ESTADO PLURINACIONAL

DE BOLIVIA

22 de diciembre de 2010LUIS ALBERTO ARCE CATACORA

MINISTRO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS

EVALUACIEVALUACIÓÓN DE LA N DE LA ECONOMECONOMÍÍA BOLIVIANAA BOLIVIANA

20102010

1. Contexto económico internacional

MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

2

Economías Avanzadas: Balance Fiscal y deuda pública, 2000 – 2010

(En porcentaje del PIB)

3

PIB Mundial: Crecimiento global2000 – 2011 (p)(En porcentaje)

4

América Latina: Fundamentos macroeconómicos2000 – 2011 (p)(En porcentaje)

5

2. Economía Boliviana

MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

6

-3,7

1,1

3,1

3,2

3,3

3,5

4,1

5,0

6,5

6,8

8,6

10,3

-6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12

Minerales metálicos y no metálicos

Agricultura, silvicultura, caza y pesca

Restaurantes y hoteles

Industria manufacturera

Serv. comunales, sociales, pers. y doméstico

Servicios de la administración pública

Comercio

Establecimientos financieros(1)

Electricidad, gas y agua

Transporte, almacenamiento y comunicaciones

Construcción

Petróleo crudo y gas natural

7MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

SBolivia: Crecimiento del PIB real por actividad económica

III Trimestre 2010 (p) (En porcentaje)

(p) Preliminar(1) Incluye actividades de servicios financieros, servicios a las empresas y propiedad de viviendaFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Unidad de Análisis y Estudios Fiscales Última actualización: Miércoles, 22 de diciembre de 2010 (Hras. 11:18)

Crecimiento PIB: 3,8%

INCIDENCIA

0,58

0,24

0,73

0,12

0,59

0,35

0,32

0,14

0,54

0,08

0,15

-0,26

8MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

Fuente: Institutos de Estadística y Bancos Centrales de paísesElaboración: Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF), MEFPÚltima actualización: Miércoles, 22 de diciembre de 2010 (Hrs. 08:45)

Índice de Actividad de Países de Latinoamérica, 4to Trim. 2007 – 3er. Trim. 2010

(En porcentaje)

90

95

100

105

110

115

120

IV-2

007

I-20

08

II-2

008

III-

2008

IV-2

008

I-20

09

II-2

009

III-

2009

IV-2

009

I-20

10

II-2

010

III-

2010

Argentina Bolivia

Brasil Chile

Ecuador Paraguay

Perú México

Bolivia: Promedio anual de las variaciones del PIB potencial, por período, 1985 – 2010(e)

(En porcentaje)

9MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

(e) EstimadoFuente: Instituto Nacional de Estadística de Bolivia (INE)Elaboración: Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF), MEFPÚltima actualización: Miércoles, 22 de diciembre de 2010 (Hrs. 08:45)

4,0

1,7

3,04

4,32

3. Volumen de Producción de Principales

Productos

MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

10

14 8 .59 4

18 8 .8 2 92 10 .18 9

2 9 8 .12 8

3 6 6 .574

4 17.2 4 74 4 1.4 4 2

3 8 4 .52 2

4 3 7.10 9

3 9 9 .79 1

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Bolivia: Producción de Gas Natural, Acumulado Enero – Octubre, 2001 – 2010(p)

(Millones de pies cúbicos - MMPC)

(p) PreliminarFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Red de Análisis Fiscal (RAF), MEFPÚltima actualización: Martes, 21 de diciembre de 2010 (Hrs. 14:30)

11MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

Producción 2001-2005

Producción 2006-2010

Var. %

1.212.313 2.080.111 71,58

Bolivia: Producción de Principales Minerales, Acumulado Enero – Octubre, 2001 – 2010(p)

(Toneladas métricas finas)

(p) PreliminarFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Red de Análisis Fiscal (RAF), MEFPÚltima actualización: Martes, 21 de diciembre de 2010 (Hrs. 14:30) 12M

INIS

TE

RIO

DE

EC

ON

OM

ÍA Y

FIN

AN

ZA

S P

ÚB

LIC

AS

10.11011.305

13.37414.986 15.211 15.243

13.13214.118

15.80516.711

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

7.700 7.992 7.786 8.336 9.012 9.43714.274

65.00471.358

59.924

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

118.386117.784119.401121.080132.444143.535162.413

316.064

354.776344.086

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

346 374 391332 346

402 378

880

1.117 1.064

0

200

400

600

800

1.000

1.200

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Estaño Plomo

Zinc Plata

4. Efectos en el Bienestar

MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

13

0,6

3,8

1,4

3,0

5,9

6,5

5,5

3,6

6,15,7

7,0

0

1

2

3

4

5

6

7

8

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Oct-09 Oct-10

Bolivia: Variación del consumo de electricidad, agua y gas, 2001 – 2010 (p)

(1990 = 100 y en porcentaje)

(p) PreliminarFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF), MEFPÚltima actualización: Miércoles, 22 de diciembre de 2010 (Hrs. 10:22)

14MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

Variación promedio

Promedio2001-2005

Promedio2006-2009

3,5 5,4

5. Disminución de la Pobreza y Tasa de

Desempleo

MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

15

América Latina: Pobreza multidimensional, 2000 – 2009a

(En porcentaje)

16MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de tabulaciones especiales de las encuestas de hogares de los respectivos países. a El año de la encuesta utilizada difiere de un país a otro. El período 2000 corresponde a la encuesta más cercana disponible al año 2000, y el período 2009 a las encuestas más recientes disponibles entre 2006 y 2009. b Área urbana. c Las encuestas disponibles alrededor de 2000 no permiten hacer una estimación comparable de pobreza multidimensional. Última actualización: Miércoles, 21 de diciembre de 2010 (Hrs. 17:25)

Bolivia: Disminución de la Pobreza , 2000 – 2009a

(En porcentaje)

17MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de tabulaciones especiales de las encuestas de hogares de los respectivos países. a El período 2000 corresponde a la encuesta más cercana disponible al año 2000, y el período 2009 a las encuestas más recientes disponibles entre 2006 y 2009. Última actualización: Miércoles, 21 de diciembre de 2010 (Hrs. 17:25)

51

35

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

2000 2009

América Latina: Reducción de la Pobreza , 2000 – 2009(En porcentaje)

18MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de tabulaciones especiales de las encuestas de hogares de los respectivos países. Última actualización: Miércoles, 22 de diciembre de 2010 (Hrs. 9:15)

6

3

1615

11 11 1110

9 9

21

-1

-10123456789

1011121314151617

Bol

ivia

Gua

tem

ala

Par

agua

y

Nic

arag

ua

Bra

sil

Per

ú

Hon

dura

s

Ecu

ador

Méx

ico

Chi

le

Rep

. D

omin

ican

a

Cos

ta R

ica

Uru

guay

Bolivia: Tasa de Desempleo Abierto Urbana CEDLA - UDAPE2000 – 2009 (p) (En porcentaje)

(p) Preliminar, (e) Estimado(*) Los datos del CEDLA antes del 2008, corresponden a estimaciones en función del nivel de actividad económica, a partir de 2008 corresponde a una encuesta realizada en cinco ciudades de Bolivia (LPZ-EA-PT-SCZ-CBBA)(**) Las cifras de 2008 y 2009 son estimadas por UDAPEFuente: UDAPE y CEDLAElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)Última actualización: Martes, 1 de septiembre de 2009 (Hras. 16:10)

19MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

11,08

11,9512,30

11,7012,10

11,30

9,50

10,20

11,00

8,508,69 8,71

9,29

8,15 7,997,67

6,69 6,83

7,46

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

11,0

12,0

13,0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009(e)

CEDLA*UDAPE**

6. Inversión Privada y Pública

MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

20

183

170

241 3

09 372 44

2

381

509

658

1.0

36

1.51

5

1.1

10

1.07

5

695

799

605

447

583

703

876

1.2

35

1.20

1

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.60019

88

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

(p)

2007

(p)

2008

(p)

2009

(p)

Bolivia: Inversión privada, 1988 – 2009 (p)(En millones de dólares estadounidenses)

21MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

(p) PreliminarFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)Última actualización: Miércoles, 22 de diciembre de 2010 (Hrs. 09:37)

Promedio 1985 - 2005 Promedio 2006 - 2009

618 1.004

799

605

447

583

703

876

1.235 1.201

527

681

-24,3 -26,0

30,5

20,6

-2,8

15,0

24,5 41,0

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

2002

2003

2004

2005

2006

(p)

2007

(p)

2008

(p)

2009

(p)

III T

rim 2

009

III T

rim 2

010

-30,0

-20,0

-10,0

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

Inversión privada Tasa de crecimiento (Eje. derecho)

Bolivia: Inversión privada, 2002 – 2009, Acumulado 3er. trimestre 2009 – 2010(p)

(En millones de dólares estadounidenses y porcentaje)

22MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

(p) PreliminarFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)Última actualización: Miércoles, 22 de diciembre de 2010 (Hrs. 09:38)

Tasa de crecimiento interanual promedio

2002 – 2005 2006 - 2009

-7,6% 19,8%

10 36 30 35 66 94 120 122 128

372

472

599

703 674

83

-291

278

508426

13

195279

410362

734

1.023 1.008

-400

-200

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Sep

-09

Sep

-10

(p) PreliminarFuente: Banco Central de Bolivia (BCB)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)Última actualización: Miércoles, 22 de diciembre de 2010 (Hras. 09:57)

Promedio 1985 – 2005: USD 296 millones

Promedio 2006 – 2009: USD 393 millones

23MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

47%

Bolivia: Inversión extranjera directa neta1985 – 2009, Acumulado a Sep. 2009 – 2010 (p)

(En millones de USD)

315

420

532481 513 520

589548

505 531583

639585

500

602 629

879

1.005

1.3511.439

889

988

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2009

Oct

2010

Oct

Bolivia: Inversión Pública, 1990 –2009, Octubre 2009 – octubre 2010

(En millones de USD)

24MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

Fuente: Viceministerio de Inversión Pública (VIPFE)Elaboración: Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)Última actualización: Martes, 21 de diciembre de 2010 (Hrs. 11:52)

11%

Bolivia: Depósitos Corrientes Fiscales en la Banca Privada Corresponsal de Gobernaciones Departamentales y Municipales,

2006 - 13 de diciembre 2010(En millones de Bs.)

25MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

Fuente: Dirección General de Análisis y Políticas Fiscales – Banco Central de BoliviaElaboración: Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)Última actualización: Miércoles, 22 de diciembre de 2010 (Hrs. 11:52)

7.061

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000E

ne-0

6F

eb-0

6M

ar-0

6A

br-0

6M

ay-0

6Ju

n-06

Jul-0

6A

go-0

6S

ep-0

6O

ct-0

6N

ov-0

6D

ic-0

6E

ne-0

7F

eb-0

7M

ar-0

7A

br-0

7M

ay-0

7Ju

n-07

Jul-0

7A

go-0

7S

ep-0

7O

ct-0

7N

ov-0

7D

ic-0

7E

ne-0

8F

eb-0

8M

ar-0

8A

br-0

8M

ay-0

8Ju

n-08

Jul-0

8A

go-0

8S

ep-0

8O

ct-0

8N

ov-0

8D

ic-0

8E

ne-0

9F

eb-0

9M

ar-0

9A

br-0

9M

ay-0

9Ju

n-09

Jul-0

9A

go-0

9S

ep-0

9O

ct-0

9N

ov-0

9D

ic-0

9E

ne-1

0F

eb-1

0M

ar-1

0A

br-1

0M

ay-1

0Ju

n-10

Jul-1

0A

go-1

0S

ep-1

0O

ct-1

0N

ov-1

013

.Dic

.

Gobernaciones Departamentales Gobiernos Autónomos Municipales

2.951

4.110

7. Finanzas Públicas

MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

26

MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

27

Bolivia: Recaudaciones tributarias1990 – 2009, Acumulado Enero–Noviembre 2009 - 2010

(En millones de Bs.)

Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN), Aduana Nacional de Bolivia (ANB)Elaboración: Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)Última actualización: Miércoles, 22 de diciembre de 2010 (Hrs. 10:03)

1.27

7

1.6

70

2.3

49

2.84

4

3.51

5

4.2

37

4.8

67

5.6

81

6.9

16

6.5

95

7.8

90

7.72

1

8.23

0

8.6

52

11.2

43

13.5

46

15.7

86

18.3

53

22.9

95

24.

097

22.5

89

21.4

97

5.49

7 5.9

54

6.64

4

6.4

65

6.0

62

6.0

71

1.2772.349

3.5154.867

6.9167.890

30.56229.639

24.308

21.283

15.874

28.652

8.652

11.243

27.568

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2009

2010

IDH

Impuestos sin IDH

Acumulado Ene-Nov

-3,8%Promedio 1990 - 2005

2006 2007 2008 2009

6.222 21.283 24.308 29.639 30.562

-1,4-2,1-2,4

-1,5-0,4

-1,3-2,1-2,2-2,7

-4,9

-6,4-5,6

-17,5

-9,8

-2,3

-8,3

-5,9-5,6-4,4-4,2-4,4

-3,0-1,8-1,9

-3,3-4,7

-3,5-3,7

-6,8-7,9

-5,5

2,6

0,1

3,24,5

1,7

-2,2

-30,6

-22,3

-6,1

-8,8

-35

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

1970

1971

1972

1973

1974

1975

1976

1977

1978

1979

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Bolivia: Superávit (déficit) del SPNF, 1970 – 6 Diciembre 2010 (p)(En porcentaje del PIB)

(p) PreliminarFuente: Dirección General de Análisis y Políticas Fiscales, Dirección General de Entidades Territoriales, y Banco Central de Bolivia (BCB)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)Última actualización: Jueves, 16 de diciembre de 2010 (Hras. 19:46)

+ 0,1%

2009Prom.

1985 - 20052006 2007 2008

06-dic 2010

- 5,0% + 4,5% + 1,7% + 3,2% + 2,6%

2,4%

28MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

Ene

-6D

ic

4.791

3.275

2.779

4.9475.167

2.506

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.00019

93

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Nov

-10

MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

29

Bolivia: Saldo de la Deuda Pública Externa de Corto, Mediano y Largo Plazo, 1993 – Noviembre 2010

(En millones de USD)

Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) Elaboración: Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)Última actualización: Miércoles, 22 de diciembre de 2010 (Hrs. 10:03)

-44%

MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

30

Bolivia: Saldo de la Deuda Interna del TGN, 1993 – Noviembre 2010

(En porcentaje del PIB)

Fuente: Viceministerio de Tesoro y Crédito Público Elaboración: Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)Última actualización: Miércoles, 22 de diciembre de 2010 (Hrs. 10:03)

1415

14 14 13 14

16

19

25

27

3031 31

27

2524

25 24

5

10

15

20

25

30

3519

93

199

4

199

5

199

6

199

7

199

8

199

9

200

0

200

1

200

2

200

3

200

4

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

Nov

-10

MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

31

Bolivia: Deuda pública interna del TGN, composición por monedas y plazos, 1998 – Noviembre 2010(p)

(En porcentajes)

7 8 11 12 9

30

5

21

51

6

3751 62

40

66

61

31

78

71 6461

56

50

22

1410

58

0 0

1928

33 3236

32 29 26 26 2420 19 17

20

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Nov-10

BOP UFV USD MVD

Nota. No incluye la deuda de garantía de YPFB.(p) PreliminarFuente: Dirección General de Crédito PúblicoElaboración: Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)Última actualización: Jueves, 16 de diciembre de 2010 (Hras. 10:03)

66 68 6761 64 63 62

6776

81 85 85 88

11 814

1919

14 15

17

1814 10 10 7

24 2419 20 17

23 2316

6 5 5 5 5

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Nov-10

> 5 AÑOS >1 y <= 5 AÑOS <= 1 AÑO

Por monedas

Por plazos

Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)Última actualización: Viernes, 17 de diciembre de 2010 (Hras. 21:54)

Calificadoras de riesgo

32MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

Fitch Rating subió la calificación de “B-” a “B+” en dos años, con perspectiva estable

Moody’s Investors Service subió la calificación de “B3” a “B1”, con perspectiva estable

ASCIENDEN CALIFICACIONES SOBERANAS DE RIESGO FITCH RATING, MOODY’S Y STANDARD & POOR’S

Standard & Poor’s subió la calificación de “B-” a “B”, y de perspectiva estable a positiva

Justificación: Fortalecimiento del balance fiscal y balance externo, “así como la comprobada habilidad de las autoridades económicas para mantener la

estabilidad macroeconómica”, reciente historial de puntualidad en los pagos de deudas del país y mejora de sus indicadores

Efectivo Rating05-Oct-2010 B+08-Sep-2009 B17-Mar-2004 B-

Efectivo Rating06-May-2010 B20-Oct-2003 B-26-Feb-2003 B17-Dic-2002 B+18-Oct-2000 BB06-Jul-1998 BB+

Efectivo Rating02-Dic-2010 B128-Sep-2009 B216-Abr-2003 B3

8. Sistema Financiero

MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

33

872

1.09

4

1.35

2

1.86

7

2.05

0

1.18

4 1.75

9 2.54

0 2.98

0

3.34

43.

345

1.85

7

2.14

1

2.50

2

3.04

5

9.133

8.269

6.720

5.224

4.110

0500

1.0001.5002.0002.5003.0003.5004.0004.5005.0005.5006.0006.5007.0007.5008.0008.5009.0009.500

Dic

-05

Feb

-06

Abr

-06

Jun-

06

Ago

-06

Oct

-06

Dic

-06

Feb

-07

Abr

-07

Jun-

07

Ago

-07

Oct

-07

Dic

-07

Feb

-08

Abr

-08

Jun-

08

Ago

-08

Oct

-08

Dic

-08

Feb

-09

Abr

-09

Jun-

09

Ago

-09

Oct

-09

Dic

-09

Feb

-10

Abr

-10

Jun-

10A

go-1

0

Oct

-10

OtrosDPF'sCaja de AhorroVista

Bolivia: Depósitos del Público en el Sistema FinancieroDiciembre 2005 – Noviembre 2010

(En millones de USD)

34MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

24%

9%

28%

22%

37%

37%

4%

20%

27%

48%

4%

32%

Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)Última actualización: Viernes, 17 de diciembre de 2010 (Hrs. 13:00)

2,4

10,1 5.245

4.739

3.936

3.344

6.385

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

5.500

6.000

6.500

7.000

Dic

-05

Ene

-06

Feb

-06

Mar

-06

Abr

-06

May

-06

Jun-

06Ju

l-06

Ago

-06

Sep

-06

Oct

-06

Nov

-06

Dic

-06

Ene

-07

Feb

-07

Mar

-07

Abr

-07

May

-07

Jun-

07Ju

l-07

Ago

-07

Sep

-07

Oct

-07

Nov

-07

Dic

-07

Ene

-08

Feb

-08

Mar

-08

Abr

-08

May

-08

Jun-

08Ju

l-08

Ago

-08

Sep

-08

Oct

-08

Nov

-08

Dic

-08

Ene

-09

Feb

-09

Mar

-09

Abr

-09

May

-09

Jun-

09Ju

l-09

Ago

-09

Sep

-09

Oct

-09

Nov

-09

Dic

-09

Ene

-10

Feb

-10

Mar

-10

Abr

-10

May

-10

Jun-

10Ju

l-10

Ago

-10

Sep

-10

Oct

-10

Nov

-10

En

mill

on

es d

e U

SD

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

En

po

rcentaje

Bancos FFP's Cooperativas Mutuales Cartera en Mora (Eje Der.)

Bolivia: Cartera Total del Sistema FinancieroDiciembre 2005 – Noviembre 2010

(En millones de USD)

35MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

11%

22%

20%

18%

Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)Última actualización: Viernes, 17 de diciembre de 2010 (Hrs. 13:00)

14 13

7 6 5 5 6 6 710

16

23

36

46 47

8

15

20

40

51

57

35

42333443330

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

Nov

-10

DepósitosCréditos

Bolivia: Bolivianización de depósitos y créditos del Sistema Financiero, 1995 – Noviembre 2010

(En porcentaje)

36MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)Última actualización: Viernes, 17 de diciembre de 2010 (Hrs. 13:00)

9. Sector Externo

MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

37

1.40

0

2.01

1

2.24

0 3.48

3

2.08

6

2.42

1

1.78

3

1.49

4

1.16

0

351

794 1.

062

1.52

1

1.49

8

1.24

7

1.49

3

945

1.12

4 1.33

1

1.65

4

1.49

6

672 570819 851 786

1.138 1.254

5.645

4.424

5.366

1.3201.2461.590

2.195

2.867

4.088

4.822

6.933

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2009

2010

Agropecuaria

Industria manufacturera

Extracción de minerales

Extracción de hidrocarburos

Bolivia: Exportaciones según actividad económica1985 – 2009, Acumulado Enero – Octubre 2009 – 2010 (p)

(En millones de USD)

-23%

44%

18%

43%

6.933

2008Promedio

1985 - 20052006 2007 2009 (p)

1.138 4.088 4.822 5.366

38MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

(p) PreliminarNota: No incluye efectos personales y reexportaciónFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)Última actualización: Viernes, 3 de diciembre de 2010 (Hrs. 15:39)

Ene-Oct

28%

282

340

389

506

413

471

410

374

1.11

9

900

604

6 16

738 89

2

743 93

2

870

926

2.59

9

2.28

0

535 65

9 755 1.

007

919

607

418

524

1.31

5

1.22

5

703

883

837

490

524

403

359

1.87

4 2.18

7

862 997 1.28

1

1.46

7 1.77

0

1.16

9

9 79

952

946

611

504

458

703994

1.1301.1771.1961.434

1.6571.926

2.451

2.0982.020

1.7081.832

1.6921.920

2.440

2.926

5.100

4.4674.292

3.6123.588

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2009

2010

Bienes de capitalMaterias primas y prod. intermediosBienes de consumoOtros

Bolivia: Importaciones según CUODE1990 – 2009, Acumulado Enero – Octubre 2009 – 2010 (p)

(En millones de USD)

-12%

42%

23%

20%

5.100

2008Promedio

1985 - 20052006 2007 2009 (p)

1.415 2.926 3.588 4.467

39MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

Ene-Oct

19%

(p) PreliminarFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)Última actualización: Viernes, 3 de diciembre de 2010 (Hrs. 15:39)

253

-98

-357 -368

-72

-252 -361

-654

-1.126

-693 -545

-355 -457

-16

345508

1.958

986873

1.4301.3021.306

-1.500

-1.000

-500

0

500

1.000

1.500

2.000

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2009

2010

Bolivia: Balanza Comercial1990 – 2009, Acumulado Enero – Octubre 2009 – 2010 (p)

(En millones de USD)

-50%50%

1.958

2008Promedio

1985 - 20052006 2007 2009

-201 1.306 1.302 986

40MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

(p) PreliminarNota: Para el cálculo, las exportaciones incluyen efectos personales y reexportaciónFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)Última actualización: Viernes, 3 de diciembre de 2010 (Hrs. 15:47)

64%

Ene-Oct

9.572

8.580

1.123

7.722

1.714

3.178

5.319

-5000

5001.0001.5002.0002.5003.0003.5004.0004.5005.0005.5006.0006.5007.0007.5008.0008.5009.0009.500

10.000

1976

1977

1978

1979

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Bolivia: Reservas Internacionales Netas del BCB 1976 – 10 Diciembre 2010 (p)

(En millones de USD)

2.142

2.403

1.464

858

(p) PreliminarFuente: Banco Central de Bolivia (BCB)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)Última actualización: Jueves, 16 de diciembre de 2010 (Hras. 16:21)

41MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

8.580

2009

7.722

2008

9.572

10-Dic 2010

5.319

20072005 2006

1.714 3.178

728

Países seleccionados: Índice de tipo de cambio nominal Enero 2006 – 22 Diciembre 2010

(Enero 2003 = 100)

42MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

Fuente: Bloomberg, Banco Central de Bolivia (BCB) en base a información de BloombergElaboración: Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF), MEFPÚltima actualización: Miércoles, 22 de diciembre de 2010 (Hrs. 08:45)

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

110,0

120,0

130,0

Ene

-06

Mar

-06

May

-06

Jul-

06

Sep

-06

Nov

-06

Ene

-07

Mar

-07

May

-07

Jul-

07

Sep

-07

Nov

-07

Ene

-08

Mar

-08

May

-08

Jul-

08

Sep

-08

Nov

-08

Ene

-09

Mar

-09

May

-09

Jul-

09

Sep

-09

Nov

-09

Ene

-10

Mar

-10

May

-10

Jul-

10

Sep

-10

Nov

-10

Argentina Bolivia Brasil ChileColombia Perú Uruguay

10. Inflación

MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

43

10,66

21,51

16,56

18,01

14,52

10,469,31

8,52

12,58

7,956,73

4,393,13 3,41

0,92

2,45

3,944,62 4,91 4,95

11,85

5,3

11,73

0,260,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,01

985

198

6

198

7

198

8

198

9

199

0

199

1

199

2

199

3

199

4

199

5

199

6

199

7

199

8

199

9

200

0

200

1

200

2

200

3

200

4

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

Bolivia: Inflación acumulada anual, 1985 – Noviembre 2010(En porcentaje)

668.171

44MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

0,26

2009

11,85

2008Prom. 1985 – 2005 2006 2007Ene-Nov

2010

44,3 4,95 11,73 5,3

Ene

-Nov

Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)Última actualización: Martes, 7 de diciembre de 2010 (Hras. 17:40)

10,0

5,325,2

2,9

2,52,8

3,9

5,7

1,9

6,4

0,0

3,0

6,0

9,0

12,0

Ene

-10

Feb

-10

Mar

-10

Abr

-10

May

-10

Jun-

10

Jul-1

0

Ago

-10

Sep

-10

Oct

-10

Nov

-10

Países seleccionados de Latinoamérica: Inflación acumuladaEnero – Noviembre 2010

(En porcentaje)

45MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

Fuente: Bancos centrales e institutos de estadística de cada paísElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)Última actualización: Miércoles, 22 de diciembre de 2010 (Hras. 10:09)

Argentina

Colombia

Brasil

Perú

Paraguay

Chile

Uruguay

Bolivia

México

Ecuador

Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Oct-10 Nov-10Perú 1,50 1,13 3,93 6,65 0,25 1,89 1,89Colombia 4,85 4,48 5,69 7,67 2,00 2,32 2,51Ecuador 3,13 2,87 3,33 8,83 4,31 2,52 2,80Chile 3,66 2,57 7,82 7,09 -1,38 2,78 2,85México 3,33 4,05 3,76 6,53 3,57 3,06 3,91Brasil 5,69 3,14 4,46 5,90 4,31 4,38 5,25Bolivia 4,91 4,95 11,73 11,85 0,26 4,16 5,32Paraguay 9,85 12,48 5,97 7,50 1,86 5,21 5,66Uruguay 4,90 6,38 8,50 9,19 5,90 6,45 6,37Argentina 12,33 9,84 8,47 7,24 7,69 9,20 10,00

236,4

Jun-08287

274,4

Mar-08440

543,1

Abr-081.015

0

200

400

600

800

1.000

1.200

Ene

-80

Sep

-81

May

-83

Ene

-85

Sep

-86

May

-88

Ene

-90

Sep

-91

May

-93

Ene

-95

Sep

-96

May

-98

Ene

-00

Sep

-01

May

-03

Ene

-05

Sep

-06

May

-08

Ene

-10

MaízTrigoArroz

Precios internacionales: Precio del maíz, trigo y arrozEnero 1980 – Noviembre 2010 (p)

(En USD por tonelada métrica)

46MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

(p) PreliminarFuente: Fondo Monetario Internacional (FMI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)Última actualización: Jueves, 9 de diciembre de 2010 (Hras. 15:30)

Maíz Trigo Arroz

Ene-09 173,2 239,4 615,3Feb-09 163,1 224,7 634,0Mar-09 164,5 231,0 625,3Abr-09 168,7 233,5 577,3

May-09 180,3 256,7 540,8Jun-09 178,8 253,4 548,6Jul-09 151,8 225,0 623,0

Ago-09 152,0 210,4 576,3Sep-09 150,6 191,1 593,7Oct-09 167,2 198,9 566,3Nov-09 171,6 211,0 566,3Dic-09 164,6 206,3 606,0

Ene-10 167,2 201,5 598,0Feb-10 161,6 194,5 584,8Mar-10 159,0 191,1 540,1Abr-10 157,7 192,8 502,2

May-10 163,8 181,9 472,5Jun-10 152,9 157,7 458,6Jul-10 163,9 196 470,7

Ago-10 175,6 246 486,9Sep-10 205,8 272 520,0Oct-10 235,7 270 533,1Nov-10 236,4 274 543,1

Variación %

Nov10/Oct10 0,3 1,5 1,9Nov10/Dic09 43,7 33,0 -10,4Nov10/Nov09 37,8 30,0 -4,1

Nov-1038,74

Oct-8041,70

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

En

e-8

0

En

e-8

2

En

e-8

4

En

e-8

6

En

e-8

8

En

e-9

0

En

e-9

2

En

e-9

4

En

e-9

6

En

e-9

8

En

e-0

0

En

e-0

2

En

e-0

4

En

e-0

6

En

e-0

8

En

e-1

0

Precios internacionales: Precio del azúcarEnero 1980 – Noviembre 2010 (p)

(En centavos de USD por libra)

47MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

(p) PreliminarFuente: Fondo Monetario Internacional (FMI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)Última actualización: Jueves, 9 de diciembre de 2010 (Hras. 15:30)

Azúcar

Ene-09 20,6Feb-09 19,9Mar-09 20,5Abr-09 21,8

May-09 22,1Jun-09 22,5Jul-09 23,0

Ago-09 25,0Sep-09 27,3Oct-09 28,4Nov-09 29,5Dic-09 31,5

Ene-10 29,9Feb-10 29,6Mar-10 27,7Abr-10 26,2

May-10 25,3Jun-10 27,6Jul-10 29,2

Ago-10 31,0Sep-10 35,2Oct-10 38,2Nov-10 38,7

Variación %

Nov10/Oct10 1,5Nov10/Dic09 22,9Nov10/Nov09 31,5

Gracias…

48MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S