View
243
Download
0
Category
Preview:
Citation preview
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
1/62
La Administracin de Proyectos
FormulacinFacilitador: Ing. Carlos Gabriel MartnezDocente Universitario / Conferencista
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
2/62
Formulacin
Formulacin de proyectos: Tiene porfin definir todas las caractersticas delproyecto que tengan influencia en el
flujo de caja de ingresos y egresosmonetarios y calcular su magnitud.
La primera parte a desarrollar y
presentar es la introduccin, la debecontener una breve historia deldesarrollo y los usos del producto,adems de precisar cuales son losfactores relevantes que influyen en suconsumo
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
3/62
FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO
Muestra las entradas y salidas dedinero de un proyecto
Entradas: Ingresos Salidas: Egresos tales como
inversiones, costos y gastos
Puede Determinarse: Antes de Impuestos Despus de Impuestos
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
4/62
FLUJO DE CAJA A/ISLR
Flujo de Caja del Proyecto es igual a :
Ingresos: Ventas x precio
- Costos de produccin o venta= Utilidad Bruta
- Gastos de Administracin/Venta/Otros
= Utilidad Operativa
- Inversiones
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
5/62
FLUJO DE CAJA D/ISLR
Flujo de Caja del Proyecto es igual a :
Ingresos
- Costos de produccin o venta
= Utilidad Bruta
- Gastos de Administracin/Venta/Otros= Utilidad Operativa
- Depreciacin
- Pago de Intereses
= Utilidad antes de impuestos
- Impuestos= Utilidad despus de impuestos o
+ depreciacin
-Pago a capital
- Inversiones
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
6/62
FLUJO DE CAJA D/ISLR
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10Ventas (MU) 1000 1100 1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 1900
x Precio ($/U) 20,00 22,00 24,00 26,00 28,00 30,00 32,00 34,00 36,00 38,00= INGRESOS (M$) 20000 24200 28800 33800 39200 45000 51200 57800 64800 72200
Costo unitario ($/U) 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6
- COSTO PRODUCCION (M$) 6000 6600 7200 7800 8400 9000 9600 10200 10800 11400
= UTILIDAD BRUTA (M$) 14000 17600 21600 26000 30800 36000 41600 47600 54000 60800
- Gastos Administracin (M$) 700 880 1080 1300 1540 1800 2080 2380 2700 3040- Gastos Ventas(M$) 2000 2420 2880 3380 3920 4500 5120 5780 6480 7220- Otros Gastos Operacion (M$) 600 660 720 780 840 900 960 1020 1080 1140= UTILIDAD OPERATIVA (M$) 10700 13640 16920 20540 24500 28800 33440 38420 43740 49400
- Depreciacin (M$) 1083 1121 1160 1198 1237 1275 1314 1352 1391 1429
- Pago Intereses (M$) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0= UTILIDAD A/IMPUESTOS (M$) 9617 12519 15760 19342 23263 27525 32126 37068 42349 47971- Impuestos (M$) 2885 3756 4728 5803 6979 8257 9638 11120 12705 14391= UTILIDAD D/IMPUESTOS (M$) 6732 8763 11032 13539 16284 19267 22489 25948 29645 33580+ Depreciacin (M$) 1083 1121 1160 1198 1237 1275 1314 1352 1391 1429
- Pago Capital(M$) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
- Inversiones (M$) 12558 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= FLUJO DE CAJA (M$) -12558 7815 9884 12192 14737 17521 20543 23802 27300 31035 35009
RENGLON MMBS M$ UNIDCapacidad Produccin 12000 5581,4 TOTAL PRODUCCION UNIDAutomatizacin 10000 4651,16 INV/LINEA RECTA M$Obras e Infraestructura 5000 2325,58 VS/LINEA RECTA M$TOTAL 27000 12558,1 INV/UNID PRODUCC M$
VS/UNID PRODUCC M$
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
LINEA RECTA (M$) 698 698 698 698 698 698 698 698 698 698UNIDAD PRODUCCION (M$) - 385 423 462 500 539 577 616 654 693 731TOTAL - 1.083 1.121 1.160 1.198 1.237 1.275 1.314 1.352 1.391 1.429
EMPRESA MCAPARTS
CALCULO INVERSIONES OTROS CALCULOS/DATOS
VALOR
0
CALCULO DEPRECIACION
145006977
05581
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
7/62
Formulacin
El proceso de formulacin yevaluacin de los proyectos constade 4 estudios principales:
Estudio de Mercado
Estudio Tcnico
Estudio Administrativo
Estudio Econmico-Financiero
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
8/62
Estudio de Mercado
Consiste principalmente en determinar ycuantificar la demanda y la oferta, lasposibilidades de penetracin en un mercadodeterminado, el riesgo y las posibilidades de
xito
Descripcin del producto o servicio, usos y caractersticas
Anlisis de la Demanda
Anlisis de la OfertaFormacin del Precio
Comercializacin
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
9/62
Descripcin del producto, usos y
caractersticas
Debe incluircaractersticas fsicas yfuncionales, en el caso
de productos tangibles:o descripcin delservicio a ser prestado,se deber precisar siesta destinado aconsumo intermedio(industrial) o alconsumo final.
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
10/62
Anlisis de la Demanda
La demanda en economa sedefine como la cantidad y calidadde bienes o servicios que losconsumidores estn dispuestos a
comprar a un precio y unascondiciones dadas en unmomento determinado.
La demanda est determinada porfactores como el precio del bien oservicio, los precios de sus
sustitutos (directamente) y de suscomplementarios (inversamente),la renta personal y laspreferencias individuales delconsumidor.
http://es.wikipedia.org/wiki/Econom%C3%ADahttp://es.wikipedia.org/wiki/Consumidorhttp://es.wikipedia.org/wiki/Preciohttp://es.wikipedia.org/wiki/Preciohttp://es.wikipedia.org/wiki/Consumidorhttp://es.wikipedia.org/wiki/Econom%C3%ADa7/28/2019 Proyectos 2do Corte
11/62
CALCULO DE LA DEMANDA
PRONOSTICO
Proceso de estimacin
del futuro a partir de
datos histricos que secombinan bajo un
modelo matemtico o
un modelo cualitativo
HORIZONTES
1. Pronostico a Corto Plazo
Cubren hasta 1 ao
Programacin de trabajos, programacin
niveles de produccin
2. Pronostico a Mediano plazo Entre 1 y 3 aos
Planificacin de Ventas, Produccin,
Presupuesto
3. Pronostico a largo Plazo
Periodo superior a 3 aos
Planificacin de nuevos productos, procesos,ubicacin /expansin de instalaciones
http://images.google.com/imgres?imgurl=http://www.ibizant.com/Imagenes/Estadistica%2520produccion.JPG&imgrefurl=http://www.ibizant.com/pantallas%2520triton/ESTADISTICAS.htm&h=400&w=500&sz=51&tbnid=1DZWmJd19rgJ:&tbnh=101&tbnw=126&start=3&prev=/images%3Fq%3Dproduccion%26svnum%3D100%26hl%3Des%26lr%3Dhttp://images.google.com/imgres?imgurl=http://www.servtec.xq.com.br/Arquivos/work-mgw/Projetos1.png&imgrefurl=http://www.servtec.xq.com.br/Arquivos/work-mgw/Sobre_o_MoreGroupWare.html&h=768&w=1024&sz=163&tbnid=YTS4yH50vwAJ:&tbnh=112&tbnw=149&start=2&prev=/images%3Fq%3DGRAFICO%2BGANTT%26svnum%3D100%26hl%3Des%26lr%3D%26sa%3DNhttp://images.google.com/imgres?imgurl=http://www.stevenspublishing.com/stevens/epPub.nsf/0/d41bce697c74605386256ebb0053c369/%24FILE/e64-mana-crystalball.jpg&imgrefurl=http://www.stevenspublishing.com/stevens/epPub.nsf/0/d41bce697c74605386256ebb0053c369%3FOpenDocument&h=319&w=250&sz=9&tbnid=NIn26N-cJg0J:&tbnh=112&tbnw=88&start=4&prev=/images%3Fq%3Dcrystalball%26svnum%3D100%26hl%3Des%26lr%3D7/28/2019 Proyectos 2do Corte
12/62
TIPOS DE PRONOSTICOS
1. Pronostico Econmico
Inflacin, PIB, Tasa Cambio,
Tasas Inters, Tasa empleo
2. Pronostico Tecnolgico
Nuevos Productos, procesos,
oportunidades y tendencias
3. Pronostico de Demanda
Proyecciones de Consumo de
productos o servicios
IMPORTANCIA ??
http://images.google.com/imgres?imgurl=http://www.interbolsa.fi.cr/contents/inflacion.gif&imgrefurl=http://www.interbolsa.fi.cr/default.asp&h=156&w=273&sz=8&tbnid=Cri1-br729gJ:&tbnh=61&tbnw=107&start=6&prev=/images%3Fq%3Dinflacion%26svnum%3D100%26hl%3Des%26lr%3Dhttp://images.google.com/imgres?imgurl=http://www.rapanui.cl/esp/informacion/estadistica/consumo.productos.gif&imgrefurl=http://www.rapanui.cl/esp/informacion/estadistica/estadisticas.htm&h=229&w=367&sz=5&tbnid=rkeq5ePY3oQJ:&tbnh=73&tbnw=117&start=5&prev=/images%3Fq%3Dconsumo%26svnum%3D100%26hl%3Des%26lr%3D7/28/2019 Proyectos 2do Corte
13/62
ETAPAS DESARROLLO
1. Determinar utilizacin
2. Seleccionar artculos
3. Determinar horizonte
4. Seleccionar modelo depronostico
5. Recoger datos
6. Ejecutar pronostico
7. Validar e implementarresultados
COSTO Y PRECISIONA mayor precisin mayor costo, depende de:
Uso del pronostico: CP, MP o LP
Los pronsticos de MP y LP tratan asuntos mas
amplios/ macros, ej. Incremento de la capacidad
Los pronsticos de corto plazo utilizan modelo o
tcnicas cuantitativas
Los pronsticos a CP tienden a ser mas exactos
Impacto del error
http://images.google.com/imgres?imgurl=http://members.tripod.com/jerry_waite_b/images/target.gif&imgrefurl=http://members.tripod.com/jerry_waite_b/&h=406&w=415&sz=117&tbnid=hckcLejkVl4J:&tbnh=118&tbnw=121&start=21&prev=/images%3Fq%3Dtarget%26start%3D20%26svnum%3D100%26hl%3Des%26lr%3D%26sa%3DN7/28/2019 Proyectos 2do Corte
14/62
MODELOS DE PRONOSTICOS
1. Cualitativo
Incorporan factores como la
experiencia, intuicin, emociones y
valores de las personas que realizan elpronostico
2. Cuantitativo
Basados en modelos matemticos queutilizan datos histricos y/o variables
casuales para realizar el pronostico
http://images.google.com/imgres?imgurl=http://www.phy.bnl.gov/~millerc/detective.gif&imgrefurl=http://www.phy.bnl.gov/~millerc/page8.html&h=442&w=264&sz=10&tbnid=CYXQAzKBhkMJ:&tbnh=122&tbnw=73&start=1&prev=/images%3Fq%3Ddetective%26svnum%3D100%26hl%3Des%26lr%3Dhttp://images.google.com/imgres?imgurl=http://www.albertocairo.com/imagenes/2003/libros/tesis_mario_grafico_2.gif&imgrefurl=http://www.albertocairo.com/infografia/libros/2003/tesis_mario_chimeno.html&h=340&w=335&sz=10&tbnid=s1WOsZwctyEJ:&tbnh=115&tbnw=113&start=18&prev=/images%3Fq%3Dcualitativo%26svnum%3D100%26hl%3Des%26lr%3D%26sa%3DG7/28/2019 Proyectos 2do Corte
15/62
METODOS CUANTITATIVOS
Serie de tiempo
Conjunto de datos ordenados en forma cronolgica. Elementos:
TENDENCIA
0
50
100
150
200
0 5 10 15
Movimiento gradual deascenso o descenso a
travs del tiempo
ESTACIONALIDAD / CICLO
0
5
10
15
20
25
30
0 5 10 15
Repeticin de los Datoscada cierto tiempo
Variaciones en los datosdebido al azar o
situaciones que no se
pueden predecir
ALEATORIO
0
20
40
60
80
100
0 5 10 15
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
16/62
1. PROMEDIO SIMPLE PS = Sumatoria de Valores de Demanda
Numero de Observaciones
2. PROMEDIO PONDERADO PP = Sumatoria de Valores de Demanda x
Probabilidad de Ocurrencia
METODOS CUANTITATIVOS
3. MEDIA MOVIL SIMPLE MMS = Sumatoria de np Valores de Demanda
Numero de ObservacionesSolo los periodos similares:das, semanas, meses,
trimestre, semestre, etc. O solo
lo mas recientes, ejemplo los
seis ltimos.
2. MEDIA MOVIL PONDERADO MMP = Sumatoria de Valores de Demanda xProbabilidad de Ocurrencia para n o np
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
17/62
ANALISIS DE REGRESION LINEAL
Se utiliza tanto para anlisis de
series de tiempo como para
anlisis causal
El mtodo establece la relacinentre dos variables, una que se
conoce (variable independiente)
y otra desconocida (variable
dependiente)
Si la relacin es lineal
Y = a + bX
Yt = a + bXt
b= n * Sum(Xt * Yt) Sum(Xt) * Sum(Yt)
n * Sum(Xt ) - Sum (Xt) )2 2
a= Sum(Yt) b * Sum(Xt)
n
METODOS CUANTITATIVOS
http://ftp.medprev.uma.es/libro/img500.gifhttp://images.google.com/imgres?imgurl=http://www.sc.ehu.es/sbweb/fisica/cinematica/regresion/Cine_23.gif&imgrefurl=http://www.sc.ehu.es/sbweb/fisica/cinematica/regresion/regresion.htm&h=269&w=351&sz=3&tbnid=olCTECk5aOoJ:&tbnh=88&tbnw=115&start=2&prev=/images%3Fq%3D%2522regresion%2522%26svnum%3D100%26hl%3Des%26lr%3D%26sa%3DG7/28/2019 Proyectos 2do Corte
18/62
DESCOMPOSICION DE SERIES DE TIEMPO
PROCEDIMIENTO
1.Encontrar el factor de Estacionalidad FE
Cantidad de correccin necesaria en la serie
de tiempo para ajustarse a estacin del ao
2. Destacionalizar los datos Yd
Suprimir efecto estacional dividiendo los datos
originales entre el factor estacional calculado
3. Obtener ecuacin de tendencia para los
datos destacionalizados Yd
4. Realizar proyeccin de tendencia y ajustar
por estacionalidad
FE i = Ventas Promedio estacin
Ventas Promedio ao
Ydt = Demanda en t
FE i
Y = a + b X
Y a = Yt * FE i
METODOS CUANTITATIVOS
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
19/62
Anlisis de la Oferta
En economa, oferta sedefine como la cantidad debienes o servicios que losproductores estn
dispuestos a ofrecer a unprecio y condiciones dadas,en un determinadomomento.
Oferta tambin se define
como la cantidad deproductos y serviciosdisponibles para serconsumidos.
http://es.wikipedia.org/wiki/Econom%C3%ADahttp://es.wikipedia.org/wiki/Productorhttp://es.wikipedia.org/wiki/Productorhttp://es.wikipedia.org/wiki/Preciohttp://es.wikipedia.org/wiki/Preciohttp://es.wikipedia.org/wiki/Preciohttp://es.wikipedia.org/wiki/Productorhttp://es.wikipedia.org/wiki/Econom%C3%ADa7/28/2019 Proyectos 2do Corte
20/62
Calculo de la Oferta
Estudia las cantidades que suministran los productores delbien que se va a ofrecer en el mercado.
Analiza las condiciones de produccin de las empresasproductoras ms importantes. Se har referencia a lasituacin actual y futura, y deber proporcionar las bases
para prever las posibilidades del proyecto en las condicionesde competencia existentes.
1. Situacin actual. Presente y analice datos estadsticossuficientes para caracterizar la evolucin de la oferta.
2. Anlisis del rgimen de mercado. Presente informacinsuficiente que permita conocer, si la estructura del mercadodel producto, es de competencia perfecta, imperfecta y susdiversos matices.
3. Situacin futura, la evolucin previsible de la oferta,formulando hiptesis sobre los factores que influirn sobre la
participacin del producto en la oferta futura.
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
21/62
Calculo de la Oferta
Situacin actual.
Series estadsticas de produccin e importacin
Cuantifique el volumen del producto ofrecido actualmenteen el mercado.
Haga un inventario crtico de los principales oferentes,sealando las condiciones en que realizan la produccin lasprincipales empresas del ramo. Debe sealar los siguientesaspectos.
Volumen producido
Participacin en el mercado
Sistemas de Comercializacin,
Publicidad, asistencia al cliente
Regmenes especiales de proteccin
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
22/62
Calculo de la Oferta
Situacin futura. Se deben destacar:
Existencia de planes y proyectos de ampliacin de lacapacidad instalada por parte de los productores actuales.
Analice los factores influyentes en la evolucin previsible de
la oferta. Examine los datos sobre la evolucin previsible de Evolucin del sistema econmico
Cambios en el mercado proveedor
Medidas de poltica econmica
Rgimen de precios, mercado cambiario Factores aleatorios y naturales
Proyecte la oferta ajustada con los factores anteriores, yobtendr la oferta futura del bien.
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
23/62
Formacin del Precio
Se denomina precio al valor monetarioasignado a un bien o servicio.Conceptualmente, se define como la
expresin del valor que se le asigna a unproducto o servicio en trminos monetariosy de otros parmetros como esfuerzo,atencin o tiempo.
El precio no es slo dinero e incluso no es el
valor propiamente dicho de un productotangible o servicio (intangible), sino unconjunto de percepciones y voluntades acambios de ciertos beneficios reales opercibidos como tales.
http://es.wikipedia.org/wiki/Bienhttp://es.wikipedia.org/wiki/Valorhttp://es.wikipedia.org/wiki/Dinerohttp://es.wikipedia.org/wiki/Serviciohttp://es.wikipedia.org/wiki/Dinerohttp://es.wikipedia.org/wiki/Bienhttp://es.wikipedia.org/wiki/Serviciohttp://es.wikipedia.org/wiki/Serviciohttp://es.wikipedia.org/wiki/Bienhttp://es.wikipedia.org/wiki/Dinerohttp://es.wikipedia.org/wiki/Valor7/28/2019 Proyectos 2do Corte
24/62
El marketing es una herramienta de apoyohacia las acciones de venta de la empresa,que se basa en el trabajo sobre el producto,
el mercado, el precio, la publicidad ypromocin, colocacin estratgica en lospuntos de venta y distribucin.
Elaborar una estrategia de medios parahacer la publicidad y promocionar el
producto (designar cules son los canalesadecuados que sean coherentes con elproducto), y de qu manera se va apromocionar: con algn evento, concurso,con demostradoras en el sper, con autosque lleven publicidad repartiendo muestras.
Comercializacin
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
25/62
Canales de distribucin directosproductor consumidor: son los massimples y economicos, sin embargo
son los que cubren menos mercados.
Canales de distribucin indirectosproductor intermediario consumidor: encarecn el precio finaldel producto, pere abarcan masmercado
Comercializacin Canales de
Distribucion
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
26/62
Actividad - Asesora
Introduccin
Demanda
Oferta Precio
Canales de comercializacin
Ingresos
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
27/62
Estudio Tcnico,Administrativo y
Econmico-Financiero
Facilitador: Ing. Carlos Gabriel Martnez
Docente Universitario / Conferencista
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
28/62
Estudio Tcnico
Con el estudio tcnico se buscadisear como se produciraquello que venders. Si seelige una idea es porque sesabe o se puede investigarcomo se hace un producto, oporque alguna actividad gustade modo especial, persigue:
Verificar la posibilidad tcnica de fabricacin delproducto o de prestacin del servicio
Determinar la capacidad instalada y utilizada dela empresa Determinar la localizacin Optima Disear el organigrama para la nueva empresa
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
29/62
Estudio Tcnico
Debe abarcar los siguientes aspectos:
Localizacin de la empresa Tamao
Efluentes y perdidas en el proceso Cronograma de inversiones Turnos de trabajo Capacidad instalada Capacidad utilizada
Tipo de tecnologa a utilizarse Control de calidad Proceso de produccin o de la prestacin del
servicio Establecer plan de ejecucin
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
30/62
Localizacin
La localizacin optima es aquella que contribuye en mayorgrado a incrementar la tasa de rentabilidad sobre el capital,
deben tenerse en cuenta algunos aspecto que intervienen en la
eleccin, a saber:
La poltica tributaria del gobierno La existencia de vas de comunicacin (terrestre, area o
martima)
La existencia de infraestructura urbana (agua, desage, luz ytelfono)
La existencia de mercados insatisfechos y potenciales Disposiciones municipales
Mano de obra disponible
Costo del transporte
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
31/62
TAMAO DEL PROYECTO En el mundo empresarial encontramos micro, pequea,
mediana y gran empresa. Entonces uno de los aspectosque debemos considerar es la magnitud de nuestroproyecto hacia donde va? Una micro, pequea, medianao gran empresa, todo ello va a depender del objetivo delproductor y de su capacidad de inversin.
FACTORES DETERMINANTES: Para determinar eltamao de nuestro proyecto existen ciertos parmetros,entre los que tenemos:
Las ventas Capital Nmero de trabajadores, etc.
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
32/62
Efluentes y Perdidas
Algunos procesos de
produccin generan desechos
y residuos, por lo que deber
detallarse el tipo y las
medidas que se tomaran para
su disposicin.
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
33/62
Cronograma de Inversiones
Aqu se describe el cronogramageneral del proyecto, incluyendo lostiempos de construccin, puesta enfuncionamiento y el inicio de la
produccin. Debe resaltar los periodos de
fabricacin y entrega demaquinarias, la construccin de lainfraestructura.
Debe incluir los aos de proyeccinque se usaran para la evaluacin
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
34/62
Turnos de Trabajo
Debe detallarse los turnosnuevos de trabajo que tendrla empresa, indicando la
magnitud de la jornada y elnumero de turnos, y elpersonal requerido paraejecutar el proceso
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
35/62
Capacidad Instalada y Utilizada
Es el tamao del proyecto expresado enunidades de produccin anuales y quecorresponde a la inversin total realizada
Debe ser menor que la demanda
determinada en el estudio de mercado Debe considerar la cantidad y calidad de la
materia prima requerida
Existen tecnologas y procesos que por su
alto costo exigen una capacidad mnima deproduccin de forma de garantizar el retornode la inversin.
Es aconsejable escoger aquel tamao quepueda financiarse con mayor facilidad
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
36/62
Tecnologa
Conjunto de conocimientos tcnicos,equipos y procesos empleados paradesarrollar una determinada funcin
de produccin. Debe indicar el tipo de tecnologa, el
alcance, beneficios y ventajas sobreotras tecnologas
Debe indicar si es tecnologa propia o
contratada
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
37/62
Control de Calidad
Debe determinarse que tipo decontrol de calidad se imprimir alproceso
Debe indicar adems, el personalrequerido, los costos y lasinversiones asociadas a esta
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
38/62
Produccin y prestacin del servicio
El proceso de produccin es elprocedimiento tcnico utilizadopara obtener los bienes y/o
prestar el servicio a partir dedeterminados insumos.
Este proceso debe ser mostradohaciendo uso de flujo gramas odiagramas de bloques
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
39/62
Establecer Plan de Ejecucin
Muestra las actividades principalespara llevar a cabo el proyectodesde su etapa inicial, cuando se
realizan las inversiones hasta lapuesta en marcha
Este mostrara solo las duracionesestimadas de las actividades y nofechas
Estas ultimas dependern de laaprobacin del proyecto y sufecha de inicio
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
40/62
Actividad - Asesora
Localizacin de la empresa Tamao Efluentes y perdidas en el proceso (si es necesario) Turnos de trabajo (En caso de mas de un turno) Capacidad instalada Capacidad utilizada Tipo de tecnologa a utilizarse Control de calidad Proceso de produccin o de la prestacin del servicio Inversion inicial
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
41/62
Estudio Administrativo
Se debe evaluar los aspectos
organizacionales tales como:
manuales de la organizacin,
descripciones de puestos,objetivos y metas, funciones y
cargos, tareas y procedimientos
tanto administrativos como
operacionales, adems deaspectos legales
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
42/62
Estudio Econmico-Financiero
El plan financiero analiza la viabilidad econmico-financiera del proyecto. Debetener en cuenta los siguientes factores:
Inversiones necesarias: debe agrupar las diferentes partidas de inversinque se han detallado en el estudio tcnico.
Inversiones en capital circulante: hay que indicar las necesidades detesorera operativa, el stock de materiales y los plazos medios de cobro ypago a proveedores.
Financiacin: una vez fijadas las inversiones necesarias, se debe explicitarla cuanta de recursos propios con los que cuentas as como las posibles
subvenciones, mostrando el volumen de financiacin externa requerida.
Estados financieros provisionales: debes realizar una previsin de losresultados futuros del proyecto, incluyendo el volumen de ventas previstoy los costes necesarios para la consecucin de esos ingresos. Ademsdebe mostrar los balances provisionales, en los que se integren lasprevisiones de inversin, financiacin y la cuenta de resultados.
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
43/62
Financiamiento
Se dice que un prstamo ser amortizado cuando las obligaciones contradasson canceladas mediante una serie de pagos iguales y continuos, los cuales sedeterminan en funcin del inters i y del numero de pagos n.
Pago Peridico = P(A/P,i,n)Intereses = P x iPago a capital = Pago Peridico - Intereses
n 0 1 2 3 4 5
Capital principio 4500,0 4500,0 3895,3 3169,6 2298,9 1253,9
Pago Periodico 1.504,7 1.504,7 1.504,7 1.504,7 1.504,7
Intereses 900,0 779,1 633,9 459,8 250,8
Pago a Capital 604,7 725,7 870,8 1044,9 1253,9
Saldo Deudor 4500,0 3895,3 3169,6 2298,9 1253,9 0,0
Ejemplo: Se solicita un Prstamo de 4500 $ el cual debe ser cancelado en 5 aosa una tasa de inters del 20% anual, determinar pago periodico, pago por interesy pago a capital
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
44/62
Matemticas FinancierasConjunto de factores que facilitan las comparaciones econmicas
3 . S e r ie s U n if o r m e s
F = A ( 1 + i ) - 1 ; F = A ( F /A , i,n ) , H a l la r F d a d o Ai
3 . 1 V a l o r F u t u r o d e u n a S e r ie
n
A = F i ; A = F (A / F , i ,n ) , H a l la r A d a d o F( 1 + i ) - 1n
3 . 2 E n c o n t ra r e l v a lo r d e A d a d o u n v a lo r f u tu r o F ( F o n d o d e A m o r t iz a c i n )
3 . 3 E n c o n t r a r e l v a lo r p r e s e n t e d e u n a S e r ie A
P = A (1 + i ) - 1 ; P = A (P / A , i, n ) , H a l la r P d a d o A( 1 + i ) in
n
3 . 4 E n c o n t r a r e l v a l o r d e A d a d o s u v a lo r p r e s e n t e P ( F a c t o r d e r e c u p e r a c i n d e
A = P (1 + i ) i ; A = P ( A /P , i ,n ) , H a l la r A d a d o P( 1 + i ) - 1n
n
P i %
0 1 2 3 4 5 n
A A A A A A A
F
D i i
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
45/62
Depreciacin
Perdida de valor de un bien por el uso o deterioro
a travs del tiempo, es un costo de produccin
da = ( C - Vs )n
Da = da x a
Va = C - Da
da: Depreciacin en el ao aDa: Depreciacin acumuladaVa: Valor en libros
C: Capital
Vs: Valor de Salvamento
N : vida util
Unidad de Produccin
da = Q (a) x (C Vs)Qt
Lnea Recta
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
46/62
Actividad - Asesora
Plan de financiamiento Tabla de amortizacin Depreciacin (para equipos si es el caso)
Costos de produccin Gastos de administracin Estructura Organizacional (de la empresa una
vez comenzadas las operaciones)
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
47/62
Unidad IITema 2Evaluacin de Proyectos
La Administracin de Proyectos
Facilitador: Ing. Carlos Gabriel Martnez
Docente Universitario / Conferencista
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
48/62
Definicin
En la evaluacin de proyectos sebusca determinar la rentabilidad dela inversin realizada en el
proyecto. Se distinguen tres niveles de
profundidad en esta etapa Perfil
Prefactibilidad o anteproyecto Proyectos definitivo
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
49/62
Perfil
Este es el estudio mas simple
Se elabora con la informacinexistente, el juicio comn y la
opinin que da la experiencia Solo presenta clculos
globales de las inversiones,los costos y los ingresos, sinentrar en investigacin deterreno
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
50/62
Prefactibilidad o Anteproyecto
Profundiza la investigacin enfuentes secundarias y primariasen investigacin de mercado
Detalla la tecnologa que seempleara, los costos totales y larentabilidad econmica
Representa la base en la que se
apoyan los inversionistas para latoma de decisiones
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
51/62
Proyecto definitivo
Contienen toda la informacinde anteproyecto, pero aqu sontratados los puntos finos.
No solo deben presentarse loscanales de comercializacin,
sino que deber presentarseuna lista de contratos de ventaya establecidos
Debern prepararse por escritolas cotizaciones de la inversin
Debern presentarse planosarquitectnicos de laconstruccin, etc.
T i d E l i d
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
52/62
Tcnicas de Evaluacin de
Proyectos
Las tcnicas mas comunesson VPN y TIR
Existen otras cono CAUEpara alternativas con vidatil indefinida
La administracin Publica
Utiliza la razn B/C
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
53/62
Valor Presente Neto
El es mtodo msutilizado y consisteen llevar al valor
presente todos losflujos de cajaasociados a laalternativa bajoevaluacin. Un
factor considerares que la vida tilde cada opcindebe ser igual
Gerencia Financiera
Valor Presente Neto
Es la sumatoria del Valor Presente de los Flujos de Caja de un proyecto
VPN = FC0 + FC1 + FC2 + FC3 + . . . . + FCn
(1 + TD)
1
(1 + TD)
2
(1 + TD)
3
(1 + TD)
n
0 1 2 3 n
FC0 FC1 FC2 FC3 FCn
Si : VPN > 0 Proyecto Rentable
VPN = 0 Mnima Rentabilidad
VPN < 0 Se Rechaza el Proyecto
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
54/62
Valor Presente Neto
Comparacin de Alternativas con vidas diferentesExisten varias formas de solucin
Considerar como perodo de evaluacin el mnimo comn
mltiplo de las vidas duplicando los flujos de Caja (Formams utilizada) Considerar como periodo de evaluacin la de menor
viday considerar los flujos de Caja de la mayor hastaesa fecha. Con respecto al valor de Salvamento puedesuponerse igual o ser ajustado por algn mtodo.
En ocasiones puede establecerse un periodo deevaluacin menor a las vidas de cada proyecto. En estecaso se procede igual que en el caso anterior incluyendosolo los flujos de caja hasta ese ao y ajustando o no elvalor de Salvamento.
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
55/62
Costo Capitalizado
Se refiere al proyecto que se supone tendrn una vidatil indefinida
Ciertos proyectos de obras publicas como represas,sistemas de riego, ferrocarriles, puentes, as comouniversidades y organizaciones de calidad se rigen por
este concepto Se llama Costo capitalizado al Valor presente de losCostos Anuales perpetuos
Costo Capitalizado = P = A / i , P= CAUE / i Procedimiento
Dibuje diagrama de flujo que muestre los gastos no
recurrentes y al menos dos ciclos de los recurrentes Calcule VP de los gastos no recurrentes Calcule costo anual uniforme equivalente A de los
gastos recurrentes en un ciclo y sume las otrasseries de 1 hasta el infinito.
El costo capitalizado final ser :
P = VP (no recurrentes) + A / i
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
56/62
Tasa Interna De Retorno TIR
Tasa de Inters que hace igual a cero el valor presente de un proyecto
Representa el inters compuesto promedio al cual se reinvierten los
excedentes de tesorera de un proyecto
Es una medida de la rentabilidad del proyecto
0 = FC0 + FC1 + FC2 + FC3 + . . . . + FCn
(1 + TIR) (1 + TIR) (1 + TIR) (1 + TIR)
Si : TIR > TMAR Proyecto RentableTIR = TMAR Mnima Rentabilidad
TIR < TMAR Se Rechaza el Proyecto
2 3 n
1. Complejidad de Calculo
2. Posibilidad de mltiples TIR cuando hay mas de un cambio de signo
3. Posibilidad de Inconsistencia con el VPN
DEBILIDADES
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
57/62
Tasa Interna De Retorno TIR
Para determinar el valor de de la tasa de retorno i de un proyecto, el
valor presente de los desembolsos Pd, se iguala al valor presente de los
ingresos Pi. Es decir:
Pd= Pi
0 = Pd- Pi
En este anlisis, inversiones son desembolsos y recibos son ingresos. Elmtodo de costo anual uniforme equivalente puede tambin aplicarse
CAUEd= CAUEi
0 = CAUEd
- CAUEi
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
58/62
El procedimiento general utilizado utilizado para calcular la tasa interna de
retorno por el mtodo de valor presente es el siguiente:
Se seleccionan valores de i por ensayo y error, hasta que se balancee la
ecuacin.
Se dibuja el diagrama de flujo de caja.
Se establece la ecuacin de la tasa de retorno igualando
desembolsos e ingresos
Pd= Pi
0 = Pd- Pi
Tasa Interna De Retorno TIR
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
59/62
Razn Beneficio / Costo (B/C)
Mtodo utilizado para seleccionar alternativas de utilidad pblica
Se basa en la relacin de los Beneficios a los costos asociados de un proyecto en particular
El proyecto se considera atractivo cuando los beneficios superan a los costos, es decir, larelacin B/C es mayor a 1
B / C = Beneficios / Costos
Beneficios: Ventajas en trminos de dinero para el propietario
Costos: Gastos anticipados de construccin, operacin y mantenimiento
Algunos incluyen el concepto de Desbeneficios : Desventajas que no son costos directos delproyecto
B / C = (Beneficios - Desbeneficios ) / Costos
Otra expresin es conocida como B / C modificada donde los costos de operacin ymantenimiento son tratados como desbeneficios. En este caso el denominador contiene solo lainversin inicial
B / C modificada = Beneficios - desbeneficios - costos de O+M
Inversin Inicial
Otra de presentacin es basar el anlisis no en la relacin sino en la diferencia B - C
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
60/62
Periodo De Pago
Tiempo (n) requerido para recuperar la inversin, se habla de periodo depago esttico y dinmico segn se considere o no el valor del dinero en eltiempo
Periodo de pago Esttico0 = FC0 + FC1 + FC2 + FC3 + . . . . + FCn
Si los flujos de caja anuales son constantes desde n =1 hasta n=n,
N = FC0 ; N = InversinFCn Beneficio Anual
Periodo de Pago Dinmico
0 = FC0 + FC1 + FC2 + FC3 + . . . . + FCn
(1 + TD) (1 + TD) (1 + TD) (1 + TD)
2 3 n
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
61/62
Eficiencia De La Inversin
Se define por eficiencia de la inversin (EI) a la rentabilidad que se
obtiene por cada unidad monetaria invertida.
Se define como el cociente entre el VPN del proyecto y el valor presente
de las inversiones realizadas:
E I = Valor Presente del Proyecto + 1Valor Presente de la Inversin total
7/28/2019 Proyectos 2do Corte
62/62
Criterios de Rentabilidad
VPN > 0
TIR > = Tasa de Descuento (i)
TP dentro del horizonte econmico EI > 1
http://images.google.com/imgres?imgurl=http://anas.worldonline.es/garcigat/imagenes/construccion.gif&imgrefurl=http://anas.worldonline.es/garcigat/&h=301&w=222&sz=9&tbnid=QnZ5S4mQ3MQJ:&tbnh=111&tbnw=82&start=3&prev=/images%3Fq%3Dconstruccion%26svnum%3D100%26hl%3Des%26lr%3D%26sa%3DGRecommended