View
221
Download
0
Category
Preview:
Citation preview
Los resultados del mercado asegurador
Análisis de la performance técnica y financiera
XIII Conferencia de la Industria del Seguro
El mercado de seguros en el 2014
2
© 2014. Deloitte & Co. S.A..3 Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
El mercado de segurosComposición y crecimiento
Automòviles; 36%
Vida Colectivo; 12%
Patrimoniales55%
Personas19%
ART 26%
27%
+
32%
+
37%
+
Medido en términos de las primas emitidas al 31 de marzo de 2014 .
Mercado asegurador
33%
+
© 2014. Deloitte & Co. S.A..4 Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
Crecimiento del mercado de segurosEvolución de los principales segmentos
AP31%
Incendio50%
Vida Colectivo
34%
ART27%
Autos38%
Segmentos más significativos del mercado de seguros
1 2 3 4 5
Mercado
33%
© 2014. Deloitte & Co. S.A..5 Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
Crecimiento del mercado de segurosLos segmentos más y menos dinámicos
Incendio+ 50%1Robo
+ 50%.2
Otros Riesgos
+ 41%3
Vida Ind.+ 41%4
Retiro+ 11%.
RC+ 23%.
Granizo+ 25%.
Los resultados en los seguros patrimoniales
6
© 2014. Deloitte & Co. S.A..
Resultados de los seguros patrimonialesEvolución
7 Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
3% 3%
5% 5%
7% 6%
4%
10%11%
5%
9%10%
11% 11%12%
19%
-6%
-1% -2%
-4%-3% -3%
-7%-6%
Resultado técnico total Resultado financiero Resultado final
Resultados Financieros
8
© 2014. Deloitte & Co. S.A..
Resultados de los seguros patrimonialesEvolución
9 Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
3% 3%
5% 5%
7% 6%
4%
10%11%
5%
9%10%
11% 11%12%
19%
-6%
-1% -2%
-4%-3% -3%
-7%-6%
Resultado técnico total Resultado financiero Resultado final
© 2014. Deloitte & Co. S.A..
Resultados financieros de seguros patrimonialesFactores claves para la mejora de la rentabilidad.
10 Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N., el B.C.R.A. y la B.C.B.A.
1
2
3
SUBA DE LA TASA DE INTERÉS
La tasa de interés en pesos a la que acceden las aseguradoras aumentó en 2014 un 39% respecto del 2013 .
SUBA DEL TIPO DE CAMBIO
El tipo de cambio del dólar estadounidense subió un 49% en 2014 incidiendo en la suba de las inversiones denominadas en esa moneda.
SUBA EN LA COTIZACIÓN DE TÍTULOS
La cotización de activos financieros, principalmente las inversiones en títulos BODEN 2015 y BONAR 2017 se incrementaron en 2014 en promedio un 47%.
% 39%
49%
47%
U$S
© 2014. Deloitte & Co. S.A..11 Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
Títulos Públicos con Cotización;
17%
Títulos Públicos sin Cotización;
7%
Subsidiarias; 6%
Obligaciones Negociables;
13%Fondos Comunes de Inversión; 24%
Fideicomisos Financieros;
2%
Plazos Fijos; 27%
Otras; 4%
Resultados financieros de seguros patrimonialesComposición de las carteras de inversiones.
© 2014. Deloitte & Co. S.A..12 Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
Títulos Públicos con Cotización;
17%
Títulos Públicos sin Cotización;
7%
Subsidiarias; 6%
Obligaciones Negociables;
13%Fondos Comunes de Inversión; 24%
Fideicomisos Financieros;
2%
Plazos Fijos; 27%
Otras; 4%
Aportaron el 17% de la rentabilidad financiera total
En 2013 representaban un 34% de la cartera.
El rendimiento promedio fue del 20%
El rendimiento de los PF aumentó un 39%.
Resultados financieros de seguros patrimonialesComposición de las carteras de inversiones.
© 2014. Deloitte & Co. S.A..13 Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
Títulos Públicos con Cotización;
17%
Títulos Públicos sin Cotización;
7%
Subsidiarias; 6%
Obligaciones Negociables;
13%Fondos Comunes de Inversión; 24%
Fideicomisos Financieros;
2%
Plazos Fijos; 27%
Otras; 4%
El rendimiento promedio fue del 32%
Representaron el 25% de la rentabilidad financiera total
Las principales cotizaciones de subieron 47%
Se incluyen Lebacs cuyas tasas subieron en 2014.
Resultados financieros de seguros patrimonialesComposición de las carteras de inversiones.
© 2014. Deloitte & Co. S.A..14 Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
Aportaron el 17% de la rentabilidad financiera total
Fueron los activos más elegidos para cumplir con el inc. K)
El rendimiento promedio fue del 22%
Los activos en que invierten son principalmente en pesos.
Títulos Públicos con Cotización;
17%
Títulos Públicos sin Cotización;
7%
Subsidiarias; 6%
Obligaciones Negociables;
13%Fondos Comunes de Inversión; 24%
Plazos Fijos; 27%
Otras; 4%
Resultados financieros de seguros patrimonialesComposición de las carteras de inversiones.
© 2014. Deloitte & Co. S.A..15 Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
Es el tipo de inversión que más creció en las carteras.
Representaron el 12% de la rentabilidad financiera total
Fue el tipo de inversión más rentable de la cartera (38%)
La rentabilidad se vio favorecida por la suba del dólar.
Títulos Públicos con Cotización;
17%
Títulos Públicos sin Cotización;
7%
Subsidiarias; 6%
Obligaciones Negociables;
13%Fondos Comunes de Inversión; 24%
Fideicomisos Financieros;
2%
Plazos Fijos; 27%
Otras; 4%
Resultados financieros de seguros patrimonialesComposición de las carteras de inversiones.
© 2014. Deloitte & Co. S.A..16
El Inciso K y los seguros patrimonialesRequisitos del inciso k
6/2013
Inic
io d
e la
reg
ulac
ión
Tra
nsic
ión
Cum
plim
ient
o nu
eva
regu
laci
ón
9/2014
Retiro
ART
Patrimoniales
Vida
6/2014
12%
5%
10%
12%
13%
7%
14%
14%
14%
8%
18%
18%
Mercado 12% 13% 14%
2/2014
Cam
bio
de r
egul
ació
n
Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
© 2014. Deloitte & Co. S.A..17
6/2013
Inic
io d
e la
reg
ulac
ión
Tra
nsic
ión
Cum
plim
ient
o nu
eva
regu
laci
ón
9/2014
ART
Patrimoniales
Vida y Retiro
6/2014
1.000
3.100
4.200
2.100
6.600
6.300
2.700
9.400
7.700
Mercado 8.200 15.000 19.800
2/2014
Cam
bio
de r
egul
ació
n
3/2014
1.400
4.300
5.300
11.000
10% 12% 15%10%
Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
Resultados financieros de seguros patrimonialesComposición de las carteras de inversiones.
© 2014. Deloitte & Co. S.A..18
Desafíos asociados a las regulaciones del inciso k.
Calce dereservas1
Falta de activos2
Plazos3Renta4
© 2014. Deloitte & Co. S.A..19 Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
El Inciso K y los seguros patrimonialesCalce de inversiones
Estructura de las inversiones
Inc. K Septiembre; 4%
Inciso K; 14%
Inversiones en general; 82% Reservas
por sinie-stros; 72%
Patrimonio Compañías;
28%
Afectación de las inversiones
© 2014. Deloitte & Co. S.A..20 Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
El Inciso K y los seguros patrimonialesCalce de inversiones con la duración de los pasivos
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Año 6
Año 7
Año 8
Año 9
Año 10
Año 11
Año 12
Año 13
Año 14
Año 15
Año 16
Año 17
Año 18
Año 19
Año 20
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
100%93%
85%78%
72%66%
60%54%
48%42%
36%31%
27%22%
18%15%12% 9% 7% 6%
Reservas por sinie-
stros; 72%
Patrimonio Compañías;
28%
Cancelación de pasivos en seguros patrimoniales a lo largo del tiempo
© 2014. Deloitte & Co. S.A..21 Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N. , CNV y CAFCI
Necesidades de inversiones K
Fondos Inc. K al 31/3/2014
$11.000 M
Nuevas incorporaciones
$8.800 M
Fondos Inc. K al 30/9/2014
$19.800 M
Oferta de inversiones
Nuevas ON entre 1/1/2014 y el 30/6/2014
$18.569 M.
Fondos de Infraestructura
al 31/3/2014
$3.398 M.
Fondos Pymes al 31/3/2014
$3.234 M.
El Inciso KEscases de activos elegibles
22
38%
36%
21%
Obligaciones Negociables
Fondos Infraestructura
Fondos PYME
Fuente: S.S.N., CNV y CAFCI al 31 de marzo de 2014
El Inciso K en los seguros patrimonialesRentabilidad de los activos
(1) Corresponde a la rentabilidad estimada al 31 de marzo de 2014 de la totalidad de la tenencia en ON de las aseguradoras patrimoniales.
(1)
Resultados técnicos
23
© 2014. Deloitte & Co. S.A..
Resultados de los seguros patrimonialesEvolución
24 Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
3% 3%
5% 5%
7% 6%
4%
10%11%
5%
9%10%
11% 11%12%
19%
-6%
-1% -2%
-4%-3% -3%
-7%-6%
Resultado técnico total Resultado financiero Resultado final
© 2014. Deloitte & Co. S.A..25 Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N. al 31 de marzo de 2014.
Aseguradoras patrimoniales y mixtasLos resultados del 2014
Primas 100%
Siniestros -52%
Gastos producción -26%
Gastos explotación -28%
Rdo. técnico -6%
Rdo. financiero 19%
Rdo. final 10%
© 2014. Deloitte & Co. S.A..26 Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
Aseguradoras patrimoniales y mixtasLos segmentos más rentables
Segmento Resultado técnico
Contribución marginal Participación
Vida colectivo 12% 49% 14%
T. Mercaderías 16% 35% 5%
Acc. Personales 4% 39% 3%
Otros riesgos patrimoniales -1% 28% 3%
Combinado familiar -2% 27% 6%
© 2014. Deloitte & Co. S.A..27 Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N. al 31 de marzo de 2014.
Aseguradoras patrimoniales y mixtasLos resultados del 2014 en Automóviles
Primas 100%
Siniestros netos -64%
Gastos producción -24%
Gastos explotación -26%
Resultado técnico -13%
© 2014. Deloitte & Co. S.A..28 Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
Aseguradoras patrimoniales y mixtasLos segmentos con mayores pérdidas
Segmento Resultado técnico
Contribución marginal Participación
Autos -13% 12% 51%
Incendio -27% -3% 5%
Agro -30% -8% 3%
© 2014. Deloitte & Co. S.A..29 Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N. al 31 de marzo de 2014.
Aseguradoras patrimoniales y mixtasEvolución de la solvencia
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 201415%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%51%
41%
34%31% 32% 31% 30%
28%31%
PN / Primas
Los resultados en riesgos del trabajo
30
© 2014. Deloitte & Co. S.A..
Resultados de riesgos del trabajoEvolución
31 Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
-2%
0%
-5% -6%-3%
-6% -6%
-9%
12%
6%
13%
10%11%
14% 15%
25%
6%4% 5%
3%5% 5% 6%
10%
Resultado técnico total Resultado financiero Resultado final
© 2014. Deloitte & Co. S.A..32 Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N. al 31 de marzo de 2014.
Riesgos del trabajoLos resultados del 2014
Primas 100%
Siniestros -88%
Gastos producción -6%
Gastos explotación -13%
Resultado técnico total -9%
Resultado financiero 25%
Resultado final 10%
6%
+
3%
+
3%
-
© 2014. Deloitte & Co. S.A..33 Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N. al 31 de marzo de 2014.
Riesgos del trabajoPerfil de las inversiones
Títulos Públicos con Cotización;
19%
Títulos Públicos sin Cotización;
10%
Obligaciones Negociables;
15%Fondos Comunes de Inversión;
22%
Fideicomisos Financieros; 1%
Plazos Fijos; 32%
Otras; 1%
© 2014. Deloitte & Co. S.A..34 Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N. al 31 de marzo de 2014.
Riesgos del trabajoEvolución de la solvencia
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 201415%
17%
19%
21%
23%
25%
27%
29%
31%
33%31%
26%
24%
21%20%
19% 19%
22%
PN / Primas
Deloitte refers to one or more of Deloitte Touche Tohmatsu Limited, a UK private company limited by guarantee, and its network of member firms, each of which is a legally separate and independent entity. Please see www.deloitte.com/about for a detailed description of the legal structure of Deloitte Touche Tohmatsu Limited and its member firms.
Deloitte provides audit, tax, consulting, and financial advisory services to public and private clients spanning multiple industries. With a globally connected network of member firms in more than 150 countries, Deloitte brings world-class capabilities and high-quality service to clients, delivering the insights they need to address their most complex business challenges. Deloitte has in the region of 200,000 professionals, all committed to becoming the standard of excellence.
© 2014. For information, contact Deloitte Touche Tohmatsu Limited.
Recommended