
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1.1.3.1. Análisis de estados financieros comparativos _____________________________ 14
1.1.3.2. Análisis de estados financieros porcentual ________________________________ 14
1.1.3.3. Análisis de razones __________________________________________________ 15
1.1.3.3.1. Razón circulante __________________________________________________ 16
1.1.3.3.2. Capital neto de trabajo _____________________________________________ 16
1.1.3.3.3. Prueba ácida _____________________________________________________ 16
1.1.3.3.4. Endeudamiento del activo __________________________________________ 17
1.1.3.3.5. Endeudamiento patrimonial _________________________________________ 17
1.1.3.3.6. Endeudamiento de activo fijo _______________________________________ 18
1.1.3.3.7. Apalancamiento __________________________________________________ 18
1.1.3.3.8. Apalancamiento financiero _________________________________________ 18
1.1.3.3.9. Impacto de la carga financiera _______________________________________ 19
1.1.3.3.10. Rotación de cartera ________________________________________________ 19
1.1.3.3.11. Rotación de los activos fijos ________________________________________ 19
1.1.3.3.12. Rotación de ventas ________________________________________________ 19
1.1.3.3.13. Periodo promedio de cobro _________________________________________ 20
1.1.3.3.14. Periodo promedio de pago __________________________________________ 20
1.1.3.3.15. Rotación de inventarios ____________________________________________ 20
1.1.3.3.16. Margen bruto de utilidad ___________________________________________ 20
XI
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1.1.3.3.17. Margen operacional de utilidad ______________________________________ 20
1.1.3.3.18. Margen neto de utilidad ____________________________________________ 21
1.1.3.3.19. Rentabilidad neta del activo _________________________________________ 21
1.1.3.3.20. Rentabilidad financiera ____________________________________________ 21
1.1.3.3.21. Rentabilidad operacional del patrimonio _______________________________ 21
1.2. Teorías sustantivas ______________________________________________________ 22
1.3. Referentes empíricos ____________________________________________________ 23
Capítulo II ________________________________________________________________ 24
2. Marco metodológico _____________________________________________________ 24
2.1. Tipo de investigación ____________________________________________________ 24
2.1.1. Descriptivo. _________________________________________________________ 24
2.2. Método de investigación _________________________________________________ 25
2.2.1. Deductivo. __________________________________________________________ 25
2.2.2. Descriptivo. _________________________________________________________ 25
2.2.3. Analítico. ___________________________________________________________ 25
2.2.4. Instrumento. ________________________________________________________ 26
2.2.4.1. La encuesta. _______________________________________________________ 26
2.2.5. Población y muestra. __________________________________________________ 26
Capítulo III _______________________________________________________________ 27
XII
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3. Presentación y análisis de resultados _________________________________________ 27
3.1. Limitaciones___________________________________________________________ 36
Capítulo IV _______________________________________________________________ 37
4. Propuesta ______________________________________________________________ 37
4.1. Descripción de la empresa ________________________________________________ 37
4.2. Desarrollo de la propuesta ________________________________________________ 38
4.2.1. Análisis vertical y horizontal de Situación Financiera y Estado del Resultado _____ 39
4.2.2. Análisis de las razones financieras _______________________________________ 44
Conclusiones ______________________________________________________________ 61
Recomendaciones __________________________________________________________ 62
Referencias _______________________________________________________________ 63
Apéndice _________________________________________________________________ 66
XIII
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Índice de tablas
Tabla 1 Tipos de auditorías __________________________________________________ 10
Tabla 2 Pregunta N° 1 ______________________________________________________ 27
Tabla 3 Pregunta N° 2 ______________________________________________________ 28
Tabla 4 Pregunta N° 3 ______________________________________________________ 29
Tabla 5 Pregunta N° 4 ______________________________________________________ 30
Tabla 6 Pregunta N° 5 _______________________________________________________ 31
Tabla 7 Pregunta N° 6 ______________________________________________________ 32
Tabla 8 Pregunta N° 7 ______________________________________________________ 33
Tabla 9 Pregunta N° 8 ______________________________________________________ 34
Tabla 10 Pregunta N° 9 _____________________________________________________ 35
Tabla 11 Análisis vertical del Estado de Situación Financiera _______________________ 39
Tabla 12 Análisis vertical del Estado del Resultado Integral_________________________ 41
Tabla 13 Análisis vertical del Estado de Situación Financiera _______________________ 42
Tabla 14 Análisis vertical del Estado del Resultado Integral_________________________ 43
Tabla 15 Indicadores de liquidez ______________________________________________ 44
Tabla 16 Indicadores de endeudamiento ________________________________________ 46
Tabla 17 Indicadores de actividad _____________________________________________ 51
Tabla 18 Indicadores de rendimiento _________________________________________ 56
XIV
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Índice de figuras
Figura 1 Ubicación de Importadora Sumicopyg s.a. ________________________________ 3
Figura 2 Pregunta N° 1 ______________________________________________________ 27
Figura 3 Pregunta N° 2 ______________________________________________________ 28
Figura 4 Pregunta N° 3 ______________________________________________________ 29
Figura 5 Pregunta N° 4 ______________________________________________________ 30
Figura 6 Pregunta N° 5 ______________________________________________________ 31
Figura 7 Pregunta N° 6 ______________________________________________________ 32
Figura 8 Pregunta N° 7 ______________________________________________________ 33
Figura 9 Pregunta N° 8 ______________________________________________________ 34
Figura 10 Pregunta N° 9 _____________________________________________________ 35
Figura 11 Razón circulante. __________________________________________________ 44
Figura 12 Capital neto de trabajo. _____________________________________________ 45
Figura 13 Prueba ácida. _____________________________________________________ 46
Figura 14 Endeudamiento del activo. ___________________________________________ 47
Figura 15 Apalancamiento. __________________________________________________ 48
Figura 16 Apalancamiento financiero. __________________________________________ 49
Figura 17 Impacto de la carga ________________________________________________ 50
Figura 18 Impacto Gto Adm. y ventas. _________________________________________ 50
XV
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Figura 19 Rotación de cartera. ________________________________________________ 51
Figura 20 Rotación de los activos fijos. _________________________________________ 52
Figura 21 Rotación de ventas. ________________________________________________ 53
Figura 22 Periodo promedio de cobro. __________________________________________ 54
Figura 23 Periodo promedio de pago. __________________________________________ 54
Figura 24 Rotación de inventarios. ____________________________________________ 55
Figura 25 Margen bruto de utilidad.____________________________________________ 56
Figura 26 Margen operacional de utilidad. ______________________________________ 57
Figura 27 Margen neto de utilidad. ____________________________________________ 57
Figura 28 Rentabilidad neta del activo. _________________________________________ 58
Figura 29 Rentabilidad financiera. _____________________________________________ 59
Figura 30 Rentabilidad operacional del patrimonio. _______________________________ 60
XVI
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CARRERA INGENIERÍA COMERCIAL UNIDAD DE TITULACIÓN
TEMA: AUDITORÍA FINANCIERA DEL PERÍODO 2016 – 2017 PARA
IMPORTADORA SUMICOPYG S.A.
RESUMEN
El presente estudio de caso se refiere a la realización de una auditoría a los estados financieros
de la empresa Sumicopyg S.A. del período 2016 – 2017 mediante el uso de herramientas
financieras para el mejoramiento en la toma de decisiones que realizan los administradores ya
que en nuestro país, por mayor facilidad o costumbre, los que se encuentran administrado o
dueños de negocios, realizan diferentes acciones que en ocasiones pueden ayudar a que una
organización crezca y logre su objetivo primordial que todo negocio desea el cual es generar
un margen de utilidad atractivo. A más de eso, el estudio de los estado financieros y sus
diferentes indicadores, permite conocer si la organización el estado de la organización y el
cómo se está manejando los recursos que posee. El caso de Sumicopyg S.A., mostró diferentes
falencias en lo que respecta a liquidez, rotación de cartera en sus períodos promedio de cobro
y de pago, situaciones como ésta, no permite crecer a una empresa, por tal razón se deben tomar
medidas que permitan el desarrollo continuo.
Palabras Claves: Estados financieros, liquidez, rotación, auditoría
XVII
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CARRERA INGENIERÍA COMERCIAL UNIDAD DE TITULACIÓN
TEMA: FINANCIAL AUDIT OF THE PERIOD 2016 - 2017 FOR IMPORTADORA
SUMICOPYG S.A.
ABSTRACT
The present case study refers to the performance of an audit of the financial statements of the
company Sumicopyg S.A. of the period 2016 - 2017 through the use of financial tools for the
improvement in the decision-making made by the administrators since in our country, by
greater ease or custom, those who are managed or business owners, perform different actions
than in Sometimes they can help an organization grow and achieve its primary objective that
every business wants which is to generate an attractive profit margin. Moreover, the study of
financial statements and their different indicators, allows to know if the organization the state
of the organization and how it is managing the resources it has. The case of Sumicopyg SA,
showed different shortcomings in terms of liquidity, portfolio turnover in their average
collection and payment periods, situations like this, does not allow a company to grow, for this
reason, measures must be taken to allow the Continuous Development
Keywords: financial statements, liquidity, rotation, audit.
1
Introducción
En el mundo, la mayoría de empresas realizan sus diferentes actividades con el único fin
de emplear eficaz y eficientemente todos los recursos que de una u otra manera intervienen
en sus operaciones, siendo uno de los claves y más importantes, los recursos financieros, ya
que gracias a estos se efectúan mucho movimientos económicos permitiendo a la
organización un crecimiento. De ahí que, los estados financieros muestran realmente cómo se
encuentra la institución de una manera clara, en éstos se refleja la realidad por la que
atraviesa una empresa.
Como es normal, no todas cuentas que se presentan en los estados financieros permanecen
fijas e inmóviles, sino que éstas presentan alteraciones a cada instante, esto merece un estudio
oportuno ya que para cualquier dueño, gerente o administrador de una empresa, es de suma
importancia conocer la situación financiera de la organización que se encuentra dirigiendo,
estos conocimientos obtenidos por la información de las finanzas obtenida, permite tomar
decisiones acertadas ya sea para inversión, financiamiento o para lo que la organización
requiera.
Con el paso de los años, se ha venido fortaleciendo la idea de lo importante que es una
auditoría financiera y las diferentes implicaciones que posee, volviéndose una herramienta
indispensable para las organizaciones actualmente ya que esto permite un desempeño
financiero correcto y a más de eso, se constituye en un elemento identificador del
cumplimiento de normas y leyes vinculadas a la actividad financiera.
El fin de los estados financieros e de proporcionar datos referentes a la situación
económica por la que está atravesando una determinada empresa de tal manera que para un
administrador, es necesario conocer, calcular e interpretar los indicadores financieros porque
le permitirán identificar los riesgos y oportunidades a los que debe enfrentarse.
2
El presente trabajo está compuesto por cuatro capítulos los cuales se describen a
continuación:
El presente estudio de caso inicia con la introducción, en ésta, se describe la importancia y
lo actual del tema de estudio. También se delimita el problema y es donde se formula el
problema que es la interrogante que es a dónde se quiere llegar. En la justificación que se
encuentra en este capítulo, se describe la utilidad que tendrá la elaboración de la auditoría
financiera a Importadora Sumicopyg S.A. El objetivo general presenta el principal deseo al
que quiere llegar el investigador y los objetivos específicos son el complemento de todo el
proceso investigativo que se está tratando.
Luego de esto se desarrolla el marco teórico que sirve de soporte para el presente estudio
de caso. Aquí se encuentras las teorías generales y las sustantivas por medio de las cuales se
fundamentaran los diferentes análisis e interpretaciones que arrojarán los resultados.
El marco metodológico a emplearse como el tipo de investigación, los instrumentos a
utilizarse, se realizaran análisis a los datos cuantitativos que se expondrán de los estados
financieros. Aquí se realizará la presentación y análisis de resultados obtenidos, también, se
evidenciará las limitaciones que sucedan.
Finalmente se presenta la propuesta al problema planteado siendo esta la auditoría
financiera del período 2016 – 2017 para Importadora Sumicopyg S.A con sus respectivas
conclusiones y recomendaciones.
3
Delimitación del problema
Los diferentes temas a tratarse en el presente estudio de caso, se centran principalmente en
lo siguiente:
Campo : Auditoría
Área : Finanzas
Período : 2016 - 2017
Ubicación : Guayaquil, Gómez Rendón 719 y Lorenzo de Garaycoa
Propósito : Correcto uso de las herramientas financieras
Información : Documental y de campo
Conocimiento : Deductivo, descriptivo y analítico
Figura 1 Ubicación de Importadora Sumicopyg s.a.
Nota: obtenido de google. Maps 2018
Planteamiento del problema
En el Ecuador se observa un crecimiento económico y empresarial importante, esto
amerita que con el pasar de los días de tenga que delegar funciones por parte de los
propietarios a personas que les colaboran en el desarrollo de las actividades empresariales, lo
4
cual hace que no obtengan información de primera mano en cuanto al manejo de información
financiera que se genera constantemente.
Desde el ingreso de la legislación internacional en los sistemas contables y financieros del
Ecuador, las empresas que forman parte del aparato productivo del país, han tenido que tomar
mayores recaudos para no ser objeto de sanciones por parte de los organismos de control y
para ser más competitivas al garantizar el cumplimiento de las leyes y la transparencia de sus
estados financieros.
En Importadora Sumicopyg S.A. no se ha realizado en ningún momento de su existencia
una auditoria a sus estados financieros lo cual afectada en las decisiones que se deben tomar
ya que se lo debe hacer de manera empírica sin un análisis real de los recursos que la
organización posee o le hagan falta. De igual forma, no existen índices financieros que
describan de manera exacta la situación real de las cuentas más importantes del estado
financiero.
Es importante resaltar que la información obtenida de una auditoría a los estados
financieros es muy valiosa para los usuarios internos como administradores o propietario y
para los usuarios externos que pueden ser inversionistas y acreedores. Internamente los datos
financieros obtenidos permiten tomar decisiones como inversión, financiamiento que permita
la maximización de la compañía. Para las personas externas, los datos les permiten evaluar lo
factible y atractiva que es la organización para realizar una inversión.
Formulación del problema
¿Cómo la auditoría financiera aplicada a Importadora Sumicopyg S.A. en los períodos
2016 – 2017, incide en el mejoramiento de los procesos financieros y toma de decisiones?
5
Justificación
El presente trabajo se justifica ya que toda organización debe evaluar la calidad de los
estados financieros y si guardan relación con las normas legales que actualmente rigen las
cuales exigen la presentación de estados financieros transparentes que guarden concordancia
con los procedimientos generalmente aceptados y que exista una relación entre los diferentes
balances para garantizar datos confiable a los usuarios de la información sean estos internos y
externos.
Existen muchas organizaciones que alcanzan el éxito o fracasan y la causa principal por lo
que sucede esto es por la incapacidad o inexperiencia por parte de sus administradores. Con
frecuencia, muchos de los que administran una organización solo se guían por corazonadas
más no de un profundo conocimiento de la actividad comercial en la que se encuentra y de las
diferentes características del mismo, o de la información financiera que puede servir para
tomar decisiones acertadas. Además existen muchos propietarios de negocios que sienten
tener amplio conocimiento en las diferentes áreas del negocio en el que se encuentran y se
resisten a escuchar asesorías o algún apoyo por parte de profesionales competentes en la
materia.
El presente trabajo servirá como un instrumento de toma de decisiones para los accionistas
de Importadora Sumicopyg S.A. ya sea en lo que respecta a liquidez, endeudamiento,
actividad y rendimiento, además de conocer los indicadores generales del sector económico
en el que se encuentra la empresa y que son presentados en el actual estudio.
Objeto de estudio
Auditar los estados financieros de Importadora Sumicopyg S.A. de los años 2016 y 2017
para conocer cuál ha sido el comportamiento de los diferentes indicadores tanto de liquidez,
endeudamiento, actividad y rendimiento durante estos dos períodos y compararlos con los
indicadores del sector económico en el que se encuentra la empresa.
6
El campo de investigación
El presente estudio de caso se llevará a cabo en el departamento administrativo de
Importadora Sumicopyg S.A. que se encuentra ubicada la ciudad de Guayaquil, calle Gómez
Rendón 719 y Lorenzo de Garaycoa.
Objetivo general
Realizar una auditoría a los estados financieros de la empresa Sumicopyg S.A. del período
2016 – 2017 mediante el uso de herramientas financieras para el mejoramiento en la toma de
decisiones que realizan los administradores.
Objetivos específicos
1) Buscar fundamentos teóricos que permitan reconocer los diferentes términos a
utilizarse en la auditoría financiera para importadora Sumicopyg S.A.
2) Identificar la situación financiera actual de la empresa.
3) Proponer procedimientos financieros que permita la toma de decisiones.
7
CAPÍTULO I
1. MARCO TEÓRICO
Según Tamayo, (1999) “El marco teórico nos ayuda a precisar y a organizar los elementos
contenidos en la descripción del problema, de tal forma que puedan ser manejados y
convertidos en acciones concretas.” (pág. 77)
Antecedentes del problema.
En la investigación “Examen de Auditoría Financiera a las Cuentas de Inventario de la
empresa comercializadora de productos médicos y cosméticos, “Ecualab S.A.”, periodo
2012”, elaborado por Icaza & Muñoz (2018), presentada en septiembre del 2014 en la ciudad
de Guayaquil menciona que el problema surge por la inexistencia de un modelo o
procedimiento que permita realizar una auditoría financiera. De acuerdo a en lo antes
mencionado, el proyecto de investigación tiene como objetivo general es auditar las cuentas
de inventarios para establecer una correcta valorización en los estados financieros a través de
técnicas y métodos de auditoría financiera. Uno de sus objetivos específicos menciona que se
debe comprobar que los saldos de las cuentas inventarios presentados en el estado de
situación financiera presenten razonabilidad respecto a las existencias físicas. Como hipótesis
menciona que la implementación de la guía de auditoría financiera la administración de la
empresa Ecualab S.A., logrará evitar pérdidas considerables a causa de destrucción de
inventarios, sobre stock, discontinuidad de productos por falta de un estudio previo,
inoportuna gestión de las ventas y falta de ejecución de control en la bodega. La metodología
empleada para el proyecto de investigación es de enfoque cuali-cuantitativo, también se
aplicaron las técnicas de observación, la entrevista, y la encuesta. Los resultados obtenidos
han sido básicamente recopilados en función de la hipótesis planteada. Por consiguiente, se
presentaron apoyados en la muestra estudiada, en donde se manifiesta que en Ecualab S.A. no
se ha realizado una auditoría financiera a los inventarios.
8
1.1. Teorías generales
Las teorías generales son aquellas que explican un universo de situaciones hasta sus
límites más amplios. Estas teorías se encuentras relacionadas con el tema de estudio lo cual es
una auditoría financiera.
1.1.1. La Auditoría
Según varios historiadores, la auditoría nace a finales de la Edad Media e inicios del
Renacimiento en el viejo continente donde eran gobernados por la realeza, éstos por ser
propietarios de grandes extensiones de tierra y permitir que personas laboren en ella,
cobraban impuestos, los cuales eran recaudados por sus feudos. El impuesto cobrado a la
plebe o pueblo era la décima parte de las ganancias que obtuvieran, en vista de esto, existían
personas que para evadir este valor realizaban desviaciones, los cobradores de impuestos al
percatarse de esto, enviaban a otros servidores disfrazados para oyesen las murmuraciones en
contra del rey y también, descubrir a los que realizaban las evasiones. A estas personas se les
conoció como Auditores quienes oían y delataban a los que transgredían la ley ante los
recaudadores.
1.1.1.1. Auditoría: Definición.
El principal propósito de la auditoría en sus inicios era el de revelar los fraudes que se
realizaban por los comerciantes ya que se comparaban los documentos que poseían con los
registros de las cuentas.
Como menciona Sotomayor(2008), a la auditoría (…) “técnicamente se conoce como un
proceso debidamente sistematizado que examina evidencias y hallazgos relacionados con
actividades de muy distinto género e informa sobre sus resultados” (pág. 7). Ésta permite a
las propietarios o accionitas de una determinada empresa tomar decisiones y realizar los
ajustes necesarios dependiendo de los datos obtenido en una auditoría.
9
Hasta el momento, se puede decir que la auditoría es un procedimiento que vienen desde
la antigüedad, que ha permitido examinar y comprobar los diferentes errores sean estos de
buena voluntad o a próposito por las personas que se encuentran en áreas administrativas,
contables o financieras. Los problemas encontrados y revelados por la auditoría, permiten
tomar las diferentes medidas de corrección y prevención dentro de una entidad. En la
auditoría existen varios procesos así como en la administración como son: la planeación,
ejecución y comunicación de resultados.
Como afirma Franklin(2007), la planeación se refiere los lineamientos de carácter general
que regulan la aplicación de la auditoría administrativa para garantizar que la cobertura de los
factores prioritarios, fuentes de información, investigación preliminar, proyecto de auditoría y
diagnóstico preliminar, sea sufi ciente, pertinente y relevante. (pág. 76)
Para la correcta ejecución de una auditoría, se debe cumplir con la etapa referente a la
planificación de las diferentes actividades que se llevaran a cabo, además de demarcar los
distintos lineamientos que se van a controlar.
1.1.1.2. Objetivo de la auditoría.
Como afirma Sotomayor(2008) “el objetivo general de la auditoría (…) es el de evaluar la
efectividad de las operaciones desarrolladas en la organización a efecto de contrarrestar las
deficiencias e irregularidades existentes o, en su caso, apoyar las prácticas de trabajo que son
llevadas a cabo en forma apropiada y diligente.” (pág. 35).
El objetivo principal de reunir información relevante es allegarse de datos correctos y
confiables, ya que durante el análisis, la evaluación y el informe de auditoría, el auditor
administrativo se basará precisamente en el examen de esa información para poder llegar a su
evaluación. (Instituto Superior de Computación, 2018)
La auditoría tiene sus principales objetivos como son el descubrir y evitar los fraudes,
identificar los errores técnicos suscitados y brindar datos confiables a los usuarios.
10
1.1.1.3.Tipos de Auditoría.
A continuación se presenta una clasificación de los diferentes tipos de auditoría sugeridos
por el autor Alfonso Sotomayor
Tabla 1
Tipos de auditorías
Auditoría Objetivo
Financiera Examen y revisión de estados financieros
Fiscal Verificación del cumplimiento de obligaciones tributarias
Operacional Revisar el desarrollo y eficiencia en la realización de operaciones y procesos
Administrativa Evaluar la administración general; su proceso, cumplimiento y promoción
Informática Revisa y evalúa actividades de tipo funcional, así como el hardware y el software
Integral Evalúa la eficacia y eficiencia, así como la toma de decisiones, su repercusión y
resultados.
Ambiental Evalúa y examina los procesos e impactos industriales en el medio ambiente y
recursos materiales
Calidad Evalúa tanto la calidad del producto o servicio como la del proceso
Social Evalúa en forma fiel la actitud y comportamiento social del negocio
Gubernamental Examina operaciones de diferente naturaleza en entidades y dependencias del sector
público Nota: Recuperado del libro Auditoría Administrativa Proceso y Aplicación, 2008.
1.1.1.4.La auditoría financiera.
Como lo manifiesta López Rubiano & Mora Pedraza(2018), la auditoría financiera “es un
proceso cuyo resultado final es la emisión de un informe, en el que el auditor da a conocer su
opinión sobre la situación financiera de la empresa, este proceso solo es posible llevarlo a
cabo a través de un elemento llamado evidencia de Auditoría, ya que el auditor hace su
trabajo posterior a las operaciones de la empresa”. (pág. 32)
Este tipo de auditoría está plenamente identificada con las organizaciones, ya que fue la
pionera en el campo evaluatorio. Sus resultados y opinión se presentan en un documento
formal denominado dictamen, en donde se hace referencia a la situación financiera, estado de
resultados, variaciones en el capital contable y los cambios en la situación financiera, lo cual
resulta de especial importancia para los inversionistas y medio externo. (Sotomayor, 2008,
pág. 17)
11
1.1.1.4.1. Objetivo de la auditoría de estados financieros.
El objetivo de una auditoría es aumentar el grado de confianza de los usuarios en los
estados financieros. Esto se logra mediante la expresión, por parte del auditor, de una opinión
sobre si los estados financieros han sido preparados, en todos los aspectos materiales, de
conformidad con un marco de información financiera aplicable. En la mayoría de los marcos
de información con fines generales, dicha opinión se refiere a si los estados financieros
expresan la imagen fiel o se presentan fielmente, en todos los aspectos materiales, de
conformidad con el marco. Una auditoría realizada de conformidad con las NIA y con los
requerimientos de ética aplicables permite al auditor formarse dicha opinión. (Norma
Internacional de Auditoría, s.f.)
1.1.1.4.2. Importancia de la auditoría financiera.
La auditoría financiera es de gran utilidad para las pyme, ya que avala la fiabilidad de los
estados financieros, y supone un gran apoyo para la gestión de la empresa contar con un
auditor que emita un juicio de valor con el fin de incrementar la veracidad de sus cuentas y
mejorar su control interno. (Moreno, 2016)
1.1.1.4.3. Etapas de la auditoría financiera.
Una auditoría, sea de cualquier tipo, se debe realizar fundamentada en los parámetros y
procedimientos que se encuentran establecidos en las normas contables. Las etapas de la
auditoría financiera son las siguientes:
1) Planeación y programación
2) Ejecución de la auditoría
3) Informa y plan de acción
Según Chóez Segura(2018) en la planeación y programación de la auditoría financiera se
realizan las siguientes tareas:
“Planeamiento general de la auditoría.
12
Aplicación de los procedimientos de revisión analítica.
Identificación de cuentas significativas de la administración.
Evaluación del riesgo de control.
Identificación de procedimientos de control.” (pág. 23)
En lo que respecta a la etapa de ejecución de la auditoría Chóez Segura(2018) menciona
que se realizan las siguientes actividades:
“Evidenciar los procedimientos de auditoría.
Muestreo de pruebas de control.
Pruebas sustantivas de detalles.
Procedimientos analíticos.
Aplicación de técnicas de auditoría asistidas por computador.” (pág. 23)
Desarrollo y comunicación de hallazgos de auditoría.
Y finalmente, en la etapa donde se informa y se realiza el plan de acción Chóez
Segura(2018) menciona que se deben ejecutar las siguientes actividades:
“Evaluación de errores.
Culminación de los procedimientos de auditoría.
Elaboración del informe de auditoría.
Informe sobre la estructura de control interno de la entidad.” (pág. 23)
1.1.2. Estados financieros.
Los estados financieros son un informe resumido que muestra cómo una empresa ha
utilizado los fondos que le confían sus accionistas y acreedores, y cuál es su situación
financiera actual. Los tres estados financieros básicos son el balance, que muestra los activos,
pasivos y patrimonio de la empresa en una fecha establecida; (2) estado de resultados, que
muestra cómo se obtiene el ingreso neto de la empresa en un período determinado, y (3) el
13
estado de flujo de efectivo que muestra las entradas y salidas de efectivo producidas durante
el período. (Buján Pérez, 2018)
Los estados financieros proporcionan una fuente confiable de información financiera
necesaria para este tipo de análisis. Los estados indican cómo obtiene recursos una compañía
(financiamiento), dónde y cómo se emplean esos recursos (inversión) y qué tan eficazmente
se utilizan esos recursos. (Rentabilidad de la operación). (John J. Wild, K. R. Subramanyam
& Robert F. Halsey, 2007, pág. 5)
Existen tres estados financieros básicos los cuales se detallan a continuación:
1.1.2.1. Estado de resultados.
El Estado de resultados resume los resultados de las operaciones de la empresa en un
periodo. El estado de resultados nos da los ingresos y gastos totales para el periodo, pero
también contiene varias medidas diferentes de ganancias contables obtenidas por la empresa.
Típicamente, los estados de resultados se elaboran para periodos diferentes, por lo general
cada mes, trimestre o cada año. (Timothy R. Mayes & Todd M. Shank, 2010, pág. 41)
1.1.2.2. Balance general.
El balance general describe los activos, pasivos y capital contable de la empresa a un
punto específico de tiempo. Los activos son las cosas (tangibles e intangibles) propiedad de
una empresa. Los pasivos son las deudas de la empresa. El capital contable es la diferencia
entre lo que la empresa posee y lo que debe a otros. Debido a que el balance general es
específico a un punto determinado de tiempo, es muy semejante a una fotografía. Lo que
presenta era cierto cuando se tomó la fotografía, pero no es necesariamente cierto cuando se
le observa. (Timothy R. Mayes & Todd M. Shank, 2010, pág. 42)
1.1.2.3. Estado De Flujos De Efectivo.
El estado de flujos de efectivo compendia las fuentes de los flujos de efectivo de la
empresa y muestra a dónde fueron las salidas de efectivo. Las actividades que llevan dinero a
14
la empresa se conocen como fuentes de efectivo, en tanto que las que sacan efectivo de la
empresa se conocen como usos de efectivo. (Timothy R. Mayes & Todd M. Shank, 2010,
pág. 42)
1.1.3. Herramientas financieras para la auditoría.
Como afirman en su libro John J. Wild, K. R. Subramanyam & Robert F. Halsey(2007)
cinco importantes herramientas para el análisis financiero:
1) “Análisis de estados financieros comparativos
2) Análisis de estados financieros porcentual
3) Análisis de razones
4) Análisis del flujo de efectivo
5) Valuación”. (pág. 24)
1.1.3.1. Análisis de estados financieros comparativos
Los autores John J. Wild, K. R. Subramanyam & Robert F. Halsey(2007) mencionan que
“al análisis de estados financieros comparativos también se le conoce como análisis
horizontal, debido a que el análisis de los saldos de las cuentas se efectúa de izquierda a
derecha (o de derecha a izquierda) cuando se examinan los estados comparativos.” (pág. 24)
Para Prieto, (2010) “El análisis horizontal se ocupa de los cambios en las cuentas
individuales de un periodo a otro y, por lo tanto, requiere de dos o más estados financieros de
la misma clase, presentados para periodos diferentes”. (pág. 56)
1.1.3.2. Análisis de estados financieros porcentual
Para los autores John J. Wild, K. R. Subramanyam, Robert F. Halsey, (2007) “este
procedimiento también se conoce como análisis vertical, debido a la evaluación de arriba-
abajo (o de abajo hacia arriba) de las cuentas en los estados financieros porcentuales”.
(pág.27)
15
El análisis vertical es una de las técnicas más sencillas del análisis financiero, y consiste
en tomar un solo estado financiero (puede ser un balance general o un estado de pérdidas y
ganancias) y relacionar cada una de sus partes con un total determinado, dentro del mismo
estado, el cual denominamos cifra base. (Prieto, 2010, pág. 49)
1.1.3.3. Análisis de razones
El análisis de una razón revela relaciones importantes y bases de comparación al descubrir
condiciones y tendencias difíciles de detectar mediante una inspección de los componentes
individuales que constituyen la razón. Aun así, al igual que otras herramientas de análisis, las
razones usualmente son más útiles cuando están orientadas a futuro. (John J. Wild, K. R.
Subramanyam & Robert F. Halsey, 2007, pág. 30)
Las razones o indicadores financieros constituyen la forma más común de análisis
financiero. Se conoce con el nombre de RAZÓN el resultado de establecer la relación
numérica entre dos cantidades, en este caso son dos cuentas diferentes del balance general o
del estado de pérdidas y ganancias. (Prieto, 2010, pág. 61)
El análisis por razones o indicadores señala los puntos fuertes o débiles de un negocio e
indica probabilidades y tendencias, teóricamente se podrían establecer relaciones entre
cualquier cuenta del balance con otra del mismo balance o del estado de pérdidas y
ganancias, pero no todas estas relaciones tendrían sentido lógico, por este motivo se ha
utilizado una serie de razones o indicadores que se pueden utilizar y dentro de los cuales el
analista debe escoger los que más le convengan según la clase de empresa que se esté
estudiando. (Prieto, 2010, pág. 61)
A continuación se exponen las razones financieras que son utilizadas por la
Superintendencia de Compañías ya que más adelante se realizará una comparación del estado
de la empresa con las razones promedio que se encuentran en el sector económico donde se
desenvuelve la empresa que se estudia.
16
1.1.3.3.1. Razón circulante
Debido a que, en principio, los activos y pasivos circulantes se convierten en efectivo
durante los 12 meses siguientes, la razón circulante es una medida de la liquidez a corto
plazo. La unidad de medición es en dólares o en veces. (Stephen A. Ross, Randolph W.
Westerfield, Bradford D. Jordan, 2010, pág. 55)
𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 =𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠
El indicador establece que por cada $1 que la empresa debe a corto plazo cuenta con el
resultado en $ para respaldar la obligación. El resultado comienza a ser aceptable de 1.0, lo
cual indica que si una empresa mantiene un estricto control de sus movimientos de efectivo,
le bastará tener $1 en activos corrientes por cada $1 de pasivos corrientes.
1.1.3.3.2. Capital neto de trabajo
Este no es propiamente un indicador sino más bien una forma de apreciar de manera
cuantitativa (en dólares) los resultados de la razón corriente, este cálculo se expresa en
términos de valor lo que la razón corriente presenta como una relación. (Prieto, 2010, pág.
63)
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠
El resultado indica la porción de activos circulantes financiados con pasivos a largo plazo.
Es conveniente mantener un capital de trabajo positivo en una cuantía razonable según el
tamaño de la empresa, así como una razón circulante superior a 1.0 para que no se presente
un déficit de capital de trabajo.
1.1.3.3.3. Prueba ácida
Se conoce también con el nombre de prueba ácida o liquidez seca, es un test más riguroso
el cual pretende verificar la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes
pero sin depender de la venta de sus existencias (inventarios). (Prieto, 2010, pág. 63)
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Los inventarios relativamente grandes a menudo son una señal de problemas a corto plazo.
Tal vez la empresa sobrestimó las ventas y, como resultado, compró o produjo en exceso. En
este caso, la empresa podría tener una considerable porción de su liquidez inmovilizada en un
inventario que se mueve con lentitud. (Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, Bradford
D. Jordan, 2010, pág. 56)
𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑟á𝑝𝑖𝑑𝑎 =𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑖𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠
Este indicador nos muestra que por cada $1 que se debe a corto plazo, se cuenta para su
cancelación con el resultado en $ en activos corrientes de fácil realización, sin tener que
recurrir a la venta de inventarios.
1.1.3.3.4. Endeudamiento del activo
Según Prieto, (2010) menciona que “este indicador establece el porcentaje de participación
de los acreedores dentro de la empresa”. (pág. 64)
𝑁𝑖𝑣𝑒𝑙 𝑑𝑒 𝑒𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 =𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
Este indicador determina que por cada peso que la empresa tiene invertido en activos, $
Ne han sido financiados por los acreedores (Bancos, proveedores, empleados).
1.1.3.3.5. Endeudamiento patrimonial
Según Lozano Flores(2018) menciona que el endeudamiento patrimonial es el “resultado
del cociente del Pasivo Total entre el Patrimonio Neto, cuya lectura es las veces que el
patrimonio de la empresa está comprometido con sus acreedores”.
𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑎𝑙 =𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
Este indicador permite conocer el grado con el que se encuentra comprometido el
patrimonio de los socios y/o accionistas para con sus acreedores.
18
1.1.3.3.6. Endeudamiento de activo fijo
Como dice el autor Hernandez Celis(2018) “esta razón evalúa la relación del pasivo no
corriente o a largo plazo y el activo fijo, permitiendo establecer el empleo de los recursos
financieros de largo plazo en la adquisición de activos fijos”.
𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜 =𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑛𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑎 𝑙𝑎𝑟𝑐𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜
1.1.3.3.7. Apalancamiento
Pacheco(2018) manifiesta que el apalancamiento “se interpreta como el número de
unidades monetarias de activos que se han conseguido por cada unidad monetaria de
patrimonio. Es decir, determina el grado de apoyo de los recursos internos de la empresa
sobre recursos de terceros”.
𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 =𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
En términos generales, en una empresa con un fuerte apalancamiento, una pequeña
reducción del valor del activo podría absorber casi totalmente el patrimonio; por el contrario,
un pequeño aumento podría significar una gran revalorización de ese patrimonio
1.1.3.3.8. Apalancamiento financiero
El apalancamiento financiero indica las ventajas o desventajas del endeudamiento con
terceros y cómo éste contribuye a la rentabilidad del negocio, dada la particular estructura
financiera de la empresa. Su análisis es fundamental para comprender los efectos de los
gastos financieros en las utilidades. De hecho, a medida que las tasas de intereses de la deuda
son más elevadas, es más difícil que las empresas puedan apalancarse financieramente.
(Pacheco, 2018)
𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜 =
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
19
1.1.3.3.9. Impacto de la carga financiera
Prieto, (2010) menciona que “su resultado indica el porcentaje que representan los gastos
financieros con respecto a las ventas o ingresos de operación del mismo período”. (pág. 66)
𝐼𝑚𝑝𝑎𝑐𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑐𝑎𝑟𝑔𝑎 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑎 =𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
Entre más bajo sea este indicador es mejor para la compañía. En ningún caso es
aconsejable que el impacto de la carga financiera supere el 10% de las ventas.
1.1.3.3.10. Rotación de cartera
Prieto, (2010) dice que “este indicador establece el número de veces que las cuentas por
cobrar giran, en promedio, en un periodo determinado de tiempo generalmente un año.” (pág.
71)
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎 =𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜
1.1.3.3.11. Rotación de los activos fijos
Indica la cantidad de unidades monetarias vendidas por cada unidad monetaria invertida
en activos inmovilizados. Señala también una eventual insuficiencia en ventas; por ello, las
ventas deben estar en proporción de lo invertido en la planta y en el equipo. De lo contrario,
las utilidades se reducirán pues se verían afectadas por la depreciación de un equipo
excedente o demasiado caro; los intereses de préstamos contraídos y los gastos de
mantenimiento. (Pacheco, 2018)
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑙𝑜𝑠 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠 =𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜
1.1.3.3.12. Rotación de ventas
Este indicador se lo conoce como "coeficiente de eficiencia directiva", puesto que mide la
efectividad de la administración. Mientras mayor sea el volumen de ventas que se pueda
20
realizar con determinada inversión, más eficiente será la dirección del negocio. Para un
análisis más completo se lo asocia con los índices de utilidades de operación a ventas,
utilidades a activo y el período medio de cobranza. (Pacheco, 2018)
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 =𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
1.1.3.3.13. Periodo promedio de cobro
“Permite apreciar el grado de liquidez (en días) de las cuentas y documentos por cobrar, lo
cual se refleja en la gestión y buena marcha de la empresa”. (Pacheco, 2018)
𝑃𝑃𝐶 =𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑥 365 𝑑í𝑎𝑠
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜
1.1.3.3.14. Periodo promedio de pago
“Indica el número de días que la empresa tarda en cubrir sus obligaciones de inventarios.
El coeficiente adquiere mayor significado cuando se lo compara con los índices de liquidez y
el período medio de cobranza”. (Pacheco, 2018)
𝑃𝑃𝑃 =𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑦 𝑑𝑜𝑐𝑢𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟𝑥 365 𝑑í𝑎𝑠
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
1.1.3.3.15. Rotación de inventarios
Este indicador permite apreciar el tiempo, en número de días, que tarda una empresa en
recuperar sus cuentas por cobrar a clientes, es decir, las originadas en las ventas de sus productos.
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 =𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑚𝑒𝑟𝑐𝑎𝑛𝑐í𝑎𝑠 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑎𝑠 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑚𝑒𝑟𝑐𝑎𝑛𝑐í𝑎𝑠
1.1.3.3.16. Margen bruto de utilidad
Este indicador muestra la utilidad que generó la empresa durante el año.
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠
1.1.3.3.17. Margen operacional de utilidad
Este indicador muestra que la utilidad neta correspondió a un porcentaje de las ventas netas en
el año de estudio.
21
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠
1.1.3.3.18. Margen neto de utilidad
Este indicador muestra que la utilidad neta correspondió a un determinado porcentaje de
las ventas netas en el año de estudio.
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑛𝑒𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠
1.1.3.3.19. Rentabilidad neta del activo
Este ratio es conocido también como rendimiento de la inversión, tasa de rendimiento
sobre los activos, o capacidad generadora de los activos y determina la productividad o
rentabilidad de las ventas como resultado del empleo de los activos totales y los activos de
operación. Para obtener este ratio se parte del producto de dos razones: 1) Rentabilidad neta
sobre ventas; 2) Rotación del activo total. (Hernandez Celis, 2018)
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑠𝑝𝑢𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠×
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
1.1.3.3.20. Rentabilidad financiera
Esta razón mide la capacidad de generar utilidades con la inversión de los accionistas o el
patrimonio de la empresa, según el valor en libros. (Hernandez Celis, 2018)
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑎 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
1.1.3.3.21. Rentabilidad operacional del patrimonio
Este indicador muestra la rentabilidad que obtienen los accionistas o propietarios de la
empresa por las diferentes inversiones realizadas en la misma, sin tomar en cuenta los gastos
financieros ni de impuestos y de participación de trabajadores.
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
22
1.2. Teorías sustantivas
Para el presente estudio de caso, se realizará examinarán las siguientes definiciones que
van de acuerdo con el trabajo que se está realizando. Se expondrán los conceptos más
relevantes con lo que respecta a una auditoría financiera.
Administración: “Proceso que coordina actividades y recursos para la obtención de los
objetivos de la organización o de tipo personal”. (Sotomayor, 2008, pág. 211)
Auditoría financiera: “La auditoría financiera examina a los estados financieros y a
través de ellos las operaciones financieras realizadas por el ente contable, con la finalidad de
emitir una opinión técnica y profesional”. (Contraloria general del estado, s.f.)
Calidad: “Adecuación de un producto al uso, a efecto de cumplir con los requisitos
comprometidos con el cliente”. (Sotomayor, 2008, pág. 212)
Evaluación: “Corroborar en forma específica y periódica, las actividades y operaciones de
las organizaciones o entidades, situación de la cual se derivan informes de resultados”.
(Sotomayor, 2008, pág. 212)
Indicador: “Un indicador es una estadística simple o compuesta que refleja algún rasgo
importante de un sistema dentro de un contexto de interpretación. Es una relación cuantitativa
entre dos cantidades que corresponden a un mismo proceso o procesos diferentes. Por sí solos
no son relevantes, pues sólo adquieren importancia cuando se les compara con otros de la
misma naturaleza”. (Franklin, 2007, pág. 147)
Indicadores financieros: (…) “son los que, tradicionalmente, emplean las organizaciones
para apoyar la evaluación cuantitativa de los hallazgos que se obtienen durante una auditoría,
y que sirven para determinar las relaciones y tendencias de los hechos”. (Franklin, 2007, pág.
150)
Legalidad: “Conjunto de disposiciones que norman la realización de actividades y
operaciones”. (Sotomayor, 2008, pág. 213)
23
Informe de auditoría: “Documento administrativo formal, mediante el cual se da a
conocer a la alta gerencia de la organización o entidad, los resultados obtenidos con motivo
de la evaluación practicada”. (Sotomayor, 2008, pág. 213)
1.3. Referentes empíricos
Norma Internacional de Auditoría (NIA)
Introducción
1) El propósito de esta Norma Internacional de Auditoría (NIA) es establecer reglas y
suministrar criterios sobre el objetivo y principios generales que rigen una
auditoría de los estados financieros. Esta NIA debe leerse en el marco de la NIA
120. "Marco de las Normas Internacionales de Auditoría".
Objetivo de una auditoría
2) El objetivo de la auditoría de los estados financieros es permitir el auditor expresar
una opinión sobre si éstos han sido preparados, en todos sus aspectos
significativos, de acuerdo con un conjunto, perfectamente identificado, de
principios contables para la información financiera. Las frases habituales utilizadas
en el informe de auditoría son "suministran una imagen fiel" o "presentan
adecuadamente en todos sus aspectos significativos" y deben considerarse
equivalentes.
3) Aunque la opinión del auditor ayuda a establecer la credibilidad de los estados
financieros, el usuario no debe suponer que es un seguro sobre la viabilidad futura
de la entidad, ni tampoco sobre la eficacia con que la dirección ha gestionado sus
asuntos.
7) El término "alcance de una auditoría" se refiere a los procedimientos de auditoría
que resulten necesarios a las circunstancias, con la finalidad de conseguir los
objetivos de la misma.
24
CAPÍTULO II
2. MARCO METODOLÓGICO
La metodología que se utilizará en el presente estudio será cuantitativa que de acuerdo con
Tamayo(2007), “consiste en el contraste de teorías ya existentes (…), siendo necesario
obtener una muestra, ya sea en forma aleatoria o discriminada, pero representativa de una
población o fenómeno objeto de estudio”.
La investigación inicia con la aplicación de diferentes técnicas e instrumentos para recoger
información verídica que permita mostrar la realidad en la que se encuentra el objeto de
estudio, en este Caso importadora Sumicopyg S.A., con dichos datos obtenidos, se pueden
dar soluciones y los problemas encontrados y de esta forma, exista un mejoramiento en las
diferentes áreas de la organización.
Al conocer los distintos estados financieros y sus componentes es importante saber que la
información que genera la contabilidad y que se resume en los estados financieros, debe ser
interpretada y analizada para poder comprender el estado de la empresa al momento de
generar dicha información, y una forma de hacerlo es mediante una serie de indicadores que
permiten analizar las partes que componen la estructura financiera de la empresa.
2.1. Tipo de investigación
2.1.1. Descriptivo.
Este método “comprende la descripción, registro, análisis e interpretación de la naturaleza
actual, y la composición o proceso de los fenómenos. El enfoque se hace sobre conclusiones
dominantes o sobre grupo de personas, grupo o cosas, se conduce o funciona en presente.”
(Tamayo, 2013)
La investigación de tipo descriptiva trabaja sobre realidades de hechos, y su característica
fundamental es la de presentar una interpretación correcta. Para la investigación descriptiva,
su preocupación primordial radica en descubrir algunas características fundamentales de
25
conjuntos homogéneos de fenómenos, utilizando criterios sistemáticos que permitan poner de
manifiesto su estructura o comportamiento. De esta forma se pueden obtener las notas que
caracterizan a la realidad estudiada. (Sabino, 2013)
2.2. Método de investigación
2.2.1. Deductivo.
En el presente estudio de caso, se emplea el método deductivo ya que “el método
deductivo de investigación permite inferir nuevos conocimientos o leyes aún no conocidas.
Este método consiste en inducir una ley y luego deducir nuevas hipótesis como consecuencia
de otras más generales”. (Carvajal, 2013)
Se emplea el método deductivo para detectar los problemas que existen en la empresa,
tomando en consideración las causas que lo generaron siendo estos aspectos relevantes.
2.2.2. Descriptivo.
Este método “comprende la descripción, registro, análisis e interpretación de la naturaleza
actual, y la composición o proceso de los fenómenos. El enfoque se hace sobre conclusiones
dominantes o sobre grupo de personas, grupo o cosas, se conduce o funciona en presente.”
(Tamayo, 2013)
La investigación de tipo descriptiva trabaja sobre realidades de hechos, y su característica
fundamental es la de presentar una interpretación correcta. Para la investigación descriptiva,
su preocupación primordial radica en descubrir algunas características fundamentales de
conjuntos homogéneos de fenómenos, utilizando criterios sistemáticos que permitan poner de
manifiesto su estructura o comportamiento. De esta forma se pueden obtener las notas que
caracterizan a la realidad estudiada. (Sabino, 2013)
2.2.3. Analítico.
Este método de investigación servirá para evaluar las situaciones que afecten a la
organización, además de aplicar y comprender las variaciones o comportamiento de los datos
26
que se presentan del año 2016 y 2017 de la compañía, para finalmente analizar los resultados
y proveer una información adecuada que le sirva a los directivos de la empresa.
2.2.4. Instrumento.
Según manifiesta Sabino(2010) “Un instrumento de recolección de datos es en principio
cualquier recurso de que pueda valerse el investigador para acercarse a los fenómenos y
extraer de ellos información”. (pág. 140). Para el presente estudio se utilizará la encuesta.
2.2.4.1. La encuesta.
Malhotra(2018), manifiesta que “la técnica de encuesta para obtener información se basa
en el interrogatorio de los individuos, a quienes se les plantea una variedad de preguntas con
respecto a su comportamiento, intenciones, actitudes, conocimiento, motivaciones, así como
características demográficas y de su estilo de vida”.
Estas preguntas se pueden hacer verbalmente, por escrito, mediante una computadora, y
las respuestas se pueden obtener en cualquiera de estas formas. En la recolección estructurada
de datos se prepara un cuestionario formal, y las preguntas se plantean en un orden
predeterminado, de manera que el proceso también es directo.
La encuesta que a continuación se presenta, se la realiza con el fin de conocer si las
personas que se encuentran en el área administrativa han realizado una auditoría a sus estados
financieros y si los utilizan de manera constante en las diferentes decisiones que toman.
2.2.5. Población y muestra.
De acuerdo a Hurtado & Toro(2018), definen que: “población es el total de los individuos
o elementos a quienes se refiere la investigación, es decir, todos los elementos que vamos a
estudiar, por ello también se le llama universo”.
Para el presente estudio la población y muestra serán los representantes legales de
Sumicopyg S.A. (2) y las personas encargadas del área contable (2) en total, 4 personas a las
cuales va dirigida la encuesta.
27
CAPÍTULO III
3. PRESENTACIÓN Y ANÁLISIS DE RESULTADOS
1) Comprendo y empleo los indicadores financieros existentes cuando se trata de
tomar decisiones.
Tabla 2
Pregunta N° 1
Alternativa Frec. Frec. R.
Siempre 0 0%
Con frecuencia 0 0%
A veces 0 0%
Rara vez 1 25%
Nunca 3 75%
Total 4 100% Nota: Datos obtenidos de encuesta
realizada a personal de Sumicopyg S.A.
Figura 2 Pregunta N° 1
Análisis: Como se observa en los datos obtenidos, el 75% de las personas no comprende y
emplea los indicadores financieros existentes cuando se trata de tomar decisiones. Con esto se
puede inferir que a las personas no tienen el conocimiento adecuado en lo que respecta a
indicadores financieros.
28
2) Se elabora el estado de situación financiera y el estado de resultado integral mes a
mes en Sumicopyg S.A.
Tabla 3
Pregunta N° 2
Alternativa Frec. Frec. R.
Siempre 0 0%
Con frecuencia 0 0%
A veces 0 0%
Rara vez 3 75%
Nunca 1 25%
Total 4 100% Nota: Datos obtenidos de encuesta
realizada a personal de Sumicopyg S.A.
Figura 3 Pregunta N° 2
Análisis: En lo que respecta a la elaboración del estado de situación financiera y el estado
de resultado integral mes a mes en Sumicopyg S.A., en un 75% los encuestados respondieron
que rara vez se lo hace. Esto demuestra que no hay una preocupación por los estados
financieros dentro de la organización.
29
3) Se muestran las operaciones completas que realizan diariamente en los estados
financieros de Sumicopyg S.A.
Tabla 4
Pregunta N° 3
Alternativa Frec. Frec. R.
Siempre 0 0%
Con frecuencia 0 0%
A veces 3 75%
Rara vez 1 25%
Nunca 0 0%
Total 4 100% Nota: Datos obtenidos de encuesta
realizada a personal de Sumicopyg S.A.
Figura 4 Pregunta N° 3
Análisis: Los datos obtenidos sobre si se muestran las operaciones completas que realizan
diariamente en los estados financieros de Sumicopyg S.A., el 75% de los encuestados
manifestaron que a veces lo realizan. Entonces se puede inferir que en la empresa no se están
llevando los registros de manera adecuada para tener datos oportunos y reales al momento de
necesitarlos.
30
4) Considera que la información financiera es indispensable para el éxito de
Sumicopyg S.A.
Tabla 5
Pregunta N° 4
Alternativa Frec. Frec. R.
Completamente en desacuerdo 0 0%
En desacuerdo 0 0%
Ni de acuerdo ni en desacuerdo 0 0%
En acuerdo 1 25%
Completamente de acuerdo 3 75%
Total 4 100% Nota: Datos obtenidos de encuesta realizada a personal de
Sumicopyg S.A.
Figura 5 Pregunta N° 4
Análisis: A la pregunta, Considera que la información financiera es indispensable para el
éxito de Sumicopyg S.A. el 75% de las personas encuestadas respondieron que están
completamente de acuerdo. Esto refleja que los administradores se encuentran conscientes de
lo importante que es mantener una información financiera adecuada para conocer lo que
sucede con los recursos de la empresa.
31
5) Considera que la información generada por los estados financieros puede ser de
gran ayuda al momento de tomar decisiones.
Tabla 6
Pregunta N° 5
Alternativa Frec. Frec. R.
Completamente en desacuerdo 0 0%
En desacuerdo 0 0%
Ni de acuerdo ni en desacuerdo 0 0%
En acuerdo 0 0%
Completamente de acuerdo 4 100%
Total 4 100% Nota: Datos obtenidos de encuesta realizada a personal de
Sumicopyg S.A.
Figura 6 Pregunta N° 5
Análisis: Los datos obtenidos de la pregunta consideran que la información generada por
los estados financieros puede ser de gran ayuda al momento de tomar decisiones, el 100% de
las personas encuestadas respondieron que se encuentran completamente de acuerdo con
aquello. Las grandes organizaciones, utilizan frecuentemente su información financiera ya
sea para invertir u observar si las decisiones tomadas han causado el efecto deseado que
puede ser la obtención de mayor beneficio para los propietarios o accionistas.
32
6) ¿Si hubiese tenido información financiera de lo que sucede en la organización, sus
decisiones habrían sido diferentes?
Tabla 7
Pregunta N° 6
Alternativa Frec. Frec. R.
Completamente en desacuerdo 0 0%
En desacuerdo 0 0%
Ni de acuerdo ni en desacuerdo 1 25%
En acuerdo 3 75%
Completamente de acuerdo 0 0%
Total 4 100% Nota: Datos obtenidos de encuesta realizada a personal de
Sumicopyg S.A.
Figura 7 Pregunta N° 6
Análisis: A la pregunta, si hubiese tenido información financiera de lo que sucede en la
organización, sus decisiones habrían sido diferentes, en un 75% de los encuestados estuvieron
de acuerdo, mientras que para un 25% se mostraron indiferentes a esto. En una empresa
familiar, generalmente las decisiones que se toman se las hace en base a el conocimiento
adquirido por los años de trabajo y la parte técnica se la hace a un lado, esta pregunta refleja
que existe una disposición para realizar un cambio para con la información financiera.
33
7) Se ha realizado una auditoría financiera en Importadora Sumicopyg S.A.
Tabla 8
Pregunta N° 7
Alternativa Frec. Frec. R.
Siempre 0 0%
Con frecuencia 0 0%
A veces 0 0%
Rara vez 0 0%
Nunca 4 100%
Total 4 100% Nota: Datos obtenidos de encuesta
realizada a personal de Sumicopyg S.A.
Figura 8 Pregunta N° 7
Análisis: Los datos obtenidos sobre si se ha realizado una auditoría financiera en
Importadora Sumicopyg S.A. el 100% de las personas encuestadas han manifestado que
nunca se ha ejecutado una auditoría financiera. Con la respuesta alcanzada, se puede inferir
que es de suma importancia realizar una auditoría financiera en Importadora Sumicopyg S.A.
para conocer el estado en el que se encuentra financieramente la organización y el manejo de
los recursos que posee.
34
8) ¿Qué estado financiero utiliza mayormente para conocer lo que sucede con sus
recursos?
Tabla 9
Pregunta N° 8
Alternativa Frec. Frec. R.
Balance General 3 75%
Estado de Resultados 1 25%
Cambios en la situación Financiera 0 0%
Flujo de efectivo 0 0%
Ninguno 0 0%
Total 4 100% Nota: Datos obtenidos de encuesta realizada a personal de
Sumicopyg S.A.
Figura 9 Pregunta N° 8
Análisis: En la pregunta referente a los estados financieros que utiliza mayormente para
conocer lo que sucede con sus recursos, el 100% de las personas encuestaron manifestaron
que no se utiliza ninguno, sino que generalmente se ve a diario lo que la empresa necesita.
Esto muestra que la organización no tiene planes en caso de presentarse alguna emergencia
en alguna de las cuentas de Sumicopyg S.A.
35
9) La información financiera le podría ayudar a mejorar la toma de decisiones para
evitar problemas de:
Tabla 10
Pregunta N° 9
Alternativa Frec. Frec. R.
Crédito y cobranza. 1 25%
Inventarios 1 25%
Financiamientos 1 25%
Falta de Liquidez 0 0%
Pago a proveedores 1 25%
Otro. 0 0%
Total 4 100% Nota: Datos obtenidos de encuesta
realizada a personal de Sumicopyg S.A.
Figura 10 Pregunta N° 9
Análisis: Los datos muestran que los encuestados declararon que la información financiera
le podría ayudar a mejorar la toma de decisiones y también ayuda a evitar problemas en un
25% mencionaron de crédito y cobranza, otro 25% mencionaron de inventarios, un 25%
manifestaron que en lo referente a financiamientos y finalmente un 25% dijo que en lo
referente a pago a proveedores.
36
3.1. Limitaciones
En el presente estudio de caso como es Auditoría financiera del período 2016 – 2017 para
importadora Sumicopyg S.A, se tomaron en consideración únicamente los estados financieros
de los años 2016 y 2017 para realizar las diferentes comparaciones y cálculos necesarios.
37
CAPÍTULO IV
4. PROPUESTA
Tema: “Auditoría financiera del período 2016 – 2017 para importadora Sumicopyg S.A”
4.1. Descripción de la empresa
En la ciudad de Guayaquil existe una gran cantidad de empresas entre las cuales se
encuentra Importadora Sumicopyg S.A. Con número de RUC 0992217340001 y número de
expediente en la Superintendencia de Compañías N° 106215 actualmente ACTIVA, fue
legalmente constituida en septiembre 11 del 2001 por la señora Acosta Acosta Mónica Del
Rocío y su esposo el Abogado Morales Cedeño Gilberto Eduardo, quienes son los dueños y
administradores legal de la compañía.
Los inicios de Sumicopyg S.A. fueron años antes de su constitución, relata el Ab. Eduardo
Cedeño, que comenzaron vendiendo cajas resmas de papel en la ciudad y también pueblos
cercanos. Con el pasar del tiempo comenzaron a alquilar un pequeño local cerca en Gómez
Rendón y Chimborazo, en donde se mantuvieron un tiempo hasta que reunieron el dinero
suficiente y realizando un préstamo compraron el local en el que ahora se encuentra ubicada
la empresa, Gómez Rendón 719 y Lorenzo de Garaycoa.
Importadora Sumicopyg S.A., ahora no solo se dedica a la venta de resmas de papel, sino
que también se ha abierto camino a la venta de útiles escolares y todo lo que respecta a la
venta de papeles para las imprentas ya que en el sector en que se encuentra existen varios
locales con ese tipo de negocio.
Según la Superintendencia de Compañías, Sumicopyg S.A. se encuentra ubicado en el
sector económico G46 que se refiere al “comercio al por mayor, excepto el de vehículos
automotores y motocicletas”, y la actividad principal que realiza es la importación de libros
papeles y cartulinas, suministros de oficina y suministros gráficos varios. A continuación se
procede la auditoría financiera.
38
4.2. Desarrollo de la propuesta
Guayaquil, septiembre 03 del 2018
Señora
Mónica Del Rocío Acosta Acosta
REPRESENTANTE LEGAL DE IMPORTADORA SUMICOPYG S.A.
Presente.
De mi consideración
Luego de haber aceptado mi solicitud en donde le pido de manera comedida que muy
encarecidamente me dé permiso para obtener información relativa a la empresa, con el
propósito de realizar mi Proyecto de Investigación previo a la obtención del título de “Ingeniero
Comercial”, con el tema propuesto “AUDITORÍA FINANCIERA DEL PERÍODO 2016 –
2017 PARA IMPORTADORA SUMICOPYG S.A”, de la Universidad de Guayaquil de la
Escuela de Ingeniería Comercial de la Facultad de Ciencias Administrativas, me permito
presentarle la siguiente información obtenida gracias a la utilización de diferentes herramientas
financieras para este fin.
Atentamente,
_________________________________
Fabián Neptalí Muñoz Baquerizo
E–mail: [email protected]
C.C. 2100446760
Cel. 0980069881
39
4.2.1. Análisis vertical y horizontal de Situación Financiera y Estado del Resultado
Tabla 11
Análisis vertical del Estado de Situación Financiera
Estado de Situación Financiera
SUMICOPYG S.A.
Período 2016 a 2017
ACTIVOS Años
2016 Variación 2017 Variación
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 3,132.29 1.42% 3,671.03 2.12%
Ctas. y dctos. por cobrar corrientes 49,738.19 22.61% 80,520.64 46.59%
Activos por impuestos corrientes 18,609.28 8.46% 26,960.47 15.60%
Inventarios 109,151.90 49.61% 61,693.52 35.69%
Total activos corrientes 180,631.66 82.10% 172,845.66 100.00%
Activos no corrientes
Propiedades, planta y equipo 39,389.40 17.90% -
Total activos no corrientes 39,389.40 -
Total del activo 220,021.06 172,845.66
PASIVOS
Pasivos corrientes
Ctas. y dctos. por pagar corrientes 95,913.80 44.04% 78,939.14 46.80%
I.R. por pagar del ejercicio 314.14 0.14% 473.70 0.28%
Beneficios a los empleados 1,433.97 0.66% -
Otros pasivos corrientes 278.40 0.13%
Total pasivos corrientes 97,940.31 44.97% 79,412.84 47.08%
Pasivos no corrientes
Obligaciones financieras 119,827.36 55.03% 89,248.50 52.92%
Total pasivos no corrientes 119,827.36 89,248.50
Total del pasivo 217,767.67 168,661.34
PATRIMONIO
Capital suscrito y/o asignado 1,000.00 44.38% 1,000.00 23.90%
Reservas 500.00 22.19% 500.00 11.95%
Resultados acumulados 753.39 33.43% 2,684.32 64.15%
Total del patrimonio 2,253.39 4,184.32
Total del pasivo y patrimonio 220,021.06 172,845.66
Nota: Tomado de la Superintendencia de compañías, 2018
Del examen realizado a los estados financieros correspondiente a los años 2016 y 2017 se
puede comprobar lo siguiente:
40
Activos
El Efectivo y equivalentes al efectivo para el año 2016 y 2017 representó un 1.42% y un
2.12% respectivamente del total de activos, existiendo un incremento de 0.70%.
Las Cuentas y documentos por cobrar corrientes representaron un 22.61% y un 46.59% del
total de activos de los años 2016 y 2017 respectivamente. En indicador se observa que en el
año inmediato anterior, existe un incremento sustancial del 23.98% lo cual afecta directamente
a la liquidez de la empresa.
En lo que respecta a Inventarios, se observa que para el año 2016 representó del total de
activos un 49.61% y para el 2017 fue de 35.69% existiendo un decremento del 13.92% en
comparación al año 2016. Esto puede ser bueno ya que refleja que se está vendiendo
mercadería, pero en comparación con el índice de las cuenta por cobrar, se puede deducir que
la mercadería está saliendo a crédito y no existe un retorno apropiado de los valores.
Pasivos
Las Cuentas y documentos por pagar corrientes representaron el 44.04% y el 46.80% en el
2016 y 2017 respectivamente del total de pasivos. Con esto se puede apreciar que Sumicopyg
S.A. tiene fuertes deudas con sus acreedores, las cuales debe responder en su cancelación.
Se observa que Obligaciones con instituciones financieras representaron un 55.03%o para
el año 2016 y 52.92% para el 2017, lo cual significa que la organización se encuentra
cancelando un préstamo realizado a instituciones financieras.
41
Tabla 12
Análisis vertical del Estado del Resultado Integral
Estado del Resultado Integral
SUMICOPYG S.A.
Período 2016 a 2017
Años INGRESOS 2016 Variación 2017 Variación
Ventas netas locales de bienes 426,312.23 100% 576,676.18 100%
Total Ingresos 426,312.23 576,676.18
COSTOS
Costo de ventas 313,619.89 74% 442,157.64 77%
Total Costos 313,619.89 442,157.64
Utilidad Bruta 112,692.34 134,518.54
GASTOS
Sueldos, salarios 66,981.94 15.71% 69,831.04 12.11%
Beneficios sociales 8,875.83 2.08% 8,881.73 1.54%
Aporte a la seguridad social 8,422.96 1.98% 8,549.61 1.48%
Transporte - 119.40 0.02%
Promoción y publicidad 241.07 0.06% -
Consumo de combustibles y lubricantes 974.73 0.23% 2,995.54 0.52%
Gastos de gestión 116.08 0.03% -
Suministros, materiales y repuestos 2,574.55 0.60% 772.21 0.13%
Mantenimiento y reparaciones 2,152.75 0.50% 4,088.45 0.71%
Impuestos, contribuciones y otros 317.62 0.07% 379.69 0.07%
Otros 15,960.13 3.74% 21,528.26 3.73%
Gastos financieros 4,818.76 1.13% 14,214.58 2.46%
Total Gastos 111,436.42 26.14% 131,360.51 30.81%
Total Costos y Gastos 425,056.31 573,518.15
Utilidad del ejercicio (operacional) 1,255.92 0.29% 3,158.03 0.55%
Participación a trabajadores 15% (188.39) (473.70)
Utilidad gravable 1,067.53 0.25% 2,684.33 0.47%
Total impuesto causado 22% (234.86) (590.55)
Utilidad Neta 832.67 0.20% 2,093.77 0.36% Nota: Tomado de la Superintendencia de compañías, 2018
Indicadores obtenidos por la auditoría financiera, muestran que el costo representa el 74%
y 77% del total de los ingresos correspondientes al año 2016 y 2017 respectivamente.
Los gastos representan para el año 2016 un 26.14% y para el año 2017 un 30.81% del total
de los ingresos obtenidos por la venta de mercadería. Dentro de los gastos, el indicador más
elevado es el de Sueldos, salarios ya que llegaron a representar un 15.71% y 12.11% de sus
respectivos años.
42
Tabla 13
Análisis vertical del Estado de Situación Financiera
Estado de Situación Financiera
SUMICOPYG S.A.
Período 2016 a 2017
ACTIVOS Años
2016 2017 Variación
Activos corrientes Absoluta Relativa
Efectivo y equivalentes al efectivo 3,132.29 3,671.03 538.74 17.20%
Ctas. y dctos. por cobrar corrientes 49,738.19 80,520.64 30,782.45 61.89%
Activos por impuestos corrientes 18,609.28 26,960.47 8,351.19 44.88%
Inventarios 109,151.90 61,693.52 (47,458.38) -43.48%
Total activos corrientes 180,631.66 172,845.66 (7,786.00) -4.31%
Activos no corrientes
Propiedades, planta y equipo 39,389.40 -
Total activos no corrientes 39,389.40 -
Total del activo 220,021.06 172,845.66 (47,175.40) -21.44%
PASIVOS
Pasivos corrientes
Ctas. y dctos. por pagar corrientes 95,913.80 78,939.14 (16,974.66) -17.70%
I.R. por pagar del ejercicio 314.14 473.70 159.56 50.79%
Beneficios a los empleados 1,433.97 - (1,433.97)
Otros pasivos corrientes 278.40 - (278.40)
Total pasivos corrientes 97,940.31 79,412.84 (18,527.47) -18.92%
Pasivos no corrientes
Obligaciones financieras 119,827.36 89,248.50 (30,578.86) -25.52%
Total pasivos no corrientes 119,827.36 89,248.50 (30,578.86) -25.52%
Total del pasivo 217,767.67 168,661.34 (49,106.33) -22.55%
PATRIMONIO
Capital suscrito y/o asignado 1,000.00 1,000.00 -
Reservas 500.00 500.00 -
Resultados acumulados 753.39 2,684.32 1,930.93 256.30%
Total del patrimonio 2,253.39 4,184.32 1,930.93 85.69%
Total del pasivo y patrimonio 220,021.06 172,845.66 (47,175.40) -21.44% Nota: Tomado de la Superintendencia de compañías, 2018
El análisis horizontal muestra que las Cuentas y documentos por cobrar corrientes han
tenido un incremento del 61.89% al 2017. Esto puede ser positivo siempre y cuando exista
una recuperacion adecuada de cartera. Otro de los indicadores que se ha incrementado de un
año a otro es el de los Activos por impuestos corrientes, aquí se encuentra el crédito tributario
el cual llegó a un 44.88% para el 2017.
43
En lo referente a inventarios, existe un importante decremento del -43.48% para el año
2017, se debe a la salida de mercadería, y haciendo una relación con las cuentas por cobrar,
existe la posibilidad de que este inventario en su mayoría está saliendo a crédito. Se debe
realizar una recuperación de cartera para la organización tenga suficiente liquidez.
Tabla 14
Análisis vertical del Estado del Resultado Integral
Estado del Resultado Integral
SUMICOPYG S.A.
Período 2016 a 2017 Años Variación
INGRESOS 2016 2017 Absoluta Relativa
Ventas netas locales de bienes 426,312.23 576676.18 150,363.95 35.27%
Total Ingresos 426,312.23 576,676.18 150,363.95 35.27%
COSTOS
Costo de ventas 313,619.89 442,157.64 128,537.75 40.99%
Total Costos 313,619.89 442,157.64 128,537.75 40.99%
Utilidad Bruta 112,692.34 134,518.54 21,826.20 19.37%
GASTOS
Sueldos, salarios 66,981.94 69,831.04 2,849.10 4.25%
Beneficios sociales 8,875.83 8,881.73 5.90 0.07%
Aporte a la seguridad social 8,422.96 8,549.61 126.65 1.50%
Transporte - 119.40 119.40
Promoción y publicidad 241.07 - (241.07)
Consumo de combustibles y lubricantes 974.73 2,995.54 2,020.81 207.32%
Gastos de gestión 116.08 - (116.08)
Suministros, materiales y repuestos 2,574.55 772.21 (1,802.34) -70.01%
Mantenimiento y reparaciones 2,152.75 4,088.45 1,935.70 89.92%
Impuestos, contribuciones y otros 317.62 379.69 62.07 19.54%
Otros 15,960.13 21,528.26 5,568.13 34.89%
Gastos financieros 4,818.76 14,214.58 9,395.82 194.98%
Total Gastos 111,436.42 131,360.51 19,924.09 17.88%
Total Costos y Gastos 425,056.31 573,518.15 148,461.84 34.93%
Utilidad del ejercicio (operacional) 1,255.92 3,158.03 1,902.11 151.45%
Participación a trabajadores 15% (188.39) (473.70) (285.32)
Utilidad gravable 1,067.53 2,684.33 1,616.79 151.45%
Total impuesto causado 22% (234.86) (590.55) (355.69)
Utilidad Neta 832.67 2,093.77 1,261.10 151.45%
Nota: Tomado de la Superintendencia de compañías, 2018
44
Los ingresos por ventas se incrementaron en un 35.27% para el año 2017 así como los
costos de venta, que llegaron a un 40.99% y los gastos también sufrieron un incremento del
17.88%. Lo ideal es que se incremente en mayor medida las ventas y los costos y gastos se
mantengan o sufran un pequeño incremento.
La utilidad neta del ejercicio sufrió un gran incremento para el año 2017, llegando a un
151.45% lo cual es positivo para la organización.
4.2.2. Análisis de las razones financieras
Las razones financieras son parámetros que se obtienen al resolver una ecuación
matemática donde se utilizan partidas que tienen relación entre sí para evaluar si el resultado
es adecuado o, en caso contrario, si se deben determinar acciones para corregir problemas
actuales o futuros. (Rodríguez, 2012, pág. 195)
Tabla 15
Indicadores de liquidez
Descripción 2016 2017 Sector
Razón circulante 1.84 2.18 1.48
Capital neto de trabajo 82,691.35 93,432.82 Prueba ácida 0.73 1.40 0.99
Figura 11 Razón circulante.
45
Razón circulante: En el año 2016 observamos que la empresa Sumicopyg S.A. por cada
dólar de las deudas contraídas en el corto plazo, contaba con $1,84 para poder cubrirlas,
obteniendo a su favor un saldo de $0,84 ctvs. Para seguir operando.
En el año 2017 la empresa en cambio contó con $2.18, es decir si alcanzaba a efectuar sus
pagos de corto plazo haciendo uso de sus activos corrientes, obteniendo a su favor $1.18 para
seguir operando. El indicador del sector en el que se encuentra la empresa el cual es comercio
al por mayor y menor, excepto el de vehículos automotores y motocicletas, mostró que las
empresas en promedio tienen $1.48 para cubrir sus deudas a corto plazo, quedándose con un
saldo a favor de $0.48 ctvs., para seguir operando
Figura 12 Capital neto de trabajo.
Capital neto de trabajo: En el año 2016, la empresa Sumicopyg S.A. una vez que
canceló sus obligaciones corrientes, pudo contar con un saldo de $82,691.35 para seguir
operando y atendiendo sus obligaciones normalmente.
En el año 2017, podemos observar que el capital neto de trabajo se incrementó
notablemente obteniendo un saldo de $93,432.82. Esto se debe a que las cuentas y
46
documentos por pagar disminuyeron considerablemente, a más de eso no existieron
beneficios a empleados pendientes de pago y otros pasivos corrientes.
Figura 13 Prueba ácida.
Prueba ácida: En el año 2016 la empresa Sumicopyg S.A. al excluir sus existencias le
quedó $0,73 ctvs., para cumplir con el pago de sus obligaciones a corto plazo; es decir no
alcanza a cubrir cubre sus deudas sin depender de las ventas de inventario.
Mientras que en el año 2017 en cambio sí alcanzó a cubrir sus deudas con los saldos de
efectivo ya que obtuvo una liquidez de $1.40. El indicador del sector en el que se encuentra la
empresa el cual es comercio al por mayor y menor, excepto el de vehículos automotores y
motocicletas, mostró que las empresas en promedio mantienen $0.99 para cubrir sus deudas a
corto plazo.
Tabla 16
Indicadores de endeudamiento
Descripción 2016 2017 Sector
Endeudamiento del activo 0.99 0.98 0.66
Apalancamiento 97.64 41.31 2.32
Apalancamiento financiero 0.47 0.64 2.03
Impacto de la carga financiera 0.011 0.025 0.002
Impacto Gtos Adm. y ventas 0.261 0.228 0.33
47
Figura 14 Endeudamiento del activo.
Endeudamiento del activo: En el año 2016 en la empresa Sumicopyg S.A., la
participación de los acreedores en el financiamiento de sus recursos fue del 99%; es decir que
la mayor parte de la compañía ha sido financiada por personas externas y el complemento le
corresponde a los dueños.
Mientras que para el año 2017 se puede observar que el financiamiento de sus activos con
ayuda de terceras personas o fuentes externas se posicionó en un 98%, de igual forma que el
año anterior la mayor parte de las operaciones que realiza Sumicopyg S.A. se encuentras
financiada por personas externar y tan solo un 2% le corresponde a los dueños.
El indicador del sector en el que se encuentra la empresa el cual es comercio al por mayor
y menor, excepto el de vehículos automotores y motocicletas se ubica en un 66%. Esto quiere
decir que el 34% de las empresas del sector le pertenecen a sus dueños o accionistas. En
referencia con Importadora Sumicopyg S.A. se deben tomar medidas necesarias para que la
organización para mejorar esta situación ya que esto puede conllevar la descapitalización de
la sociedad y por tanto una pérdida de autonomía frente a terceros.
48
Figura 15 Apalancamiento.
Apalancamiento: En el año 2016 la empresa Sumicopyg S.A. por cada dólar que invirtió
de su patrimonio, obtuvo $97,64 para sus activos a través de la participación de los recursos
internos o patrimoniales.
En el año 2017 en cambio consiguió $41,31 para sus activos por cada dólar invertido con
la ayuda del patrimonio, se puede observar que su apalancamiento con ayuda del patrimonio
ha disminuido con respecto al ejercicio anterior.
El indicador del sector en el que se encuentra la empresa el cual es comercio al por mayor
y menor, excepto el de vehículos automotores y motocicletas, mostró que las empresas en
promedio mantienen un apalancamiento de $2.32. Con esto se notar lo que las encuestas
reflejaban que no se muestran las operaciones completas que realizan diariamente en los
estados financieros.
49
Figura 16 Apalancamiento financiero.
Apalancamiento financiero: Se puede observar en este indicador que el apalancamiento
financiero de la empresa durante estos dos años de análisis arroja un valor inferior a 1, siendo
para el año 2016 este indicador en la empresa Sumicopyg S.A. de 0.47 puntos y para el año
2017 llegó a 0.64 puntos. Esto quiere decir que no le conviene adquirir más deuda a la
organización ya que se reduciría en gran manera la rentabilidad del accionista. El indicador
del sector en el que se encuentra la empresa el cual es comercio al por mayor y menor,
excepto el de vehículos automotores y motocicletas, mostró que las empresas en promedio
mantienen un apalancamiento financiero de 2.03 puntos esto refleja claramente que a las
empresas del sector si les conviene financiarse mediante deuda.
50
Figura 17 Impacto de la carga
Impacto de la carga financiera: En el año 2016 este indicador representó para
importadora Sumicopyg S.A. el 1.13% de las ventas y para el año 2017 llegó a tener una
representatividad con respecto a las ventas del 2.46%. El indicador del sector en el que se
encuentra la empresa el cual es comercio al por mayor y menor, excepto el de vehículos
automotores y motocicletas, mostró que el impacto de la carga financiera en las empresas en
promedio es de 0.16%. Se puede contemplar que Sumicopyg S.A. mantiene obligaciones con
instituciones financieras a las cuales se encuentra cancelando los intereses.
Figura 18 Impacto Gto Adm. y ventas.
51
Impacto Gtos Adm. y ventas: Para el año 2016 este indicador en Importadora Sumicopyg
S.A. fue de 0.261, es decir que llego a ser de 26.14% con respecto al total de las ventas.
Mientras que para el año 2017 los gastos con respecto a las ventas representaron un 0.228, es
decir un 22.78%. El indicador del sector en el que se encuentra la empresa el cual es
comercio al por mayor y menor, excepto el de vehículos automotores y motocicletas, mostró
que el impacto Gtos. Adm. y ventas en las empresas en promedio representan en promedio
0.33, es decir, un 33.20%. Este tipo gastos se da mayormente cuando la empresa se encuentra
con en proceso de expansión. En Sumicopyg S.A. el indicador se muestra más bajo que el
sector ya que por el momento no realiza inversiones para dar a conocer a la empresa mediante
publicidad, promoción y a más de la contratación de vendedores.
Tabla 17
Indicadores de actividad
Descripción 2016 2017 Sector
Rotación de cartera 8.57 7.16 4.87
Rotación de los activos fijos 10.82 - 10.58
Rotación de ventas 1.94 3.34 1.24
Periodo promedio de cobro 42.58 50.96 59.47
Periodo promedio de pago 316.34 460.63 182.12
Rotación de inventarios 2.87 7.17 -
Figura 19 Rotación de cartera.
52
Rotación de cartera: Para el año 2016 este indicador en importadora Sumicopyg fue de
8.57 que dividido para los 360 días de un año comercial, se obtiene la organización rota su
cartera cada 42 días. Por consiguiente para la empresa la rotación de cartera en el 2017 fue de
7.16, dividido para 360 días de año comercial se obtiene que la empresa rota su cartera cada
50.27 días. El indicador del sector en el que se encuentra la empresa el cual es comercio al
por mayor y menor, excepto el de vehículos automotores y motocicletas, mostró en lo que
respecta a rotación de cartera que en promedio las empresas representan en promedio rotan su
cartera cada 73.94 días. Esto muestra que hay un problema en los créditos y cobranzas ya que
Sumicopyg S.A. está recibiendo dinero de sus deudores cada 50 días, las cuentas por cobrar,
evidencian inestabilidad en su comportamiento y por tanto, reflejan una deficiente política de
cobros por parte de la empresa.
Figura 20 Rotación de los activos fijos.
Rotación de los activos fijos: Este indicador muestra que en 2016 la rotación del activo se
realizó 10.82 veces al año. Comparado con el indicador del sector que muestra en promedio
la rotación del activo de 10.58 veces al año. Conociendo estos datos, se puede inferir que ha
53
existido un leve incremento en las ventas con respecto al sector ya que mientras mayor sea
este ratio sería un indicativo de que mayor son sus ventas.
Figura 21 Rotación de ventas.
Rotación de ventas: En el año 2016, los activos totales que poseía la empresa Sumicopyg
S.A., participaron en $1.94 respecto a la disponibilidad de ventas; es decir que por cada dólar
que se invirtió en sus activos totales la empresa obtuvo en ventas $1.94.
en cambio observamos que la empresa generó un incremento de sus
ingresos en ventas en $3,34 comparado con el ejercicio anterior; esto quiere decir que la
gestión de la administración fue eficiente para generar ingresos a través de sus activos; o sea
que por cada dólar de inversión efectuada en los activos la empresa generó $3,34 en ventas.
El indicador del sector en el que se encuentra la empresa el cual es comercio al por mayor
y menor, excepto el de vehículos automotores y motocicletas, mostró que la rotación de
ventas en las empresas del sector en promedio fueron de $1.24. Lo recomendable es tener una
rotación elevada ya que indica una gran actividad y un mejor uso del activo total de
Sumicopyg en la generación de las ventas.
54
Figura 22 Periodo promedio de cobro.
Periodo promedio de cobro: Para el año 2016 en importadora Sumicopyg S.A. el período
promedio de cobro fue de 42.58 días y al igual que en la rotación de cartera, este indicador
muestra que para el año 2017 la empresa cobró sus valores cada 50.96 días. Mientras que el
indicador del sector en el que se encuentra la empresa el cual es comercio al por mayor y
menor, excepto el de vehículos automotores y motocicletas, mostró en lo que respecta al
periodo promedio de cobro que en promedio, las empresas reciben dinero de sus deudores
cada 59.47 días.
Figura 23 Periodo promedio de pago.
55
Periodo promedio de pago: Para el año 2016, importadora Sumicopyg tiene un periodo
promedio de pago 316.34, para el año 2017 este ratio indica que Importadora Sumicopyg
S.A. se tarda en cancelar a sus acreedores 460.63 días. Esto refleja una deficiente política de
pagos a sus acreedores por parte de la empresa. Ahora, el indicador del sector en el que se
encuentra la empresa el cual es comercio al por mayor y menor, excepto el de vehículos
automotores y motocicletas, mostró en lo que respecta al periodo promedio de pago que en
promedio, las empresas pagan dinero de sus acreedores cada 182.12 días.
Figura 24 Rotación de inventarios.
Rotación de inventarios: Este indicador muestra que el año 2016 el inventario de
Sumicopyg S.A. rotó 2.87 veces en el año, mientras que en 2017 rotó 7.17 lo cual es muy
bueno para la organización ya que mientras más alta la rotación de inventario se incurrirá
muy poco en costos de almacenamiento y el mantenimiento de la mercadería en bodegas.
56
Tabla 18
Indicadores de rendimiento
Descripción 2016 2017 Sector
Margen bruto de utilidad 0.003 0.005 0.368
Margen operacional de utilidad 0.003 0.005 0.029
Margen neto de utilidad 0.002 0.004 0.024
Rentabilidad neta del activo 0.004 0.012 0.046
Rentabilidad financiera 0.37 0.50 0.166
Rentabilidad operacional del patrimonio 0.56 0.75 0.143
Figura 25 Margen bruto de utilidad.
Margen bruto de utilidad: Este indicador muestra que para importadora Sumicopyg S.A.
en el año 2016 su margen bruto de utilidad con respecto a las ventas fue de un 0.29%
mientras que para el año 2017 se incrementó a un 0.55%. Mientras que el indicador del sector
en donde se encuentra la empresa el cual es comercio al por mayor y menor, excepto el de
vehículos automotores y motocicletas, mostró en lo referente al margen bruto de utilidad que
en promedio las empresas poseen en relación a las ventas es de 36.81%.
57
Figura 26 Margen operacional de utilidad.
Margen operacional de utilidad: Este indicador muestra que para importadora
Sumicopyg S.A. en el año 2016 su margen operacional de utilidad con respecto a las ventas
fue de un 0.25% mientras que para el año 2017 se incrementó a un 0.47%. Mientras que el
indicador del sector en donde se encuentra la empresa el cual es comercio al por mayor y
menor, excepto el de vehículos automotores y motocicletas, mostró en lo referente al margen
operacional de utilidad que en promedio las empresas poseen en relación a las ventas es de
2.93%.
Figura 27 Margen neto de utilidad.
58
Margen neto de utilidad: Este indicador muestra que para importadora Sumicopyg S.A.
en el año 2016 su margen neto de utilidad con respecto a las ventas fue de un 0.20% mientras
que para el año 2017 se incrementó a un 0.36%. Mientras que el indicador del sector en
donde se encuentra la empresa el cual es comercio al por mayor y menor, excepto el de
vehículos automotores y motocicletas, mostró en lo referente al margen neto de utilidad que
en promedio las empresas poseen en relación a las ventas es de 2.43%.
Figura 28 Rentabilidad neta del activo.
Rentabilidad neta del activo: Este indicador muestra que para el año 2016 Importadora
Sumicopyg S.A. tuvo una rentabilidad neta del activo del 0.38%. En este indicador se observa
que la rentabilidad del activo total para el año 2017 se ubicó en 0.012, es decir 1.21% lo cual
no es lo más adecuado. Mientras que el indicador del sector en donde se encuentra la empresa
el cual es comercio al por mayor y menor, excepto el de vehículos automotores y
motocicletas, mostró en lo referente a la rentabilidad neta del activo que en promedio las
empresas poseen de 4.57%. Sumicopyg debe sacarle el mayor provecho a sus activos para
incrementar este ratio.
59
Figura 29 Rentabilidad financiera.
Rentabilidad financiera o ROE: Este indicador muestra que para el año 2016
Importadora Sumicopyg S.A. tuvo una rentabilidad financiera del 36.95%. En este indicador
se observa que la rentabilidad del activo total para el año 2017 se ubicó en 50.04%.
Aparentemente esto puede hacer notar que los accionistas van a tener grandes réditos pero se
debe tomar en cuenta que el patrimonio de Sumicopyg es muy bajo. El indicador del sector
en donde se encuentra la empresa el cual es comercio al por mayor y menor, excepto el de
vehículos automotores y motocicletas, mostró en lo referente a la rentabilidad financiera que
en promedio las empresas poseen de 16.60%.
60
Figura 30 Rentabilidad operacional del patrimonio.
Rentabilidad operacional del patrimonio: Este indicador muestra que para el año 2016,
Importadora Sumicopyg S.A. presentó una utilidad sin tomar en cuenta los gastos financieros
ni de impuestos y participación de trabajadores de 0.56, es decir un 56% mientras que para el
año 2017 se incrementó a 0.75, es decir un 75%. El sector muestra una media en que todas las
empresas obtuvieron en el 2017 una rentabilidad operacional del patrimonio de 0.143, es
decir de n 14.3%.
61
Conclusiones y Recomendaciones
Conclusiones
Luego de realizar un análisis exhaustivo a los obtenidos mediante la auditoría financiera
realizada a Importadora Sumicopyg S.A., del período 2016 – 2017, se llegan a las siguientes
conclusiones de las razones con mayor problema:
La empresa no posee suficiente liquidez ya que en comparación con el sector se encuentra
con una diferencia en dólares de $ (0.70) que aparentemente no es mucho pero si vamos al
volumen de ventas realizadas ya ese valor es significativo.
En lo que respecta al apalancamiento, la razón ideal sería de $1.00, pero la empresa solo
ha conseguido $0.52 de activos por cada dólar de patrimonio que se invirtió, la empresa
mantiene obligaciones financieras fuertes que han provocado una razón baja.
En el indicador de rotación de cartera, se observó que Sumicopyg S.A. recupera su cartera
cada 50 lo cual esto conlleva problemas en la liquidez de la organización, existen ventas, pero
son a crédito y no existe una recuperación apropiada de esos valores. Esto indicador se
encuentra estrechamente relacionado con el período promedio de cobro ya que se demuestra
la cantidad de días que se tarda en recuperar la cartera Sumicopyg.
En lo referente al período promedio de pago, se puede inferir que la organización tarda
más tiempo en la cancelación de las deudas con sus acreedores, ya que el promedio del sector
económico al que pertenece la organización mostró que los días para el cumplimiento de
obligaciones es de 182, mientras que la empresa objeto de estudio sobrepasa esos días
llegando a los 460.
El margen de utilidad obtenido (0.36%) es muy bajo en comparación con lo que muestra el
sector (2,43%), esto conlleva a que no exista un rendimiento como el que desea un accionista,
ya que cuando se ingresa a un negocio se espera obtener beneficios económicos que
justifiquen la inversión realizada
62
Recomendaciones
Realizar un estudio profundo de los diferentes problemas que ocasionan una liquidez ya
que puede ser la recuperación de cartera que no se está realizando de manera adecuada, el
incremento de ventas a crédito.
Elaborar un manual de políticas de crédito y cobranza en la que se establezcan todas las
normas a cumplir de manera correcta para que no exista un exceso en los créditos y los
períodos de cobranza no sean superiores a lo debería ser dado la actividad económica en la
que se encuentra la empresa.
Crear políticas y procedimientos contables que permitan a Sumicopyg el manejo adecuado
de los pagos a los acreedores para que no existan problemas en determinado momento de
desabastecimiento de mercadería por incumplimiento en las diferentes obligaciones.
Diseñar un estudio de los diferentes costos y precios que se manejan en el mercado y
compararlos con los que tienen la organización con el fin de realizar los ajustes necesarios
para incrementarlos o buscar nuevos proveedores para generar mayor margen utilidad y con
esto beneficiar a los accionistas y empleados de Sumicopyg S.A.
63
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Edición. México: Cengage Learning Editores.
66
Apéndice
Apéndice A Diseño de la encuesta
Empresa:
CD Completamente en desacuerdo S Siempre
ED En desacuerdo CF Con frecuencia
NA/ND Ni de acuerdo ni en desacuerdo AV A veces
EA En acuerdo RV Rara vez
CA Completamente de acuerdo V Nunca
S CF AV RV V
1
2
3
CD ED NA/ND EA CA
5
6
S CF AV RV V
8
Balance General
Estado de Resultados
Cambios en la situación Financiera
Flujo de efectivo
Ninguno
9
Balance General
Estado de Resultados
Cambios en la situación Financiera
Flujo de efectivo
Ninguno
10
Crédito y cobranza.
Exceso de inventarios
Financiamientos
Falta de Liquidez
Pago a proveedores
Otro (especifique).
Considera que la información financiera es indispensable para el éxito de
Sumicopyg S.A.4
7 Se ha realizado una auditoría financiera en Importadora Sumicopyg S.A.
Encuesta dirigida al personal administrativo
Seleccione la herramienta financiera que más utiliza en su negocio
¿Qué estado financiero utiliza mayormente para conocer lo que sucede con sus recursos?
La información financiera le podría ayudar a mejorar la toma de decisiones para evitar problemas de:
IMPORTADORA SUMICOPYG S.A.
Analice las preguntas y marque la opción que usted considere según
Comprendo y empleo los indicadores financieros existentes cuando se trata
de tomar decisiones.
Preguntas
Se elabora el estado de situación financiera y el estado de resultado integral
mes a mes en Sumicopyg S.A.
Se muestran las operaciones completas que realizan diariamente en los
estados financieros de Sumicopyg S.A.
Considera que la información generada por los estados financieros pueden
ser de gran ayuda al momento de tomar decisiones.
¿Si hubiese tenido información financiera de lo que sucede en la
organización, sus decisiones habrían sido diferentes?.
Alternativas
67
Apéndice B Indicadores financieros de la Superintendencia de compañías
68
Apéndice C Importadora Sumicopyg S.A. (Lado de Lorenzo de Garaycoa)
Apéndice D Importadora Sumicopyg S.A. (Lado de Gómez Rendón)