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Nombre:
Diana Aguay
Código:
496
Fecha:
El 08 de febrero del 2016
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Introducción
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Son informes del desempeño y los recursos financierosde una empresa, incluyen el estado de resultados, elbalance general y el estado de flujo de efectivo.
Un balance general, es una tabla que muestra a una fecha particular 1) la cantidad monetaria de activos propiedad de la empresa, y 2) las fuentes del dinero utilizado para pagar por los activos.
Existen dos fuentes de dinero para financiar los activos: pedir prestado recursos, o podían invertir su propio dinero en la empresa.
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El primer medio definanciamiento de losactivos se denominapasivo
y el segundo capitalcontable o confrecuencia solamentellamado capital.
Los activos totales deuna empresa siempreserán equivalentes alpasivo total más elcapital de la empresa,es decir,
Activo total
Recursos prestados por
otros
(Pasivo)
Recursos invertidos por
los propietarios
(Capital)
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Estado de resultados
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Un estado de resultados (estado de pérdidas y ganancias), es un informe financiero queindica la cantidad de utilidades o pérdidas generada por una empresa durante unperiodo determinado, por lo general mensual, trimestral o anual.
En su forma más básica, el estado de resultados puede representarse mediante lasiguiente ecuación:
Ventas (ingresos)
GastosUtilidades (ganancias)
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Se inicia con las ventas
Costo de los bienes vendidos
Utilidad bruta
•Costo de producción del producto o servicio paraque se vende
Costo de los bienes vendidos
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Utilidad bruta Gasto de
operacionesUtilidad de operación
•Costos relacionados con el marketing y la venta del producto oservicio de una empresa, gastos de administración o generales, ydepreciación (costo de instalaciones y equipo de una empresadistribuido sobre su vida útil).
Gasto de operaciones
•Ganancias después de los gastos de operación, pero antes depagar intereses e impuestosUtilidad de operación 8
Utilidad de operación
Gastos financierosUtilidad antes de
impuestos
•El costo del dinero prestado
Gastos financieros
•Utilidad gravable, ganancias antes de los gastos de operación y los gastos financieros, pero antes de impuestos. Utilidad antes de impuestos
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Utilidad antes de impuestos
Impuestos al ingreso sobre
la rentaUtilidad neta
•Ganancias que pueden distribuirse a los propietarios oinvertirse en la empresa
Utilidad neta
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En resumen, el estado de resultados contesta la pregunta “¿Qué tan rentablees el negocio?” Al responder, el estado de resultados proporciona informaciónfinanciera relacionada con cinco grandes áreas de la actividad de unaempresa:
Ventas (ingresos)
Costo de producir o adquirir los bienes o servicios quevende la empresa
Gastos de operación, como gastos de marketing, renta,sueldos de gerentes y gastos de depreciación
Gastos financieros
Pago de impuestos
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Balance general
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El balance general es un informe financiero que ofrece una instantánea de la situación financierade una empresa en una fecha determinada.
Muestra los activos que posee la empresa, las obligaciones (o pasivos) pendientes o deuda, y lacantidad que han invertido los propietarios en el negocio (capital contable). En su forma mássimple, un balance general tiene esta fórmula:
Activo total Pasivo Capital
En otras palabras, por cada unidad monetaria de activo, debe existir una unidad monetaria de financiamiento en forma de pasivo o de capital.
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Activo circulante
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios
Activo fijo
Maquinaria y equipo
Edificios
Terrenos
Otros activos
Inversiones a largo
plazo
Patentes
Activo total
Los activos representan lo que la empresa posee y que cuenta con valormonetario. Siempre se agrupan en tres categorías:1) activo circulante,2) 2) activo fijo3) 3) otros activos.
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ACTIVO CIRCULANTE
Efectivo.- es el dinero enel banco y posiblementetambién, algún tipo devalor negociable, como unvalor gubernamental acorto plazo, que puedevenderse con rapidez.
Cuentas por cobrar.- soncomo préstamos a losclientes, es decir el montodel crédito otorgado a losclientes que actualmenteestá pendiente de cobro.
Inventario.- estácompuesto por losproductos y materiasprimas que mantiene laempresa para su venta ensu operación normal odicho de otra maneramantiene en anticipacióna las eventuales ventas.
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El activocirculante(capital detrabajo) , que siemprese incluye al inicio delbalance general,incluye aquellos activosque son relativamentelíquidos,
es decir, activos quepueden convertirse enefectivo con relativarapidez
El activo circulanteincluye principalmente
El ciclo del capital de trabajo es un proceso deconvertir el inventario en efectivo.
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ACTIVO FIJO (PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO)
El segundo tipo deactivos del balanceson los activos máspermanentes de unaempresa.
El activo fijo tambiéndenominadopropiedades, planta yequipo (PPE), son losactivos físicos queserán utilizados en laempresa por más deun año
Incluye edificios,maquinaria, camiones,computadoras ycualquier otro activofísico que posea laempresa.
Activosdepreciables.
Son activos cuyovalor disminuye, o sedeprecia, con eltiempo.
Activo fijobruto
•Activosdepreciablesen su costooriginal, antesde tomarcualquierdepreciación.
Depreciaciónacumulada
•Gasto total(acumulado)dedepreciacióntomado sobrela vida de unactivo.
Activo fijoneto
•Activo fijobruto menosladepreciaciónacumulada
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OTROS ACTIVOS
La tercera categoría de activos, otros activos, son losproductos y materias primas que una empresaconserva en anticipación a la eventual venta
Incluye patentes, derechos de autor y créditocomercial.
Para una empresa incipiente, los costos deorganización, es decir, los costos incurridos pororganizar y promover la empresa, también puedenincluirse en esta categoría.
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El pasivo y el capital, indica la forma como se encuentran financiados sus activos. Elfinanciamiento proviene de dos fuentes principales:
Pasivo (obligaciones).- Son recursos prestados y que deben pagarse a una fechapredeterminada. Es decir, es el financiamiento otorgado por los acreedores
Capital contable (capital o patrimonio neto).- Representa la inversión de los propietarios en laempresa, los recursos que personalmente invirtieron en ella sin una fecha específica para sudevolución.
Pasivo
Pasivo circulante y
pasivo a largo plazo
Capital
Patrimonio de los
propietarios o capital social o capital en
acciones comunes
Total pasivo y capital
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PASIVO CIRCULANTE
El pasivo circulante u obligaciones a corto plazo, son los recursosprestados que deben liquidarse en un plazo no mayor de 12meses.
Los orígenes del pasivo circulante pueden clasificarsede la siguiente forma:
Cuentas por pagar.-(créditos de proveedores)Crédito pendiente porpagar a los proveedores.
Gastos acumulados.- Songastos de operación enlos que se ha incurrido yque no se han liquidad.
Obligaciones a cortoplazo.- representanmontos de recursosprestados por un banco uotras fuentes de créditopara un periodo máximode 12 meses.
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PASIVO A LARGO PLAZO
Los préstamos otorgados porbancos u otras institucionesfinancieras por un plazomayor a 12 meses conformanel pasivo a largo plazo.
Cuando una empresa solicitaprestados recursos paraadquirir equipo, firma unacuerdo (una obligación alargo plazo) en la quepromete liquidar la deudamás un interés durante cincoaños.
Obligaciones a largo plazo.- cuerdospara liquidar cantidades de efectivoprestadas por bancos u otras fuentes decrédito por periodos mayores de 12meses
Hipotecas- Pasivo a largo plazootorgado por un acreedor donde unbien raíz se compromete como colateralpara la deuda a largo plazo
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CAPITAL SOCIAL
El capital social, son los recursos que los propietarios invierten enuna empresa. El monto del capital social en una empresa equivale a
El monto total de las inversiones de los propietarios en la empresa,el cual para propietarios y sociedades representa el monto derecursos invertidos y para corporaciones, el monto que elpropietario paga por acciones, más
El monto acumulado de utilidad neta que se ha retenido yreinvertido en la empresa durante la vida de ésta, es decir,utilidades no pagadas como dividendos o utilidades retenidas. Deeste modo, la fórmula básica del capital social es la siguiente:
Capital social
Inversión de
los propiet
arios
Utilidades
acumuladas
Dividendos acumulados pagados a
los propietario
s
Utilidades retenidas en la empresa
Análisis del estado de resultados y el
balance general en conjunto
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Se ha analizado el estadode resultados y el balancegeneral como reportesindependientes, sinembargo, en realidad secomplementan entre sípara ofrecer una visióngeneral de la situaciónfinanciera de la empresa.
Ya que el balance generalrepresenta una fotografíade la condición financierade una empresa en unpunto específico detiempo, como el díaexacto del 31 dediciembre
El estado de resultadosofrece información sobreun periodo dado, como elperiodo que comprendedel 1 de enero al 31 dediciembre
Se requieren ambos informes paradeterminar la situación financiera de unaempresa.
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•Método contable para registrar las utilidadescuando se obtienen y los gastos cuando seincurre en ellos, sin importar si las utilidades yafueron recibidas o los gastos pagados.
Contabilidad en base acumulada
•Método contable para registrar las utilidadescuando se recibe el efectivo y de registrar losgastos cuando éstos se pagan.
Contabilidad en base efectivo
Los emprendedores deben estar conscientes de que ¡las utilidades del estado deresultados de una empresa no son iguales a sus flujos de efectivo! Un estado deresultados no es una medida de los flujos de efectivo debido a que se calcula sobreuna base devengada en lugar de hacerlo sobre una base efectivo.
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Para crear un informe que explique los flujos de efectivo de su negocio, se puedesimplemente listar todos los ingresos y egresos de efectivo, y ver lo que sucedió con subalance de efectivo. Existe un enfoque para conocer las actividades que contribuyen a losflujos de efectivo de una empresa. Se puede explicar las entradas y salidas de efectivo deuna empresa observando tres actividades de flujo de efectivo:
Generación de flujosde efectivo de lasoperaciones cotidianasde la empresa(actividadesoperativas)
•Se inicia con laadquisición deinventario a crédito, laventa a crédito, elpago del inventario yfinalmente el cobro delas ventas realizadas acrédito.
Adquisición o venta deactivo fijo. (actividadesde inversión)
•Cuando una empresaadquiere (o vende)activo fijo, comoequipo y edificios, segeneran entrada (osalidas) de efectivo.
Financiamiento de la empresa (actividades de financiamiento)
•Las entradas y salidasde efectivo sepresentan cuando laempresa pide recursosprestados o liquidauna deuda; cuandodistribuye recursos alos propietarios, comocuando se pagandividendos; o cuandolos propietariosingresan recursos a laempresa en forma decapital adicional.
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Actividad 1: Flujos de efectivo de las operaciones cotidianas de una empresa
En este punto buscamos convertir el estado deresultados de la empresa de una basedevengada a una base efectivo. Esta conversiónpuede llevarse a cabo en dos pasos:
1. Reincorporando la depreciación a la utilidadneta, dado que la depreciación no es un gastoen efectivo.
2. Restando las ventas no cobradas (incrementoen las cuentas por cobrar) y el pago deinventario (incrementos en inventario menosincremento en cuentas por pagar).
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Actividad 2: Inversión en activo fijo
Un incremento significa que la empresa gastó efectivo para comprar
activo fijo, mientras que una disminución
significa que obtuvo efectivo de la venta de
activo fijo.
Estas actividades se muestran como un incremento en el
activo fijo bruto (no en el activo fijo neto) en el balance general
La segunda actividad de flujo
de efectivo se presenta cuando la empresa adquiere o
vende activo fijo, como equipo o
edificios
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Actividad 3: Financiamiento de la empresa
Entrada de efectivo cuando la empresa solicita más recursos enpréstamo (incremento de los pasivos a corto plazo y/o largo plazo).
Salida de efectivo cuando una empresa liquida un pasivo(disminución del pasivo a corto plazo y/o largo plazo).
Entrada de efectivo cuando los propietarios invierten en la empresapara incrementar su capital.
Salida de efectivo cuando los propietarios retiran recursos de laempresa. En sociedades o asociaciones individuales, el (los)propietario(s) simplemente gira(n) un cheque de la cuenta bancariade la empresa para retirar dinero. En una corporación, la empresapagaría dividendos a los propietarios o se recomprarían las accionesdel propietario.
Los flujos de efectivo asociados con el financiamiento de una empresason los siguientes:
Evaluación del desempeño
financiero de una empresa
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Una vez que el propietario de una empresa comprende el contenido de los estadoscontables, deseará conocer el impacto de las decisiones gerenciales sobre la situaciónfinanciera de una empresa. Las decisiones de un empresario afectan de cuatro formasprincipales a las finanzas:
La capacidad de la empresa para pagar sus pasivos cuando se vencen. En otraspalabras, ¿la empresa cuenta con la capacidad de hacer frente a sus compromisosde pasivos a corto plazo (un año o menos)
La rentabilidad de la empresa a partir de sus activos. ¿La empresa obtiene unaadecuada tasa de rendimiento sobre sus activos?
El monto de los pasivos que utiliza la empresa.
La tasa de rendimiento obtenida por los propietarios sobre su inversión de capital.
Una lista de razones financieras relacionadas con los cuatro aspectos presentados antes. Seofrece el nombre de cada razón junto con la forma de calcularla.
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Capacidad para pagar su deuda al vencimiento
𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 =𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
Una empresa, personapara el caso, que cuentecon suficientes recursospara pagar cualquierpasivo que tenga, sedice que es líquida.
La razón circulantetradicionalmente seutiliza para medir laliquidez de unaempresa.
Esta proporcióncompara el activocirculante de unaempresa con su pasivocirculante, del siguientemodo:
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Una pregunta de vitalimportancia para lospropietarios de unaempresa
es si la utilidad deoperación de la mismaes suficiente enrelación con el montototal de activosinvertidos en laempresa.
𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑠𝑜𝑛𝑟𝑒 𝑙𝑜𝑠 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
=𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠∗
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
Rentabilidad de la empresa sobre sus activos
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Margen de utilidad de operación
Utilidad de operación ÷ventas
Muestra el desempeño dela empresa para controlarsu costo de los bienesvendidos y sus gastos deoperación en relación conun dólar de ventas.
Rotación del activo total
Ventas ÷ activo total
Indica lo eficiente que esla administración parautilizar los activos de laempresa para generarventas.
Es posible separar el rendimiento sobre los activos en dos componentes: 1) el margen de utilidad de operación y 2) la rotación del activo total. La ecuación para el rendimiento sobre los activos puede expresarse como:
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El monto de deuda que utiliza la empresa
Por un lado,mientras máspasivos utilice unaempresa, estaráasumiendo unmayor riesgo, ya quela deuda debepagarse sin importarlas utilidades quealcance la empresa;se trata de un costofijo
La razón de deudaindica el porcentajede los activos de laempresa que seencuentranfinanciados porpasivos y se calculade la siguienteforma:
El monto de lospasivos, en relacióncon el total deactivos, que seutilizan parafinanciar unaempresa resulta unaspecto muyimportante.
𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑑𝑒 𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎 =𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
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Razón de rendimiento obtenido por los propietarios sobre su inversión de capital
El rendimiento sobre el capital, que es la tasa de rendimiento obtenida por lospropietarios sobre su inversión de capital, es equivalente a las utilidades netasdivididas entre el capital y se ve afectado por el rendimiento sobre los activos de laempresa y su razón de deuda
𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑠𝑜𝑐𝑖𝑎𝑙
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Longenecker , J., Palich, L., Petty, J., & Hoy, F. (2012). Administración de pequeñas empresas. México: Cengage Learning Editoral S.A.
