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Empresa de Energía de Bogotá - EEB
Líder Regional en el Sector Energético
Panorámica y Estrategia de EEB Portafolio amplio de energía: Redes y Servicios
Enfoque en Monopolios Naturales
Crecimiento en Compañías Controladas
Marco Regulatorio Estable
Acceso amplio a Mercado Financiero
2
Accionistas: Bogotá D.C. 76.28%, Ecopetrol 6.87%, Corficolombiana 3.56%, AFPs 10.19%, Otros 3.09%.
Líderes en todos los mercados
Transmisión de electricidad
Participación en el mercado (%)(Km of 220-138 kV lines )
Transmisión de electricidad
Participación en el mercado (%)(Km of líneas)
Distribución de electricidad
Participación en el mercado (%)
(Kwh)
Generación de electricidad
Capacidad Instalada(%)Generación (%)
Distribución de gas
Participación en el mercado (%)(No. clientes) 59.0%
Transporte de gas Participación en el mercado (%)(Volumen promedio transportado
84.7%
Distribución de gas
Participación en el mercado (%)(No. clientes) 100.0%57.6%
10.10%
26.6%
19.1%
Transmisión de electricidad
Proyecto en ejecución(850 Km L/T and 24 S/E)
3
# 1 Colombia# 1 Colombia
# 2 Colombia
# 3 Colombia
# 1 Peru
# 1 Guatemala
# 1 Perú
# 1 Colombia
21.2%
Enfoque en monopolios naturales y mercados energéticos atractivos
4
Fuerte presencia en países atractivosGas Natural
Fuente: ANH, MEM, UPME (escenario medio) 5
Residencial
Industrial
Tubería Gas Natural
Expansión red principal
Perú | Gas NaturalPerú | Gas Natural
Bucaramanga
Bogotá
NeivaCali
Medellín
3.15 tcf
1.97 tcf
ProductoresOrientales::EcopetrolEquion
Valle del Magdalena Alto
Bajo y medioValle del Magdalena
Productores delNorte
ChevronEcopetrol 1.89 tcf
Ballena
Cusiana
Referencias
Reservas de Gas NaturalCiudadCampo
Colombia | Gas Natural14,626 BCF
Reservas probadas
Callao
Fuente: ANH, MEM, AMM, UPME (escenario medio)
Fuerte presencia en países atractivosElectricidad
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Ingresos estables y crecientes*
* Total ingresos operacionales por compañía
Previsibilidad y estabilidad en los ingresos regulados 81% de los ingresos proviene de negocios regulados.
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2010 2011 2012 2013 2014 1T 15
1,159,771(605.9)
1,693,167(871.6)
1,902,952(1,076.2)
2,136,496(1,108.8)
2,530,768(1,144.7)
722,768(297.9)
Distribución Gas NaturalCOP mm (USD mm)
GAS NATURAL CÁLIDDA TOTAL
TACC2010-2014: 21.5%
2010 2011 2012 2013 2014 1T 15
769,161(401.9)
853,053(439.1)
948,514(536.4)
1,113,894(578.1)
1,365,600(570.8)
409,444(158.9)
Transporte de Gas NaturalCOP mm (USD mm)
TGI PROMIGAS TOTAL
TACC2010-2014: 15.4%
2010 2011 2012 2013 2014 1T 15
310,176(162.1)
352,579(181.5)
366,552(207.3)
556,743(288.9)
705,122(294.7)
441,444(171.4)
Transmisión de ElectricidadCOP mm (USD mm)
REP CTM EEB Transmisión TOTAL
TACC 2010-2014: 22.8%
2010 2011 2012 2013 2014 1T 15
3,311,701(1,730.3)
3,513,739(1,808.7)
3,699,245(2,092.1)
3,799,898(1,972.1)
4,092,963(1,710.7)
1,407,702(546.5)
Distribución ElectricidadCOP mm (USD mm)
CODENSA EEC EMSA TOTAL
TACC2010-2014: 5.4%
Crecimiento en negocios con control y oportunidades Brownfield
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Resultados Financieros Consolidados Evolución EBITDA
Dividendos normalizados: (1) Las cifras de los años 2006 – 2014 son presentadas bajo COLGAAP. 1T 2015 UDM son presentadas bajo NIIF. Las cifras bajo NIIF son preeliminares y estimadas y se encuentran sujetas a cambio y revisión de auditor.(2)Se excluyen en 2010 los dividendos decretados por Emgesa, Codensa y Gas Natural con base en un corte anticipado de estados financieros y se incluyen en 2011. Los dividendos decretados por Codensa en 2011 en un corte anticipado en el segundo semestre, se incluyen en las cifras de 2012.(2)Se excluyen en 2014 los dividendos decretados por Emgesa, Codensa y Gas Natural con base en un corte anticipado de estados financieros y se incluyen en 2015.
9
***
Ambiciosos proyectos en ejecución
10
Plan Financiero2013-2019 Fuentes de financiación
11
2013 2014 2015p 2016p 2017p 2018p 2019p
64 80220 229 231 199
21
84 74
148
35 36
90
202 143
118
91 85 75
73
385.7
1,213.4
791.6
344.4 315.7 274.1
94.3
880
16
200
Perfil EEB CAPEX -SubsidiariasUSD MM
Colombia ElectricidadExterior ElectricidadColombia GasExterior GasServiciosM&A ElectricidadM&A Gas Natural
Plan Financiero 2013-2019
USD mlls
%
Generación de caja 2013-2014 507 15%
Crédito 2013-2014 1,092 32%
Subtotal 2013-2014 1,599 47%
Generación de caja 2015-2019 523 15%
Crédito 2015-2019 1,297 38%
Subtotal 2015-2019 1,820 53%
TOTAL 2013-2019 3,420 100%
Composición de las Inversiones*
USD mlls
%
Brownfield 877.8 48.2Greenfield 942.6 51.8
*Concentradas en el negocio de transmisión de electricidad en Colombia
(1) El covenant asociado a este indicador actualmente se encuentra suspendido desde que el bono de EEB 2021 tiene grado de inversión, otorgado por tres agencias de calificación de riesgo. Covenant establecido en el Prospecto de USD 749,000,000 EEB 6.125% con vencimiento en el 2021. *Este incluye dividendos anticipados. (2) Solo para propósitos comparativos y debido a la transición a NIIF, los indicadores de deuda del 1T 15 han sido estimados ajustando las cifras COLGAAP de los años anteriores. Estas cifras están sujetas a cambios. (3) Incrementa debido principalmente a la variación en la tasa de cambio USD/COP.
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Consolidando la EstrategiaSubsidiarias
Avance de Proyectos
EEB Transmisión e Ingreso Anual Esperado
TRECSA• Sistema de Interconexión de Guatemala– 81%
Proyecto UPME Estado IAEUSD MM
En marcha
Armenia 78.5% 1.28 2T 2015
Tesalia 82.6% 10.9 4T 2015
Chivor II Norte 43.0% 5.52 3T 2015
SVC Tunal --% 7.8 4T 2014
Bolívar-TermoCartagena 10.9% 11.2 1T 2017
Sogamoso-Norte 13.9% 21.2 3T 2017
Subestación Rio Cordoba Proyecto Adjudicado 1.81 4T 2016
Refuerzo Suroccidental Proyecto Adjudicado 24.37 3T 2018
Río Cordoba Transformadores
Proyecto Adjudicado 0.6 4T 2016
La Loma Proyecto Adjudicado 1.29 4T 2016
Ecopetrol San Fernando Proyecto Adjudicado N.A 2T 2017
TOTAL 85.96
*Incluye USD 170 millones de la adquisición en Brasil. El cierre financiero de esta transacción se llevará a cabo en 2S 2015.
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Consolidando la EstrategiaAsociadas
Avance de Proyectos
EMGESA• Proyecto el Quimbo (400 MW)• Inversión total: USD 1,231 mm• Ejecución 1T-15: 89%• Operación completa: 2S 15
CODENSA• Proyectos en curso: Subestaciones Nueva
Esperanza, Norte, Bacatá • Demanda nueva y existente• Servicio de calidad y continuidad• Control del riesgo operacional
Acceso a Mercado Financiero
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Acceso a Mercado Financiero
15
EEBBaa3. PositivaBBB--, EstableBBB/AAA(col). Estable
TGIBaa3. EstableBBB--, EstableBBB. Estable
CáliddaBaa3. EstableBBB--, EstableBBB--. Estable
* Nuevo vencimiento de préstamo sindicado de subsidiarias concedido: CAF (USD 14 MM), EEC ( USD 5 MM), Contugás (USD 310 MM) e IELAH (USD 569 MM)
*
* USD 8 millones adicionales serán desembolsados durante el 2015
Endeudamiento en dólares incrementó como resultado de la adquisición de acciones de TGI (31.92%) a través de SPV de IELAH.
Desempeño de la acción
Ticker EEB:CBAl 31 de Marzo de 2015 el valor de mercado de EEB fue de USD 6.5 BillonesEl volumen de negociación se triplicó después de la emisión Nov 2011La acción hace parte de los índices COLCAP,COLEQTY y COLIRPrecio promedio objetivo al 1T-15: USD 0.72 COP 1,874 (Potencial de retorno: 13.5%)
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EEB Rendimiento de la Acción 1T 2015Valorización1T15 16.6%
+38.4%
Creando Valor para los Accionistas
(1) Los valores de años anteriores al dividendo del 2011 se ajustaron slipt 100: 1, que aplica el 20.06.11 acciones. Acciones en circulación de noviembre 11: 9,181,177,017(2) 4T 10 hubo un corte en los Estados financieros, razón por la cual durante 1T 11 EEB no decretó dividendos. 1T 12 normaliza este efecto
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Resultados Financieros
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Resultados Financieros Consolidados
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Las cifras de los años 2006 – 2014 son presentadas bajo COLGAAP. 1T 2015 UDM son presentadas bajo NIIF. Las cifras bajo NIIF son preeliminares y estimadas y se encuentran sujetas a cambios y revisión del auditor externo. 1)Se excluyen en 2014 los dividendos decretados por Emgesa, Codensa y Gas Natural con base en un corte anticipado de estados financieros y se incluyen en 2015.2) Se normaliza 1T 15, incluyendo los dividendos decretados .
(1) (2)
Relación con Inversionistas
Para más información sobre Grupo Energía de Bogotá contacte al equipo Relación con Inversionistas:
http://www.eeb.com.cohttp://www.grupoenergiadebogota.com/en/investors
Fabián Sánchez AldanaAsesor GEB
+57 (1) 3268000 – Ext [email protected]
Nicolás Mancini SuárezGerente Financiamiento y Relación con Inversionista
GEB +57 (1) 3268000 - Ext 1546
Rafael Andrés SalamancaAsesor GEB
+57 (1) 3268000 – Ext [email protected]
Felipe Castilla CanalesVicepresidente Financiero - GEB
+57 (1) 3268000
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Advertencias
La información aquí presentada es de carácter exclusivamente informativo e ilustrativo, y no es, ni pretende ser, fuente de asesoría legal o financiera en ningún tema. Esta información no constituye oferta de ningún tipo, y está sujeta a cambios sin previo aviso.
EEB expresamente dispone que no acepta responsabilidad alguna en relación con acciones o decisiones tomadas o no tomadas, con base en el contenido de esta información. EEB no acepta ningún tipo de responsabilidad por pérdidas que resulten de la ejecución de las propuestas o recomendaciones presentadas. EEB no es responsable de ningún contenido que sea proveniente de terceros. EEB pudo haber promulgado, y puede así promulgar en el futuro, información que sea inconsistente con la aquí presentada.
Hemos convertido algunas cifras de pesos colombianos a dólares estadounidenses únicamente para la conveniencia del lector con la TRM publicada por la SFC a partir de cada período. Estas conversiones de conveniencia no están según US GAAP y no han sido auditadas. Estas conversiones no deben interpretarse como una representación de que las cifras en peso colombiano son, han sido o podrían convertirse en dólares a estas o cualquier otra tasa.
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