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ACTA N° 3461
En la Ciudad de Buenos Aires, a los 17 días del mes de Febrero del año 2006, siendo las 10:30
horas, se reúnen en su sede social los miembros del Directorio del Banco Río de la Plata S.A. y
dos representantes de la Comisión Fiscalizadora, cuyas firmas figuran al pie. El señor Presidente
preside la sesión y declara abierto el acto para tratar el siguiente Orden del Día: ----------------------
APROBACION DE LA MEMORIA Y DE LOS ESTADOS CONTABLES AL 31.12.2005:
El Sr. Presidente expresa que, como ya es de conocimiento de los Sres. Directores, este Directorio
debe aprobar al Memoria y los estados contables correspondientes al ejercicio económico
terminado el 31 de Diciembre de 2005 con la auditoría realizada por la firma de auditores Deloitte
& Co S.R.L. En consecuencia, se somete a consideración del Directorio dicha Memoria y los
estados contables, los cuales han sido puestos a disposición de los Sres. Directores con
anterioridad a esta reunión. También se procede a tomar conocimiento de los informes de los
auditores externos y de la Comisión Fiscalizadora, que con relación a dichos estados contables,
fueron emitidos con fecha 17 de febrero de 2005 los cuales se transcriben al pie de la presente
formando parte integrante de la misma.-----------------------------------------------------------------------
Luego de un intercambio de opiniones el Directorio aprueba por unanimidad la Memoria y los
estados contables correspondientes al ejercicio económico terminado el 31 de Diciembre de 2005,
los cuales cuentan con la auditoría realizada por la firma de auditores Deloitte & Co S.R.L .--------
Adicionalmente, el Dr. Pérez Alati manifiesta que en relación a la información mencionada
precedentemente, conforme a lo dispuesto por la Ley de Sociedades Comerciales, no tiene
observaciones que formular en materia de su competencia.------------------------------------------------
Seguidamente el Sr. Presidente que habiéndose aprobado los estados contables junto con la
Memoria propone la trascripción del texto de ésta última a efectos de dejar constancia de su
contenido, el cual junto al Balance General y Estados de Resultados e Inventarios serán
sometidos a la consideración de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas que se convocará
oportunamente.----------------------------------------------------------------------------------------------------
Luego de un intercambio de ideas, la moción resulta aprobada por unanimidad, por lo que se
resuelve transcribir su texto íntegramente al pie de la presente.-------------------------------------------
No habiendo más asuntos que tratar, se levanta la sesión siendo las 12:15 horas.
FIRMADO: José Luis Enrique Cristofani - Claudio Alberto Cesario – Luis Miguel García
Morales – Julio José Gómez - Carlos Gindre- Guillermo Rubén Tempesta – Jorge Luis Pérez
Alati - Betina Di Croce
Es copia fiel de la parte pertinente del Acta N° 3461 transcripta en el Libro de Actas de Directorio
de Banco Río de la Plata S.A. N° 22.--------------------------------------------------------------------------
______________________________________________________________________________
TRANSCRIPCIÓN DEL TEXTO DE LA MEMORIA CORRESPONDIENTE AL
EJERCICIO ECONÓMICO CERRADO EL 31.12.2005.
MEMORIA
Señores Accionistas:
De acuerdo a las disposiciones legales y estatutarias vigentes, el Directorio de BANCO RIO DE LA
PLATA S.A., se complace en elevar para vtra. consideración la presente Memoria, los estados
contables, el informe de los auditores y de Comisión Fiscalizadora, correspondientes al ejercicio
terminado el 31 de diciembre de 2005.
2005: El despegue del crédito
En el 2005 se avanzó aceleradamente en la reformulación de un sistema financiero sólido,
orientado a brindar servicios de calidad en un ambiente de creciente competencia. A través de
todo el ejercicio, el sostenido ritmo de crecimiento de la demanda crediticia superó las
previsiones más optimistas y sin lugar a dudas, el 2005 será recordado como el año en que se
produjo el despegue del crédito al sector privado. Banco RIO fue protagonista destacado e
impulsor de este proceso que está permitiendo al sistema financiero recuperar los volúmenes de
intermediación que perdió durante la crisis y esta haciendo que el crédito sea accesible para todos.
La anticipación y la innovación dieron sus frutos. Haber sido los primeros en ponernos en
marcha y liderar la reconstrucción del sistema financiero nos brindó una ventaja inicial que
capitalizamos en los años anteriores. Pero en el período que acaba de concluir, ya muchas
entidades habían arrancado y empezado a competir agresivamente. Los programas de descuentos
y beneficios -ligados al uso de las tarjetas de débito y crédito- se generalizaron como herramienta
de captación y fidelización de clientes. Nuestra respuesta fue profundizar la estrategia, renovando
y ampliando una oferta que alcanza a todos los rubros de consumo habitual, agregando más
oportunidades para los clientes del interior del país.
Durante todo el año, los esfuerzos se concentraron en crecer, en sostener las ventajas que
nos distinguen en todos los segmentos del mercado, y en llegar a más clientes con una propuesta
de valor diferenciada. En créditos el objetivo se cumplió: Banco RIO es el primer banco privado
en financiamiento al sector privado y el que más creció en el año. Sin embargo, el mero
crecimiento ya no fue suficiente. La estrategia de posicionamiento se tradujo en el concepto de
“crecimiento inteligente”. Ello implica perseguir un crecimiento selectivo que prioriza aquellos
productos y servicios clave que más aportan a los resultados, tanto a corto como a largo plazo.
Estos se han identificado y constituyen los núcleos del crecimiento para el año y los que siguen.
No se trata de un cambio de estrategia, sino un refinamiento de la misma. Implica enfocar con
precisión los objetivos porque crecer masivamente ya no basta.
Un balance de mayor calidad.
En paralelo al proceso de fuerte crecimiento de la actividad –financiaciones, transacciones
y clientes- que caracterizó al ejercicio, durante todo el año se continuó ejecutando el plan de
saneamiento y fortalecimiento del balance. Hay que recordar que durante el periodo anterior ya
habíamos avanzado decididamente en ese proceso, habiendo completado el saneamiento de la
cartera de riesgos privados y comenzado a adecuar la valuación de los riesgos públicos. Al cierre
del 2004, la morosidad ya se había reducido sustancialmente y los riesgos problemáticos estaban
cubiertos en un 100% con previsiones.
En el 2005, se avanzó decididamente en completar una profunda transformación del
balance. Ello se logró mediante acciones tendientes a reducir la exposición con el sector público y
ajustar su valuación, precancelar buena parte de los pasivos externos y la totalidad del
endeudamiento con el Banco Central.
La reducción de la exposición con el sector público se concretó básicamente a través de
ventas de Bonos de Compensación (Boden 2012), que totalizaron v/n U$S 1.202,3 millones en el
período comprendido entre los meses de febrero y agosto. Cabe recordar que dichos títulos se
habían recibido en compensación y para equilibrar la posición negativa en moneda extranjera
(“hedge”) luego de la pesificación asimétrica de activos y pasivos dispuesta en el 2002. Otra
medida, en el mismo sentido, consistió en utilizar cartera de préstamos garantizados para
precancelar el adelanto que el Banco había recibido para financiar los ya citados bonos “hedge”.
Por esta operación –conocida como “netting”- el Banco entregó activos públicos por $ 1.068
millones.
Con parte de la liquidez producida por las ventas de Bonos, se procedió a cancelar
anticipadamente pasivos externos, instrumentados bajo la forma de Obligaciones Negociables,
que habían sido refinanciados a largo plazo en el 2003. La operación se realizó durante el primer
trimestre del ejercicio por U$S 458 millones. Con posterioridad también se precancelaron otros
pasivos externos por U$S 165 millones.
La cancelación total de la asistencia recibida del Banco Central también se concretó en el
primer trimestre del año. Se abonaron los $ 380 millones remanentes y, de esa forma, se renunció
al beneficio del cronograma de cancelación que apareaba la amortización de la obligación con los
flujos futuros de ciertos activos públicos.
A pesar de los crecientes resultados operativos que se obtuvieron a lo largo del año,
algunas de las acciones descriptas -en especial las ventas de títulos y la registración a valores
razonables de realización de carteras públicas- determinaron los resultados negativos del ejercicio
y la necesidad técnica de una recomposición patrimonial.
En tal sentido, ABLASA (entidad vinculada al Banco Santander Central Hispano),
accionista mayoritario de Banco Río, reafirmó su compromiso con el Banco capitalizando a la
entidad. Durante el año, la misma se concretó en tres etapas totalizando U$S 369,5 millones. (En
febrero, mayo y diciembre se recibieron aportes irrevocables por U$S 137,3 millones, U$S 103,5
millones y U$S 128,7 millones respectivamente). Cabe consignar que, si consideramos los U$S
161,3 millones capitalizados durante el 2003, desde la salida de la crisis el Banco ha recibido
aportes de capital de sus accionistas mayoritarios por U$S 530,8 millones. En la nota 2 a los
Estados Contables que acompañan a esta Memoria, se puede obtener información detallada sobre
los aportes de capital.
Como ya se ha expresado, estas acciones de saneamiento, sumadas al fuerte crecimiento
de los negocios con todos los segmentos del sector privado han transformado el balance de Banco
Río. Le han provisto los recursos para enfrentar la continuidad del crecimiento de los negocios
con clientes, recuperar la rentabilidad y consolidarse como una franquicia de mayor valor. Basta
repasar la evolución de algunos indicadores para comprobar que Banco Río presenta un balance
de mayor calidad:
Los activos con el sector público (préstamos y títulos, sin considerar los instrumentos
emitidos por el Banco Central) alcanzan al 26,2% del total de activos, menos de la mitad del
55,8% observado el año anterior.
Las financiaciones al sector privado (préstamos, locaciones financieras y otros créditos)
crecieron 84 % durante el año llegando al 41 % de los activos, cuándo en el 2004 representaban
menos del 20 %.
La cartera privada irregular disminuyó desde el 7,8 % al 1,3 % del total y su cobertura con
previsiones pasó del 100 % al 188 %.
Debido a que las capitalizaciones superaron los efectos de las acciones de saneamiento, el
patrimonio neto es 21 % superior al del período anterior alcanzando los $ 1.000 millones. El
exceso de responsabilidad patrimonial respecto al capital mínimo exigido es de $ 379,5 millones,
lo que posibilita poder afrontar las metas de ambicioso crecimiento.
Para el futuro, confiamos en que las condiciones macroeconómicas continuarán siendo
favorables para sostener y acelerar el crecimiento de la actividad. Para el 2005, Banco RIO se
había impuesto metas ambiciosas y las cumplió con creces. Para el 2006, luego del profundo
saneamiento de sus cuentas, ha consolidado su capacidad de generar beneficios recurrentes y se
plantea seguir contribuyendo al crecimiento sostenido del país y su gente, revalidar su liderazgo y
prevalecer en un mercado competitivo y demandante de productos y servicios de calidad superior.
Principales líneas estratégicas y actividad del ejercicio
Banco RIO enfrenta el desafío de atender a más clientes y resolverles todas sus
necesidades financieras, con la estrategia que en los últimos años le ha permitido liderar la
reconstrucción del sistema financiero y ser percibido como el referente a emular. El Banco se ha
comprometido a brindarles una propuesta de valor que incluye productos y servicios de calidad,
una mejora continua en los procesos y una atención personalizada, a la medida de sus
necesidades. Los distintos canales que utiliza Banco RIO para llegar a sus clientes reflejan la
preocupación por ofrecer una atención de excelencia y el respeto por su tiempo y preferencias
personales. Desde el trato cara a cara que permiten las sucursales hasta la comodidad de la banca
online, cada segmento de clientes tiene a su alcance una o varias maneras de vincularse con el
Banco.
La gestión orientada al cliente implica escucharlo, comprender sus necesidades y
transformar los contactos en oportunidades de aprender y enriquecer la oferta. En ese marco se
inscriben las “Rondas de Clientes”. En el 2005 se continuó con el desarrollo de estos encuentros
iniciados en el 2003 en los más importantes núcleos económicos del país. Continuamos
transmitiendo en forma directa nuestra visión de la realidad argentina, el compromiso del Banco
para contribuir al crecimiento del país y prestar atención a las necesidades particulares de cada
zona, para actuar en consecuencia. Durante el año, se repitieron encuentros con clientes para
realizar el seguimiento de iniciativas surgidas en reuniones anteriores y se amplió la convocatoria
a más clientes y potenciales clientes con reuniones específicas para diversos sectores de actividad
económica (minería, pesca, agro, etc.). Cabe destacar que la creación de los “Centros Regionales
de Empresas” (CRE) es una respuesta directa a las necesidades detectadas en estos encuentros. Al
presente ya operan 7 centros ubicados en sucursales de Rosario, Santa Fe, Mar del Plata,
Córdoba, Tucumán Mendoza y Puerto Madrin. Los CRE son unidades funcionales que tienen
como objetivo reforzar la autonomía regional con respecto al crédito y al comercio exterior, con
foco en el asesoramiento financiero, la flexibilidad de decisión y la agilidad de gestión en el
servicio brindado a los clientes empresa. La agilidad en las resoluciones es consecuencia del
tratamiento local y regional de cada caso, por ello, la estructura tipo de un CRE involucra áreas
comerciales, de riesgos y operativas totalmente integradas. De este modo tratamos de ser
percibidos como un banco más local en cada región del país.
La herramienta utilizada para acumular y administrar ese conocimiento del cliente, sus
preferencias, necesidades, perfiles de consumo, etc., es el “Customer Ralationship
Management”(CRM). Luego de varios años de desarrollo y perfeccionamiento, hoy es crucial
para brindar un servicio superior. Con el obtenemos una visión unificada del cliente,
interpretamos mejor sus necesidades y aumentamos su lealtad. Durante el año le hemos
incorporado nuevas funcionalidades, como la capacidad de administrar campañas de vinculación
y activación de clientes.
Para garantizar el alcanzar altos niveles de calidad en las prestaciones, durante el año el
Banco ha revalidado la Certificación Global de Calidad de su Sistema de Gestión de Calidad
(SGC) bajo la norma internacional ISO 9001. En el 2003, Banco RIO fue el primer banco en
Latinoamérica en alcanzar este logro y lo mantiene hasta el presente. El objetivo primordial del
SGC es aumentar la satisfacción de los clientes. Para ello, se han fijado ambiciosos objetivos de
calidad, se desarrollan acciones preventivas para anticipar desvíos potenciales y se ha incorporado
la calidad de servicio en la gestión diaria. El SGC abarca todos los segmentos y canales de venta
y atención: desde el diseño, el desarrollo y la comercialización de productos, hasta el
procesamiento de las operaciones y los requerimientos del cliente. Además, monitorea los
objetivos de cada área y negocio, los recursos humanos, la infraestructura (edilicia y tecnológica)
y los procesos de mejora continua. El compromiso con la calidad y la mejora contínua es central
en la mejora de la oferta de valor a los clientes, y los premios a estos esfuerzos constituyen un
estímulo para avanzar en la senda de la excelencia. En el 2005 Banco RIO obtuvo diversos
reconocimientos, entre ellos: el puesto 20 entre las empresas más admiradas, primero en la
categoría Bancos (Clarín-CEOP); el puesto 21 entre las 100 empresas con mejor imagen de la
Argentina, también primero entre los Bancos (Revista Apertura-Consultora SEL); primer banco
privado en el ranking de marcas más recordadas (Revista Mercado); Banco de mayor prestigio
(Revista Prensa Económica); Banco con mejor imagen entre líderes de opinión (IPSOS-Mora y
Araujo) e integra la lista de las 100 mejores empresas para trabajar en Latinoamérica (Instituto
Great Place to Work).
La estrategia de distribución se constituye en otro factor diferencial en que se sustenta la
calidad de las prestaciones. Nuestra red de sucursales esta compuesta por 207 oficinas, ubicadas
en Capital Federal, Gran Buenos Aires y 21 provincias. Su propuesta de valor se sustenta en la
cercanía y la atención personalizada y se potencia con los medios a distancia (Home Banking y
Banca Telefónica), 565 cajeros automáticos y 609 terminales de autoservicio. Estos canales
multiplican las oportunidades de contacto con el Banco y han alcanzado altos niveles de
aceptación. En respuesta al impulso para su uso, durante el 2005 más de 880 mil clientes han
utilizado estos canales alternativos –un 18% más que el año anterior- lo que implica que el 91%
de las transacciones se realizan a través de los nuevos medios de contacto. Algunos datos que
ilustran esta creciente preferencia por los canales a distancia, son los siguientes: a lo largo del
2005 los cajeros automáticos han procesado más de 40 millones de operaciones y la Banca
Telefónica (Rioline) atendió más de 15 millones de llamadas.
Diariamente ingresan al Banco 45.500 clientes a través de Internet, y son más de 325.000
los clientes que administran sus cuentas, tarjetas, inversiones, pagos, transferencias y cobros a
través de RIO Home Banking, Net Banking y Rioserv, y reciben mensajes y alertas con
información del Banco en su e-mail y teléfono celular.
La cantidad de operaciones que se realizan por mes a través de estos canales suma 14
millones, lo que representa el 26% del total de operaciones del Banco. A la vez, durante el 2005
se ha profundizado el uso de estos aumentando el número de operaciones de pagos e inversiones.
Como resultado a durante el último mes del año las transacciones monetarias alcanzaron el 45%
de las operaciones.
Desde 1997, Banco RIO ofrece sus productos y servicios en internet y se ha preocupado
por su mejora día a día. Durante el 2005 este esfuerzo ha sido reconocido por la revista
especializada Global Finance que distinguió a Banco RIO como el mejor banco en Internet de la
Argentina por sus servicios para clientes individuos, pymes, grandes empresas e institucionales en
las dos categorías en juego (“Best Consumer Internet Bank” y “Best Corporate/Institutional
Internet Bank”). Es el quinto año consecutivo que los servicios de Internet de Banco RIO reciben
una distinción de la prestigiosa revista de finanzas editada en los Estados Unidos.
Para empresas Banco RIO con la más amplia gama de servicios de recaudación y pagos,
reconocidos local e internacionalmente. Ha sido destacado con el mejor banco de la Argentina
para operar el “cash management” a través de Internet – tanto para empresas como para
individuos- por el jurado internacional de la prestigiosa revista Global Finance.
A través de Net Banking y RIO Serv, nuestras aplicaciones transaccionales basadas en Internet,
las pequeñas, medianas empresas y las grandes corporaciones automatizan sus procesos y reducen
costos, mejorando la calidad de su gestión comercial y financiera y el intercambio de información
entre los distintos integrantes de su comunidad de negocios. Existe un producto adecuado a la
necesidad específica de cada uno de nuestros clientes. Utilizando Net Banking o RIO Serv los
clientes pagadores visualizan las deudas publicadas y pueden cancelar facturas a través de los
cajeros en sucursales, o por Internet debitando su cuenta radicada en cualquier banco del país. La
rendición de la cobranza al recaudador es informada en tiempo real y permite una conciliación
automática, sin posibilidad de errores de imputación de datos. En Débito Directo, para recaudar
debitando cuentas de clientes radicadas en cualquier banco, Banco RIO lidera el mercado
superando el 50% de las transacciones. Las empresas que operan con los servicios transaccionales
basados en Internet ya superan las 19.000, con un crecimiento del 27% durante el año. Las bases
de productos y servicios transaccionales hacen que los clientes puedan administrar su tesorería en
forma eficiente tercerizando en Banco RIO todas aquellas tareas operativas que no son inherentes
a su negocio principal De esta manera es que los volúmenes y confianza crecen año tras año
alcanzando un nuevo record a diciembre del 2005, donde se superaron las 10 millones de
operaciones totales (consultivas y transaccionales) por sobre los $ 210.000 millones.
En el crecimiento del número de clientes producido en el año, el producto Plan Sueldos
tuvo un rol destacado. Se constituye en la puerta de entrada natural de muchos de los nuevos
clientes del Banco, donde son recibidos con beneficios diferenciales, mientras que para las
empresas, es la herramienta idónea para simplificar el pago de salarios. Al cierre del ejercicio el
número de clientes de Plan Sueldos alcanzó a los 393.500. Ello implica un crecimiento del 20 %
respecto al año anterior y representa aproximadamente el 12 % de cuota de mercado entre los
bancos privados. Para Banco RIO constituyen una fuente constante de generación de negocios,
venta de productos, captación de depósitos y colocación de préstamos.
El crecimiento de la demanda crediticia de los individuos para el consumo y la vivienda
hizo que la crisis empezara a sonar lejana. La mejora de los indicadores de actividad y la baja del
desempleo observado durante el año, alentaron a concretar los consumos postergados y las
decisiones de inversión.
Un indicador relevante de lo comentado es el nivel de solicitudes procesadas de riesgos
estandarizados. Previo a la crisis 2001-2002, las solicitudes procesadas alcanzaban la 20 mil
mensuales. Durante los últimos meses del 2005, Banco RIO ha procesado una demanda superior
a las 40 mil solicitudes por mes. Adicionalmente, se ha desarrollado e implementado un nuevo
sistema de evaluación de solicitudes de crédito (“Strategy Ware”), que permitió incrementar la
capacidad de procesamiento asegurando la calidad de los riesgos, la prevención de fraudes y la
eficiencia en el proceso de admisión de clientes.
En préstamos personales se liquidaron casi 120 mil operaciones por más de $ 500
millones, casi triplicando la actividad del año anterior, destacándose que sólo en diciembre se
liquidaron préstamos por $ 60 millones. A mediados del año se extendieron los plazos hasta
alcanzar los 60 meses y el monto máximo hasta $ 50 mil, incorporando un nuevo perfil de
tomadores de crédito. Otro factor clave para explicar el crecimiento fue la oferta de la cuota de $
30 fija por cada $ 1.000 de préstamo, difundida en campañas de comunicación en TV y medios
gráficos. También la disponibilidad de los créditos preacordados. Los clientes RIO Infinity Gold,
RIO Infinity y Súper Cuenta 2 y 3, tienen a su disposición un crédito personal preacordado que
pueden activar a través de un simple llamado telefónico accediendo al dinero en forma inmediata,
incluso los fines de semana y con hasta 90 días de plazo para abonar la primera cuota.
Para el financiamiento de automotores, se otorgaron 14 mil préstamos prendarios (Súper
Créditos Automotor) por un total de $ 195 millones, habiéndose duplicado en el año el total de la
cartera. El Banco posee actualmente casi el 40 % de los créditos para financiar automóviles del
mercado, donde uno de cada tres préstamos lo otorga Banco RIO. Sus acuerdos estratégicos con
terminales y concesionarios le permiten ofrecer una amplia cobertura a nivel país, con más de 250
concesionarios adheridos.
También a lo largo del año creció la demanda de los préstamos hipotecarios. A partir del
primer trimestre del año, la Súper Hipoteca se ofrece hasta 20 años a tasa variable o combinada y
sigue premiando el buen cumplimiento con la Súper Recompensa, que bonifica las últimas 24
cuotas en los préstamos otorgados a plazos superiores a los 12 años. Se colocaron préstamos por
más de $ 450 millones y se utilizó parte de esa cartera para la emisión del fideicomiso financiero
“Súper Letras Hipotecarias Clase I”.
El crecimiento de las financiaciones a empresas se concentró en las pequeñas y medianas
que integran los segmentos más dinámicos de la economía. En Banco RIO continuamos
prestando especial atención a las micro, pequeñas y medianas empresas con ofertas diseñadas
para alcanzar a las necesidades particulares de cada sector y alentando su desarrollo productivo
para que alcancen niveles crecientes de competitividad y puedan acceder a nuevos mercados. Las
ofertas transaccionales centradas en las cuentas RIO EMPRESAS, Cuenta PYME, Cuenta
COMERCIO y Cuenta AGRO, se mejoraron con nuevas funcionalidades para alcanzar con más
precisión a los distintos subsegmentos. La base de clientes alcanza a los 45 mil, de los cuales 10
mil se incorporaron en el 2005.
La intensidad de la demanda de crédito por parte de las Pymes fue creciente durante el
año, acelerándose en el cuarto trimestre. A fines del ejercicio se alcanzó un récord histórico,
llegando la cartera a los $ 1.300 millones, lo que representa un crecimiento del 260% respecto al
año anterior. Este crecimiento se reparte en un 60 % destinado a empresas pequeñas y medianas
del interior del país, mientras que el 40 % restante fue tomado por empresas del área
metropolitana.
Es relevante destacar que como resultado de un trabajo conjunto con la Gerencia de
Riesgos, y aprovechando la tecnología aplicada al segmento de individuos, se desarrollaron
metodologías y procesos para la preaprobación de riesgos, sumando así agilidad al desembolso de
los préstamos a empresas de menor facturación. También, el Banco continuó participando
activamente del Programa Estímulo al Crecimiento (PEC), de la Subsecretaría de la Pequeña y
Mediana Empresa y Desarrollo Regional de la Nación (Ssepyme), mediante el cual el Banco
dispone de un cupo de líneas de crédito para la financiación de capital de trabajo o adquisición de
bienes de capital de origen nacional, con subsidio sobre la tasa de interés a cargo del Estado
Nacional. Para el sector agropecuario, se continuó mejorando las prestaciones que ofrece la
Cuenta AGRO mediante alianzas comerciales con diversos proveedores para que los productores
puedan acceder a excelentes precios y otros beneficios exclusivos; y el Portal Agro que le brinda
toda la información actualizada sobre cotizaciones, cursos de capacitación y software
agropecuario. Para continuar consolidando una presencia relevante de Banco RIO en el sector
agropecuario participamos en la Expochacra 2005.
Banco RIO también estuvo presente en la interacción del mundo universitario con el
mundo de las empresas pequeñas y medianas. Durante 2005 se trabajó intensamente con el
Instituto Tecnológico de Buenos Aires y la Universidad de San Andrés en la formación del
Centro de Estudios Estratégicos para el Desarrollo Sostenible (CEEDS), centro que se
especializará en la evaluación y mejora de la competitividad de los clusters o regiones de la
Argentina.
En función de las expectativas económicas, es esperable que continúe el crecimiento
sostenido de este segmento de empresas. No solo por la demanda tradicional de asistencia para
financiar el capital de trabajo, sino por las necesidades de inversión en la ampliación de plantas y
renovación de equipos, debido a que amplios sectores industriales están utilizando a pleno su
capacidad instalada. En tal sentido, el Banco profundizará su inserción en este segmento
intentando aumentar el número de clientes activos, tanto en financiaciones, soluciones
transaccionales y en los restantes productos y servicios que ofrece.
Durante 2005, la Banca Corporativa y de Inversión consolidó su posición como referente
en el mercado ofreciendo a las empresas productos y servicios financieros diferenciales e
innovadores ya sea por tecnología, capacidad de respuesta o precios. Se destacó como líder en
Servicios Transaccionales, Comercio Exterior y Tesorería al ofrecer productos como derivados y
coberturas tanto de tasa, tipos de interés o monedas. Por su parte, acompañó la mayor demanda de
crédito participando en operaciones crediticias para permitirles a las empresas incrementar su
capital de trabajo o coadyuvar en la búsqueda de objetivos más ambiciosos como inversiones que
ampliaran la capacidad productiva en determinados sectores. En relación a la Banca de Inversión,
la paulatina normalización del mercado permitió realizar el análisis de operaciones diversas que
implican genuina inversión en empresas locales. En conjunto con la Banca Comercial, la Banca
Corporativa participó activamente en captar como clientes al los empleados de corporaciones
mediante los Planes Sueldo y en el desarrollo de Comunidades de Negocios. Este concepto
desarrolla una nueva manera de hacer negocios, creativa y de mayor valor, incluyendo a todas las
contrapartes comerciales de los clientes. Persigue desarrollar relaciones más profundas con las
empresas y su cadena de valor: proveedores, clientes y empleados. Para ello se creó un equipo de
ventas y productos a medida con excelentes resultados en créditos a los integrantes de la cadena
de valor, reemplazando muchas veces el crédito comercial y asumiendo un rol protagónico en la
expansión del negocio de cada uno de ellos. Por el lado de los servicios, se incorporó la
tecnología que utilizaban principalmente las grandes empresas al segmento de las medianas y
pequeñas compañías contribuyendo a un desarrollo más eficiente de las tareas operativas /
comerciales en las que un banco puede intervenir. Actualmente hay numerosas comunidades en
funcionamiento de los más diversos sectores de la industria y comercio y se están activando
muchas más.
El favorable contexto de negocios internacionales ha continuado impulsando las
actividades relacionadas con el comercio exterior. Actualmente, 350 corporaciones y 2.700
empresas pequeñas y medianas utilizan regularmente los servicios de comercio exterior de Banco
RIO. Para ellas, a los tradicionales productos bancarios como cartas de crédito y cobranzas
documentarias de exportación e importación, transferencias internacionales y órdenes de pago, se
suma una importante oferta crediticia con líneas de prefinanciación y financiación de
exportaciones de bancos corresponsales y con fondeo proveniente de los depósitos locales en
moneda extranjera, a lo que sumamos operaciones de descuento sin recurso (forfaiting) de
obligaciones a corto y mediano plazo por cobro de exportaciones. Esta oferta se completa con el
préstamo exportador en pesos, línea de préstamo comercial con garantía de carta de crédito de
exportación.
A través de los canales RIO Net Banking y RIO Serv se agregaron nuevas funciones de
consulta de Transferencias, Órdenes de Pago y Permisos de Embarque en el Módulo de Comercio
Exterior. Nuestro International Desk continuó en el apoyo a la actividad exportadora de nuestros
clientes quienes cuentan con interlocutores especializados en la extensa red del Grupo Santander
en Latinoamérica y Europa, así como también en las Oficinas de Representación del Grupo
Santander en Beijing, Hong Kong, Tokyo y Sydney, las cuales brindan apoyo técnico-comercial.
Algunas de las principales actividades de promoción del comercio exterior fueron las siguientes:
Colaboramos en la organización y participamos activamente en la misión comercial de empresas
hipermercadistas latinoamericanas efectuada por la Cámara de Comercio Exterior de Santa Fe y
ProArgentina durante el mes de noviembre. La colaboración consistió en referir empresas clientes
de la Red Santander de Brasil, México, Colombia y Venezuela a quienes asistimos en la 3°
Exposición Comercial e Industrial de Santa Fe. Acompañamos a 12 empresas mendocinas del
sector metalmecánico en la Feria Fiscal Tecnología celebrada en San Pablo en mayo. Los
exportadores mendocinos recibieron asesoramiento del mercado brasileño y contactos de
potenciales importadores, así como también mantuvieron reuniones con representantes de la
Federación de Industrias del Estado de San Pablo gracias al trabajo conjunto con el Banco
Santander-Banespa. Acompañamos a empresas mendocinas que participaron en la Feria Vinitech
de Santiago de Chile en el mes de julio. Las empresas recibieron asistencia técnica bancaria y del
mercado chileno por parte del Banco Santander Santiago. Participamos en la Conferencia
“Oportunidades de Negocios Venezuela–Argentina” organizada por la Cámara de Comercio
Exterior bonaerense en la que participaron más de 40 empresas del sur del Gran Buenos Aires.
Participamos en la Exposición Comercio Exterior 2005, donde junto con TNT –empresa líder en
servicios de courier- premiamos a una Pyme argentina en proceso de internacionalización, que
consistió en dos pasajes a una feria o exposición internacional americana o europea a elección de
la empresa. También participamos en el Día de la Exportación organizado por la Cámara de
Exportadores de la República Argentina.
Continuando con nuestro programa de apoyo a las empresas que desean lograr un eficiente
proceso de internacionalización, durante el año 2005 se desarrollaron seminarios de capacitación
y actualización en comercio internacional destinados a empresas Pymes que están exportando o
bien que se encuentran en proceso de hacerlo. Fueron dictados por profesionales del sector de
Negocio Internacional y, en algunos casos, con la participación de empresas con las cuales Banco
RIO ha acordado desarrollar acciones en conjunto, como es el caso de Guía Práctica de Comercio
Exterior. Se desarrollaron 12 capacitaciones en todo el país (Capital Federal, Gran Buenos Aires,
La Plata, Rosario, Mar del Plata) a las que asistieron 530 empresas clientes y no-clientes las que
recibieron asesoramiento gratuito sobre temas como normativa del Banco Central, medios de
cobro y de pago internacionales, nuevas tendencias del comercio internacional, mitigación de
riesgos en el comercio exterior, herramientas de Internet para comercio exterior y seminario-taller
de cartas de crédito.
A través de un trabajo conjunto con la Fundación ExportAr, brindamos asesoramiento
bancario y financiero sobre el mercado de Angola a 12 empresas argentinas que participaron en
una misión comercial a dicho país africano. Ampliamos acuerdos con ventajas y beneficios para
nuestros clientes incorporando a la empresa TNT y Selsa Servicios de Logística S.A., líder en
logística, situada en zona franca La Plata. Por medio de este acuerdo, nuestros clientes
aprovechan sus depósitos de almacenamiento y servicios como traslado de contenedores,
etiquetado, reembalado y control de calidad. Con TNT, nuestros clientes obtuvieron importantes
descuentos en el envío de sus documentaciones al exterior.
La actividad del área de Tesorería fue particularmente intensa durante el ejercicio. A sus
habituales incumbencias le sumó la responsabilidad de ejecutar el ya citado proceso de
saneamiento del balance, en especial, las ventas de carteras del sector público y precancelaciones
de pasivos externos y con el Banco Central. Sostuvo altos volúmenes de operación en todos los
mercados, ubicándose en los primeros lugares en los rankings de operaciones de cambios en los
plazos contado y futuro, mercado secundario de Letras y Notas del Banco Central, operaciones de
pase y renta fija. A partir de mediados del año, comenzó a operar en el Rofex (Mercado de
futuros de Rosario), ampliando el abanico de opciones ofrecidas a los clientes.
El área de derivados introdujo productos financieros innovadores para el mercado local.
Entre los más significativos se encuentran los: (i) Interest Rate Swaps (“IRS”), que permiten
intercambiar una secuencia de pagos a tasa de interés fija para recibir una secuencia de pagos a
tasa de interés flotante, (ii) Cross Currency Swaps (“CCS”), similar a los anteriores con la
particularidad de que los flujos de fondos a intercambiarse se calculan sobre monedas diferentes,
y (iii) Opciones de tasa de interés, que posibilitan limitar el riesgo (tanto a la suba como a la baja)
de las tasas flotantes.
A lo largo del año se han realizado numerosos seminarios de capacitación y actualización
en materia de cobertura con instrumentos derivados, destinados a familiarizar a los clientes con
las posibilidades que ofrecen estos productos. En la misma línea, cabe destacar que se ha
suscripto el contrato marco ADA (que regula este tipo de transacciones) con gran número de
compañías corporativas e institucionales, lo que hace esperable un fuerte crecimiento en el futuro.
El desarrollo de estos productos no sólo fortalece nuestra relación con los clientes y
genera información valiosa para potenciar otros negocios, sino que permitió administrar
eficientemente los riesgos de nuestro Balance, reduciendo la volatilidad del margen financiero.
Un claro exponente de ello es el “Interest Rate Swap CER a Tasa Fija, en donde se permutan
flujos atados a la variación del índice de inflación minorista por flujos a tasa fija. El mismo fue el
producto con mayor volumen y cantidad de operaciones, con gran aceptación en el mercado de las
grandes empresas.
Una encuesta sindicada conducida por Brain Network, con la participación de los
principales bancos del país, ubicó a Banco RIO liderando el índice de Penetración General y en el
segundo lugar en términos de “Banco Especialista”, en el rubro de Productos de Cobertura,
Derivados y Estructurados.
En los negocios con acciones, Santander Sociedad de Bolsa (sociedad controlada por
Banco RIO) mantiene el primer lugar del ranking de volumen operado con una cuota de mercado
superior al 10 % y su equipo de analistas fue reconocido nuevamente por la revista “Institutional
Investor” como el mejor de Argentina.
Reafirmando su compromiso con el desarrollo del mercado de capitales, Banco Río
distribuyó el 21 de julio la totalidad de los títulos emitidos por el Fideicomiso Financiero “Súper
Letras Hipotecarias Clase I” por un monto de $ 70,8 millones en su tramo senior. Constituye la
emisión más grande realizada desde la crisis del 2001, donde los activos subyacentes son créditos
hipotecarios otorgados por Banco Río. Cuentan con la más alta calificación de riesgo local y
ofrecen un rendimiento estimado de CER + 1,1% con un piso garantizado del 5% anual. La
emisión atrajo el interés de inversores mayoristas y minoristas, con ofertas de compra por un total
de $ 123 millones (74% sobre el monto ofrecido).
Durante todo el ejercicio se continuaron observando favorables condiciones de liquidez y,
aunque las tasas de captación se elevaron a lo largo del mismo, continuaron siendo negativas en
términos reales. Los excesos de liquidez se canalizaron hacia los instrumentos emitidos por el
Banco Central mediante operaciones de pase y posiciones propias.
En el año los depósitos crecieron casi el 30 %, alcanzando a $ 9.498 millones,
estimándose un crecimiento de medio punto de cuota respecto a las imposiciones del sector
privado. En dicha evolución se destaca el crecimiento de las cajas de ahorro con el 44 % y las
cuentas corrientes y otros depósitos a la vista con el 37 %. De esta manera se afianza una
estructura de fondeo donde los depósitos de menor costo financiero representan más del 50 % del
total. Además, se completó la devolución de los depósitos reprogramados luego de la crisis de
diciembre de 2001. También, debido a su crecimiento y a la disminución de las otras fuentes por
las cancelaciones y capitalizaciones efectuadas, al cierre del ejercicio los depósitos representan el
93,9 % del total del financiamiento, lo que compara con el 59,5 % registrado el año anterior.
Respecto a las calificaciones de riesgo, Fitch Ratings mejoró su opinión sobre Banco RIO,
elevando su calificación de endeudamiento a corto plazo (escala local) a A1(arg). Esta es la
máxima calificación posible según la escala utilizada, mientras que Moody’s Investors Service
mantuvo la mejor calificación de su escala local para la capacidad de devolución de depósitos en
moneda nacional (Aaa.ar). Consideró el acceso a fuentes de fondeo, la destacada gestión de la
liquidez y el comprobado compromiso financiero y gerencial de su principal accionista.
Los fondos comunes de inversión continuaron siendo una alternativa válida para los
distintos perfiles de inversores. Los 18 fondos operativos bajo administración de Santander
Investment SGFCI SA, crecieron el 35,5 % desde $1.417 millones a fines de 2004 a $ 1.921
millones a fines del presente ejercicio, con una cuota de mercado de 17.26%. En un mercado
altamente competitivo, la familia de “Súper Fondos” continua siendo la mas completa del
mercado. En el año se lanzó el primer fondo común de inversión que permitió invertir
exclusivamente en deuda domestica brasileña. Su rendimiento fue de 28.77% en dólares y en
febrero de 2006 el Súper Fondo Acciones Brasil, el cual invierte principalmente en las 52
empresas Brasileñas de mayor capitalización bursátil.
Recursos humanos
Banco RIO busca contar con los mejores profesionales, es decir, con las personas más
capaces; pero también con aquellas más profundamente comprometidas con la visión y valores de
la compañía. El Banco se planteó el objetivo de ser cada día una mejor empresa para trabajar y
consolidó una propuesta específica para todos aquellos que dan vida a este diferencial.
Esta iniciativa es resultante de la combinación de aquellos atributos tangibles e intangibles
que cada empleado tiene a su alcance: Reconocimiento, desafíos, orgullo, equilibrio entre los
planos personal, familiar y laboral, oportunidades y beneficios. Se trata de conocer, transmitir y
mejorar cada uno de esos planos, forjando una base sólida para construir el mejor lugar para
trabajar. En este sentido se afianzaron todos los elementos que impactan en la satisfacción laboral
y que dan forma a las tres dimensiones de una propuesta de valor diferencial para los empleados.
En el plano de los reconocimientos se lanzó un programa exclusivo –Experiencia RIO- a
través del cual todos los empleados tienen la posibilidad de dar y recibir un reconocimiento
especial. Más de 2.550 personas fueron distinguidas.
Con respecto a los beneficios se revisaron y optimizaron, poniéndose foco en la salud y
familia, mejorando el plan único y solidario de medicina prepaga e incrementando los servicios y
acciones vinculadas a promover la salud.
En este mismo sentido y con el objetivo de generar mayor protección y cobertura
previsional, Banco RIO está implementando un nuevo beneficio que consiste en la constitución
de un plan de Seguro de Retiro para un grupo de ejecutivos clave.
También se abordó el equilibrio entre la vida personal, familiar y laboral. Algunas de las
novedades fueron la implementación de la flexibilidad horaria y la vestimenta informal, la
campaña Vida Saludable que incluyó entre muchas otras acciones la política libre de humo de
tabaco en todos los edificios del Banco y actividades de integración con la familia y la sociedad.
Durante el 2005 el 100 % de la dotación del Banco recibió capacitación. Entre las
novedades de este año se destacan la creación de un Centro de Formación a Distancia que
permitió el acceso de todos los empleados del país en cualquier momento y desde cualquier lugar
a más de 50 cursos. Se diseño junto con la Universidad Blas Pascal el Diplomado en Gestión
Bancaria, una carrera que cursan más de 150 empleados del Banco y el Programa Universitario de
Formación Gerencial del que participan 50 Gerentes de Filiales. Y para fortalecer los objetivos
comerciales, entre otras acciones, se lanzaron dos programas destinados al desarrollo y
fortalecimiento de habilidades para la venta: Impacto RIO y Troya.
Con el fin de generar oportunidades el Banco se enfocó en el desarrollo de directivos y el
talento organizacional. Para ello se creó el Programa de Desarrollo de Directivos, basado en
actividades formativas en sociedad con prestigiosas universidades, políticas de “mentoring” y
“coaching” junto a herramientas de “feedback 360°” entre otras.
Asimismo, Banco RIO incrementó su plantilla efectiva en un 3,6% y mantuvo muy bajos
índices de rotación voluntaria e involuntaria (4.8 %).
La actividad económica
De acuerdo a estimaciones propias, el PBI del 2005 mostrará un crecimiento de más del
9% anual, superando holgadamente las proyecciones hechas a comienzos del año pasado. Tan
elevado crecimiento permitió que la economía alcanzase un nuevo máximo histórico. A lo largo
del año pasado, la economía fue impulsada por la absorción interna, vía el incremento de la
inversión y el consumo.
En tanto, con relación al 2006, proyectamos una expansión económica de alrededor del
6% anual, a partir del arrastre estadístico superior a 3 puntos porcentuales que dejaría 2005 y de
una hipótesis de política fiscal y monetaria acorde con la etapa del ciclo económico que se
vislumbra.
En esta oportunidad, resulta poco probable que la Argentina se vea negativamente
afectada por la continua suba en las tasas de interés de los Estados Unidos o por la reciente suba
de la tasa de retorno de los bonos a 10 años emitidos por el Tesoro de los Estados Unidos.
Téngase en cuenta que el país ha reducido significativamente su vulnerabilidad externa, una vez
logrados elevados superávit fiscal y de la cuenta corriente del balance de pagos, un tipo de
cambio flotante y la reestructuración de la deuda pública realizada a comienzos del 2005. Por
último, la cancelación anticipada de más de U$S 9.600 millones de deuda con el FMI a
comienzos de enero, permitió mejorar más aun los flujos financieros del Tesoro para los
próximos tres años.
Del lado de la demanda, la expansión de la inversión bruta lideró el crecimiento del 2005,
al expandirse por encima del 21% anual. En ese contexto, un estudio basado sobre una muestra de
85 grandes compañías que informan sus balances a la Comisión Nacional de Valores, realizado
con información al tercer trimestre del 2005, sugirió que en dicho trimestre, los gastos de capital
de dichas compañías superaron por primera vez los valores de amortización de los activos. En ese
contexto, se destacaron empresas pertenecientes a los sectores de papel y cartón, aluminio, acero,
hierro, petróleo y gas, entre otros. Opuestamente, el grupo de firmas que en la muestra se dedica a
la producción de servicios, y que en general registra un mayor grado de intervención
gubernamental en su actividad, mostró crecimientos mucho menos ambiciosos. Dicho menor
crecimiento podría explicarse por el retraso que muestra el ajuste en algunas tarifas de los
servicios públicos, las cuales permanecen en los mismos niveles que tenían a fines del 2001,
momento previo al default de la deuda pública y el colapso de la convertibilidad.
La dispar evolución de la inversión por sectores, entre aquellos con baja regulación y
elevado control gubernamental, sugiere que aunque el proceso de inversión se presente robusto,
no se encuentra todavía suficientemente generalizado. Consecuentemente, mantenemos cierta
preocupación sobre la evolución de la oferta agregada en el mediano plazo, registrando ciertas
dudas sobre la capacidad de la economía de mantener una tasa de crecimiento en torno al 9%
anual en el próximo lustro, tal lo registrado en los últimos tres años.
Con relación al consumo privado, esperamos cierta desaceleración a lo largo del 2006. De
acuerdo a nuestras estimaciones para el 2006, el consumo privado crecerá un poco por encima del
6%, aunque por debajo del 9.4% estimado para el año pasado. Basamos nuestras estimaciones en
un mayor superávit primario, una desaceleración del crecimiento de los salarios reales y en una
caída en la tasa de creación de empleos.
Con relación al comercio exterior, proyectamos un crecimiento de las importaciones del
17% durante el corriente año, muy por debajo del 28% registrado en el 2005. Consecuentemente,
a pesar de estimar exportaciones crecientes, anticipamos una leve contracción del saldo de la
cuenta comercial del balance de pagos, el cual se situaría en alrededor de U$S 10.500 millones
este año, por debajo de los U$S 11.300 millones registrados en el 2005.
La política monetaria
Los agregados monetarios continuaron creciendo a tasas significativas, impulsados por
una activa política de compra de reservas internacionales seguida por el Banco Central. Con el
objetivo de mantener la cotización del dólar dentro de un rango de $2.85-3.05, el Banco Central
adquirió más de U$S 9.000 millones en el 2005 (o alrededor de $ 27.000 millones). La
adquisición de reservas antes descripta, combinada con una muy cauta política de absorción
monetaria, seguida en base a los lineamientos del programa monetario del Banco Central, resultó
en una expansión monetaria que se tradujo en un aumento del circulante de alrededor del 30%
anual, a fines de diciembre.
En diciembre del 2005, por décimo trimestre consecutivo, el Banco Central cumplió con
las metas comprometidas en el programa monetario ante el Congreso de la Nación. El
cumplimiento de dicho objetivo permitió al Banco Central sostener en su informe de inflación del
primer trimestre del 2006, que “la base monetaria acumuló en el año una caída real del 1.7%, lo
que se encuentra en línea con una política monetaria prudente, que desde principios de año ha
reducido el estímulo monetario”.
Con relación al 2006, el programa monetario del año fue basado en metas cuantitativas de
agregados monetarios, poniendo el foco de atención para supervisar su cumplimiento en el
circulante más los depósitos a la vista y en caja de ahorro en pesos. Según el Banco Central, la
amplitud del rango fijado como meta para cada uno de los trimestres del corriente año, se
determinó en base a la incertidumbre sobre los factores que explican la demanda de dinero, de su
elasticidad respecto a los cambios en esos factores y de la creación secundaria de dinero.
Como se mencionara anteriormente, el Banco Central mantuvo una activa política de
compra de reservas el año pasado, cuyo efecto expansivo sobre la base monetaria fue
contrarestado por la colocación de $ 10.088 millones en letras y notas del Banco Central, la
cancelación de $ 9.377 millones de redescuentos y, en menor medida, por el efecto contractivo
que tuvieron las operaciones del sector público. Consecuentemente, las reservas internacionales
brutas del Banco Central superaron levemente los U$S 28.000 millones, a finales del año. Sin
embargo, la cancelación anticipada de la deuda con el Fondo Monetario Internacional, a
comienzos de enero del 2006, produjo una fuerte erosión de las reservas por U$S 9.530 millones,
caída que fue suplida por la entrega de una letra intransferible en dólares del Tesoro Nacional al
Banco Central a 10 años de plazo.
En el 2005, la tendencia observada por las tasas de interés de los depósitos a plazo fijo a
30 días, la de los préstamos interbancarios entre bancos privados a 7 días y la tasa Badlar a 30
días, se vio influenciada por las tasas de interés establecidas por el BCRA como referencia de
corto plazo (las tasas por operaciones de pases y las tasas de los instrumentos de menor duración
en el mercado primario de LEBAC). En ese contexto, las tasas de interés por depósitos a plazo
fijo a 30 días promediaron el 4,8% en diciembre del 2005 por encima del 3,0% registrado un año
antes. Al mismo tiempo, los préstamos interbancarios entre bancos privados a 7 días se tranzaban
a una tasa de interés del 7,5% anual a fines del 2005, por encima del 2,1% registrado un año
antes. En tanto, la tasa de inflación anual alcanzó el 12,3% anual a fines del año pasado,
duplicando el 6,1% registrado a fines del 2004.
Los depósitos privados en pesos crecieron un 20% anual en el 2005, por debajo del
crecimiento de los préstamos en pesos al sector privado, que aceleraron su ritmo de expansión y
alcanzaron los $ 46.675 millones o 37% por encima de los niveles de fines del 2004.
La política fiscal
Durante el 2005, las finanzas públicas mostraron una evolución satisfactoria. La
recaudación de impuestos y aportes y contribuciones a la seguridad social se incrementó un 21%
interanual, alcanzando la presión tributaria el equivalente a 22,5 % del PBI. A su vez, el gasto
primario (el cual resulta de sustraer al total del gasto público el gasto por pago de intereses de la
deuda pública) se incrementó un 25% interanual, destacándose el incremento en las trasferencias
discrecionales a las provincias y al sector privado, en un año donde también aumentaron los
gastos en salarios y jubilaciones.
De esta manera, el superávit primario del gobierno federal alcanzó los $ 19.700 millones,
equivalente al 3,8 % del PBI. Para el corriente año, proyectamos un superávit primario de $
24.800 millones, equivalente al 4 % del PBI estimado para el 2006. Tal resultado, se alcanzaría
por la combinación de una caída del gasto primario por alrededor del 1 % del PBI en el 2006, por
encima de la caída del 0.7 % proyectada en los ingresos totales del gobierno. La caída proyectada
en el gasto se sustenta en la política del gobierno de autorizar límites al crecimiento del gasto por
debajo de los establecidos en la ley de presupuesto. Adicionalmente, prevemos que la Ministra de
Economía mantendrá su compromiso de incrementar el gasto gubernamental a una tasa inferior al
crecimiento de los ingresos, con el objetivo de aumentar los ahorros públicos, en pos de
consolidar un fondo fiscal anti-cíclico.
El tipo de cambio y las reservas internacionales
El mercado de cambios, tanto el contado como el futuro, continuó mostrando un
importante dinamismo. Con el objetivo de mantener la cotización del dólar dentro de un rango de
$2.85-3.05, el Banco Central adquirió más de U$S 9.000 millones en el 2005 (ó la equivalencia
de alrededor de $27.000 millones). En ese contexto, según la evolución del índice de Tipo de
Cambio Real Multilateral elaborado por el Banco Central, el peso sufrió una apreciación real de
sólo 3.2 % durante 2005, frente a una inflación que alcanzó un 12,3 % anual, cuando se la mide
según el IPC y un 10.7 % anual, cuando se la mide por el Índice de Precios Mayoristas.
Durante el año último, la acumulación de reservas internacionales por parte del Banco
Central, alcanzó un nuevo record histórico, dado que ascendió a U$S 8.400 millones.
Consecuentemente, los U$S 28.045 millones en reservas internacionales registrados a fin de año,
más que triplicaban el mínimo de esta década, registrado a comienzos del 2003, cuando se
alcanzaron los U$S 8.250 millones.
Banco RIO y la Sociedad
Banco RIO continuó con la ejecución de su Programa de Responsabilidad Social
Corporativa, asumiendo el papel que le corresponde como empresa líder comprometida con el
desarrollo social de la comunidad de la que forma parte. Los ejes centrales de este programa son
la educación, la alimentación y la promoción de iniciativas laborales.
La educación es la raíz misma del crecimiento de una sociedad y por ello apuesta por una
visión a largo plazo, apoyando la cultura y la formación académica. Juntamente con el Portal
Universia, en diciembre de 2003 se lanzó el Plan de Impulso a la Educación Superior
Argentina para el período 2004-2006 con una inversión de $ 30 millones. Su destino son las
siguientes iniciativas:
• Becas para el perfeccionamiento docente en el exterior; para financiar la actividad y
formación docente en el exterior.
• Becas para la investigación aplicada; para financiar proyectos de investigación que
contemplen el desarrollo del conocimiento científico o la aplicación tecnológica, en las
disciplinas científicas que tengan impacto en alguna de las nueve cadenas de valor
señaladas por el gobierno de la Nación como “prioritarias” y que contribuyan a impulsar
el desarrollo regional.
• Premio Banco RIO a jóvenes egresados emprendedores; se trata de proyectos
empresariales ideados por jóvenes universitarios donde el eje esta puesto en la innovación
y las posibilidades de concretar el plan de negocios.
• Instalación de Aulas de Navegación en las Universidades adheridas al Portal
Universia; para reducir la brecha digital y fomentar el desarrollo tecnológico. Ya se han
equipado aulas de navegación, con 20 computadoras de última generación cada una, en 25
universidades argentinas.
• Financiamiento de un informe independiente sobre la Educación Superior en la
Argentina; durante el año 2005 se concluyó el informe del estudio impulsado en forma
conjunta con el Ministerio de Educación, Ciencia y Tecnología de la Nación y
actualmente se encuentra en proceso de publicación y difusión las conclusiones del
trabajo.
• Foros Universidad-Empresa; para intensificar la relación entre empresas y
universidades, con el fin de promover proyectos en común y contribuir a establecer un
nexo entre el gran potencial de conocimiento albergado en las universidades con las
necesidades de aplicación por parte de las pequeñas y medianas empresas. En el 2005 se
realizó el segundo Foro Universidad – Empresa, en el que participaron 50 empresarios y
5 universidades argentinas. Se realizó un diagnóstico para determinar la vinculación entre
universidades y empresas y se generó un informe que se utilizará para líneas de acción
concretas en el 2006.
El Banco RIO también realizó los Programas Especiales que a continuación se detallan.
• Programa de Apoyo a Emprendedores; para facilitar el proceso de creación de
empresas innovadoras y el desarrollo de la industria de capital de riesgo, apoyando los
emprendimientos de mayor potencial surgidos de universidades e incubadoras
relacionadas. Durante el año 2005 se obtuvieron los siguientes resultados:
o 174 Resúmenes ejecutivos analizados
o 16 Planes de negocio evaluados: 7 actualmente en desarrollo, 3 en desarrollo
avanzado y 3 invertidos.
• Analisis de competitividad; a fines del año se selló una alianza con dos universidades
líderes, para realizar análisis de competitividad de “clusters” regionales con miras a
identificar sus principales debilidades competitivas y proponer líneas de acción.
• Mi primera “Laptop”; programa único en la Argentina dirigido a alumnos, docentes y
empleados universitarios. Oferta de equipos en condiciones preferenciales, y posibilidad
de acceso a financiación vía préstamo personal en condiciones especiales de tasa y gastos.
Banco RIO participa en Universia Argentina, el Portal de las universidades para los
universitarios que se encuentra “online” desde el 11 de diciembre de 2001. Está constituido
actualmente por 70 universidades y funciona como un portal de contenidos y servicios para la
totalidad de la comunidad universitaria. Se actualizan diariamente con noticias universitarias e
información científica, cultural y técnica. Universia Argentina integra la red Universia.net
(presente en Argentina, Brasil, Chile, Colombia, España, México, Perú, Portugal, Puerto Rico,
Uruguay y Venezuela), que reúne ya casi 1.000 universidades socias que alcanzan alrededor del
84 % del colectivo universitario en los países donde el portal está presente. Los 11 portales que
funcionan en cada país generan más de 70 millones de páginas vistas por mes y la calidad de sus
contenidos ha merecido 20 Premios al Mejor Portal Educativo. Desde el portal se ha recorrido un
largo camino que supo de actualizaciones dinámicas hacia la cultura, la investigación, la sociedad
de la información y la relación Universidad-Empresa.
Siguiendo en el plano educativo, por séptimo año consecutivo y de la mano de la
Fundación Leer, el Banco apoyó diversos programas de estímulo a la lectura para alumnos de
nivel primario en 59 escuelas públicas ubicadas en las provincias de Córdoba, Mendoza, Santa
Fe, Tucumán, Chaco, Corrientes y Entre Ríos, Chubut, Neuquén, San Juan y Río Negro. A lo
largo de estos 7años de trabajo conjunto, más de 35.000 niños han participado de las jornadas de
lectura, y se han distribuido más de 95.000 libros de lectura infantil en forma gratuita. Durante el
2005 se beneficiaron 5.900 niños y se donaron 14.400 libros.
Junto a la Fundación Proyecto Padres, Banco RIO desarrolló talleres en 100 instituciones
educativas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y el Gran Buenos Aires, donde 5.000 padres
obtuvieron conceptos prácticos y teóricos para ayudar a sus hijos a transitar la adolescencia sobre
la base de valores, fortaleciendo de esta forma el rol de los padres como formadores primarios de
sus hijos.
En alianza con Orígenes AFJP y la Fundación Oportunidad, por tercer año consecutivo se
realizó el Programa “Del Colegio al Empleo”, con el objetivo de dotar de herramientas para la
obtención del primer empleo a los alumnos del último año de la escuela secundaria. El programa
se desarrolló en 200 escuelas públicas y privadas, beneficiándose a más de 14.000 alumnos.
También, el Banco otorgó becas escolares a 204 niños de la provincia de Santiago del Estero y
Catamarca, destinadas a contribuir con los gastos que les demanda asistir a la escuela.
Para contribuir a la lucha contra la desnutrición infantil, Banco RIO continuó con el plan
alimentario que ha entregado más de 1 millón de raciones desde su inicio en el año 2002. En el
transcurso del 2005, el programa asistió a 249 comedores materno infantiles atendidos por Cáritas
Argentina. También se apoyó la obra de la Fundación Banco de Alimentos de Buenos Aires,
Córdoba, Mendoza, Goya, Salta, Tucumán y Tandil. Estas instituciones sin fines de lucro
contribuyen con su acción a reducir el hambre en la Argentina solicitando a empresas productoras
y comercializadoras, donaciones de alimentos que siendo aptos para el consumo no son
comercializados por diversos motivos menores (etiquetas mal pegadas, abolladuras, etcétera).
Nuestros clientes pueden participar en estas acciones mediante transferencias electrónicas desde
el Home Banking.
Para la promoción de iniciativas laborales y con el propósito de generar auto-empleo se
relanzó el programa “Ideas que dan trabajo”, que convoca a los empleados de Banco RIO a
presentar proyectos tendientes a contribuir al desarrollo de micro emprendimientos sustentables
en las comunidades donde la entidad está presente. Se seleccionaron 13 proyectos que se
encuentran en ejecución y benefician a las provincias de San Juan, Córdoba, Santiago del Estero,
Misiones, Santa Fe y Provincia de Bs. As.
A través del programa VoluntaRIO, se canalizan las iniciativas solidarias de los
empleados de Banco RIO hacia la comunidad. En el marco de este programa, este año se estrenó
la obra de teatro solidaria “El coro de la selva” representada por 26 empleados. Más de 4.000
chicos presenciaron esta obra durante el año y recibieron su kit escolar de manos de los actores.
También se continuó con la campaña de reciclado de papel a beneficio del Hospital de Pediatría
Juan P. Garraham. Durante el año 2005 los empleados del Banco recolectaron más de 129 mil
kilogramos de papel y totalizaron 488.000 kilogramos de papel desde que el Banco inició esta
campaña entre sus empleados.
Cumplimiento Normativo
Banco RÍO mantiene y profundiza su fuerte compromiso frente al crimen organizado.
Mediante el cumplimiento de la normativa vigente y poniendo en práctica procesos y manuales
propios, actúa tanto en materia de prevención de blanqueo de capitales como de financiamiento a
las actividades terroristas y otras actividades ilícitas. A tales efectos, el Banco ha destinando
importantes recursos a los fines de prevenir y combatir esos flagelos, y formar y capacitar a su
personal en estas cuestiones.
Por otra parte, el Banco ha avanzado significativamente en materia de gobierno
corporativo implantando su Código de Conducta en los Mercados de Valores. Esta norma, que se
encuentra vigente desde el 1 de junio de 2004, regula, norma y supervisa la conducta de los
funcionarios próximos a los mercados de valores, previniendo potenciales conflictos de interés y
gestionando un uso correcto de la información confidencial que pueda poseer el Banco o sus
funcionarios en el cumplimiento de su actividad. Adicionalmente, se ha observado el
cumplimiento del Código de Conducta General del Banco que constituye un verdadero código de
ética profesional con claros parámetros de conducta para sus funcionarios, y que entrara en
vigencia en la misma fecha del mencionado anteriormente.
El 1 de diciembre de 2005 el Banco adhirió voluntariamente al Código de Prácticas
Bancarias, un instrumento elaborado por todas las asociaciones de bancos. Lo hizo con la firme
convicción de que a través del mismo se promoverán las mejores prácticas bancarias, se
afianzarán los derechos de los usuarios de servicios y productos financieros y mejorará la
transparencia de la información suministrada a los clientes. El Código establece principios
básicos generales que sientan un marco de referencia para la actividad, tales como, transparencia
en la información y diligencia en la atención de reclamos, y fija reglas particulares para
determinados productos de venta masivos (v.g. cuenta corriente; plazos fijos; caja de ahorros; etc)
que comercializan las entidades. Esta iniciativa se inserta en el conjunto de acciones que el Banco
lleva adelante para reafirmar su compromiso y el de su personal con los más altos estándares de
calidad. La aplicación de este Código será monitoreada permanentemente por el Consejo de
Autorregulación, que es un órgano independiente integrado por cuatro consejeros designados por
cada asociación de bancos. Asimismo, el monitoreo interno se realiza a través de la Dirección de
Cumplimiento, la cual coordina con todas las áreas del Banco los distintos aspectos relativos a su
aplicación.
También hay que destacar que Banco Río -como integrante de la franquicia mundial del
Grupo Santander- está abocado a documentar, probar y auditar el esquema y marco de control
interno para dar cumplimiento a los requerimientos exigidos por la ley de Reforma de la
Contabilidad de Compañías Públicas y Protección de los inversores (“Sarbanes–Oxley Act” de
Estados Unidos). La Ley Sarbanes-Oxley establece una amplia reforma del modelo de
responsabilidad corporativa y contable, con el objetivo de restaurar la confianza del público en el
mercado de valores, promoviendo la ética de los negocios y estableciendo nuevas
responsabilidades para los Comités de Auditoria.
EL DIRECTORIO
TRANSCRIPCIÓN DE LOS INFORMES DE LOS AUDITORES EXTERNOS Y DE LA
COMISIÓN FISCALIZADORA SOBRE LOS ESTADOS CONTABLES DE BANCO RÍO
DE LA PLATA S.A. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003.
INFORME DE LOS AUDITORES
Señores Presidente y Directores de
BANCO RIO DE LA PLATA S.A.
Bartolomé Mitre 480
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
1. Identificación de los estados contables objeto del examen
Hemos efectuado un examen de los estados de situación patrimonial de BANCO RIO DE LA
PLATA S.A. al 31 de diciembre de 2005 y 2004 y de los correspondientes estados de resultados,
de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos por los ejercicios
económicos terminados en esas fechas, con sus notas 1 a 20 y Anexos “A” a “L” y “N”.
Asimismo, hemos efectuado un examen de los estados de situación patrimonial consolidados de
BANCO RIO DE LA PLATA S.A. con sus sociedades controladas (las que se detallan en la nota
1. a dichos estados consolidados) al 31 de diciembre de 2005 y 2004 y de los correspondientes
estados de resultados y de origen y aplicación de fondos consolidados por los ejercicios
económicos terminados en esas fechas, con sus notas 1 a 3 y su anexo I, los que se presentan
como información complementaria.
La preparación y emisión de dichos estados contables es responsabilidad del Directorio de la
Entidad, en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una
opinión sobre dichos estados contables, basados en el examen que efectuamos con el alcance
mencionado en el capítulo 2.
2. Alcance del trabajo realizado
Hemos efectuado nuestro examen de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires, incluyendo los procedimientos establecidos por las “Normas Mínimas
sobre Auditorías Externas emitidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.)”.
Estas normas requieren que el auditor planifique y desarrolle la auditoría para formarse una opinión
acerca de la razonabilidad de la información significativa que contienen los estados contables
considerados en su conjunto, preparados de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en
la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y las establecidas por el B.C.R.A. Una auditoría incluye
examinar, sobre bases selectivas, los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en
los estados contables e incluye, asimismo, evaluar la aplicación de las normas contables utilizadas y,
como parte de ellas, la razonabilidad de las estimaciones de significación efectuadas por el
Directorio de la Entidad.
3. Aclaraciones previas
a) En nuestro informe de fecha 4 de marzo de 2005 sobre los estados contables de la Entidad
al 31 de diciembre de 2004, expuestos con fines comparativos, al cual nos remitimos,
emitimos una opinión favorable con salvedades originadas en: (i) la incertidumbre
existente a esa fecha relacionada con la recuperabilidad del activo contabilizado por la
compensación esperada por las acciones judiciales de los ahorristas de la Entidad, y (ii)
ciertos apartamientos significativos a las normas contables profesionales vigentes en la
Ciudad Autónoma de Buenos Aires. La resolución de la incertidumbre mencionada en el
punto (i) se explica en la nota 6.b) a los estados contables adjuntos.
b) En la nota 6. a los estados contables mencionados en el capítulo 1. se exponen las
diferencias entre las normas contables del B.C.R.A. aplicadas para la preparación de
dichos estados y las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de
Buenos Aires. Excepto en los casos expresamente indicados en dicha nota, el efecto sobre
los estados contables que surge de los distintos criterios de valuación no ha sido
cuantificado por la Entidad.
4. Dictamen
En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el capítulo 1. de este informe presentan
razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial individual de
BANCO RIO DE LA PLATA S.A. y consolidada con sus sociedades controladas al 31 de
diciembre de 2005 y 2004, los resultados de sus operaciones, las variaciones de su patrimonio
neto y sus orígenes y aplicaciones de fondos individuales y consolidados, según corresponda, por
los ejercicios económicos finalizados en esas fechas, de acuerdo con las normas establecidas por
el Banco Central de la República Argentina. Adicionalmente, lo mencionado en el apartado b) del
capítulo 3. de este informe, implica apartamientos significativos a las normas contables
profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
5. Información especial requerida por disposiciones vigentes (sobre los estados contables
al 31 de diciembre de 2005)
a) Las cifras de los estados contables individuales de BANCO RIO DE LA PLATA S.A.
mencionados en el capítulo 1. de este informe, concuerdan con los registros contables de la
Entidad los que, en sus aspectos formales, han sido llevados de conformidad con las
disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias del B.C.R.A.
b) Los estados contables mencionados en el capítulo 1., se encuentran asentados en el libro
Inventarios y Balances.
c) Según surge de los registros contables de la Entidad, el pasivo devengado al 31 de diciembre
de 2005 a favor del Régimen Nacional de la Seguridad Social en concepto de aportes y
contribuciones previsionales, ascendía a $ 5.432.845, y no era exigible a esa fecha.
d) En cumplimiento del artículo 18 de la Resolución General N° 400 de la Comisión Nacional
de Valores, informamos las siguientes relaciones porcentuales correspondientes a los
honorarios facturados directa o indirectamente por nuestra Sociedad profesional:
1) cociente entre el total de honorarios por servicios de auditoría de estados contables y otros
servicios de auditoría prestados a la emisora, y el total facturado a la emisora por todo
concepto, incluidos los servicios de auditoría: 100%
2) cociente entre el total de honorarios por servicios de auditoría de estados contables y otros
servicios de auditoría prestados a la emisora, y el total de servicios de auditoría facturados
a la emisora y a las controladas y vinculadas: 76%
3) cociente entre el total de servicios de auditoría de estados contables y otros servicios de
auditoría prestados a la emisora, y el total facturado a la emisora y sus controladas y
vinculadas por todo concepto, incluidos los servicios de auditoría: 76%
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 17 de febrero de 2006
DELOITTE & Co. S.R.L.
(Registro de Sociedades Comerciales
C.P.C.E.C.A.B.A. Tomo 1, Folio 3)
ROXANA M. FIASCHE
Socia
Contadora Pública U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. Tomo 274, Folio 40
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INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
A los Señores Accionistas de
BANCO RIO DE LA PLATA S.A.
Bartolomé Mitre 480
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
En nuestro carácter de miembros de la Comisión Fiscalizadora de BANCO RIO DE LA PLATA
S.A, hemos efectuado un examen de los documentos detallados en el capítulo I. siguiente, a los
efectos de dar cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley de Sociedades
Comerciales. Los documentos citados constituyen información preparada y emitida por el
Directorio de la Entidad, en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad consiste
en informar sobre dichos documentos, basados en la revisión efectuada con el alcance descripto en
el capítulo II.
I. DOCUMENTOS EXAMINADOS
a) Estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2005.
b) Estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos
correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2005.
c) Notas 1 a 20 y Anexos “A” a “L” y “N” correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de
diciembre de 2005.
d) Inventario al 31 de diciembre de 2005.
e) Memoria del Directorio correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2005.
II. ALCANCE DEL EXAMEN
Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes establecidas por
la Resolución Técnica Nº 15 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias
Económicas. Dichas normas requieren que la revisión de los documentos detallados en el capítulo I
se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina, incluyendo
los procedimientos establecidos por las “Normas Mínimas sobre Auditorías Externas emitidas por
el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.)”, e incluya la verificación de la
congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias
expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a
sus aspectos formales y documentales.
Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados en el capítulo I., hemos
tenido en cuenta el trabajo efectuado por los auditores externos, DELOITTE & Co. S.R.L., quienes
emitieron su informe de auditoría el 17 de febrero de 2006, que incluyó una observación
relacionada con lo descripto en el apartado a) del capítulo III de este informe.
Nuestra tarea incluyó la revisión de la planificación del trabajo, de la naturaleza y alcance de los
procedimientos aplicados y de los resultados de la auditoría efectuada por dichos profesionales.
Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un
grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces o errores
significativos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los
elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables, así como
evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por el Directorio
de la Entidad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto.
Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, la
revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Entidad
como administración, financiación y comercialización, cuestiones que son de responsabilidad
exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para
fundamentar nuestro informe.
III. ACLARACIONES PREVIAS
a) En la nota 6. a los estados contables mencionados en el capítulo I. se exponen las diferencias
entre las normas contables del B.C.R.A. aplicadas para la preparación de dichos estados y las
normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Excepto
en los casos expresamente indicados en dicha nota, el efecto sobre los estados contables que
surge de los distintos criterios de valuación no ha sido cuantificado por la Entidad.
b) El examen de los estados contables individuales de BANCO RIO DE LA PLATA S.A. al 31
de diciembre de 2004 (saldos iniciales) fue efectuado por otra Comisión Fiscalizadora quién
emitió su informe de fecha 4 de marzo de 2005, al cual nos remitimos, que incluyó: (i) una
salvedad respecto de la situación de incertidumbre existente a esa fecha, relacionada con la
recuperabilidad del activo contabilizado por la compensación esperada por las acciones
judiciales de los ahorristas de la Entidad; y (ii) una observación vinculada con apartamientos
significativos a las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de
Buenos Aires. La resolución de la incertidumbre mencionada en el punto (i) se explica en la
nota 6.b) a los estados contables adjuntos. Consecuentemente, nuestra opinión sobre los
estados contables al 31 de diciembre de 2005 difiere de la incluida en el informe de la
Comisión Fiscalizadora de fecha 4 de marzo de 2005.
IV. CONCLUSION
a) En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el capítulo I. de este informe
presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial
individual de BANCO RIO DE LA PLATA S.A. y consolidada con sus sociedades controladas
al 31 de diciembre de 2005, los resultados de sus operaciones, las variaciones de su patrimonio
neto y sus orígenes y aplicaciones de fondos individuales y consolidados por el ejercicio
económico finalizado a esa fecha, de acuerdo con las normas del Banco Central de la
República Argentina. Adicionalmente, lo mencionado en el apartado a) del capítulo III. de este
informe, implica apartamientos significativos a las normas contables profesionales vigentes en
la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
b) Las cifras de los estados contables mencionados en el capítulo I. surgen de registros contables
de la Entidad los que, en sus aspectos formales, han sido llevados de conformidad con las
disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias del B.C.R.A.
c) Los estados contables mencionados en el capítulo I se encuentran asentados en el libro
Inventario y Balances.
d) En relación con la Memoria del Directorio, informamos que no tenemos observaciones que
formular, en materia de nuestra competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros
responsabilidad exclusiva del Directorio.
e) De acuerdo a lo requerido por la Resolución General N° 368 de la Comisión Nacional de
Valores, sobre la independencia del auditor externo y sobre la calidad de las políticas de
auditoría aplicadas por el mismo y de las políticas de contabilidad de la Entidad, el informe del
auditor externo mencionado anteriormente incluye la manifestación de haber aplicado las
normas de auditoría vigentes en la República Argentina, que comprenden los requisitos de
independencia, y no contiene salvedades en relación a la aplicación de dichas normas. El
informe del auditor mencionado precedentemente expone que los estados contables de
BANCO RIO DE LA PLATA S.A. al 31 de diciembre de 2005, incluyen apartamientos
significativos respecto de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma
de Buenos Aires.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 17 de febrero de 2006
Por Comisión Fiscalizadora
Jorge Luis Pérez Alati
Síndico
Abogado U.C.A.
C.P.A.C.F. Tomo 20, Folio 104
