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La gestión del riesgo financiero y Basilea III
Juan Carlos EstepaDirector de Gestión Corporativa de Riesgos BBVA
Prosper LamotheCatedrático Economía Financiera U.A.M.
Febrero 2011
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1. La crisis actual
2. Reforma regulatoria
3. Gestión de Riesgos: la clave
Índice
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Como es sabido, el origen de la crisis está en una compleja combinación de factores…
Tipos de interés bajo
Innovación Financiera
Globalización
+
+
Apalancamiento
Infravaloración Riesgo Liquidez
Infravaloración Riesgo Crédito
+
+
Endeudamiento excesivo
Sobrevaloración de activos
Fallos en la Regulación/Supervisión
Fallos en la Disciplina de Mercado
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Presiones inflacionistas por
subida precio mat. primas
Política monetaria:Fuertes bajadas de tipos
UEM: 1%EEUU: 0,25%
UK: 0,5%
Volatilidad cambiaria
Colapso de las Bolsas MundialesRecortes de
beneficios empresariales
Desaceleración / Recesión en
Europa. Recesión en EEUU
Caída de la demanda y del
consumo
2009 confirmó el cambio de ciclo económico, pero
persiste la incertidumbre sobre su
alcance y duración
Aumento del desempleo
Quiebras corporativas
…que han desembocado en una situación caracterizada por..
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Tras casi 3 años, el contexto internacional sigue dando mensajes contradictorios
La economía global, está dominada por 2 fuerzas contrapuestas
Externalidad positiva que surge de la mejora cíclica
en USA y economías emergentes
Crecimiento en 2010:
USA ~3%
Latam ~4,6%
Asia ~5,8%
Comercio Mundial:
Crece ~ 7% en 2010
El Mecanismo Europeo de Estabilización
reduce los riesgos a Corto Plazo
Externalidad negativa que surge del incremento del Riesgo Soberano en
Europa
Prima de Riesgo
Consolidación Fiscal
Confianza
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En definitiva…
La economía mundial se enfrenta a 4 grandes retos en su salida de la crisis, que deben ser mitigados por las reformas
regulatorias puestas en marcha:
Recuperar la confianza a través de una consolidación fiscal creíble y reformas en el sistema financiero internacional, que se ha mostrado poco adaptado para mantener la necesaria coordinación de políticas.
Proseguir en la reestructuración de los sistemas financieros locales, necesaria para atender el incremento de la demanda de crédito del sector privado cuando este recupere su dinamismo.
Recuperar el dinamismo autónomo del sector privado.
Mantener el dinamismo de las economías emergentes en un contexto de lenta recuperación de los países desarrollados.
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1. Introducción
2. Reforma regulatoria
3. Gestión de Riesgos: la clave
Índice
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Basilea III
El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea publicó en Diciembre 2010 los nuevos requisitos de capital, apalancamiento y liquidez
que deberán cumplir las entidades financieras durante los próximos años, así como el proceso de transición hacia la nueva
normativa
OBJETIVO:
Exigir más capital y de mayor calidad a las entidades para hacerlas más resistentes frente a futuros shocks financieros
BASILEA I B. II
B. III
1988 2004 2010?
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Basilea III
Buffers de capital
Buffer de conservación: Se introducirá para poder hacer frente a escenarios acusados de estrés, tanto de naturaleza económica como financiera.
Buffer contracíclico: Se desarrollará de acuerdo a la coyuntura de cada país y únicamente se hará efectivo cuando exista un crecimiento excesivo del crédito y se eleve considerablemente el nivel de riesgo sistémico.
CA
PIT
AL
Nuevos Ratios de Capital y su transiciónFuente: BBVA Research
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LIQ
UID
EZ
Basilea III
Se establecen 2 ratios de liquidez con un doble objetivo:
•Visión C/P: Asegurar que la entidad tenga suficientes activos líquidos de calidad para sobrevivir a un escenario de tensión aguda durante un mes.
Ratio de Cobertura de Liquidez: pone en relación los activos plenamente disponibles, líquidos y de alta calidad para hacer frente a las salidas netas de efectivos que pudieran producirse en escenarios de tensión, tanto sistémicos como idiosincráticos.
AP
ALA
NC
AM
.
Bajo estudio:
Se propone un ratio de apalancamiento como medida suplementaria al ratio ponderado por riesgo de Basilea II.
•Visión L/P: Crear incentivos para que con carácter estructural los bancos financien sus actividades con recursos más estables.
Ratio de Financiación Neta: mide el volumen de fuentes de funding estable y a L/P en relación con los perfiles de liquidez de los activos de la entidad.
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Reforma del riesgo de mercado
Riesgo incremental
Riesgo no capturado por el modelo VaR
Carga adicional por riesgos de precio
derivado por defaults y migraciones de ratings.
VaR en estrés
Riesgo de
mercado
Calculado con las posiciones actuales pero con parámetros estimados en un periodo de estrés en los mercados. Periodo 2007-2008 como referencia.
Titulizaciones y retitulizaciones
Sin riesgo específico se calculará con reglas del método estándar.
Misma carga de capital que una posición en banking book.
Basilea III
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‣ Incremento del consumo de capital para las posiciones en Entidades financieras de mayor tamaño.
‣ Nuevo cargo denominado Credit Valuation Adjustment (CVA), por deterioro de la calidad crediticia de las contrapartidas.
BIS II contemplaba exclusivamente el riesgo de default.
‣ Se incorpora un cargo específico denominado “wrong-way-risk”, que surge por la existencia de correlación entre los cambios en la calidad crediticia de las contrapartidas y la valoración de la posición. Se solicita que el cálculo de la exposición refleje ese mayor riesgo.
Modificación en los requerimientos de recursos propios por riesgo de contrapartida.
Basilea III
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1. Introducción
2. Reforma regulatoria
3. Gestión de Riesgos: la clave
Índice
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Gestión de Riesgos
La reestructuración bancaria unida a un fortalecimiento de la regulación internacional son actuaciones necesarias pero no suficientes para evitar situaciones de crisis futuras.
La clave radicará en…
El modelo de GESTIÓN DE RIESGOS desarrollado por las
entidades financieras
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2009 y 2010 han sido definitivamente los años donde se ha ponderado en su justa medida la importancia de la Gestión de
Riesgos en las entidades financieras:
Importancia de la Gestión de Riesgos
Recientemente se ha podido constatar cómo dentro de un mismo sistema financiero, con idénticas normas regulatorias, las estrategias de expansión han sido diferentes, así como la intensidad de crecimiento de las carteras crediticias y su nivel de concentración.
Incluso, dentro de una misma estrategia, no todas las entidades han realizado la misma selección de Riesgo de Crédito, lo que ha quedado reflejado, por ejemplo, en los diferentes ratios de morosidad y cobertura.
El modelo de Gestión de Riesgos ha sido el factor determinante que ha llevado a las entidades financieras a pertenecer al grupo de
“ganadores” o “perdedores” de la crisis
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Decálogo para la construcción de un modelo de Gestión de Riesgos sólido
Las entidades “ganadoras” de la crisis parecen haber seguido un modelo de Gestión de Riesgos similar.
1Función de Riesgos independiente y global, que asegura una adecuada información para la toma de decisiones a todos los
niveles
2Objetividad en la toma de decisiones, incorporando todos los factores de Riesgo relevantes (tanto cuantitativos como
cualitativos)
3 Gestión activa de la totalidad de la vida del Riesgo, desde el análisis previo a la aprobación hasta la extinción del Riesgo
Los 10 principios claves han sido:
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Decálogo para la construcción de un modelo de Gestión de Riesgos sólido
4Procesos y procedimientos claros, revisados periódicamente
en función de las nuevas necesidades, y con líneas de responsabilidad bien definidas
Gestión integrada de todos los Riesgos mediante su identificación y cuantificación, y gestión homogénea en base a
una medida común (capital económico) 5
6 Diferenciación del tratamiento del Riesgo, circuitos y procedimientos, de acuerdo a las características del mismo
Generación, implantación y difusión de herramientas avanzadas de apoyo a la decisión que, con un uso eficaz de las
nuevas tecnologías, faciliten la gestión de los Riesgos 7
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Decálogo para la construcción de un modelo de Gestión de Riesgos sólido
8 Descentralización de la toma de decisiones en función de las metodologías y herramientas disponibles
Inclusión de la variable Riesgo en las decisiones de negocio en todos los ámbitos, estratégico, táctico y operativo 9
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Alineación de los objetivos de la función de Riesgos y de los individuos que la componen con los de la Entidad, con el fin de
maximizar la creación de valor
Este decálogo sienta las bases de una sólida cultura de Gestión de Riesgos en toda la organización
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Objetivo: Evitar los siete pecados capitales cometidos por Gestión de
Riesgos
Estos principios de Gestión de Riesgos les ha permitido eludir todos o gran parte de los “pecados capitales” cometidos por las entidades financieras más impactadas por la crisis:
Políticas agresivas de otorgamiento de crédito
Procesos ineficaces de calificación crediticia
Deficiente gestión de activos y pasivos: iliquidez
Niveles de capital inadecuados
Riesgo de contraparte no cubierto
Complejidad en la valoración de productos estructurados
No inclusión de escenarios extremos en los modelos de predicción
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1 Cultura basada en la Gestión prudente de los Riesgos
2 Política prudente de provisiones con carácter anticíclico
3Gestión proactiva de todo el ciclo de vida del crédito, con especial atención a Admisión y
Seguimiento
Los bancos diversificados, con una gestión prudente de los Riesgos y elevada financiación de la clientela, son y
serán menos vulnerables al deterioro del ciclo.menos vulnerables al deterioro del ciclo.
…basado en la Gestión prudente de Riesgos
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PRESENTACION DEL DIPLOMADO POR LA GERENCIA
El curso de Gestion de Riesgos en el entorno de Basilea III esta realizado por el TEC de Monterrey , la Universidad Autónoma de Madrid (UAM), Club de Riesgos de España y CADMO, cuyas características son :
Módulos sobre riesgo global, de crédito, de mercado, liquidez, operacional, reputacional, Microfinanzas , Basilea …
Con la garantía de Felaban y ASBA
Próximas ediciones el 14 de marzo y 23 de mayo 2011
Diplomado académico del TEC, UAM y certificación del CLUB DE RIESGOS.
Con becas y pasantías
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COMO INCRIBIRSE
Para solicitar las becas en euros en España enviar CV presentado por la institución donde trabaja o estudia a la gerencia :
Precio sin beca 2000 euros / con beca 1150.
Pasantías en BBVA para los mejores evaluados
Información detallada sobre contenido del curso
http://sitios.ruv.itesm.mx/portales/programariesgos
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Muchas gracias
![ILMO. AYUNTAMIENTO DE ESTEPA...ILMO. AYUNTAMIENTO DE ESTEPA Serie Cuadernos de Estepa [edición digital] Cuadernos de Estepa-2. IV Coloquio Nacional sobre la Cultura en Andalucía](https://img.pdfslide.es/doc/110x75/5ea52fb646ac0f4b95098408/ilmo-ayuntamiento-de-ilmo-ayuntamiento-de-estepa-serie-cuadernos-de-estepa.jpg)
