Extractado del estudio del mismo nombre del Profesor Javier Díaz-Giménez

Dependiendo de cómo se comporten una serie de variables, así será el porcentaje de nuestros ingresos que deberemos dedicar a ahorro para la jubilación. Estas son las siguientes:

Suponiendo que en la jubilación queremos mantener un nivel de vida del 60% del que disfrutamos en activo, una carrera laboral de 45 años y que viviremos 25 años jubilados…

...deberíamos ahorrar una cantidad cercana al 25% del total de ingresos obtenidos en nuestra etapa en activo.

Esto nos permitiría consumir el 75% de nuestros ingresos en la etapa laboralmente activa y un 45% durante la jubilación (45 es el 60% de 75).

En ese 25% de ingresos dedicados a ahorro para la jubilación pueden incluirse la cuota del trabajador a la Seguridad Social, así como las aportaciones a planes de pensiones y otros productos de ahorro para la jubilación.

A modo de ejemplo, se expone el resultado de la inversión de 100 euros rentando al 5% durante 30 años para distintos niveles de comisión de gestión.

El principal riesgo del ahorro para la jubilación es que sobrevivamos a nuestro patrimonio acumulado (también llamado “riesgo de longevidad”)

En consecuencia, deberemos:

Primar el rescate del ahorro acumulado vía rentas financieras (frente al rescate de la totalidad del capital generado a la fecha de jubilación) ya que esto ofrece las siguientes ventajas:

Evitamos la “evaporación” o descapitalización prematura de nuestros ahorros.

Minimizamos el impacto fiscal, ya que productos como los planes de pensiones sufren gravamen en el momento en que se reembolsan

El capital restante sigue invertido, por tanto, genera rentabilidad

JUBILACIÓNMi Serie: Cómo ahorrar

para la jubilación

El ABC del ahorropara la jubilación

El ciclo vital de las personas1

Cuánto debo ahorrar para la jubilación3

Cuánto necesito ahorrar si varian factores comola rentabilidad de nuestros ahorros, fiscalidad, etc.

Cómo se financia cada una de las etapas del ciclo vital

Educación

0 20 AÑOS

Vida Laboral

21 65 AÑOS

Jubilación

Educación

Familia

Vida laboral

Capital Acumulado

Ahorro del individuo para jubilación

Salario

Jubilación

65 ¿90? AÑOS

Cada vez más, el individuo debe dedicar parte de los recursos

que genera en su etapa activa y dedicarlos a la etapa de jubilación

Carrera de cotización Duración de la jubilación Nivel de gasto en la etapa activa

Nivel de gasto en la jubilación Momento en que empecemos a ahorrar

Rentabilidad obtenida por nuestros ahorros Comisiones pagadas

Fiscalidad del ahorro en la etapa activa Fiscalidad de las pensiones y del rescate de ahorros

%Dedicado al

ahorro para la jubilación

Documento de Trabajo: Nº 13/2015 Madrid, agosto de 2015

El ABC del ahorro para la jubilación Por Javier Díaz-Giménez

1

El ABC del ahorro para la jubilación por el Profesor Javier Díaz-Giménez

1 Dependiendo de la rentabilidadesperada para nuestro ahorro.

Rentabilidad

0% 25.00

1% 20.98

2% 17.26

3% 13.93

4% 11.03

5% 8.59

6% 6.59

7% 4.99

8% 3.74

9% 2.77

10% 2.04

2 Dependiendo de las comisiones pagadas por la administración de los ahorros.

3 Dependiendo de la fiscalidad.

4 Dependiendo de cuánto tiempo viviremos durante la jubilación.

1000 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

1.200

1.300

1.400

1.500

1.600

Comisión Capital Neto

0.50% 374,50€

1.00% 324,30€

1.75% 261,00€

2.50% 209,80€

A mayor fiscalidad del ahorro Mayor esfuerzo de ahorroMenor capital acumulado

5 CONCLUSIONES

1 2

Conviene empezar a ahorrar cuanto antes, idealmente, desde que entramos en el mercado laboral. La razón de ello es que parte de nuestros ingresos en la etapa activa irán dedicados a cubrir gastos de la etapa de jubilación, por cierto, cada vez más dilatada.

Dependiendo de la rentabilidad esperada para nuestros ahorros, duraciones de carrera laboral y jubilación, fiscalidad y nivel de vida que deseemos mantener en nuestra jubilación, así será la cantidad que deberemos ahorrar hoy.

¿Quieres saber más?www.jubilaciondefuturo.es

Pensión Pública

25%

75%60%

45%

Vida Laboral

21 65 AÑOS

Jubilación

65 90AÑOS

Nivel de vida

Ahorro

Impuestos sobre el ahorro

Ahorro personal

HaciendaPública

(Info. obtenida del estudio “EL ABC del Ahorro para la Jubilación” del Profesor Javier Díaz-Giménez)

Para vivir bien durante la jubilación debemos ahorrar mucho, ahorrar pronto, analizar con cuidado la fiscalidad del ahorro para la jubilación y las comisiones que pagamos por su gestión, cambiar la composición de la cartera del ahorro para la jubilación a medida que se va acercando la edad de jubilarse y recordar que transformar el capital que hemos ahorrado durante nuestra vida laboral en una renta vitalicia es muy caro.

2

% del sueldo quedeberíamos ahorrar

4

¿Sabes qué es una renta financiera?