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EVA, es una utilidad mas estricta, incorpora el costo del capital aportado por los accionistas dentro de las cuentas de resultados.
¿Cómo calcular EVA?
Revisar la información financiera de la compañía.
Identificar el capital de la compañía.
Determinar el costo de capital.
Calcular la utilidad operativa después de impuestos.
Calcular el Valor Económico Agregado.
Revisar la información financiera de la compañía.
El punto de partida es la información financiera histórica de la compañía.:
BalanceEstado de resultadosNotas a los estados financieros
Determinar la estructura financiera de al menos tres (3) años.
Identificar el capital de la compañía.
El capital, es uno de los aspectos básicos de la metodología “EVA” es el valor de la inversión, que mantienen los accionistas en el negocio.
Puede ser calculado como la suma de las deudas (obligaciones financieras) y patrimonio de la empresa.
También es posible establecer el monto del capital a partir del total de activos, restando aquellas obligaciones que no tienen costo (Ejm. cuentas por pagar a proveedores).
Se deben considerar como inversiones amortizables las salidas de dinero con el objeto de beneficios a futuro:
• Investigación y desarrollo de productos.• Entrenamiento del personal.• Publicidad y promociones de nuevos desarrollos.
Determinar el costo de capital.
Activo
Pasivo
Patrimonio
Costo de la deuda $
Costo de Capital $
Costo Capital Empresa
Empresa X
En el ámbito financiero, el cálculo del costo de capital suele ser realizado con base en el Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC iniciales en inglés).
Calcular la utilidad operativa después de impuestos.
¿Qué Incluye ?Ventas
Menos: Costo de Ventas (Incluye Depreciación)
Menos: Pérdidas-Ganancias Cambiarias por compras de Materias primas
Igual : Utilidad Bruta
Menos : Gastos de Operación(Incluye Depreciación)
Más: Ingresos por intereses cobrados a clientes
Igual : Utilidad de Operacion
Calcular la utilidad operativa después de impuestos.
¿Qué No Incluye ?Gastos Financieros o intereses
Pérdidas-Ganancias cambiarias derivadas de deudas bancarias en dólares
Otros Gastos o Ingresos no recurrentes
¿Cúal tasa de impuestos ?Tasa de impuestos Nominal
Fórmula de cálculo:Utilidad de Operacion Multiplicada por ( 1 menos tasa de impuestos)
Calcular el Valor Económico Agregado.
Utilidad Operativa después de Impuestos
Costo del Capital
Valor Económico Agregado
E V A
Calcular el Valor Económico Agregado.
Utilidad deOperación :
100.000
Utilidad Operativadespués de Impuestos:
70.000
Impuestos30%
ActivosTotales
Pasivos que nopagan intereses
Capital invertido
Capital invertidoPromedio 240.000
Costo del cap. Inv.60.000
Costo decapital25%
ValorEconómicoAgregado
10.000
PRECIO BASADO EN EL VALOR AGREGADO PERCIBIDO POR EL CLIENTE
En la actualidad el precio de un producto , salvo contadas excepciones, es una variable que queda hasta cierto punto fuera del control de la empresa pues el mercado es quien lo determina en Función de factores como su oferta y demanda y el valor agregado que percibe el cliente potencial. • El precio basado en el mercado debe estar en función del precio de la competencia, la elasticidad de la demanda y de valor agregado que se espera el cliente perciba del producto.
EJEMPLO
FIJACION DE PRECIOS El precio es el elemento de la mezcla de
marketing que produce ingresos; los otros producen costos. El precio también es unos de los elementos más flexibles: se puede modificar rápidamente, a diferencia de las características de los productos y los compromisos con el canal.
METODO BASADO EN EL RENDIMIENTO DESEADO
A diferencia de los métodos analizados anteriormente, éste parte de que el precio debe ser fijado en función del rendimiento que desean las empresas sobre la inversión total; en otras palabras, se basa en el principio de que el precio debe garantizar una justa remuneración al capital invertido.
Es indudable que una de las principales herramientas que usan los accionistas para evaluar a la administración es la tasa de rendimiento sobre la inversión, porque a ellos lo que les interesa es que sus recursos estén generando utilidades atractivas.
EJEMPLOUn joven emprendedor vende pulserasde platas, siendo su costo por pulseras de 32$. Sise desea ganar el 44% sobre el costo calcule:El valor de venta de cada pulsera para obtenerel porcentaje deseadoRESOLUCION La información que se tiene es:Costo de pulsera= C= 32$Margen de utilidad= MB= 44%(C) = MB= 44%(32) =
MB= 14.08 • PIDEN EL VALOR DE VENTA TOTAL V= C+B = V= 32+14.08= 46.08 COSTO POR PULSERA
El Costeo Directo se define como "un sistema de operación que valúa el inventario y el costo de las ventas a su costo variable de fabricación". Y en cuanto al Costo Variable, lo define como aquel que se incrementa directamente con el volumen de producción.
Los defensores de este costeo afirman, por el contrario al costeo absorbente, que todos los costos del producto deben asociarse a la producción, ya que los costos indirectos de fabricación fijos se incurrirán aun si no hay producción.
En la integración del costo de producción, deben tomarse en cuenta los siguientes elementos:
materia prima consumida
mano de obra
gastos directos de que fabrica varía en relación a los volúmenes
En este caso las erogaciones se acumulan en cuanto al comportamiento de las mismas. Costos incurridos en la elaboración, eliminando aquellas erogaciones que no varíen en relación al volumen que se produzca, por considerarlas como gastos del periodo.
Ventajas
•No existen fluctuaciones en el Costo Unitario
•Puede ser útil en algunas tomas de decisiones, elección de alternativas, planeación de utilidades a corto plazo.
•Se facilita la obtención del Punto de Equilibrio
desventajas
Los resultados en negocios estaciónales o de temporada son engañosos.
•La evaluación de lo inventarios es inferior a la tradicional
•Desorienta haciendo creer que los costos unitarios son menores, y eso es falso.
Procedimiento de costeo caso 1
datos
Unidades producidas 12,000.00unidades vendidas 11,000.00gastos indirectos fijos 72,000.00precio unitario de venta 150.00gastos de venta variables 450,000.00gastos de venta fijos 50,000.00gastos de admon variables 190,000.00gastos de admon fijos 10,000.00gastos financieros 32,000.00costo unitario de materia prima 30.00costo unitario de mano de obra 20.00costo unitario de gastos indirectos 10.00
paso 1 costo total de materia prima
unidades producidas 12,000.00por costo unitario de materia prima 30.00igual costo total de materia prima 360,000.00
paso 2
costo total de mano de obra unidades producidas 12,000.00por
costo unitario de mano de obra 20.00igual
costo total de mano de obra 240,000.00
paso 3
costo total de gastos indirectos
unidades producidas 12,000.00por
costo unitario de gastos indirectos 10.00igual
costo total de gastos indirectos 120,000.00
paso 4
determinación del costo unitario de producción
costo total de materia prima 360,000.00costo total de mano de obra 240,000.00costo total de gastos indirectos 120,000.00costo total de producción 720,000.00entre (unidades producidas) 12,000.00
costo unitario 60.00
datos
unidades producidas 12,000.00unidades vendidas 11,000.00gastos indirectos fijos 72,000.00precio unitario de venta 150.00gastos de venta variables 450,000.00gastos de venta fijos 50,000.00gastos de admon variables 190,000.00gastos de admon fijos 10,000.00gastos financieros 32,000.00costo unitario de materia prima 30.00costo unitario de mano de obra 20.00costo unitario de gastos indirectos 10.00
X, SA DE CV
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1o. DE ENERO DE 2014 AL 31 DE DICIEMBRE 2014
VENTAS 1,650,000.00 MENOS COSTO DE VENTAS 660,000.00 IGUAL UTILIDAD BRUTA 990,000.00 MENOS GASTOS DE OPERACIÓN VARIABLES gastos de venta variables 450,000.00 gastos de admon variables190,000.00 gastos financieros 32,000.00 UTILIDAD MARGINAL 318,000.00 MENOS COSTOS FIJOS gastos de venta fijos 50,000.00 gastos de admon fijos 10,000.00 gastos indirectos fijos 72,000.00 UTILIDAD ANTES DE ISR Y PTU 186,000.00
