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RÉGIMEN DE AHORRO INDIVIDUAL CON SOLIDARIDAD
Sistema de Capitalización
Carolina Montoya Londoño
Abogada de la Universidad de Antioquia. Diploma en Mecanismos Alternativos de Solución de Conflictos de la Universidad de Antioquia; Diploma en docencia universitaria. Especialista en Derecho de la Seguridad Social de la Universidad de Antioquia; Especialista en Responsabilidad Civil y Seguros de la Universidad EAFIT; Candidata a Magister en Derecho del Trabajo de la Universidad Externado de Colombia; Docente Universitaria.
Email: [email protected]
Objetivos
EQUILIBRIO FINANCIERO – AUMENTO DE COBERTURA – MEJORAS EN LA
EQUIDAD
Redefinición del esquema pensional vigente hasta 1993 debido a su insostenibilidad financiera.
Reducir el déficit fiscal generado por el pasivo pensional buscando el saneamiento de las
finanzas públicas.
Buscar mayor eficiencia en la administración del Sistema Pensional.
Disminución de subsidios por parte del Estado, implementando un Régimen de Capitalización
Individual (Construcción de capital a través de aportes).
REFORMA PENSIONAL
Según informe del Banco Mundial, hacia el 2050 el tamaño del ahorro fiscal que generan las reformas que crean sistemas de pensiones de capitalización individual, en orden de importancia y en porcentaje del PIB, ascenderá a:
RÉGIMEN DE AHORRO INDIVIDUAL CON SOLIDARIDAD
País
Ahorro (% del
PIB)
Año de Inicio de
Operaciones del Capitalización
Individual
Tipo de Sistema
Chile 211 1981 Único
Uruguay 152 1996 Mixto Integrado
El Salvador 148 1998 Único
Perú 103 1993 Mixto en Competencia
México 66 1997 Único
Colombia 18 1994 Mixto en Competencia
Fuente: “A Simulation Of Social Security Reforms in Latin America: What Has Been Gained?”, Zviniene y Packard, Banco Mundial, 2004
13.3
millones
(5.9 cotiz)
68.771
$166
billones
6.3
millones
(2,1 cotiz)
1.600.738
$2.5 billones Valor de Fondo
Pensionados
Afiliados
Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad
Régimen Solidario de Prima Media con
Prestación Definida
COMPAREMOS LAS CIFRAS
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
DIFERENCIAS ENTRE LOS REGÍMENES
Régimen de Prima Media
con Prestación Definida (RPM):
Régimen de Ahorro Individual
con Solidaridad (RAI):
1 2
Requisitos mínimos
de capital
Requisitos mínimos de edad
y semanas
Máximo % IBL oscila entre
55% - 65% y el 70.5%- 80%
r = 65.50 - 0.50 s
Monto de la mesada
pensional no tiene límite
máximo
Cuenta de Ahorro Individual
Capitalizable
Fondo común
El monto de la pensión depende
exclusivamente del capital
acumulado
El monto de la pensión depende del número
de semanas cotizadas y del salario cotizado
en los últimos 10 años (IBL)
Los afiliados se pueden
pensionar a cualquier edad.
2014 2015
57 62
M H
55 60
M H
57 62
M H
Con T
Sin T
Garantía de pensión mínima
con 1.150 semanas cotizadas
a los 57 para las mujeres y 62
para los hombres.
Pensión mínima a las edades
mínimas de pensión con
1.300 semanas a partir del 2015
DIFERENCIAS ENTRE LOS REGÍMENES
Régimen de Ahorro Individual
con Solidaridad (RAI):
1 2 Régimen de Prima Media
con Prestación Definida (RPM):
Devolución de saldos Indemnización sustitutiva
A la muerte del afiliado o
pensionado (en la modalidad
de retiro programado) sin
beneficiarios, el saldo de la
cuenta de ahorro individual
hará parte de la masa
sucesoral.
El esquema solidario del Régimen
de Prima Media, no permite
realizar devolución.
Varias modalidades
de pensión
Sólo existe una forma de pago,
equivalente a la modalidad de
Renta Vitalicia
DIFERENCIAS ENTRE LOS REGÍMENES
Régimen de Ahorro Individual
con Solidaridad (RAI):
1 2 Régimen de Prima Media
con Prestación definida (RPM):
FICCIONES Y REALIDADES ACERCA DEL RAIS
ES MUY DIFICIL PENSIONARSE EN EL RAIS PORQUE SE NECESITAN MAS DE 150 MILLONES DE PESOS EN LA CUENTA PARA PENSIONARSE CON UN MÍNIMO.
SI EL CAPITAL DE LA CUENTA SE AGOTA, EL PENSIONADO DEJARÁ DE RECIBIR SU PENSIÓN
LAS AFP INVIERTEN LOS DINEROS COMO A SU BIEN TENGAN
EL CAPITAL DE LA CUENTA DE AHORRO INDIVIDUAL, ESTÁ EN CONSTANTE RIESGO DE RENTABILIDADES NEGATIVAS
SI UNA AFP COLAPSA LOS AFILIADOS PERDERÁN TODO SU CAPITAL
LOS DEL SALARIO MÍNIMO NO SE PENSIONAN EN EL RAIS
FICCIONES Y REALIDADES ACERCA DEL RAIS
SI AL MOMENTO DEL FALLECIMIENTO NO HAY BENEFICIARIOS EL SALDO DE LA CUENTA DE AHORRO INDIVIDUAL HARÁ PARTE DE LA MASA SUCESORAL
EL RAIS CONVIENE A LOS MÁS JÓVENES
EN EL RAIS PODRÁ PENSIONARSE A CUALQUIER EDAD SE PUEDE OBTENER UNA MESADA PENSIONAL QUE INCREMENTE
POR ENCIMA DEL IPC
PARA UN AFILIADO O UNA AFILIADA DEL RAIS ES MAS CONVENIENTE PENSIONARSE SOLTERO (A)
AL SUPERAR LA EXPECTATIVA DE VIDA LA MESADA PUEDE DISMINUIR
Capital en la Cuenta Individual
Unidad de renta vitalicia
Pensión =
CÁLCULO DE LA PENSIÓN
EN EL RÉGIMEN DE
AHORRO INDIVIDUAL
VARIABLES
QUE INFLUYEN
EN EL CRECIMIENTO
DEL CAPITAL
1. Rentabilidad del fondo
2. Valor de los aportes
3. Número de los aportes
4. Oportunidad en el aporte
Aportes obligatorios Aportes voluntarios Valor del Bono
Pensional Rendimientos del dinero en la cuenta individual
+ +
CÁLCULO DE LA PENSIÓN
EN EL RÉGIMEN DE AHORRO INDIVIDUAL
Capital en la Cuenta Individual
Unidad de renta vitalicia Pensión =
+
DATOS
• La edad del afiliado
• Su género
• Sus beneficiarios
CÁLCULO DE LA PENSIÓN EN EL RÉGIMEN
DE AHORRO INDIVIDUAL
La unidad de renta vitalicia representa el capital que se debe tener
ahorrado para pagar un peso de pensión al afiliado y sus beneficiarios.
VARIABLES
QUE SE TIENEN
EN CUENTA
Capital en la Cuenta Individual
Unidad de renta vitalicia Pensión =
1. Expectativa de vida
2. Tasa de rentabilidad estimada durante el tiempo
de la obligación de pago
3. Número de mesadas que se vayan a pagar cada año
CÁLCULO DE LA PENSIÓN EN RÉGIMEN DE
AHORRO INDIVIDUAL: RETIRO PROGRAMADO
Cada caso es particular ya que depende de muchas variables propias de los
afiliados.
Salario = $1.000.000 Rentabilidad fondo durante Aportes=1300 semanas
al inicio
Número de mesadas= 13 etapa de acumulación= 6% Tablas de
mortalidad=RV08
Sexo MASCULINO FEMENINO
Edad pensionado 57 57
Edad Beneficiario 52 SOLTERO 62 52 SOLTERA 62
Interés técnico 4% 4%
Factor actuarial 245,740561 195,512159 225,542707 242,475344 215,586493 229,439273
Capital disponible $ 192.860.652 $ 192.860.652 $ 192.860.652 $ 192.860.652 $ 192.860.652 $ 192.860.652
Monto de la
pensión $ 785.072 $ 986.761 $ 855.377 $ 795.383 $ 894.586 $ 840.574
Mejorar la gestión de los recursos que
conforman los fondos del RAIS (Fondos
Privados de Pensiones).
De tal manera que la inversión considere
las edades y los perfiles de riesgo de los
afiliados.
LEY 1328 DE 2009 – MULTIFONDOS
Finalidad – Decreto 2373 de 2010
En tanto que con los recursos de las personas cercanas a pensionarse y con menor propensión al riesgo
se realicen inversiones menos volátiles y que, por ende, se espera sean menos rentables en el largo
plazo.
FONDO CONSERVADOR
Los recursos de este fondo, están dirigido a personas de riesgo moderado que están dispuestas a
tolerar caídas discretas en el capital acumulado como consecuencia del riesgo asumido, con el fin de
buscar en el largo plazo una mayor rentabilidad que la de un fondo conservador.
FONDO MODERADO
Busca que con los recursos de las personas más jóvenes y con un perfil de mayor riesgo se hagan inversiones
que pueden tener mayor riesgo pero que se espera en el largo plazo den una mayor rentabilidad
FONDO DE MAYOR RIESGO
FONDO ESPECIAL DE RETIRO PROGRAMADO
Busca una administración orientada al pago de las pensiones, protege el
ahorro, asume poco riesgo
CONCLUSIONES
1. No existe una única reforma pensional que vaya a solucionar inmediatamente todos los problemas que actualmente tiene el sistema pensional colombiano.
2. Colombia tiene que evaluar qué tipo de sistema contributivo es ideal, si a uno basado únicamente en el RPM, uno basado únicamente en el RAIS o a un sistema mixto donde convivan el RAIS y el RPM.
3. Finalmente, más allá de la reforma pensional, las posibilidades de incrementar la cobertura de manera sostenible van a depender del avance de la formalidad y de tener un mercado de trabajo más sólido.
