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Ahorro Corporación – Esade10th Annual Banking Conference
9 Octubre 2014
Jaime GuardiolaConsejero Delegado
Disclaimer
”Este documento tiene únicamente finalidad informativa y no constituye una oferta de contratar ningún producto. Ni este documento, ni ninguna parte del mismo, deben erigirse en el fundamento en el que se base o del que dependa ningún acuerdo o compromiso.La decisión sobre cualquier operación financiera debe hacerse teniendo en cuenta las necesidades del cliente y su conveniencia desde un punto de vista jurídico, fiscal, contable y/o financiero y de conformidad con los documentos informativos previstos por la normativa vigente. Las inversiones comentadas o recomendadas podrían no ser interesantes para todos los inversores.
Las opiniones, proyecciones o estimaciones contenidas en este documento se basan en información pública disponible y constituyen una valoración de Banco de Sabadell, S.A. a la fecha de su realización, pero de ningún modo aseguran que los futuros resultados o acontecimientos serán conformes con dichas opiniones, proyecciones o estimaciones. La información está sujeta a cambios sin previo aviso, no se garantiza su exactitud y puede ser incompleta o resumida. Banco de Sabadell, S.A. no aceptará ninguna responsabilidad por cualquier pérdida que provenga de cualquier utilización de este documento o de sus contenidos o de cualquier otro modo en relación con los mismos."
2
1. Entorno macroeconómico
2. Posicionamiento de Banco Sabadell
3. Dinámica de resultados
4. Nuevo plan de negocio
0.6
0.4
-0.8
0.20.1
-0.1
-0.3
-1
-0.8
-0.6
-0.4
-0.2
0
0.2
0.4
0.6
0.8
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
2004 2006 2008 2010 2012 2014
3
En España, la recuperación se está afianzando …
Fuente: INE y Ministerio de Trabajo
Producción industrial (var. interanual, en %)
Afiliados a la Seguridad Social (datos ajustados por estacionalidad)
PIB (var. trimestral, en %)
La economía creció en el 2T14 al mayor ritmo desde principios de 2008
-1.0
-0.8
-0.6
-0.4
-0.2
0.0
0.2
0.4
2009 2010 2011 2012 2013 2014
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
4
m/m change, % y/y change, % (right axis) var. mensual, % var. interanual, % (eje dcha)
-60
-40
-20
0
20
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
-35-30
-25-20
-15-10-5
05
1015
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
-15
-10
-5
0
5
10
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
4Fuentes: Banco de España, INE y Ministerio de Economía
… apoyada por una progresiva mejora de la demanda doméstica
Índice comercio minorista(var. interanual, en%)
Inversión en bienes de equipo(variación interanual, en %)
Consumo aparente de cemento(var. interanual, en %, ajustado por estacionalidad)
Demanda doméstica(contribución al crecimiento interanual del PIB)
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
-4,3 -3,6 -2,1 -0,6 +0,7 +1,9
150
170190
210230
250
270290
310330
350
2011 2012 2013 2014
cartera registrada cartera a vencimiento
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
0
100
200
300
400
500
600
700
2010 2011 2012 2013 2014
5
Recurso al BCE de las entidades de crédito españolas (m.m. euros)
La recuperación encuentra soporte en unas condiciones financieras más favorables …
Fuente: Banco de España y Bloomberg.
Deuda del Tesoro en manos de no-residentes (m.m. de euros)
Spread de la deuda pública española a 10 años (p.b.)
Calificación crediticia
Rating Outlook
S&P’s BBB Estable
Moody’s Baa2 Positivo
Fitch BBB+ Estable
Moody‘s (Feb14), Fitch (Abr14) y S&P’s (May14) mejoraron un notch el rating de España
La rentabilidad de la deuda pública española se encuentra en mínimos históricos
202206
230
100
120
140
160
180
200
220
240
2002 2004 2006 2008 2010 2012 1T14
0.8
-10.0
-0.1
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 jun-14
6
Deuda del sector privado (% del PIB)Saldo por cuenta corriente (% del PIB)
Inversión en vivienda (% del PIB)Coste laboral unitario (2000 = 100)
Fuente: Banco de España, BCE, AMECO e INE.
… en el progreso realizado en la corrección de desequilibrios acumulados ...
4
6
8
10
12
14
1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013España Zona euro
100
110
120
130
140
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014
España Zona euro
7
… y en la menor intensidad delajuste presupuestario
Saldo sector público (% del PIB)
Ingreso y gasto público (% del PIB)
La senda de ajuste del déficit prevista es factibleLa senda de ajuste del déficit prevista es factible
La relajación de la senda de ajuste del déficit establecida en 2013 permite un mejor equilibrio entre consolidación fiscal e impulso de la actividad económica.
-11.1
-9.3-8.9
-6.6
-1.1
-6.3-5.5
-4.2
-2.8
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Objetivos iniciales de déficit
Objetivos actuales de déficit
Fuentes: Comisión Europea y Ministerio de Hacienda.Nota 1: El impacto en el déficit de las ayudas al sector financiero no está incluido.Nota 2: El dato de déficit público correspondiente a 2009 todavía está pendiente de revisión bajo la nueva metodología de cálculo del PIB.
37.538.5 38.8 38.9 39.0
43.8 44.043.0
41.740.1
30
35
40
45
50
2013 2014 2015 2016 2017
Ingresos Gastos
25
30
35
40
45
50
55
60
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Manufacturas Servicios
8Fuente: Bloomberg
La mejora de la actividad apunta a que tendrá continuidad en adelante
Confianza económica (nivel)Factores de soporte para la actividad:
� Mejor entorno financiero.
� Menor esfuerzo fiscal.
� Favorable evolución de las exportaciones.
� Avanzado proceso de ajuste de los desequilibrios.
Otros factores:� Mejor comportamiento del sector
constructor.
� Impacto de las reformas estructurales.
� Progresiva normalización de las condiciones de crédito.
Previsión PIB (crecimiento medio anual)
2014p 2015p
Gobierno 1,3 2,0
Banco de España 1,3 2,0
Consenso Funcas 1,3 2,0
Banco Sabadell 1,3 2,0
9
1. Entorno macroeconómico
2. Posicionamiento de Banco Sabadell3. Dinámica de resultados
4. Nuevo plan de negocio
10
En definitiva, el mapa del sector ha cambiado radicalmente
Reestructuración de las cajas de ahorros:
De 45 a 11 entidades
AT ´s globalesBBVA+CX: 676
Santander: 1.188
217
219
176
126
123
111
40
37
49
43
29
26
28
195
194
181
108
101
98
51
40
44
30
33
33
35
BBVA Esp + CX
CaixaBank+Barclays
Santander Esp
Bankia
Sabadell
Popular
Unicaja
Ibercaja
Kutxabank
Bankinter
NCG
BMN
Liberbank
400
358
302
251
162
157
72
64
62
57
53
46
45
Crédito Depósitos
Nota: Exposición España. Datos a Junio 2014. En miles de millones de euros
ActivosTotales
Activos Totales globales:
BBVA+CX:676
Santander:1.188
11
Mejorando sus ratios de solvencia y liquidez
Banco Sabadell ha tenido un salto cuántico en tamaño durante la crisis
Activos
Inversión1
Depositos2
Oficinas
Empleados
2007 2010 2T 2014 2T 2014/07
76.776 97.099 161.557
63.165 73.058 122.838
34.717 49.374 95.043
1.225 1.428 2.2473
10.234 10.777 16.9004
X 2,1
X 1,9
X 2,7
X 1,8
X 1,6
(En millones de euros)
Core Capital
Ratio LTD
6,0% 8,2% 11,4%5
197% 135% 104%
X 1,9
X 0,5
1. Inversión crediticia bruta sin repos. 2. Recursos de clientes en balance. 3. Previsión 2014. 4. Previsión 2015. 5. Dato de 2014 según Basilea III vs 2007 y 2010 según Basileal II.Nota: Ratio LTD sin provisiones y créditos de mediación
12
Para crecer, hemos estado atentos a oportunidades domésticas e internacionales
2013
2012
2011
2010
2009
2008 €80
€97
€100
€162
€163
€83
Total activo(En miles de millones de euros)
Año integración
Integracionesrecientes
13
Mejorando la posición como entidad bancaria preferente
Penetración de la entidad preferente* en Pymes (facturación entre €6M - €100M)
Base
Resto de entidades
2010
2012
Respondents
Other entities
Base entrevistados
Fuente: IFRS Inmark. * Porcentaje de entrevistados que menciona a cada entidad como su banco principal
27.085 28.874 34.543 33.902 36.862 37.082 39.418
53.095 53.81958.408 57.953 57.635 57.608 55.625
8.5858.987
9.693 10.05211.019 12.318 13.705
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
Cuentas a la vista Recursos de cliente a plazo
Fondos de inversión
Una amplia base de clientes con fuerte crecimiento en recursos
Recursos de clientes y fondos de inversiónEn millones de euros
Se acelera el crecimiento en fondos de inversión y cuentas a la vista
14
Millones de clientes6,4
Nuevos clientes cada semana
9.000
Nota: Recursos de cliente a plazo incluye depósitos a plazo y otros pasivos colocados por la red comercial: participaciones preferentes, obligaciones necesariamente convertibles en acciones, bonos simples, pagarés y otros. Excluye repos.
Impulso comercial en la zona de Madrid para multiplicar x2 la cuota de mercado, con un nuevo concepto de oficinas flagship
Con oportunidades de seguir ganando cuota de mercado orgánicamente
Territorios con recorrido en cuota
BS Cuota negocio* por Comunidad Autónoma
3,1
4,414,7 2,4 4,9
2,94,0
3,23,4
14,8
3,4
2,21,014,6
8,816,3
3,3
15
Potencial para crecer en determinados territorios
BS cuota España(pro-forma)
7,8%
* Créditos y depósitos a junio 2014
16
1. Entorno macroeconómico
2. Posicionamiento de Banco Sabadell
3. Dinámica de resultados4. Nuevo plan de negocio
El margen de intereses sigue incrementando …
17
451,2
414,6
451,2
497,7530,0
545,9
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
Evolución del margen de interesesEn millones de euros
* Excluye BMN-Penedés, Lloyds España y Banco Gallego
� Margen de intereses1S14:
+24,3% YoY
� Margen de intereses1S14 a perímetro constante*:
+17,9% YoY
18
… con el coste de la nueva entrada de depósitosa plazo reduciéndose y trasladándose al stock …
La nueva entrada de los depósitos a plazo está ya en el
1%
3,26% 3,35%3,58%
3,36%3,13%
2,84%
2,37%2,16%
1,83%2,50%
3,06%
3,39%
2,16%1,85%
1,61%1,51%
1,29%1,05%
jun-12 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14
Stock Nueva entrada
Tipos contractuales de los depósitos a plazoEn porcentaje
19
… y un impacto limitado en el rendimiento del crédito
Diferenciales promedio en los principales productosEn porcentaje
StockNueva
EntradaStock
Nueva Entrada
StockNueva
Entrada
Hipoteca Vivienda 88 229 87 227 89 214
Pymes 269 526 270 500 277 492
Empresas 268 342 268 327 266 302
4T 13 1T 14 2T 14
El coste de financiación al nuevo crédito se encuentra significativamente por encima del stock
25,9 28,6 31,4 37,5 39,7 48,6
52,4 53,8 53,3 52,8 53,455,3
90,1105,9 108,5
119,5 107,9109,6
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
20
Buena evolución de las comisiones …
188,2
168,4
193,2209,8 201,0
213,5� Comisiones 1S14:
+16,2% YoY
� Comisiones 1S14 a perímetro constante*:
+8,3% YoY
Evolución de las comisionesEn millones de euros
1 Incluye comisiones de fondos de inversión y comercialización de fondos de pensiones y seguros* Excluye BMN-Penedés, Lloyds España y Banco Gallego
Gestión de activos1 ServiciosInversión
2.760 2.953
3.081 3.417
4.4404.902
1.2471.531790
901
Marzo 2014 Junio 2014
21
… con fuerte incremento en fondos de inversión
12.31813.705
+11,3%
+10,9%
+7,0%
+10,4%
+22,8%
+14,1%
� Canalización a productos con mayor aportación al margen
� Con un crecimiento anualizado del 53%
Renta VariableMixto
Renta Fija Garantizados RF y RV
SICAV, Gestoras Externas y Otros
Composición fondos de inversiónEn millones de euros
59,4% 60,0%61,0%
59,6%
56,3%55,6%
Mar.13 Jun.13 Sep.13 Dic.13 Mar.14 Jun.141T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
22
El ratio de eficiencia mejora: en línea con el objetivo del plan Triple
2.202
16.754
14.957
1.889
2.382
17.253
2.418
18.077
2.336
17.698
Banco CAM BMN-Penedés & Lloyds Spain Banco Gallego
Evolución empleados y oficinasEn número
Evolución ratio de eficiencia *
En porcentaje
Oficinas Empleados
*Para el cálculo del ratio de eficiencia se ajusta el margen bruto considerando únicamente los ROFs y diferencias de cambio recurrentes.
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14
28.894
28.350
27.943 27.881 27.898 27.932
28.298
dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14
23
El crédito se está reactivando
jun-14
En junio el crédito neto en banca comercial crece en 366 millones de euros, +1,5% QoQ
Las nuevas hipotecas crecen en número un 54% YoY y en volumen un 61% (+43% y 50% a perímetro constante*)
Crédito neto Banca Comercial –EmpresasEn millones de euros
Nueva producción mensual de hipotecas En millones de euros
* Excluye BMN-Penedés, Lloyds España y Banco Gallego en 2014Nota: la red de empresas de banca comercial incluye PYMES, Grandes Empresas, Sector Público y Otras instituciones
24
Evolución Cartera Renta Fija
Continúa el soporte en la generación de resultados por parte de la cartera ALCO
Evolución cartera renta fija En miles de millones de euros
ALCO portfolioEn miles de millones de euros
Deuda pública española Otros
Mediterráneo Vida cartera de seguros “macheadas”
14,218,7
15,612,1
7,0
7,9
4,17,5
2,3
2,4
2,0 2,3
Dic-12 Jun-13 Dic-13 Jun-14
21,226,6
19,7 19,6
jun-13 dic-13 jun-14
Cartera ALCO 26,6 19,7 19,6
% sobre activos totales 15,6% 12,1% 12,1%
Duración (en años) 3,8 4,9 5,0
Yield 3,3% 3,9% 3,5%
Posición BCE 18,0 8,8 5,5
25
Un elevado nivel de capital
Nota: De acuerdo con la modificación de la circular 2/2014
Ratios de capital. Core capital Basilea III phase-inEn porcentaje
11,1%11,4%
1T14 2T14
22.99422.825
22.673
4T13 1T14 2T14
6.973 7.037 7.185
5.506 5.570 5.602
4T13 1T14 2T14Inmuebles ex-EPA Inmuebles EPA
16.021 15.788 15.488
8.874 8.841 8.611
4T13 1T14 2T14Total dudosos ex-EPA Total dudosos EPA
26
El stock de dudosos sigue reduciéndose …
Evolución saldo dudosos En millones de euros
Evolución saldo inmuebles En millones de euros
Total activos problemáticos ex-EPA En millones de euros
24.895 24.629 24.099
12.479 12.607 12.787
Nota: El saldo de dudosos incluye riesgos contingentes
� En el trimestre el saldo de dudosos ex-EPA disminuye en €300M
� El total de activos problemáticos ex-EPA se reduce por segundo trimestre consecutivo
2T14Grupo BS
ex-EPA EPA Total
Inmuebles 40,5% 50,8% 45,0%
Promoción y construcción 33,8% 47,4% 40,1%
Subtotal inmobiliario 37,0% 48,9% 42,3%
Construcción no inmob 12,2% 5,3% 10,3%
Empresas 6,5% 46,5% 8,2%
Pymes y autónomos 8,5% 20,6% 9,6%
Particulares 3,8% 12,6% 4,2%
Subtotal resto 5,6% 20,2% 6,4%
Total 9,7% 39,5% 13,8%
27
… y se mantiene un alto nivel de cobertura
Coberturas confortables respecto a los niveles de pérdida esperada
� 13,8% de cobertura sobre total inversión crediticia e inmuebles
� 9,7% de cobertura sobre total inversión crediticia e inmuebles ex-EPA
Cobertura por segmento de crédito e inmueblesDividido entre el esquema de protección de activos y el resto
-18
-15
-12
-9
-6
-3
0
3
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Señales de cambio en el mercado inmobiliario
28
Evolución de precios vivienda� Repunte de transacciones en 2014 (INE, M. Fomento)
� Subidas de precios en 10 CC.AA en 2T14 (INE)
� Mejora de las expectativas de precios de los particulares, según encuesta CIS� El porcentaje de individuos que
piensan que los precios de la vivienda bajarán ha pasado de > 50% en 2012 a < 25% en 2014 (CIS)
� Mejora de la rentabilidad del alquiler (BdE)
Fuente: Encuesta CIS, INE; Ministerio de Fomento
29
Solvia continúa posicionándose como inmobiliaria líder e incrementando su reconocimient o
Una de las plataformas de ventamás importante de España
� Introduciendo alquileres en comercialización minorista
� Realizando servicing a terceros
� Venta mayorista y minorista
El reconocimiento de marca de Solvia está mejorando y creciendo
significativamente entre
compradores potenciales de casas
Comercialización y servicing
Comercialización y servicing
Negocio InmobiliarioNegocio Inmobiliario Asset ManagementAsset Management
Transformación (desarrollo de suelo
y promoción)
Transformación (desarrollo de suelo
y promoción)Ventas a inversoresVentas a inversores Gestión patrimonialGestión patrimonial
Solvia S
826
1.2371.319
1S2012 1S2013 1S2014
Mantenemos buenos resultados de ventas
Valor de las transaccionesEn millones de euros
30
Incremento de ventas en 1S14
Solvia12%Cuota de mercado inmobiliario español
+50%
+7%
31
1. Entorno macroeconómico
2. Posicionamiento de Banco Sabadell
3. Dinámica de resultados
4. Nuevo plan de negocio
32
� Crecimiento selectivo
� Incrementar la rentabilidad
� Reducción de activos problemáticos
� Mejora de los niveles de eficiencia
El nuevo plan de negocio se centra en:El nuevo plan de negocio se centra en:
Loan-to-deposits 2016100%
Beneficio 2016 €1.000M
Crecimiento crédito (CAGR 13-16)
1%
Ratio de eficiencia 201640%
ROTE 201612%
Plan de negocio Banco Sabadell 2014-2016
1,17%1,36%
1,76%
2013 1S14 2016Objetivo
59,6% 55,6%
40,0%
2013 1S14 2016Objetivo
25,428,6
33,5
2013 1S14 2016Objetivo
760,0
1.000,0
2013 1H14 2016target
760,0
1.000,0
2013 1S14 2016Objetivo
En línea con los objetivos del plan Triple
Margen de interes s/ATMEn %
ComisionesEn millones de euros
Ratio de eficienciaEn %
���� ����
���� ����
33
760,0
1.000,0
Recursos fuera de balanceEn miles de millones de euros
Gracias por su atención
