JULIÁN FORERO

FINANZAS BASICAS

ROTACIÓN DE CARTERA

• Este permitirá apreciar el tiempo, en numero de días que tarda una empresa en recuperar sus cuentas por cobrar a clientes.

• FORMULA:

• Rotación de cuentas por cobrar = cuentas por cobrar promedio * 365 días

ventas a crédito

PARA REALIZAR CALCULO DE ROTACIÓN DE CARTERA:

• 1. Tomar las cuentas por cobrar a clientes. (Aquellas que surgen de vender productos a crédito).

• 2. Si los estados financieros están cortados en una fecha diferente a dic 31, se debe tomar el día exacto al calendario, desde el 1 de enero hasta la fecha respectiva del corte, Se toman 365 días solamente cuando el estado corresponde a un año.

• La cifra de ventas corresponde a las ventas NETAS.

• En el calculo de los indicadores se debe tener en cuenta que cuando se habla de promedios, las cuentas que se utilizan son siempre del balance. (Cuentas estáticas que no necesitan de promedio).

• En el análisis de las cuentas por cobrar se vera de manera especial para deudas de DUDOSO RECAUDO.

• DEUDAS MALAS

• CUENTAS INCOBRABLES

• DIFICIL COBRO

• Esta provisión aparece en el balance general disminuyendo

El saldo de cuentas por cobrar. Esta debe calcular el valor bruto

De la cartera, antes de restar la provisión.

* AL igual que castigos a cartera si son de tipoi fiscal.

PLAZO DE PROMEDIO EN VENTAS• La rotación de cartera o periodo de promedio de cobro es adecuado?

• El mejor ESTÁNDAR de comparación es el establecido por la empresa según su política de vetas a crédito.

• EJEMPLO: Si la compañía vende a un plazo de 30 días, es normal que el periodo real de cobro sean 35 días. (BUENO)

• EJEMPLO 2: Si la compañía vende a 30 pero el promedio de

Cobro reporta 50 días o mas, es lógico pensar que no esta funcionando

SISTEMAS DE COBRO NO EFICIENTES?

PLAZOS REDUCIDOS?

ECONOMIA EN RECESION GENERAL?

DURABILIDAD O PERECIBILIDAD DEL PRODUCTO

• La rotación de cartera se relaciona con la duración de producto en que se vende-

• EJEMPLO: En un almacén de productos altamente perecederos como verduras o frutas existe el crédito?

• Rta: NO!

• EJEMPLO 2: En una empresa de textiles, el plazo de pago podrá estar entre 30 y 90 días, mientras que el distribuidor de electrodomésticos probablemente otorga mas de 180 DIAS!.

LA DISTRIBUCION GEOGRAFICA DE LAS VENTAS

• Este factor influye sobre la rotación de cartera. Con seguridad es mas fácil el recaudo para una empresa que vende todo EN UNA MISMA CIUDAD, que OTRA que tiene bastante alejados del centro de ventas:

LOS DESCUENTOS POR PRONTO PAGO

• REDUCCION DEL PROMEDIO PROMEDIO DE COBRO O RECUPERACION CXARTERA.

• Estimulación de pagos a contado ó dentro del plazo concedido.

• Para esto se debe planear la política de descuentos debe planearse con sumo cuidado para evitar COSTOS SUPERIORES, al costo del crédito bancario vigente en el momento.

ROTACION DE INVENTARIOS

• Para una empresa comercial, los inventarios representan sencillamente el costo de las mercancías en poder de dicha empresa. Para una empresa manufacturera, los inventarios corresponden al valor de las materias primas, productos en proceso, productos terminados, materiales, accesorios y repuestos.

• Rotación de inventarios de mercancías = inventario promedio * 365 días

Costo de la mercancía vendida

UTILIZACION DEL COSTO DE VENTAS

• Para el calculo de rotación de: INVENTARIOS, MERCANCIAS O PRODUCTOS TERMINADOS.

• Se debe partir del costo de la mercancía vendida o costo de ventas y no del valor de las ventas.

USO DE LOS 365 DIAS• Si el corto de los estados financieros de hace en fecha diferente a DIC 31. En este caso

se tomara el numero exacto de días corridos entre el 1 y el día de corte de los estados financieros.

• Los 365 días solo se utilizan cuando se trata de años completos.

OTROS:• LA DURABILIDAD O PERECIBILIDAD DEL PRODUCTO: Tiempo de un producto en un

STOCK (Quesos VS. Maquinas).

• EL COSTO DE MANTENIMIENTO: Si es muy elevado seguramente la empresa se sentirá inclinada a mantener unas existencias lo mas reducidas posible.

• LA LOCALIZACION DE LOS PROVEEDORES: Tiempos de traslado.

• DURACION DEL PROCESO PRODUCTIVO: Tiempo tomado para su terminación.

• LA MODA Y EL ESTILO: Inventarios ideales o inventarios quietos?

• LA OBSOLECENCIA TECNOLOGICA: Avancen en la industria.

ROTACION DE INVENTARIOS TOTALES• Los inventarios están conformados por la sumatoria de los inventarios promedio de

materiales primas, productos en proceso. Productos terminados y otros.

• Rotación de inventarios totales = inventarios totales promedio * 365 días

costo de ventas

CICLO EFECTIVO• Esl ciclo de efectivo indica el numero de días que una empresa tiene que financiar su

operación con recursos costosos, diferentes del crédito de los proveedores.

Ciclo de efectivo = (Rotación de cartera + Rotación de inventarios totales)

Menos: Rotación de proveedores

Para las MANUFACTURERAS el calculo es mas exacto:

Ciclo de efectivo = Rotación de materias primas

+ rotación de producto en proceso

+ rotación de producto terminado

+ rotación de cartera

menos: rotación de proveedores.

ROTACION DEL ACTIVO TOTAL

• Este indica la eficiencia de la empresa para producir ventas con la utilización de sus activos.

• Rotación del activo total = ventas

activo total promedio

GRACIAS