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Contenido

Estructura del Programa de Titulización

Falabella

Características de la Primera Emisión

Malls Perú S.A.

Falabella Regional

120 años de exitosa estrategia de negocios

Primer retailer de

Chile

Segundo de

Latinoamérica

•69 tiendas por departamento

•101 tiendas de mejoramiento del hogar

•43 super/hiper mercados

•4.6 millones de tarjetas CMR

•1,494,317 m2 de venta

Presencia Regional •Operaciones en Chile, Perú, Argentina y Colombia

Cifras Claves

•Market Cap febrero 2010: US$13 mil millones

•US$6,950 MM de ingresos consolidados en 2009

•US$ 392 MM de Utilidad Neta 2009

Ingresos Consolidados US$ (MM)

4,543

5,134

5,918

7,1456,950

2005 2006 2007 2008 2009

Logrando un crecimiento y una rentabilidad sostenidos

Distribución de Ingresos por Negocio

EBITDA US$ (MM)

582 598

766

833

911

2005 2006 2007 2008 2009

Es importante destacar la

eficiencia obtenida durante

periodos de crisis, que permitieron

incrementar la generación de la

empresa…

Falabella Perú

Resumen Ejecutivo

Falabella Perú S.A.A. es la holding que agrupa los negocios de Falabella

en el Perú. Inició sus operaciones en 1995.

Saga

Falabella

Banco

Falabella

Falabella Corredores

de Seguros

Malls

Perú

Hipermercados

Tottus

Sodimac

Perú

Viajes

Falabella

Falabella Perú

Falabella Perú, Saga Falabella y Banco Falabella son empresas listadas

en la BVL.

Indicadores Financieros Falabella Perú

Net Profits US$ (MM)

45

74 75

32

1916

66

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

EBITDA US$ (MM)

93

158

180

39 44

71

122

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

TACC

27.1%

TACC

29.0%

TACC

29.0%

Utilidad Neta US$ (MM) EBITDA US$ (MM)

Revenues US$ (MM)

697

1,177

1,388

875

48 95 136 179 181 213 245 294357 417

549

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Ingresos US$ (MM)

Evolución Tiendas y m2 – Total Falabella Perú

59,770 65,38686,199

104,698126,599

186,027

271,481 276,633

Evolución de Tiendas y M²

3 713 14 17

8 8 8 10 1113

15 1518

4

8

17 17

24

33

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010*

* Proyectado

Contenido

Estructura del Programa de Titulización

Malls Perú S.A.

Características de la Primera Emisión

Falabella

Resumen Ejecutivo

Inmobiliaria Kainos

Logística y Distribución

Falacuatro Aventura Plaza

Malls Perú S.A.

40%

Malls Perú bajo la marca Open Plaza* se dedica al desarrollo y manejo del

negocio inmobiliario de Falabella Peru a nivel nacional.

Cuenta con dos formatos Power Centers y Centros comerciales; los cuales se

desarrollan en base a las necesidades del mercado en cada ubicación el cual se

insertan. Ambos formatos se caracterizan por contar con la presencia de por lo

menos dos retailers del grupo.

En el 2008 Malls Perú cerró el año con cinco Open Plaza operativos, en el segundo

semestre del 2010 se inaugurarán 2 proyectos nuevos, uno en Lima y otro en Piura.

Duplicando así el área arrendable y convirtiéndose en el principal operador

inmobiliario a nivel nacional.

* Open Plaza opera desde el 2005, anteriormente se operaban bajo otra marca (2004)

Resumen Informativo de Malls Perú

Open Plaza La Marina

28,000 M2 de área

arrendable

Formato Power Center

Ubicación San Miguel, Lima Tiendas Ancla Tottus y Sodimac Entretenimiento Boulevard de Restaurantes N° de Locales Menores 20 Área Arrendable 28,000 m2 Visitas Anuales 8 millones

Financiamiento Bonos Titulizados CC La Marina Fideicomiso de Flujos

Open Plaza La Marina

Open Plaza Atocongo

más de

900,000 Visitas al mes

Formato Centro Comercial Ubicación S.J. Miraflores, Lima Tiendas Ancla Saga Falabella, Tottus y Sodimac

N° de Locales Menores 45 Área Arrendable 37,000 m2 Visitas Anuales 11 millones Financiamiento Leasing Fideicomiso de Flujos

Open Plaza Atocongo

Open Plaza Canta Callao

más de

20 locales comerciales

Formato Power Center Ubicación Provincia Constitucional del Callao Tiendas Ancla Tottus y Sodimac

N° de Locales Menores 20 Área Arrendable 19,000 m2 Visitas Anuales 3.5 millones Financiamiento Leasing Fideicomiso de Flujos

Open Plaza Canta Callao

Pulsar link para ver “Canta Callao abre sus puertas”

Open Plaza Chiclayo

más de

500,000 Visitas al mes

Formato Power Center Ubicación Chiclayo Tiendas Ancla Tottus y Sodimac

N° de Locales Menores 22 Área Arrendable 19,000 m2 Visitas Anuales 6.6 millones Financiamiento Leasing Fideicomiso de Flujos

Open Plaza Chiclayo

Open Plaza Los Jardines

más de

17,000 m2 de área arrendable

Formato Power Center Ubicación Trujillo Tiendas Ancla Tottus y Sodimac

N° de Locales Menores 21 Área Arrendable 17,000 m2 Visitas Anuales 3 millones Financiamiento Leasing Fideicomiso

Open Plaza Los Jardines

Estructura del Programa de Titulización

Contenido

Características de la Primera Emisión

Falabella

Malls Perú S.A.

Participantes y Activos a Titulizar

• Originador: Scotiabank Perú S.A.A.

• Emisor: Scotia Sociedad Titulizadora S.A.

• Estructurador: Scotiabank Perú S.A.A.

• Colocador: Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A.

• Deudor: Malls Perú S.A.

• Asesores Legales

del Estructurador: Estudio Echecopar Abogados

• Fiduciario de las Garantías: Banco de Crédito del Perú.

• Activos a Titulizar: Los derechos de cobro y las cuotas futuras

de los contratos de arrendamiento

financiero actuales y futuros suscritos o que

se suscriban para el desarrollo del Centro

Comercial La Marina, incluidos sus derechos

accesorios.

• Derechos Accesorios: Las Rentas que pagan los subarrendatarios.

Generalidades del Programa

• Denominación: Primer Programa de Bonos de Titulización –

Centro Comercial La Marina.

• Monto: Hasta S/. 80’000,000

• Moneda: Nuevos Soles.

• Plazo de los Bonos: 10 años.

• Periodicidad de Pago: Mensual

Estructura de la Titulización de Flujos

del CAF

Mercado

de Capitales

Patrimonio

Titulización

Malls

Perú S.A.

Originador

1. Transferencia del 100%

de los derechos de

cobro y las cuotas

futuras del CAF 4. Emisión de Bonos

5. Captación de

recursos

6. Pago de Transferencia

Fiduciaria

Fiduciario

de las

Garantías

7. T

ran

sfe

rencia

de

ta

sa

de

Bo

no

s a

l C

AF

3. G

ara

ntía

s d

el

Pa

trim

on

io

Mecanismo de Asignación de Flujos

Cuenta

Recaudadora

Cuenta de

Cobertura de Cuota

Cuenta de

Reserva

Cuenta de

Servicio de Deuda

Cuenta de

Gastos

Patrimonio de Titulización

Con

trato

s d

e A

lqu

iler

Subarrendatarios

Flujo de Rentas

Malls Perú Excedente Libre

Disposición

Eventual Complemento Pago de Cuota

Estructura del Programa de Titulización

Características de la Primera Emisión

Contenido

Falabella

Malls Perú S.A.

Características de los Bonos de Titulización

Primera Emisión

• Monto de la Emisión: Hasta S/. 38’000,000

• Plazo de los Bonos: 10 años

• Tasa de Interés: Fija

• Cuotas de pago: Mensuales para capital e intereses

• Forma de pago: Cuotas crecientes

• Clasificación: AA por Apoyo & Asociados Internacionales

S.A.C

AA por Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.

• Tipo de Emisión: Privada