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Presentado por la Dra. Rina Quijadarquijada@intellichem.netwww.intellichem.net
Situación Actual de la Industria Y Expectativas para el IV Trimestre 05
ESCENARIO ECONOMICO.
En el 2005, el PIB crecerá pero a un un nivel más lento que el visto en 2004.Impacto del huracán sobre la economía aún no se ha determindo pero se espera reduzca el crecimiento del PIB en los EEUU.Brazil y México reportarán un crecimiento moderado en su PIB en 2005. La inflación será controlada pero con una liquidez limitada. Argentina también muestra crecimiento positivo en 2005.El Desempleo continuará y será un factor crítico de los gobiernos en la Región.Venezuela es el único país con una alta liquidez e importaciones a niveles nunca vistos. Inflación se reportará en los dos dígitos. Fuente: Intellichem
LA INDUSTRIA PETROQUIMICA EN LA REGION
LA INDUSTRIA PETROQUIMICA EN LA REGION
M illio n B rrl/d a y 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 4 /2 0 0 3 (% )U S A 2 0 .0 3 2 0 .5 2 2 %C A N A D A 2 .1 3 2 .2 1 4 %M E X IC O 1 .8 8 1 .8 9 1 %A R G E N T IN A 0 .3 7 0 .3 9 5 %B R A Z IL 1 .7 8 1 .8 3 3 %C O L O M B IA 0 .2 2 0 .2 2 0 %V Z L A 0 .5 2 0 .5 8 1 2 %E U R O P E /E U R O A S IA 1 9 .7 2 2 0 .0 2 2 %M ID D L E E A S T 5 .0 3 5 .2 9 5 %A F R IC A 2 .6 0 2 .6 4 2 %C H IN A 5 .7 9 6 .6 8 1 5 %O T H E R S 1 8 .2 2 1 8 .4 9 1 %T o ta l C o n s u m p tio n 7 8 .2 9 8 0 .7 6 3 %
T o ta l P ro d u c tio n 7 7 .0 5 8 0 .2 6 4 %
S u rp lu s /D e fic it -1 .2 4 -0 .5 0 -6 0 %
S o u rc e : B P -Q u iM a x ro u n d in g .
W O R L D C R U D E O IL D E M A N D A N D S U P P L Y C O M P A R IS O N
LA INDUSTRIA PETROLERA EN EL MUNDO
MATERIAS PRIMAS
PP
BUTADIENOPROPILENO AROMATICOS
PE
CRUDO
ETILENO
REFINERIA
PET
CRACKERS DE GAS NATURAL/NAPHTHAS
Polyethylene Terephthalate (PET)
O2Acido Terephtalico
(PTA)+
EL IMPACTO DE LOS PETROQUIMICOS BASICOS EN EL PRECIO DE LOS PRODUCTOS PLASTICOS
0.58Paraxyleno
(PX)+
Ethylene Glycol (MEG )Ethylene
0.22O2
+ + H2OEthylene
Oxide (EO)
Tot Dem : 6.4 Mil Tons
1999
22%44%
34%
AsiaAmericasEurope, MDE & Africa
Demanda Mundial de PETDemanda Mundial de PET
Tot Dem : 10.6 Mil Tons
37%
2004
25%38%
36%
Total Demand : 15.8 Million Tons
29%
2008
35%
Average Annual Growth1999-2004 8.3% 1038 KMT2004-2009 10.5% 1302 KMT
Source: CMAI
HOUSTON, Oct. 4 -- Lyondell Chemical Company (NYSE: LYO) announced today that all of its Texas Gulf Coast ethylene, propylene oxide (PO) and refining facilities, as well as the majority of its derivative facilities, have safely resumed operations after having been shut down as a result of Hurricane Rita.All of Lyondell's affected Gulf Coast ethylene plants had been restarted by last weekend. Ethylene operating rates across the company's system are at approximately 85 percent and are increasing.All of the company's propylene oxide (PO) facilities are now operating, with the exception of one unit at Bayport, Texas, that has remained down for scheduled maintenance turnaround activity. Excluding the Bayport unit, operating rates across Lyondell's U.S. PO system are at approximately 85 percent and are expected to increase. Lyondell's North American PO production capacity represents 55 percent of its worldwide system capacity.Lyondell's U.S. titanium dioxide (TiO2) facilities were unaffected by Hurricanes Katrina and Rita.Lyondell-Citgo Refining (LCR) resumed operation last week and currently is operating at approximately 50 percent of capacity. It is expected to continue at similar rates for several weeks due to equipment problems encountered during start-up.
PLANTAS EN EL GOLFO SE RECUPERAN LUEGO DE HURACANES.EJEMPLO, PPG Y LYONDELL EN TEXAS.
– CONSEGUIREMOS PRODUCTO?
– A QUE PRECIO SE COMPRARA Y VENDERA EL PRODUCTO?
– PODRE MANTENER MIS MARGENES?
– COMO MANEJAR MIS INVENTARIOS?
– COMO TRANSPORTAR EL PRODUCTO?
– CUANTO TIEMPO DURARA ESTA SITUACION?
– CUALES SON MIS OPCIONES?
LAS PREGUNTAS DE HOY
Ethylene Vinyls Styrenics Polyethylene Glycol Others Net Trade
SUR AMERICA
-1600
-1400
-1200
-1000
-800
-600
-400
-200
0
200
99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
Net Exportaciones
Net Imports
MILES Toneladas metricas FUENTE-CMAI
BALANCE COMERCIAL ETILENO EQUIVALENTE
ESTADOS UNIDOSBALANCE COMERCIAL ETILENO EQUIVALENTE
-2.5
-2.0
-1.5
-1.0
-0.5
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
Net Exports
Net Imports
Millon Ton Metricas
Ethylene Vinyls Styrenics Polyethylene Glycol Others Net Trade
FUENTE-CMAI
MENSAJE IMPORTANTE !!!!SUMINISTRO DE PRODUCTOSERA CADA VEZ MAS LIMITADO CON EL TIEMPO
PEAD AMERICA LATINA CAPACIDAD - 2004
Polisur Dow17%
Braskem10%
Politeno7%
Polinter12%
Ipiranga28%
PEMEX13%
Solvay Brazil6%
BraskemX-Polianden
7%
Total Latin America - 1.6 millon Ton/año
PEBD AMERICA LATINA CAPACIDAD - 2004
Polisur Dow7% Dow
11%
Braskem17%Petro Dow
3%
Ecopetrol4%
PEMEX21%
Polinter6%
ICI-Cerro 04Argentina
1%
Triunfo11%
Politeno Uniao
8%
Politeno11%
Total Latin America - 1.4 Millon Ton/año
Polisur Dow34%
Braskem31%
Ipiranga9%
Polinter14%
Politeno12%
Total Latin America - 795,000 tons -año
PEBDL AMERICA LATINA CAPACIDAD- 2004
PP AMERICA LATINA CAPACIDAD - 2004
Petroken8%
Pet. Cuyo5%
Braskem20%
Polibrasil28%
Petroquim5%
PROPILCO14%
Indelpro9%
Propilven4%
Ipiranga7%
Total Latin America - 2.15 Millon Tons/año
NEW PROJECTS IN THE REGION: AN EVALUATION OF THE MOU
VARIABLES TO CONSIDER MAX RANKING MEXICO BRAZIL CHILE VENEZUELAProject Under Evaluation Fenix Ultra-Petrobras ENAP JoseLong Term Feedstock Price Formula 10 2 9 9 10Plant Location Identified 8 4 8 8 8Clear Rules of the Game 10 8 9 10 5Partners with ownership structure 9 8 8 8 8Country's Political stability 9 8 8 9 8Political Issues not Affecting 10 2 8 8 9Access to Large Markets 9 9 9 8 9Access to Technology 9 9 9 9 9Total 50 68 69 66QUIMAX ESTIMATES - *Note:Estimates based on public information.
PROYECTOS EN LA REGION
GAS NATURAL EN LOS EEUUINVENTARIO VERSUS PRECIOS
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S
Billion Cubic Feet
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0US$ Per MMBtu
NG Storage NG Price (Henry Hub)Source: EIA
2003 2004 2005
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S
Billion Cubic Feet
NG Demand NG Storage Historical RangeSource: EIA
2002 2003 2004 2005
GAS NATURAL EN LOS EEUUINVENTARIO PROMEDIO HISTORICO
ALTOS NIVELESEN Q1 2005
Oct 2004ENE 2005ALTISIMOS
INVENTORIO COMIENZAA BAJAR EN
Q2 2005
Jun-Jul2005BAJISIMOS
Durante Oct 2004-Ene 2005, transformadores incrementarón sus inventariosen anticipació a precios mayores. Transformadores y distribuidores hoy diaquisieran tener mas inventarios. Con precios a la alza e inventarios bajos, la demanda se alterará debido a especulación. La demanda en Q3 será mayor pese a precios más altos.
LA DINAMICA DEL MERCADO EN 2005ANTES DEL IMPACTO DEL HURACAN
QUE DEBE SUCEDER EN EL MERCADO PARA QUE PRECIOS SUBAN EN OCTUBRE/NOV 2005
Octubre 2005 SI NOCOSTO ENERGETICO ALTOINVENTARIOS /PRODUCTOR BAJO
INVENTARIOS/TRANSFORMADOR BAJOINVENTARIOS/DISTRIBUIDOR BAJOPROBLEMAS OPERACIONALES SUBIENDOLOGISTICA DE TRANSPORTE CAOTICODEMANDA LOCAL MEJORDEMANDA EN CHINA FUERTEBALANCE OFERTA/DEMANDA CORTAVOLUMEN DE IMPORTACION SIGNIFICANTEE=QuiMax estimates
PRECIOS EN MEXICO 2004 PRECIOS EN MEXICO 2004 Fuente:Intellichem
MEXICAN PRICE CHANGE DECEMBER 04- SEPTEMBER 05
4.40%
9.47%
5.41%
-9.47%
3.08%
8.82%
-7.88%
2.61%
13.69%
LDPE Film
LLDPE Film
HDPE Film
HDPE Blow
PP Injection
PS GP
PS HI
PVC Pipe
PET Bottle
US $ (%)
PRECIOS EN MEXICO 2005 PRECIOS EN MEXICO 2005
MEXICO DOMESTIC PRICE CHANGE DECEMBER 04- AUGUST 05
-12.4%
-8.5%
-9.2%
-10.0%
3.1%
-10.7%
-8.2%
-11.0%
-4.3%
LDPE Film
LLDPE Film
HDPE Film
HDPE Blow
PP Injection
PS GP
PS HI
PVC Pipe
PET Bottle
Real (%)
Fuente:Intellichem
PRESION SOBRE PRECIOS PARA EL TRANSFORMADOR DE PLASTICO
PRECIOS DE MATERIA PRIMA CONTINUARAN ALTOSGAS Natural /Naftas afectaran costos de produccion.
PETROQUIMICOS BASICOS: SUBIRAN DE PRECIOS EN EL Q4 2005
MONOMERO:PRECIO SUBIRA EN EL Q4 2005
PRECIO DE LA RESINA SUBIRA SIGNIFICATIVAMENTE EN EL Q4-2005
ESTADISTICAS DEL MERCADO
EXPORTACIONES DE USA A MEXICO000 Ton Total LDPE LLDPE HDPE PP PET2002 1,263 163 178 384 452 872003 1,312 167 172 409 460 1032004 1,355 179 188 453 485 502005Jan 123 14 17 40 45 6Feb 110 17 18 35 38 3Mar 123 15 17 35 49 7Apr 118 16 14 32 51 5May 116 17 17 32 47 3Jun 135 16 16 42 55 5Jul 144 24 20 41 55 4YTD 2005 869.277 120 122 258 338 32Source: GTIS
Source: GTIS
11.3%730.5656.3632.0Total
22.9%28.122.954.1PET
7.1%3.53.33.1PVC
23.5%283.7229.8230.8PP
-0.9%216.5218.4177.9HDPE
-44.7%2.13.75.4MDPE
14.2%101.288.684.3LLDPE
6.5%95.489.676.4LDPE
2005/2004 (%)200520042003000 Tons
A MEXICO – ENERO-JUNE 2005
EXPORTACIONES DE LOS EEUU
COMPARACION 2003-2005
Million Pounds
High Asia Resin Prices &Anti Dumping Initiatives
0200
400600
8001000
12001400
16001800
20002200
96 97 98 99 00 01 02 03 04Bags Film & Sheet
Importaciones de Film y Bolsas en los EEUU(PE Resin Volume Equivalent)
FUENTE CMAI
Importación de Bolsas PlásticasDe China y Canada
China40%
Canada20%
Thailand10%
Mexico8%
Taiwan4%
Others18%
122 Billion Bags in 2003(97 Billion Bags in 2002)
Source-CMAI and USA trade data
Los EEUU importan mucho de China y Canada. Podrá América Latina participar
más en este Mercado?
151 Billion Bags in 2004(125 Billion Bags in 2002)
China37%
Thailand9%
Mexico7%
Taiwan4%
Brazil1%
Other23%
Canada19%
Fuente:CMAI
QUE DEBEMOS ESPERAR COMO RESULTADO DE ALTOS PRECIOS DEL CRUDO Y GAS NATURAL EN
LOS PROXIMOS 6-8 MESES?
PRECIOS ALTOS DE ENERGIA EN USA ORIGINA
INFLACION
ALTA
TASAS DE INTERES ALTAS
EL PIB SE AFECTARA
NEGATIVAMENTE
BAJA LA CONFIANZA DEL
CONSUMIDOR
LA DEMANDA LOCAL NO
CRECE
PRECIOS ALTOS DEL GAS NATURAL
PRECIOS ALTOS DEL ETANO
PRECIOS ALTOS DEL ETILENO
PRECIOS ALTOS DEL
POLIETILENO
EXPORTACION DE RESINA BAJA
Debido a Baja Competitividad
En Exportaciones
Resultara en Menor Demanda
de Etileno
Bajara el Preciodel Etileno
Bajara el Preciode la Resina
GENERAN
LO QUE PODEMOS ANTICIPAR PARA 2005 LO QUE PODEMOS LO QUE PODEMOS ANTICIPAR PARA 2005 ANTICIPAR PARA 2005
El costo de la materia prima continuará vulnerable, inestable y con tendencia a incrementar. El “Cost Push” será lo que impulse incrementos de precios en el cortoplazo. Monitoreo Estricto de suplidores en USA sobrevolumen será característico del último trimestre 2005.La logística de transportar el producto de la planta al mercado será vital en este proceso de abastecimiento a corto plazo. Hoy día el impacto del huracán es aúnvisible y genera gran preocupación. Transporte fluvial y por ferrocarril está sumamente afectado. En el 2004, vivimos un patrón similar en cuanto al punto de inflección de los precios. La diferencia será la magnituden el deterioro de la oferta en los meses de Septiembre y Octubre. Esperamos que para fin de 2005, el producto se pueda conseguir más facilmente. Pero los precioscontinuarán en niveles altos.
ALTOS
COSTOS DE
PRODUCCION
PRODUCTO DE
ASIA
PROBLEMAS
EN TRANSPORTE
OFERTA
CORTA
LOS PRECIOS SE VERAN AFECTADOSPOR LAS SIGUIENTES VARIABLES:
VARIABLES VARIABLES
IMPACTANDO EN IMPACTANDO EN OCTUBREOCTUBRE
LO QUE PODEMOS ANTICIPAR PARA 2005 LO QUE PODEMOS LO QUE PODEMOS ANTICIPAR PARA 2005 ANTICIPAR PARA 2005
En Octubre, La Disponibilidad será más importanteque el Precio. Precios tendrán una Tendencia a la alzaestabilizandose en Noviembre. Producto de Asia evitará implementación total de los incrementos de precios anunciados.
El tema Precios volverá a ser importante en Noviembre y Diciembre. Esto debe generar POCA demanda especulativa que podrá extenderse hasta Enero 2006. Competencia Inter-Materiales será visible DE Septiembre A Noviembre. PS por PP por ejemplo. Debido no solo al diferencial de precios sino a la disponibilidad del producto.
ALTOS
COSTOS DE
PRODUCCION
LEVES PROBLEMAS
EN TRANSPORTE
PRODUCTO
DE
ASIA
VARIABLES VARIABLES
IMPACTANDO ENIMPACTANDO EN
NOVIEMBRENOVIEMBRE
LOS PRECIOS SE VERAN AFECTADOSPOR LAS SIGUIENTES VARIABLES:
ALTOS
COSTOS DE
PRODUCCION
LOS PRECIOS SE VERAN AFECTADOSPOR LAS SIGUIENTES VARIABLES:
VARIABLE VARIABLE
IMPACTANDO EN IMPACTANDO EN DICIEMBREDICIEMBRE--ENERO 2006ENERO 2006
ESTRATEGIAS A SEGUIR ESTRATEGIAS A SEGUIR ESTRATEGIAS A SEGUIR Comprar todo el material necesario dentro de losvolumenes acostumbrados. Comprar y vender tan pronto puedan. Compras especulativas serán de alto riesgo. Los productores estarán controlando los volumenes a entregara fin de limitar las comprar especulativas. Comenzar a diversificar fuentes de suministro en otrospaises. Esta situación se prolongará hasta finales de año. Por lo que es una buena idea salir a buscarfuentes alternas de suminitro en America Latina, Europa, Asia y hasta el Medio Oriente. Desarrollar - hoy más que nunca - una estrecha relación de trabajo entre suplidores de materias primas y los consumidores a lo largo de la cadena productiva. Entender sus estrategias para poder anticipar un plan de acción que permita abastecer al mercado con producto y mantener márgenes de ganancia a través de la cadena productiva.
FLUJO DEL COMERCIO ESPERADO 2005-2010
FLUJO DEL COMERCIO ESPERADO 2005-2010
RESINASRESINAS
PRODUCTO TERMINADOPRODUCTO TERMINADO
RESINAS
2009 MEDIO ORIENTE EXPORTACIONES NETAS DE EQUIVALENTES DE
ETILENO EN LA FORMA DE:
Vinyls4%
Styrenics4%
Polyethylene63%
Glycol24%
Ethylene4%
Others1%
Total 2009 Ethylene Equivalent = 19,047 TonsDATOS FUENTE CMAI/GRAFICO INTELLICHEM
Arabia Saudita 33%Iran 29%EAU 13Qatar 12%
ESTRATEGIAS A SEGUIR ESTRATEGIAS A SEGUIR ESTRATEGIAS A SEGUIR
Diversificar los productos que UD compra o vende. LA substitución de PP por PS podría comezar a ocurrir debido a la disponibilidad del PS y el aumentode precio del PP. El diferencial de precio entre estasdos resinas se reducirá. En el 2004 y 2005 el PS perdió mercado al PP y ahora podría recuperarlo.
Septiembre y Octubre será un periodo de ajuste paratoda la industria. Los distribuidores-traders-transformadores y Los productores tendrán queidentificar sus costos y su logística de transporte. OJO- Un monitoreo estricto se aplicará a losdespachos de producto para limitar el impacto de compras especulativas desde el Golfo.
EL MERCADO RESPONDE A ESPECULACION Y CAMBIOS CLIMATICOS Y NO A LO FUNDAMENTAL DEL MERCADO DE COMODITIES QUE ES EL FACTOR OFERTA Y DEMANDA. ESTO PORQUE ESTAMOS EN UNA SITUACION DE UN BALANCE MUY DELICADO. EJEMPLO ESTE ARTICULO DE LA PRENSA:
Oil drops as Wilma supply threat easesOctober 18, 2005 08:48 AM ET
LONDON (Reuters) - Oil fell on Tuesday as Tropical Storm Wilma was expected to steer clear of rigs and refineries in the U.S. Gulf and the world's top banker said record prices were eroding demand.
LO QUE AFECTA EL MERCADO HOY DIA
EN CONCLUSION EN CONCLUSION EN CONCLUSION
En el 2005 NO se anticipa un debilitamiento en losprecios de las Poliolefinas, PET y PVC. En el casodel PS, los precios se mantendran firmes pero con leve incrementos en función de los altos costos de producción.
Los elevados Costos de producción mantendrán la presión alcista sobre los precios de PS, PVC.En el caso de las Poliolefinas y PET el balance-oferta-Demanda mantendrá la presión para mantener precios altos.
EN CONCLUSION EN CONCLUSION EN CONCLUSION Anticipamos un regreso a la normalidad en la logística de transporte entre el Golfo de USA y Mexico. Altos costos de materia prima y de monomero disminuirá las exportaciones y comoconsecuencia la demanda al final será menor.
Precios elevados para derivados petroquímicos impactará al transformador y consumidor final del plástico. Esto contribuirá a menor demanda y menor precio. Pero…Cuando? No tenemos el valor absoluto pero si las tendencias de los mercados.
CONCLUSIONES PARA EL PET
Mexico, Brazil y Argentina continuan siendoLos líderes de producción de PET production en Sur Am.
Mexico planea mejorar su posición de materia prima Pero en el largo plazo. Pensamos que Brazil en plazo medio
Competencia inter-material podría comenzar pero losMateriales que compiten tambien estan caros.Los precios para p-xyleno en 2005 serán alto
Disponibilidad de PTA y otras materias primasmejoraran en 2007En Brasil se anuncia capacidad nueva de PET
Source: Intellichem
CONCLUSIONES PARA EL PS Y PVC
Mexico, tiene una posicion excedentaria en ambos Productos.
Mexico, presenta un deficit en capacidad de produccionde materia prima VCM y Estireno para suplir las resinas.
Oferta limitada de monomero de estireno y vinilosmantendra costos altos. Esto causará costos de produ-cción altos para PVC y PSEn el caso del VCM, producción de Pemex limitada
Source: Intellichem
Esperamos ver incrementos de precios paraPVC y PS en el mes de Octubre y Noviembre. Una demanda débil y precios elevados son unaterrible combinacion para mantener losvolumenes de ventas en PVC y PS
SABEMOS QUE LOS PRECIOS DE LAS RESINAS INCREMENTARAN.ENTONCES LO IMPORTANTE ES:“NEGOCIAR VOLUMENES”POR AHORA.
LA ESTRATEGIA DE HOY
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