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Inversin en instrumentos de deuda Fiscalizacin de los instrumentos de deudaEquipo: Fortanel Magaa Mariana Garca Medina Jorge Antonio Gutirrez Jacobo Carlos Alejandro Guzmn Rodrguez Mara Del Pilar Hernndez Guerrero Alberto Papacetzi Snchez AraceliVargas Salazar Miguel Angel Jesus

INTRODUCCIN

UN POCO DE HISTORIACONCEPTO

Un derivado es un contrato de transmisin de riesgo, cuyo valor se determina en funcin de un activo subyacente, que puede consistir en un bien material (commodities), una tasa de inters, las acciones de una compaa, el valor de una moneda, un ndice o cualquier otro instrumento sobre el que dos partes puedan negociar.

COBERTURA

LAS OPERACIONES DE COBERTURA TIENEN COMO OBJETIVO REDUCIR O ELIMINAR EL RIESGO QUE TIENE UNA DE LAS PARTES CONTRATANTES ASOCIADO CON EL ACTIVO SUBYACENTE. EN ESTAS OPERACIONES, UNA DE LAS PARTES CUBRE UN RIESGO MIENTRAS QUE LA OTRA LO ASUME, Y AS EL RIESGO SE DISTRIBUYE.

ESPECULACIN

EN LAS OPERACIONES DE ESPECULACIN NINGUNA DE LAS PARTES CONTRATANTES CUENTAN CON UN RIESGO PREVIO ASOCIADO CON EL ACTIVO SUBYACENTE, Y LA CELEBRACIN DEL CONTRATO OBEDECE NICAMENTE A LA FINALIDAD DE OBTENER UN BENEFICIO ECONMICO EN OPOSICIN A SU CONTRAPARTE.

CLASIFICACINNATURALEZA DEL SUBYACENTELUGAR DE NEGOCIACIN Y CONTRATACINCOMPLEJIDAD DE LAS OPERACIONES REALIZADASA content placeholder. Use for text, graphics, tables and graphs. You can change this text or delete it.

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123A content placeholder. Use for text, graphics, tables and graphs. You can change this text or delete it.

Here is a placeholder for more text. You may delete this textHere is a placeholder for more text. You may delete this text DE DEUDA: TASAS DE INTERS, BONOS, CRDITOS, INSTRUMENTOS DE DEUDA

DE CAPITAL: TIPO DE CAMBIO DE UNA MONEDA, ACCIONES, COMMODITIESBack to main

NATURALEZA DEL SUBYACENTE123A content placeholder. Use for text, graphics, tables and graphs. You can change this text or delete it.

Here is a placeholder for more text. You may delete this textHere is a placeholder for more text. You may delete this text MERCADOS EXTRABURSTILES U OTC OVER THE COUNTER

ESTANDARIZADOS O DE MERCADOBack to main

LUGAR DE NEGOCIACIN Y CONTRATACIN123A content placeholder. Use for text, graphics, tables and graphs. You can change this text or delete it.

Here is a placeholder for more text. You may delete this textHere is a placeholder for more text. You may delete this text CONVENCIONALES O PLAIN VANILLA

EXTICASBack to main

COMPLEJIDAD DE LAS OPERACIONES REALIZADAS

TIPOSFUTUROS Son contratos celebrados entre las partes en un mercado reconocido, por el cual se obligan mutuamente, una a comprar y otra a vender, un activo subyacente a un precio cierto o determinable, en una fecha futura estipulada en el contrato, sin realizar ninguna transaccin en el momento de la contratacin1234Back to main

161234FORWARDS

Es un contrato por el que una parte (el comprador) se compromete a adquirir en una fecha futura, determinada cantidad de un activo a un precio fijado de antemano, mientras que el vendedor se compromete a entregarlo en la fecha y precio acordados.1234OPCIONES

Convenio donde el comprador, mediante el pago de una prima, adquiere del vendedor el derecho, pero no el deber de comprar (call) o vender (put) un activo subyacente a un precio pactado previamente (costo de ejercicio) en una fecha futura, y el vendedor se obliga a vender o comprar, segn corresponda, el activo subyacente al monto convenido. El comprador puede o no ejercer tal derecho.1234SWAPSSon contratos financieros celebrados entre dos partes, fuera del mercado, por virtud de los cuales se acuerda el intercambio de flujos con base en una frmula preestablecida atendiendo a un activo subyacente.

FALTA DEREGULACIN

CAMBIOCONSTANTECONTROLRGIMEN FISCAL EXISTENTEMercancasTtulosValoresDivisasBienes cotizados en mercados reconocidosARTCULO 16-A C.F.F.C.F.F.

Alguna de las partes adquiere el derecho de comprar o enajenar a futuro :

ndicesTasas de inters TCPara liquidar diferencias entre el valor convertido al inicio y el importe final

Operaciones referidas a un indicador o canasta de indicadores

C.F.F.Tasas de inters Ttulos de deuda

INPCOPERACIONES FINANCIERASC.F.F.

Derivadas de deudaOtros ttulosMercancasDividasCanastasndices accionariosOPERACIONES FINANCIERASC.F.F.

Derivadas de CapitalObligados a reconocer para efectos del ISR la totalidad de sus ingresos ARTCULO 1 FRACC. I, IIL.I.S.R.

RESIDENTES EN EL EXTRANJEROCON ESTABLECIMIENTO PERMANENTE

PERSONAS FISICASPERSONAS MORALESDEDUCCIONESLa LISR establece diversas reglas respecto a los gastos erogados y a las prdidas incurridas, en virtud de la celebracin y liquidacin de operaciones financieras derivadas, a saber:

SIN MERCADO.En los casos en que se celebren con partes relacionadas , las prdidas incurridas slo se podrn deducir contra la ganancia obtenida en el mismo tipo de transacciones, en el ejercicio en que se incurran y en los cinco ejercicios consecutivos.

DE CAPITAL. Referidas a acciones o ndices accionarios, las prdidas slo podrn deducirse contra la ganancia obtenida en operaciones de idntica naturaleza o contra la ganancia derivada de la enajenacin de acciones y de otros ttulos valor, en el ejercicio en que se incurra la prdida y hasta en los 10 aos siguientes .

Las prdidas y gastos incurridos cumplirn con los requisitos generales de las deducciones, dentro de ellos, destacan los siguientes:

Ser estrictamente indispensables para la actividad del contribuyente. En diversos precedentes judiciales, nuestros tribunales han establecido que se cumple con ese carcter, si:

El gasto est relacionado directamente con la actividad de la empresa; es necesario para alcanzar los fines de su actividad o el desarrollo de sta.De no producirse se afectaran sus actividades o entorpecera su normal funcionamiento o desarrollo .

Cumplir con las obligaciones de retencin y entero del impuesto, en los casos aplicables (por ejemplo tratndose de ingresos con fuente de riqueza en Mxico pagados a residentes en el extranjero)

CRITERIOS RECIENTES DE LAS AUTORIDADES

FISCO FEDERAL SHCPDERIVADOS.RECHAZARON LA DEDUCCIN DE LAS PRDIDAS.

CON FINES ESPECULATIVOS.NO CUMPLEN CON EL REQUISITO DE SER UN GASTO ESTRICTAMENTE INDISPENSABLE

CON FINES DE COBERTURA. RELACIONADAS CON LA ACTIVIDAD DEL CONTRIBUYENTE CUYOS RIESGOS SE DESEAN CUBRIR.

Las sociedades pueden realizar todo tipo de actos lcitos permitidos por su objeto social y las leyes.

Diversos negocios beneficio.

Un gasto es estrictamente indispensable

LISR. No determina que solo los gastos vinculados a actividad preponderante.

EJEMPLO:Contribuyente A

Realiza una actividad para obtener un beneficio

Incurriendo en gastos

Acto de especulacin, existe el riesgo de perder, total o parcialmente la inversin

La sociedad ver mermado su patrimonio.

LISR, menciona que los contribuyentes estn obligados a acumular la totalidad de los ingresos generados, con independencia de si stos provienen o no de su actividad preponderante.

Teniendo el derecho a deducir los gastos en que incurran con el objeto de generar ganancias.

Principio de la simetra fiscal. Si el contribuyente est obligado a acumular los ingresos que obtenga de las operaciones financieras derivadas = Debe tener derecho de disminuir las deducciones en que incurra con el fin de generar tales ingresos.

ESO ES TODO AMIGOS !!