Índice 1. El sistema financiero 2. Los intermediarios financieros

bancarios 2.1. Banca privada 2.2. Cajas de ahorros 2.3. Cooperativas de crédito3. Los intermediarios financieros no

bancarios: la bolsa 3.1. El mercado de renta variable4. Financiación de las empresas

EL SISTEMA FINANCIERO. S)

● El sistema financiero es el conjunto de instituciones, medios y mercados, cuyo fin primordial es canalizar el ahorro que generan los agentes económicos con capacidad de financiación hacia aquellos otros que, en un momento dado, tienen necesidad de financiación, siempre regulado por organismos públicos.

Definición

● En el concepto del sistema financiero, aparecen dos conceptos:

● Recurso o activos financieros● Intermediarios

Recursos e intermediarios financieros

●Son productos o títulos que suponen un medio de mantener riqueza para quienes los poseen (un activo) y al mismo tiempo una obligación para quienes los deben (un pasivo)

Recursos o activos financieros

●Diferenciados por:◦Liquidez: mide la facilidad y certeza para

hacer efectivo el activo a corto plazo sin sufrir pérdidas.

◦Riesgo: factor que tiene presente que el deudor no cumpla.

◦Rentabilidad: capacidad del activo para producir intereses.

Recursos o activos financieros

●Son instituciones especializadas en la mediación entre ahorradores e inversores.

●Existen dos tipos:◦ Bancarios: (Banca privada o Cajas de

Ahorro) ofrecen productos financieros que son aceptados como medio de pago (cheques, tarjetas o transferencias).

◦ No bancarios: (compañías aseguradoras o empresas de leasing), a diferencia de los anteriores no pueden ofrecer productos financieros válidos como dinero o similar.

Intermediarios financieros

INTERMEDIARIOS A. BANCA PRIVADAFINANCIEROS B. CAJA DE AHORROSBANCARIOS C. OTRAS INSTITUCIONES DE CRÉDITO.

INTERMEDIARIOS A. BOLSAS DE VALORESFINANCIEROS B. INSTITUTO DE CRÉDITO OFICIAL.NO BANCARIOS C. COMPAÑÍAS ASEGURADORAS

D. FONDOS DE PENSIONES.

E. SOCIEDADES Y FONDOS DE INVERSIÓN.

F. EMPRESAS DE LEASING. (LICO LEASING)

G. EMPRESAS DE FACTORING.

H. EMPRESAS DE SERVICIOS DE INVERSIÓN.

I. SOCIEDADES DE GARANTÍA RECÍPROCA.

El sistema financiero español

● Necesito comprar un automóvil que cuesta 20.000,00 euros, pero no dispongo de capital para su pago al contado. Necesito financiar la compra. Firmo un contrato con la financiera “X”, de manera que ésta paga al vendedor del coche los 20.000,00 euros, y yo me comprometo a pagar varias cuotas por importe total de 21.500,00 euros. En el contrato figura una cláusula según la cual, si dejo de pagar las cuotas, el automóvil pasa a ser de propiedad de la financiera.

Financieras de consumo

LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS BANCARIOS.

(Alex)

En España, los intermediarios financieros bancarios son: -La banca privada -Las cajas de ahorro -Las cooperativas de créditoLa entidad pública que supervisa estos y otros intermediarios es el Banco de España.

BANCA PRIVADA● Cualquier empresa necesitan captar fondos

con los que desarrollan sus actividades, por lo que obtienen financiación por los depósitos públicos y mediante la emisión de títulos de renta fija o variable.

● Prestan financiación a los agentes económicos, manteniendo una parte de sus fondos en efectivo para cubrir una posible retirada de depósitos.

CAJAS DE AHORRO

● Las cajas de ahorros se han especializados en la captación de fondos de los pequeños ahorradores, funcionan igual que la banca privada. Hay dos diferencias:

● 1. No pueden captar fondos emitiendo títulos de rentas variables.

● 2. Reciben un tratamiento fiscal más beneficioso que los bancos.

COOPERATIVAS DE CRÉDITO

● Es una asociación de personas físicas o jurídicas, con intereses y necesidades comunes, que desarrollan una determinada actividad empresarial, pero cuyos resultados económicos (no beneficiados), a diferencia de los de otras empresas, tienen como prioridad la atención de unos fondos comunitarios previamente pactados.

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO

BANCARIOS. (Jesús)LA BOLSA

● Son asociaciones civiles de servicio al público que ofrecen formas de financiación distintas al dinero.

● Asociaciones negociadoras muy competitivas, ordenadas y continuas.

BOLSAS Y MERCADOS DE VALORES

● Renta fija: Remuneración de INTERÉS FIJO. Se denominan bonos, pagarés u obligaciones según el pacto de vencimiento.

● Renta variable: Remuneración de INTERÉS VARIABLE.

Las más famosas son las acciones, que representan un porcentaje de propiedad sobre el capital de una sociedad.

LOS VALORES

● Mercado de deuda pública.

● Mercado de derivados.

● El Mercado Alternativo Bursátil (MAB).

OTROS MERCADOS

● Indicador de la evolución de un conjunto de valores representativos, elegidos según su grado de liquidez.

ÍNDICES BURSÁTILES

● IBEX-35: representa a las 35 empresas más representativas de la Bolsa española.

● Dow Jones (E.E.U.U.): más antiguo y conocido.

● Euro STOXX (UE)

● Nasdaq-100

PRINCIPALES ÍNDICES

● DAX (Alemania).

● CAC-40 (Francia).

● FOOTSIE-100 (Reino Unido).

● NIKKEI (Japón).

OTROS ÍNDICES

● Califican productos financieros privados o públicos.

● Algunas son: Standard & Poor’s, Moody’s y Fitch Ratings.

AGENCIAS DE CALIFICACIÓN

ORGANIZACIÓN DE LA BOLSA

● Determina el valor de los títulos a través de la ley de la oferta y la demanda.

● Informan sobre los precios, variación y volúmenes de transacciones.

FUNCIONES DE LA BOLSA

● Aseguran la rápida ejecución de las operaciones de compra-venta.

● Supervisan la actuación de las sociedades y agencias de valores.

FUNCIONES DE LA BOLSA

● Es el más popular y en él se intercambian acciones por dinero y la cesión de un porcentaje de propiedad sobre la empresa.

● Estas acciones nacen en el mercado primario y se intercambian en el secundario.

Mercado de renta variable

● Mercado primario o de emisión: Crea los activos y en él se canaliza el ahorro hacia la inversión. Tiene que estar aprobada por la CNMV.

● Mercado secundario o de negociación: Se negocian valores ya emitidos, así se venden acciones adquiridas en el primario.

Mercado de renta variable.

● En España, existe un sistema informático para intervenir, el SIBE ( Sistema de Interconexión Bursátil Español ) o Mercado Continuo.

● Las cuatro bolsas se conectan y se posibilita la negociación de valores en tiempo real a través de un ordenador.

¿CÓMO SE OPERA?

● Los únicos facultados para ejecutar compra-venta de acciones son los brókers (agencias) y dealers (sociedades).

¿QUÉ HAGO SI QUIERO INVERTIR?

● http://www.bolsamadrid.es/esp/aspx/Mercados/Precios.aspx?indice=ESI100000000&punto=indice

INTERPRETACIÓN DE GRÁFICOS

UN POCO DE HISTORIA

Oso y Toro luchando.

Bolsa de Amberes (1460).

● http://www.bolsamadrid.es/esp/aspx/Portada/Portada.aspx

● http://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/materias-primas/

● Vídeo: https://www.youtube.com/watch?v=pPK_VVoXuEk

ENLACES DE INTERÉS.

FINANCIACIÓN DE LAS

EMPRESAS

•Toda empresa necesita recursos monetarios con los que financiar las inversiones que requieren sus actividades económicas.•Según su procedencia, los recursos monetarios o financieros se clasifican en:

-Financiación propia -Financiación ajena

Financiación propia

●Los recursos propios no deben devolverse en toda su vida, por lo que están sujetos a intereses. Están formados por:●-Aportaciones de los propietarios (o accionistas)●-Reservas

Financiación ajena

●Las empresas acuden a la financiación ajena porque necesitan más recursos que lo que les proporciona la financiación propia.

●Crédito comercial●Préstamos y créditos: pueden ser de corto plazo (inferior a un año) y largo plazo (superior a un año).●Empréstitos: las grandes empresas que cotizan en la bolsa de valores, pueden recurrir a este tipo de financiación.●Fondos espontáneos: salarios pendientes de abono.

CONCEPTO ACCIONES OBLIGACIONES O BONOS

Titular

Derechos

Renta

Es un propietario

Voto, gestión, reparto de beneficios

Variable (dividendos)

Es un prestamista

No hay

Fija (intereses pactados)

¿Cómo funcionar a crédito?

● El crédito comercial consiste en conseguir el aplazamiento del pago de los suministros de los proveedores sin coste alguno, para así funcionar con los fondos proporcionados por la venta de los suministros.

¿Cómo afecta la prima de riesgo al bienestar de los ciudadanos?

● La llamada deuda soberana es emitida por los Gobiernos de los distintos países, este tipo de financiación pública renta un interés fijo llamado prima de riesgo, de tal forma que cotiza en el mercado de renta fija donde son subastados en lotes al mejor postor.