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High Frequency Trading (HFT)
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High Frequency Trading
¿Quienes son los HFT?• Analizan datos en tiempo real
• Automatizados, dependen de tecnología para tomar decisiones rápidas
• Toman posiciones (chicas) por cortos períodos
• Riesgo pequeño comparado con número de transacciones
• Posiciones chicas al fin del día
Market- maker
Arbitrage de latencia
Arbitrage estadístico /
predictor
Trading de Eventos / Noticias
miles de decisiones
¿Cómo funciona un HFT predictor?
• Recolecta datos de todos los mercados electrónicos
• Analiza usando técnicas cuantitativas / estadísticas
• Usa los modelos en servidores que automáticamente compran / venden a lo largo del día, varios instrumentos
• Minimizan el riesgo en sus posiciones
Desafíos
• Sincronizar relojes (!)
• Bajar la latencia
• Limpiar los datos
Predecir es difícil
• Ruido >> Señal
• Datos no estacionarios, muestras no independientes
• Muy fácil sobreajustar (overfit)
Cómo hago predicciones
CENSURADO
Alguna lecciones
• Preprocesamiento de los datos es fundamental
• Condensar datos en señal que tengan mayor poder predictivo. Filtrarlas por robustez en el tiempo y entre distintos instrumentos.
• Mejor combinación de modelos simples que uno complicado
Alguna lecciones
• Mejor modelo “rápido” que modelo “preciso”
• Es crucial hacer “backtesting” o simulación del modelo final en datos nuevos, en distintos períodos con distintas condiciones de mercado
Nadie es perfecto …
• Menor márgen de ganancia de HFT lleva a órdenes más pequeñas y mas mensajes a los mercados
• Algos no tienen pánico pero no saben como reaccionar antes situaciones nuevas