Lix da Cunha - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 2.970 2.806 3.029 3.133 1.925 643 304 14 0

Custo dos produtos e serviços vendidos -2.648 -2.080 -2.091 -2.066 -1.519 -946 -394 -315 -72

Lucro Bruto 322 726 938 1.067 406 -303 -90 -301 -72

Margem bruta (%) 10,8% 25,9% 31,0% 34,1% 21,1% -47,1% -29,6% -2150,0% 0,0%

Despesas e receitas operacionais -1.786 38.424 -24.929 -3.781 -2.832 -3.152 -3.235 -3.041 -9.685

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional -1.464 39.150 -23.991 -2.714 -2.426 -3.455 -3.325 -3.342 -9.757

EBITDA -1.348 39.276 -23.980 -2.607 -2.321 -3.366 -3.251 -3.244 -9.658

Margem EBITDA (%) -45,4% 1399,7% -791,7% -83,2% -120,6% -523,5% -1069,4% -23171,4% 0,0%

Resultado financeiro -908 -20.538 19.101 139 345 784 1.153 611 1.575

Resultado antes de impostos -2.372 18.612 -4.890 -2.575 -2.081 -2.671 -2.172 -2.731 -8.182

Impostos sobre o lucro 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Minoritários -184 -55 466 -130 -140 -157 -148 -166 163

Alíquota efetiva de IR (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Lucro líquido do exercício -2.556 18.557 -4.424 -2.705 -2.221 -2.828 -2.320 -2.897 -8.019

Margem líquida (%) -86,1% 661,3% -146,1% -86,3% -115,4% -439,8% -763,2% -20692,9% 0,0%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 267.799 265.322 267.016 270.513 273.670 275.813 278.855 280.958 283.140

Disponibilidades 181 193 254 259 144 150 152 259 197

Clientes 250.061 247.543 249.326 252.696 255.831 257.816 260.714 262.574 264.676

Estoques 341 341 341 341 341 341 341 341 341

Tributos a recuperar 17.216 17.245 16.965 17.082 17.209 17.355 17.497 17.633 17.775

Outros ativos circulantes 0 0 130 135 145 151 151 151 151

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 52.679 16.843 9.980 10.135 9.079 8.778 8.634 8.609 8.548

Realizável a longo prazo 47.722 12.012 5.499 5.762 5.829 5.851 5.781 5.854 5.890

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 47.722 12.012 5.499 5.762 5.829 5.851 5.781 5.854 5.890

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 4.957 4.831 4.481 4.373 3.250 2.927 2.853 2.755 2.658

Investimentos 340 340 340 340 340 340 340 340 340

Imobilizado 4.617 4.491 4.141 4.033 2.910 2.587 2.513 2.415 2.318

Intangível 0 0 0 0 0 0 0 0 0

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 320.478 282.165 276.996 280.648 282.749 284.591 287.489 289.567 291.688

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 236.888 178.683 180.155 183.887 185.496 187.780 190.603 192.210 203.666

Fornecedores 30.184 30.527 32.656 33.953 34.564 35.583 36.164 36.799 35.435

Obrigações sociais e trabalhistas 64.004 57.578 57.586 58.104 58.661 59.228 60.255 60.679 67.602

Obrigações fiscais 131.947 78.051 77.920 79.064 79.327 79.530 79.602 79.831 85.438

Empréstimos e Financiamentos 7.357 7.398 7.889 8.495 8.330 8.438 9.474 9.790 10.070

Dividendos a pagar 354 357 361 362 381 384 394 394 410

Outras obrigações 3.042 4.772 3.743 3.909 4.233 4.617 4.714 4.717 4.711

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 47.766 49.102 47.253 49.877 52.590 54.976 57.371 60.740 59.423

Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 114 114 114 114 114 114 114

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 45.614 47.765 47.139 49.763 52.476 54.862 57.257 60.626 59.309

Out. passivos não circulantes 2.152 1.337 0 0 0 0 0 0 0

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 39.770 58.381 53.490 50.916 48.835 46.164 43.992 41.261 33.079

Capital social 48.680 48.680 48.680 48.680 48.680 48.680 48.680 48.680 48.680

Reserva legal 1.193 1.193 1.193 1.193 1.193 1.193 1.193 1.193 1.193

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros -10.103 8.508 3.617 1.043 -1.038 -3.709 -5.881 -8.612 -16.794

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES -3.946 -4.001 -3.902 -4.032 -4.172 -4.329 -4.477 -4.644 -4.480

PASSIVO TOTAL 320.478 282.165 276.996 280.648 282.749 284.591 287.489 289.567 291.688

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 444 -1.047 1.438 81 -253 -389 -260 100 -60

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -383 -264 604 -223 -33 0 256 0 -1

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -12 1.223 -1.980 147 171 395 6 6 0

49 -88 62 5 -115 6 2 106 -61

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-3,2

-22,0

31,7

-4,9

set-15 jun-15

-24,7

dez-15

26,2

mar-15

4,7

-39,0

28,7

2,5

-5,1

2,6

28,3

-9,4

26,9

jun-14

28,3

9,6

24,4

-37,6

-53,4

dez-14

-14,3

set-14 mar-16 jun-16

-15,1

-6,2

18,9 23,4

-17,8 -14,0

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

122,4118,1

121,8

113,5108,8

105,1102,6

93,490,0

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


35,834,734,8

32,831,3

29,3

27,027,026,4

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


86,683,4

87,0

80,777,4

75,875,7

66,463,6

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


8783

87

81777676

6664

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

set-14 dez-15 jun-14 jun-15 set-15 mar-15 dez-14 jun-16 mar-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


set-14

32,2

jun-16 set-15

30,9

jun-15 mar-15 dez-15

28,8

29,6

dez-14 mar-16

31,2

32,0

29,1

25,3

jun-14

26,6

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


23

19

-5

32

2629

272828

323132313029292725

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


2,6

1,4

0,9

3,74,1

2,9

1,6

5,25,4

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


20,8

dez-14

18,8

20,7

jun-15

20,0

21,5

jun-16

19,4

21,9

21,4

set-14

20,3

mar-15 jun-14 set-15 mar-16 dez-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


mar-16

15,4 15,7

dez-14 set-14 jun-14 jun-16 dez-15

17,5

15,6

17,5

15,0

jun-15

15,0

set-15 mar-15

23,6

14,9

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


17,5017,49

15,05

15

16

10

12

14

17

24

11

13

jun-16

15,39

jun-15 mar-15 set-15

15,04

mar-16 jun-14

15,67

14,87

set-14 dez-15

15,62

23,56

dez-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


0,00-29,61-47,1221,0934,0630,9725,87 0,00

-537,33

1.395,22

0

-24.000

-2.000

500

-1.000

-1.500

1.500

-500

1.000

jun-16

-792,04

jun-14 dez-15 jun-15 mar-16

10,84 -126,03

-1.093,75

-49,29

set-14 dez-14

-86,63

-23.871,43

-2.150,00

mar-15 set-15

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,00-523,48-120,57-83,21-791,68

1.399,71-45,39 0,00

-763,16-439,81-115,38-86,34-146,05-86,06

-24.000

-22.000

-20.000

-18.000

-16.000

-14.000

-12.000

-10.000

-8.000

-6.000

-4.000

-2.000

0

2.000

-23.171,43

dez-15 mar-16

-20.692,86

-1.069,41

jun-16 set-15 jun-15 set-14

661,33

mar-15 jun-14 dez-14

Margem Líquida

Margem EBITDA

1,281,34

1,49

1,341,29

2,02

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

0,50

mar-16 jun-16 dez-15 dez-14 set-14

1,32

mar-15 jun-15 set-15 jun-14

1,28

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


3

4

13

5

15

0

2

1

14

jun-16

4,94

14,20

13,62

set-15 jun-15 mar-15

13,02 13,25

jun-14 set-14 dez-15

13,96

14,59

13,56 14,05

dez-14 mar-16

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


2,08

2,382,47

2,962,99

3,233,22

2,50

0,00

0,25

0,50

0,75

1,00

1,25

1,50

1,75

2,00

2,25

2,50

2,75

3,00

3,25

jun-14 dez-14 set-14 jun-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15 mar-16

1,95

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


3,2

3,4

3,6

3,8

4,4

4,2

4,0

0,0 set-14

3,49

4,07

dez-14 jun-16

3,74

jun-15 mar-15 dez-15 mar-16

3,78

set-15

3,34

3,07

4,20

jun-14

4,33

4,14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


3,34

3,743,78

4,144,07

3,49

4,33

3,07

4,20

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

set-15 jun-15 mar-15 dez-14 jun-14 set-14 jun-16 mar-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


1,2

1,4

1,8

2,0

1,6

2,2

0,0

1,14

mar-15 jun-15 set-15

1,49

mar-16 dez-15

1,10

2,05 2,11

jun-14 set-14

1,44

1,25

dez-14

1,44

jun-16

1,23

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


2,08

2,382,47

1,95

2,962,99

2,50

3,233,22 3,34

3,743,78

4,144,07

3,49

4,334,20

3,34

3,743,78

4,144,07

3,49

4,334,20

1,251,231,141,10

1,491,441,44

2,112,05

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

mar-16 dez-15

3,07 3,07

set-15 jun-16 mar-15 jun-14 set-14 jun-15 dez-14

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,480,470,49

0,460,470,470,470,470,46

0,0

0,2

0,4

0,6

mar-16 jun-16 mar-15 set-15 jun-15 jun-14 dez-15 dez-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


124126128103105108

724042

-125-120-116-121

-186-173-183

-244-239

jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


15,0815,51

16,17

13,5013,9014,48

6,026,54

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

set-14

10,22

dez-14 jun-14 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


11,5

6,5

9,5

7,5

12,0

8,5

6,0

7,0

8,0

0,0

9,0

11,0

10,0

10,5

7,61

6,74

mar-15 set-14 jun-14

6,90

jun-15 dez-15

11,89

7,32 7,34

dez-14 mar-16

6,34

jun-16

6,01

6,83

set-15

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


13,0

9,5

10,5

9,0

10,0

11,0

12,0

12,5

8,5

0,0

11,5

15,0

14,0

15,5

14,5

13,5

dez-15 set-15

9,71

set-14 mar-16 jun-15

8,76

9,42

15,21

mar-15

10,63

9,57 9,45 9,81

jun-14 jun-16

10,04

dez-14

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


10

0

12

9

13

14

16

15

11

17

8,41

jun-16

11,60

9,18

jun-15

9,25

jun-14

9,09

set-15

9,56

mar-15 dez-14

9,66

16,57

11,23

mar-16 dez-15 set-14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


675

600

450

550

575

475

425

625

0

400

525

650

500

664,38

set-15

598,93

mar-16

655,75

jun-16 jun-15 dez-14 set-14

538,96

434,13

394,66

mar-15

667,71

489,02

jun-14 dez-15

543,92

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 11.880 11.224 12.116 12.532 7.700 2.572 1.216 56 0

Ativo total 320.478 282.165 276.996 280.648 282.749 284.591 287.489 289.567 291.688

Giro dos Ativos 0,04 0,04 0,04 0,04 0,03 0,01 0,00 0,00 -

Margem Bruta (%) 10,8% 25,9% 31,0% 34,1% 21,1% -47,1% -29,6% -2150,0% 0,0%

Margem EBITDA (%) -45,4% 1399,7% -791,7% -83,2% -120,6% -523,5% -1069,4% -23171,4% 0,0%

Margem EBIT (%) -49,3% 1395,2% -792,0% -86,6% -126,0% -537,3% -1093,8% -23871,4% 0,0%

Margem Líquida (%) -86,1% 661,3% -146,1% -86,3% -115,4% -439,8% -763,2% -20692,9% 0,0%

EBIT/ Ativo -1,8% 55,5% -34,6% -3,9% -3,4% -4,9% -4,6% -4,6% -13,4%

ROE -25,7% 127,1% -33,1% -21,3% -18,2% -24,5% -21,1% -28,1% -97,0%

ROA -3,2% 24,6% -6,3% -3,9% -3,2% -4,0% -3,2% -4,0% -11,0%

Liquidez imediata 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Liquidez corrente 1,13 1,48 1,48 1,47 1,48 1,47 1,46 1,46 1,39

Liquidez seca 1,13 1,48 1,48 1,47 1,47 1,47 1,46 1,46 1,39

Liquidez geral 1,11 1,22 1,20 1,18 1,17 1,16 1,15 1,13 1,10

Dívida bruta 7.357 7.398 8.003 8.609 8.444 8.552 9.588 9.904 10.184

Dívida Bruta/ EBITDA 1,36- 0,05 0,08- 0,83- 0,91- 0,64- 0,74- 0,76- 0,26-

Dívida líquida 7.176 7.205 7.749 8.350 8.300 8.402 9.436 9.645 9.987

Dívida líquida/ EBITDA 1,33- 0,05 0,08- 0,80- 0,89- 0,62- 0,73- 0,74- 0,26-

Dívida/ Patrimônio 15,6% 11,2% 13,0% 14,5% 14,7% 15,6% 17,9% 19,4% 23,5%

Fluxo de caixa operacional 444 1.047- 1.438 81 253- 389- 260- 100 60-

Lucro por ação 0,85- 6,19 1,48- 0,90- 0,74- 0,94- 0,77- 0,97- 2,67-

Valor patrimonial por ação 3,32 4,87 4,46 4,25 4,07 3,85 3,67 3,44 2,76

Composição do ROIC

EBIT anualizado 5.856- 156.600 95.964- 10.856- 9.704- 13.820- 13.300- 13.368- 39.028-

alíquota efetiva de IR 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Capital investido 44.334 71.215 99.185 99.468 99.794 99.812 100.227 101.125 96.922

ROIC -13,2% 219,9% -96,8% -10,9% -9,7% -13,8% -13,3% -13,2% -40,3%

QTDE DE AÇÕES 11.993 11.993 11.993 11.993 11.993 11.993 11.993 11.993 11.993

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 444 -1.047 1.438 81 -253 -389 -260 100 -60

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -383 -264 604 -223 -33 0 256 0 -1

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -12 1.223 -1.980 147 171 395 6 6 0

37


Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

mailto:[email protected]

http://www.didaticativa.com/

Education

Lix da Cunha - trimestre/ quarter