1

“Aspectos Demográficos de la Sustentabilidad Actuarial del SIPA” 

Banco Mundial –Representación en Argentina

Buenos Aires, 4 de agosto de 2010

1

Eduardo MelinskyDoctor en Ciencias Económicas (Actuariales)

Actuario y Contador Público U.B.A

Graciela SolariActuaria y Lic. en Economía UBA

2

ÁREA X: DESARROLLO ACTUARIAL Y ESTADÍSTICO1. Actuación en la Seguridad Social (jubilaciones y pensiones

– salud). Situación actual y perspectivas.

 TRABAJO:

Aspectos Demográficos en el Análisis de la Sostenibilidad Actuarial del Sistema Integrado Previsional Argentino

.Eduardo Melinsky

Doctor en Ciencias Económicas (Actuariales) Actuario y Contador Público U.B.A

Graciela SolariActuaria y Lic. en Economía UBA

2

33

¿........?

44

55

66

Diario LA NACION

7

TRABAJO:Aspectos Demográficos en el Análisis de la Sostenibilidad Actuarial

del Sistema Integrado Previsional Argentino

INDICEResumen

1.- Introducción

2.- Estado de Ingresos y Egresos del SIPA

3.- Estructura y Proyecciones Demográficas

4.- Evolución de la Expectativa de Vida

5.- Proyecciones Económicas Conceptuales

6.- Rol del Actuario7.- Alternativas de Política Previsional

8.- Conclusiones 7

8

TRABAJO:“Aspectos Demográficos en el Análisis de la Sostenibilidad

Actuarial del Sistema Integrado Previsional Argentino”Eduardo Melinsky – Graciela Solari

PRIMER PREMIO FACPCE 2010

23,16% 40,04%

INDEC: La pirámide 2001 confirma la tendencia al aumento del peso relativo de la población adulta mayor y, a la vez, da cuenta de menores niveles de natalidad. Esto último se refleja en el achicamiento de la base de la pirámide

¿?

e(x)

TDSP

Presupuesto Actual y ProyectadoRol de los Profesionales en Ciencias EconómicasEstudios Actuariales – IncumbenciasNormas de Actuación Profesional Actuarial en Programas de Seguridad Social

TransparenciaConducciónDecisiones

==>8

9

Planteo

• Del concepto de stock al de flujo

• La Variable Demográfica

• Información Disponible

• Proyecciones Presupuestarias Conceptuales

9

1010

Sistema Integrado Previsional Argentino (S.I.P.A.)

Beneficios puestos al pago (Diciembre 2008). Cuadro B.6.

Casos Haber medio ($) Mensual Anual

Régimen Previsional Público 4.905.808 860,8 4.222.692.972,2 54.895.008.639,0

Jubilaciones 3.596.632 874,7 3.146.088.898,9 40.899.155.685,3

Sistema Nacional 3.462.576 835,7 2.893.628.338,3 37.617.168.397,5

Ex Cajas Provinciales 134.056 1.883,2 252.460.560,6 3.281.987.287,8

- -

Pensiones 1.309.176 822,4 1.076.604.073,4 13.995.852.953,7

Sistema Nacional 1.272.295 809,8 1.030.269.488,1 13.393.503.344,9

Ex Cajas Provinciales 36.881 1.256,3 46.334.585,3 602.349.608,8

Pensiones Ex Combatientes de Malvinas 20.832 2.065,3 43.023.354,3 559.303.606,2

Pensiones no contributivas 688.580 566,6 390.139.382,2 5.071.811.968,1

Totales 5.615.220 829,1 4.655.855.708,7 60.526.124.213,2

Fuente: ANSES

ANSES

Nota: No fueron incluidos los datos correspondientes a los beneficios del Ex Régimen de Capitalización debido a las modificaciones implementadas por la Ley26.425. Se trata de 380.345 beneficios que, manteniendo los plazos del Régimen Privado, fueron abonados a mes vencido.

No se computan ajustes por movilidad y movimientos del año 2009http://www.anses.gob.ar/institucional/estadisticas/default.php (3 de 3) [08/07/2010 07:47:05 p.m.]

1111http://www.anses.gob.ar/institucional/estadisticas/default.php (3 de 3) [08/07/2010 07:47:05 p.m.]

1212http://www.anses.gob.ar/institucional/estadisticas/default.php (3 de 3) [08/07/2010 07:47:05 p.m.]

13

Condiciones de la cuantía total de beneficios

• Determinación Inicial del Haber• Movilidad histórica• Reajustes de beneficios por juicio: nuevo haber

y deuda a liquidar• Esquema de movilidad actual• Monto de la Jubilación Mínima• Evolución de los Juicios• Fondo de Garantía de Sustentabilidad• 40% del Gasto Público Primario aprox.

13

14

1.- Introducción

• Equilibrio Actuarial

• Análisis de la evolución de la tasa demográfica de sostenibilidad previsional.-

• Fondo de garantía de sustentabilidad.-

• Rol del Actuario.-

15

2. Estado de Ingresos y Egresos del SIPA

• Sistema Integrado Previsional Argentino

• ANSES – Ejecución de Caja Acumulada a Junio 2009.-

• Estimación a Diciembre 2009.-

• Ejecución Presupuesto 2009 – Provisorio a Marzo 2010.-

16

ESTADO DE INGRESOS y EGRESOS DEL SIPA

ACUM. a JUNIO 2009 ESTIM. a DIC. 2009

I. RECURSOS 42.148,1 84.296,2

Aportes y Contrib. 29.742,7 59.485,4

Tributarios 12.043,3 24.086,6

Otros 362,1 724,2

II. EROGACIONES 41.319,3 84.261,2

Prestaciones S.S. 34.025,4 69.673,4

Transf. Capital 6.283,0 12.566,0

Gastos Operación 1.010,9 2.021,8

III. SUP/DEF 828,8 35,0

17

3.- Estructura y Proyecciones Demográficas

• Los cuadros resultan de estimaciones de CELADE/CEPAL, según informe Demográfico N° 3 (Abril 2007)

• En los cuadros se refleja la proporción creciente de los mayores respecto a los activos.-

• Estructura demográfica de la población argentina conforme edades de jubilación ordinaria (activos 20 – 64 y pasivos mayores de 65 años)

• Cuadro de tasa demográfica de sostenibilidad previsional.-

18

TASA DEMOGRÁFICA de SOSTENIBILIDAD PREVISIONAL

2010 2030 2050

(M>60 y H>65)/ (M20-59 y H20-64)

23,16% 27,99% 40,04%

(M>65 y H>65)/ (M20-64 y H20-64)

18,48% 22,82% 32,60%

(M>65 y H>70)/ (M20-64 y H20-69)

15,40% 19,10% 27,04%

(M>70 y H>70)/ (M20-69 y H20-69)

11,91% 14,99% 21,31%

19

4.- Evolución de la Expectativa de Vida

• Estudios demográficos CELADE (Observatorio Demográfico N° 4 Octubre 2007)

• Esperanza de vida al nacer.-

• Esperanza de vida a los 25 años.-

• Esperanza de vida a los 60 años.-

• Hombres y mujeres.-

• Edades a alcanzar

20

Expectativa de vida a la edad de 60 años

72

74

76

78

80

82

84

86

88

90

2010 2030 2050

mujeres

hombres

21

5.- Proyecciones económicas conceptuales

• Ejercicio conceptual con las siguientes hipótesis:

• Se trabaja en moneda constante.-

• Se asume que los ingresos de aportes y contribuciones aumentan en forma proporcional al N° de personas en edad activa.-

• Se asume que los egresos por las prestaciones aumentan en proporción al N° de personas en edad pasiva.-

22

EVOLUCIÓN DE LA POBLACIÓN (2025)

EDAD 2010 2025

0 - 19 13.305.870 13.467.283

20 - 64 23.018.788 26.525.786

65 Y más 4.194.293 5.739.205

TOTALES 40.518.551 45.732.274

Incr. 20 - 64 15,24%

Incr. 65 y más 36,83%

23

PROYECCIÓN RECURSOS y EROGACIONES2025

2009/2010 2025

I. RECURSOS 84.296,2 93.361,7

Aportes y Contrib. 59.485,4 (x1,1524) 68.550,9

Tributarios 24.086,6 24.086,6

Otros 724,2 724,2

II. EROGACIONES 84.261,2 109.921,9

Prestaciones Seg. Soc. 69.673,4 (x1,3683) 95.334,1

Transf. Capital 12.566,0 12.566,0

Gastos Operación 2.021,8 2.021,8

III. SUPER/ DEFICIT +35,0 - 16.560,2

(40.646,8)

43,54%

24

EVOLUCIÓN DE LA POBLACIÓN (2050)

EDAD 2010 2050

0 - 19 13.305.870 12.035.732

20 - 64 23.018.788 29.084.864

65 Y más 4.194.293 9.483.083

TOTALES 40.518.951 50.603.679

Incr. 20 – 64 26,35%

Incr. 65 y más 126,09%

25

PROYECCIÓN RECURSOS Y EROGACIONES20502009/2010 2050

I. RECURSOS 84.296,2 99.970,6

Aportes y Contrib. 59.485,4 (x1,2635) 75.159,8

Tributarios 24.086,6 24.086,6

Otros 724,2 724,2

II. EROGACIONES 84.261,2 172.112,4

Prestaciones Seg. Soc. 69.673,4 (x2,2609) 157.524,6

Transf. Capital 12.566,0 12.566,0

Gastos Operación 2.021,8 2.021,8

III. SUPER/ DEFICIT + 35,0 - 72.141,8

(96.228,4)

96,26%

26

APORTE TRIBUTARIO

• 2009/2010

• 24.086,6 mill. (28,57%) de los recursos

• 2025

• 24.086,6 + 16.560,2 = 40.646,8 (43,54%)

• 2050

• 24.086,6 + 72.141,8 = 96.228,4 (96,26%)

27

6.- Rol del Actuario• Incumbencias . Ley 20.488 Art. 16

• Nuestro país es miembro de la Asociación Actuarial Internacional a través del Consejo Profesional de Cs.Ecs. Bs.As. , por cumplirse con los requisitos académicos, normativos, legales y de control del ejercicio profesional de conformidad con los estándares internacionales.-

• El CPCECABA ha aprobado por Resolución 43/2006 las “Normas de Actuación Profesional Actuarial en Programas de Seguridad Social”

27

28

7.- Alternativas de Política Previsional

• Equilibrio actuarial individual– Tiempo de cotizaciones – Evolución del salario – porcentuales de

aportes y contribuciones.-– Bases técnicas: tasa de interés técnica – probabilidades de vida.-– Nivel de beneficios: tasa de reemplazo – Edad de jubilación

ordinaria.-

• Equilibrio Colectivo:– Intervienen además variables macroeconómicas como el nivel de

empleo – cotizantes- relación entre pasivos y activos.-

• Proyecciones Financieras del Sistema y Recomendaciones Técnicas:– Años mínimos de aportes – Edad mínima para la jubilación ordinaria

- Haber de las prestaciones (Mínimos y Máximos) – Movilidad – Recursos (Aportes y Contribuciones – Tributarios) – Régimen de Inversiones.-

29

Otras Consideraciones

• Análisis de la proporción creciente de las edades mayores respecto de la edad activa, desde el enfoque de las probabilidades de vida individuales.-

• Vida media diferida (pasiva)– Vida media temporaria (activa.-

• Utilización de Tablas de mortalidad de Celade /Cepal y estimaciones de Tablas de mortalidad resultantes de las esperanzas de vida.-

30

VIDA MEDIA DIF (PASIVA) / VIDA MEDIA TEMPORARIA (ACTIVA)HOMBRES

2010 2050

V. Media (20-64) a 42.204637 43.023684

V.Media > 65 (diferida)

b 11.253451 15.300167

Cociente b/a 26.66% 35.56%

31

V. MEDIA DIF.(PASIVA) / V. MEDIA TEMPORARIA ACTIVA)

MUJERES

2010 2050

V. Media (20-59) a 39.12709 39.256

V. Media dif. >60 b 21.36746 26.243362

Cociente b/a 54.61% 66.84%

32

NIVEL COLECTIVO – PROBABILIDADES DE VIDA INDIVIDUALES

• - La medición de la vida en forma probabilística evidencia el avance de las edades mayores sobre las activas en el correr de los años.-

• - El peso del crecimiento de los mayores sobre los activos es más notorio en el análisis de la estructura poblacional porque se incluye además la baja de la tasa de natalidad a medida que transcurren los tiempos.-

33

Aspectos Finales

34

TASA DEMOGRÁFICA de SOSTENIBILIDAD PREVISIONAL

2010 2030 2050

(M>60 y H>65)/ (M20-59 y H20-64)

23,16% 27,99% 40,04%

(M>65 y H>65)/ (M20-64 y H20-64)

18,48% 22,82% 32,60%

(M>65 y H>70)/ (M20-64 y H20-69)

15,40% 19,10% 27,04%

(M>70 y H>70)/ (M20-69 y H20-69)

11,91% 14,99% 21,31%

34

35

Estimación Efectos PresupuestariosCálculos realizados con menores a 60/65 años y de 60/65 años o más, para mejores y varones respectivamente

Toma intervalos de 10 años

* millones de $

2009 -estimado 2.020 2.030 2.040 2.050

I. RECURSOS 84.296 91.333 96.846 99.937 99.782

APORTES Y CONTRIBUCIONES 59.485 66.522 72.035 75.126 74.972

TRIBUTARIOS 24.087 24.087 24.087 24.087 24.087

OTROS 724 724 724 724 724

II. EROGACIONES 84.261 99.972 116.552 139.456 166.389

PRESTACIONES SEG.SOCIAL 69.673 85.385 101.964 124.868 151.801

TRANSFERENCIAS DE CAPITAL 12.566 12.566 12.566 12.566 12.566

GASTOS DE OPERACIÓN 2.022 2.022 2.022 2.022 2.022

RESULTADO 35 -8.640 -19.706 -39.519 -66.607

RECUSOS TRIBUTARIOS NECESARIOS 24.087 32.726 43.793 63.606 90.693

INCREMENTO - % - 36% 82% 164% 277%

Aportes y contribuciones 59.485 66.522 72.035 75.126 74.972

35

3636

El Aspecto Económico - Proyectado

• Incremento de la participación de las “Personas Adultas Mayores” y respecto de la “Población Económicamente Activa”

• Mayor participación del gasto previsional en el Presupuesto Público

• Incertidumbre sobre– Edad de Jubilación– Monto del Beneficio– Movilidad Jubilatoria

37

Propuestas• Establecer un sistema abierto de información

sobre los flujos de fondos y la estructura poblacional activa y beneficiaria

• Generar estudios y concientización en los distintos niveles políticos y de opinión pública sobre la situación actual y proyectada del sistema –

• Trabajo en conjunto de los profesionales en ciencias económicas.

• Buscar el desarrollo de políticas económicas y sociales consistentes con el Presupuesto Público Proyectado 37

38

Conclusiones

• El crecimiento sostenido de la “tdsp” constituye un elemento de importancia que justifica la realización de estudios actuariales con la intervención de los actuarios en conjunto con otros profesionales en ciencias económicas en cuanto a aspectos presupuestarios y macroeconómicos.

• Los regímenes previsionales, y en este caso especialmente el SIPA por el interés público que genera, deben ser transparentes en materia de información y proyecciones.-

38

3939

40

MUCHAS GRACIAS

Eduardo MelinskyDoctor en Ciencias Económicas (Actuariales)

Actuario y Contador Público U.B.Aedumel@melpel.com.ar

Graciela SolariActuaria y Lic. en Economía U.B.A

gsolaris@fibertel.com.ar