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PLATAFORMA DE FINANCIACIÓN
PARTICIPATIVA
Inversión en préstamo directo a pymes
Mercado regulado. Ley 5/2015 del 27 Abril 2015
Marketplace Lending
Préstamos directos a pymes
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PYMEs InversoresArboribus
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MARKETPLACE LENDING
Evolución de la financiación alternativa
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• Las primera plataformas
empezaron a operar en UK en
2005.
• Las principales plataformas en
EU continental iniciaron su
actividad en 2012/2013
• El crowdlending a PYMES crece
un 272% desde 2013
• Previsión el mercado de finanzas
alternativas para 2015
• 1,300 millones EU
continental.
• 5,700 millones en UK.
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Regulación
• Mercado regulado y supervisado por la CNMV y Banco de España.
Ley 5/2015 del 27 Abril 2015
• Arboribus ha participado activamente en el proceso de regulación
del sector.
• Solicitud de autorización para convertirse en Entidad de Pago y
PFP (Plataforma de financiación participativa)
• Mejora la seguridad jurídica para todas las partes y establece
mecanismos de protección al inversor
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¿Quiénes somos?
• 15 personas, con oficinas en
Madrid y Barcelona
• Amplia experiencia en
financiación empresarial,
banca e inversión.
• Analistas de riesgo con más
de 15 años de experiencia en
banca y pymes
• Desde 2013
• Más de 1 M€ de capital social
• Accionistas: Ona Capital SCR,
Corporación Empresarial EMESA
y profesionales del sector.
• Cuentas auditadas
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La empresa
Partners comerciales
Equipo
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PRESTATARIO - Ventajas del modelo
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• RAPIDO Y ÁGIL
Sin desplazamiento
• TRANSPARENTE
No existen costes ocultos
• COSTE COMPETITIVO
No existe venta cruzada
• MENOR DEPENDENCIA BANCA
Empresario
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Análisis de solicitudes de financiación
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Filtro 1 (10
minutos)Analista
de riesgos
(2 a 5
días) Publicados
Operaciones
denegadas
Operaciones
denegadas
Operaciones
denegadas
Financiamos empresas con pleno acceso a financiación bancaria
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Financiados
Análisis y formalización de solicitudes
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• Cuentas en el Registro
Mercantil.
• Pool Bancario
• Último cierre disponible
• Impuestos:
390,347,111,303, etc
• Certificado de deuda de la
Seguridad Social.
• Certificado de deuda de
Hacienda.
• CIRBE
• …
• Documentación • Formalización y
gestión
• 100% online / a distancia.
Sin gastos de formalización
(notario) y sin desplazarse.
• Firma electrónica de la
empresa y de los avalistas
• Arboribus administra los
pagos de las cuotas
mensuales de los prestamos
y los distribuye entre los
inversores
Condiciones
Costes
Adicionales
TAE
Deuda
BancariaArboribus
Importe
Plazo
TIN
40.000€
12 meses
5,20%
40.000€
12 meses
7,50%
C. Apertura
Notaría
Seguro Vida
400€
200€
600€
600€
0€
0€
11,49% 10,85%
CROWDLENGING vs BANCA
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Ventajas
No computa en la CIRBE
Rápido y cómodo
Tipo de interés atractivo
Discreción
Sin comisión de estudio ni de gestión
Sin comisión amortización anticipada
Sin gastos de formalización
Sin otras obligaciones
• Tipo de interés anual: 5-10%
• Una única tarifa de apertura: 1%-3% si se logra el préstamo.
• Garantías según tamaños y solvencia.
Coste
• Las empresas practican la retención a cuenta sobre los intereses
pagados.
• Arboribus facilita toda la información fiscal, incl. Modelo 193 para su
presentación vía telemática.
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• Formalización y gestión
• 100% online / a distancia. Sin gastos de formalización
(notario) y sin desplazarse.
• Firma electrónica de la empresa y de los avalistas
• Arboribus administra los pagos de las cuotas mensuales
de los prestamos y los distribuye entre los inversores
• Fiscalidad
PRESTATARIO - Perfiles de empresas financiadas (ago’15)
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Facturación
• Mediana: 3,1M€
• Rango: 100K€-54M€
Empleados fijos: 18
(media)
Años de vida: 16 (media)
SL o SA con mínimo 2 años
de actividad
Cuentas depositadas en
Registro Mercantil
Beneficios últimos 2 años
Con financiación bancaria
o bien capitalizadas
Perfil de empresas Características de las empresas financiadas
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PRESTATARIO - Perfiles de empresas financiadas (ago’15)
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• Principalmente empresas
industriales; ampliando a otros
sectores.
• Sin excluir sectores a priori.
• 40% de los prestatarios han
crecido en ventas durante los
últimos 2 años.
• Distribuidas por toda España
Perfil de empresa Distribución sectorial
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• 20.000 euros
• Web para ventas en segment cruceros
• 24 meses.
• 6,29% (47 inversores)
• Avalado por los socios.
• Empresa fundada en el 2008 con oficinas en Barcelona, Madrid y Sevilla.
• Facturación de 1.5 millones y un crecimiento del 50% desde el 2013
• Capitalización del 44%.
Agencia de Viajes– Construcción nueva web
Ejemplo real: fabricante de maquinaria
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• 50.000 euros
• A 12 meses.
• 7,29% (99 inversores)
• Empresa patrimonial como avalista.
• Empresa familiar que inicia la actividad en 1897 (4ª generación familiar al frente).
• Factura 5,5 a 6 Millones últimos 4 años.
• Capitalización del 55%.
• El terreno y la nave es propiedad de la empresa patrimonial.
INVERSIÓN
Características de la inversión
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Rentabilidad (4%-6%)
Riesgo moderado
Descorrelación
Baja volatilidad
Liquidez parcial
Transparencia y
poder de decisión
INVERSIÓNGestión del riesgo
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• SA y SL con + 2 años facturación
• Últimos 2 años en beneficios
• Acceso a financiación bancaria
• Analistas con >15 años experiencia
• Acceso a información + estadísticas
• 70%de préstamos con garantías
• Sin aportación mínima por préstamo
• A medida:• Plazo• Sectorial• Geográfica• …
• Cuotas mensuales
• Reducción del capital expuesto
• Gestión de impagados
Análisis solvencia
DiversificaciónAmortización
Perfil empresas
INVERSIÓNFiscalidad
• Rendimiento del capital mobiliario (igual que un depósito)
• Retención del 19% sobre los rendimientos generados
• Posibilidad de compensar las pérdidas derivadas de préstamos fallidos que permite recuperar entre un 20%-26% según tramo
• Deducción de la tarifa de gestión si se invierte a través de una sociedad
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28CONFIDENCIALMarzo 2012
Sistema de Inversión AutomáticoParametrización de la inversión
29CONFIDENCIALMarzo 2012
Estrategia de inversión
Ejemplo de cartera bien diversificada
% capital total invertido por préstamo
% del capital por plazo de préstamo
• Mínimo de 40 préstamos;
exposición máxima de 2,5%
del capital por préstamo.
• Plazo de la inversión en
función del criterio de cada
inversor.
• Rentabilidad en función de la
propia cartera de préstamo:
– Tipo de interés y ratio de
impagados
– No influyen los préstamos en los
que no se ha invertido
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12 24 36
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Seguimiento de la inversión
Cash flow previsto vs. real
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INVERSIÓN
Resumen de la cartera histórica (May‘16)
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Rentabilidad Histórica Acum 24,99%
Rentabilidad Histórica Anual 7,62%
Morosidad anualizada 3,64%
Volatilidad anualizada 0,02%
Correlación - Beta Vs Ibex 35 0,23
Datos de contacto
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+34 931 408 363
c/ Marie Curie, 8-14
08042, Barcelona, España.c/ Marqués de Ahumada, 11, 3C
28028, Madrid, España.
MADRID BARCELONA
Yago González de Castejón
+34 627 437 703
38www.arboribus.com
Sin carencia.
Con calendario de pagos mensuales preestablecido.
Período de amortización de 1 a 60 meses
N° de
CuotasCapital
Intereses
generadosCuota
1 834,93 59,06 893,99
2 839,70 54,29 893,99
3 844,50 49,49 893,99
4 849,32 44,67 893,99
5 854,17 39,82 893,99
6 859,05 34,94 893,99
7 863,96 30,03 893,99
8 868,89 25,10 893,99
9 873,85 20,14 893,99
10 878,85 15,14 893,99
11 883,86 10,13 893,99
12 888,91 5,08 893,99
TOTALES 10.340,00 387,88 10.727,88
Préstamo de hasta 200.000 euros.
Préstamos intermediados por ArboribusTipo de financiación
TIN + Tar. apertura entre el 1% y el 3%
