Ahorro para el Retiro en México

y pensión Universal

Dr. F. Alejandro Villagómez

CIDE

1º de Octubre, 2014

Foro: “Desafíos de los Sistemas de Ahorro para el Retiro”

Senado de la República

Situación actual del sistema de pensiones en

México

Sistema de Pensiones en México F.A. Villagómez

• Alta fragmentación y desarticulación del sistema

• Baja Cobertura

• Viabilidad financiera de estos programas

• Tasas de reemplazo en programas reformados

• Bajo ahorro para el retiro en general

• La informalidad

El Sistema de Pensiones en México está

Altamente Fragmentado y Desarticulado…

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• Según ASF, en 2o12 existían 74 planes de BD, 24 de CD y 17 Especiales

• La Mayoría son complementarios al IMSS o ISSSTE

• Existen los programas estatales, en su mayoría BD

• Existen aprox. 16 programas de pensiones no contributivas o asistenciales; “65 y más” es el más importante

A pesar de la cantidad de Planes, la Cobertura

de la Población es baja…

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• En 2013, CONSAR reportaba aprox. 50 millones de cuentas, menos de 17 millones son activas (30% PEA)

• El ISSSTE cubre 2.75 millones de burócratas; lo que representa el 5.3% de la PEA.

• Otros programas públicos contributivos representan el 3.4% de PEA.

• Los pensionados actuales representan aprox el 8% de PEA.

• En total, la población cubierta es apenas la mitad de la PEA en el país.

A pesar de la cantidad de Planes, la Cobertura

de la Población es baja…

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Cobertura de pensiones en activos y adultos mayores, 1984, 2000 y 2010

(porcentajes)

Aportantes/

PEA

Aportantes/

Ocupados

Aportantes/

Asalariados

Pensiones/

Pob65+

70yMas/

Pob65+

Beneficiarios/

Pob65+

1984 18,8 19,0 38,6 11,5

2000 36,1 36,6 56,0 19,0

2010 36,0 37,9 50,2 25,3 18,3 43,7

Fuente: Villagómez y Ramírez (2013)

Lo crítico del problema es que la población

adulta mayor crecerá cada vez más y parte

importante está en situación de pobreza o

vulnerabilidad…

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Ha habido un cambio en la estructura demográfica que está conduciendo a un progresivo envejecimiento de la población.

Fuente: Villagómez y Ramírez (2013)

Esta situación se ha enfrentado creando

programas no contributivos asistenciales, pero

de manera caótica…

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• La Pensión Alimentaria para Adultos Mayores de 70 años del DF.

• En 2012, ya habían otros 13 programas parecidos.

• A nivel federal destacan

▫ Programa de Apoyo a Adultos Mayores de Oportunidades

▫ Programa “70 y más”, que en 2013 se convierte en “65 y más”

Los Programas Reformados han Reducido

Presiones Fiscales, pero Ofrecen Bajas Tasas de

Reemplazo…

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• Retiro a los 65 años, carrera laboral de 40 años, densidad de cotización del

100%, carrera salarial plana, cuota social vigente para el periodo mayo-junio de 2014, comisión anual de 1.19%, rendimiento real anual de 4.6%, género masculino.

• Roldán et. al (2006), Soto (2006), BBVA (2011); Durán y Peña (2011)

El Panorama en la Vejez es Preocupante:

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• Baja Cobertura

• Muchos Cubiertos no tendrán Derecho ni a la PMG

• Los Mexicanos no realizan ahorro voluntario

• Las pensiones asistenciales son realmente Mínimas!!...

Y a pesar de las Reformas, la Economía

Mexicana aún enfrente un enorme pasivo

contingente derivado de las pensiones…

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Propuesta e Impacto de una Pensión Universal

Sistema de Pensiones en México F.A. Villagómez

• El Ejecutivo envió al Congreso una propuesta de PU en el 2013.

• Estos programas son necesarios y urgentes. Deben estar diseñados de manera adecuada para evitar generar distorsiones. Pero no son solución permanente a la pobreza

• El diseño debe garantizar su viabilidad financiera en el largo plazo.

• El programa debe de estar integrado a los otros pilares con el objetivo de lograr construir un Sistema Nacional de Pensiones.

Propuesta e Impacto de una Pensión Universal

Sistema de Pensiones en México F.A. Villagómez

• a) no genere distorsiones en el mercado laboral y en la formalidad

• b) definir fuente de financiamiento y garantizar que será permanente

• c) evitar duplicidad en el pago de beneficios con otros programas contributivos o no contributivos.

• d) Integración adecuada entre pilares

• e) El esquema propuesto debe buscar maximizar la cobertura de la población objetivo.”

Propuesta e Impacto de una Pensión Universal

Sistema de Pensiones en México F.A. Villagómez

• La propuesta no es estrictamente una pensión universal, aunque no creo sea tema crucial

• El esquema sugerido no se integra de manera adecuada a los pilares contributivos existentes

• No elimina duplicidades en el pilar cero al mantenerse programas locales

• Temas centrales: administración de recursos y fideicomiso

• Ahorro para el Retiro en general

Propuesta e Impacto de una Pensión Universal

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Costos Totales de la Pensión Universal

2014 - 2018 2014 - 2050

1.4% 13.3%

0.01% 0.10%

0.2% 3.4%

1.6% 16.8%

Costo de la Pensión Universal en Curso

Costo de Constitución del Fideicomiso Irrevocable

Costo Total (Pensión Curso + Marcha + Fideicomiso Irrevocable)

Costo de Pago de Marcha de Beneficiarios Fallecidos

Costos en valor presente 2014 como porcentaje del PIB